資產負債表:負債和股東權益
季度數據
資產負債表為債權人、投資者和分析師提供有關公司資源(資產)及其資本來源(權益和負債)的資訊。它通常還提供有關公司資產未來盈利能力的資訊,以及可能來自應收賬款和存貨的現金流的指示。
負債代表公司因過去事件而產生的義務,預計這些義務的解決將導致實體的經濟利益流出。
根據報告: 10-Q (報告日期: 2025-05-04), 10-K (報告日期: 2025-02-02), 10-Q (報告日期: 2024-10-27), 10-Q (報告日期: 2024-07-28), 10-Q (報告日期: 2024-04-28), 10-K (報告日期: 2024-01-28), 10-Q (報告日期: 2023-10-29), 10-Q (報告日期: 2023-07-30), 10-Q (報告日期: 2023-04-30), 10-K (報告日期: 2023-01-29), 10-Q (報告日期: 2022-10-30), 10-Q (報告日期: 2022-07-31), 10-Q (報告日期: 2022-05-01), 10-K (報告日期: 2022-01-30), 10-Q (報告日期: 2021-10-31), 10-Q (報告日期: 2021-08-01), 10-Q (報告日期: 2021-05-02), 10-K (報告日期: 2021-01-31), 10-Q (報告日期: 2020-11-01), 10-Q (報告日期: 2020-08-02), 10-Q (報告日期: 2020-05-03), 10-K (報告日期: 2020-02-02), 10-Q (報告日期: 2019-11-03), 10-Q (報告日期: 2019-08-04), 10-Q (報告日期: 2019-05-05).
- 短期債務
- 在2019年至2025年期間,短期債務呈現出較大的波動。2019年5月的數值較低(372百萬美元),2020年2月達到695百萬美元,之後在2020年8月出現大幅增加,至1,035百萬美元,隨後波動上升。尤其在2024年期間,短期債務快速增加,2024年1月達到2,527百萬美元,並於2024年7月持續高位(316百萬美元),2025年2月後又有明顯的下降,反映出公司短期負債的變動較大,或可能因為融資策略調整或經營環境的變化。"
- 應付帳款
- 整體趨勢顯示應付帳款持續上升,2019年5月的約1.03萬百萬美元漸增至2025年2月的約1.5萬百萬美元,顯示公司在供應鏈上的承擔較為穩定,並可能隨營收擴張而增加應付帳款作為財務策略的一部分。2021年及2022年數值較高,尤其是在2022年達到1.54萬百萬美元的高點。這反映出公司在較長期內對供應商的支付義務在逐步擴大。
- 應計工資及相關費用
- 數據顯示此項目呈現逐步上升趨勢,特別是在2020年疫情爆發期間,2020年第2季度起數值明顯增高,代表公司隨著營運規模擴大,員工相關費用亦同步增加。2023年以後,此項費用穩定在約2,000百萬美元左右,反映出公司人事支出趨於穩定。
- 應付銷售稅
- 數據顯示,其數值在2019年至2022年間波動較大,但整體呈現下降趨勢,特別在2023年前後,金額在580-680百萬美元之間。這可能與銷售水平或稅務策略的變化相關,反映公司在應付稅金方面的管理調整或業績變化。
- 遞延收入
- 隨時間逐步上升,從2019年初的約2,015百萬美元,逐步攀升至2023年約2,610百萬美元,顯示公司已收取預付款或相關服務尚未完全履約的收入在增加。這反映出公司業務中預收金額比例較高,可能與長期合約或預付款項增加有關。
- 應交所得稅
- 台期間內僅在2022年第四季度(約8百萬美元)及2023年較高的數值(數百萬美元)中出現,並在2024年又出現大幅增加,至約832百萬美元,顯示公司應付的所得稅在2022年後大幅波動,可能與盈利變動或稅務策略調整有關。
- 長期長期債務(不含短期部分)
- 整體趨勢為穩步上升,自2019年約33,985百萬美元增加至2025年預估的約60,613百萬美元,反映公司持續擴大融資規模以支持營運或擴張。尤其在2022年後,債務規模顯著提升,顯示資金需求增加或市場融資條件較為寬鬆。
- 長期經營租賃負債
- 此項負債逐年增加,從2019年的5,145百萬美元,上升至2025年預估的7,713百萬美元,顯示公司在長期租賃資產上的負債佔比逐漸增加,反映出租賃資產及相關負債的持續擴展,與公司資產組合的擴張相符合。
- 其他應計費用
- 顯示出在2019至2025年期間的一般性漲幅,特別是在2020年疫情期間大幅增加,顯示公司在應計項目上的負擔增加,可能與營運成本或義務變化相關。數值在逐步波動中略有提升,反映出營運成本的持續變動。
- 流動負債
- 數值明顯從2019年的19,673百萬美元攀升至2024年約28,661百萬美元,揭示公司流動資金的負債規模正在擴大,可能由於營運擴張、應付帳款和短期債務增加等因素共同作用。隨著主要負債的增加,公司短期償債壓力亦可能隨之擴大。
- 長期債務(除當前長期債務外)
- 長期債務規模從2019年的約33,985百萬美元穩步升高,至2025年預估約60,813百萬美元,顯示負債結構中長期借款占比穩定增加。一方面支持資產擴張,另一方面也帶來較長期的償付壓力,需留意其負債管理和融資風險。
- 總負債
- 綜合負債自2019年的5,36,58百萬美元逐年上升,在2024年達到約91,426百萬美元,顯示公司負債規模持續擴張,整體負債較之股東權益仍偏高,但在2023年及之後,負債增長明顯,帶來長期財務杠杆的提升。
- 股東權益(包括赤字)
- 由於公司在2020年後期經歷淨利潤持續累積,股東權益逐步改善,2020年扭轉為正值(約3,299百萬美元),並在2024年進一步提升至6,645百萬美元,顯示公司獲利能力改善並能逐步修復歷史赤字。整體來看,股東權益與負債的比例變動反映公司財務結構在逐步優化,儘管負債規模仍較大。
- 結論摘要
- 透過上述財務資料可以觀察到,Home Depot在經歷了2019年至2025年的財務策略調整後,負債規模持續擴張,短期與長期負債皆顯著增加,反映出公司正積極進行資本投資與擴展。儘管如此,股東權益的逐步回升也表明公司盈利能力在改善,財務結構較2020年更為穩健。公司在短期償債能力、資產負債管理和資金運用方面面臨一定壓力,但整體趨勢指向公司採用積極的資金策略,以支援未來的營運與發展。