資產回報率 （ROA）
自 2005 年起
計算
Walt Disney Co.、 ROA、長期趨勢計算
| ROA | = | 100 | × | 歸屬於華特迪士尼公司（迪士尼）的凈收益（虧損）1 | ÷ | 總資產1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024年9月28日 | 2.53% | = | 100 | × | 4,972) | ÷ | 196,219) |
| 2023年9月30日 | 1.15% | = | 100 | × | 2,354) | ÷ | 205,579) |
| 2022年10月1日 | 1.54% | = | 100 | × | 3,145) | ÷ | 203,631) |
| 2021年10月2日 | 0.98% | = | 100 | × | 1,995) | ÷ | 203,609) |
| 2020年10月3日 | -1.42% | = | 100 | × | (2,864) | ÷ | 201,549) |
| 2019年9月28日 | 5.70% | = | 100 | × | 11,054) | ÷ | 193,984) |
| 2018年9月29日 | 12.78% | = | 100 | × | 12,598) | ÷ | 98,598) |
| 2017年9月30日 | 9.37% | = | 100 | × | 8,980) | ÷ | 95,789) |
| 2016年10月1日 | 10.20% | = | 100 | × | 9,391) | ÷ | 92,033) |
| 2015年10月3日 | 9.51% | = | 100 | × | 8,382) | ÷ | 88,182) |
| 2014年9月27日 | 8.91% | = | 100 | × | 7,501) | ÷ | 84,186) |
| 2013年9月28日 | 7.55% | = | 100 | × | 6,136) | ÷ | 81,241) |
| 2012年9月29日 | 7.59% | = | 100 | × | 5,682) | ÷ | 74,898) |
| 2011年10月1日 | 6.66% | = | 100 | × | 4,807) | ÷ | 72,124) |
| 2010年10月2日 | 5.73% | = | 100 | × | 3,963) | ÷ | 69,206) |
| 2009年10月3日 | 5.24% | = | 100 | × | 3,307) | ÷ | 63,117) |
| 2008年9月27日 | 7.08% | = | 100 | × | 4,427) | ÷ | 62,497) |
| 2007年9月29日 | 7.69% | = | 100 | × | 4,687) | ÷ | 60,928) |
| 2006年9月30日 | 5.62% | = | 100 | × | 3,374) | ÷ | 59,998) |
| 2005年10月1日 | 4.77% | = | 100 | × | 2,533) | ÷ | 53,158) |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-09-28), 10-K (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2022-10-01), 10-K (報告日期： 2021-10-02), 10-K (報告日期： 2020-10-03), 10-K (報告日期： 2019-09-28), 10-K (報告日期： 2018-09-29), 10-K (報告日期： 2017-09-30), 10-K (報告日期： 2016-10-01), 10-K (報告日期： 2015-10-03), 10-K (報告日期： 2014-09-27), 10-K (報告日期： 2013-09-28), 10-K (報告日期： 2012-09-29), 10-K (報告日期： 2011-10-01), 10-K (報告日期： 2010-10-02), 10-K (報告日期： 2009-10-03), 10-K (報告日期： 2008-09-27), 10-K (報告日期： 2007-09-29), 10-K (報告日期： 2006-09-30), 10-K (報告日期： 2005-10-01).
1 百萬美元
以下分析聚焦於提供期間的凈收益（虧損）、總資產與 ROA 的時序變化與內在關聯，旨在以客觀、第三人稱口吻呈現模式、變化與洞見，供後續檢視與決策參考。
- 凈收益（虧損）之時序觀察與洞見
- 2005年至2016年間，凈收益呈穩健正向成長，於2016年達到高點，顯示在該時段內盈利能力與規模效應同步提升。2017至2019年間雖仍維持正向水準，但2018年出現明顯上升至高點後，2019年略有回落，顯示成長動能有一定波動但仍保持在高位。2020年出現顯著轉折，凈收益出現虧損(-2,864 百萬美元)，反映疫情與相關營運衝擊對獲利造成重大打擊。2021年至2024年間呈現逐步回升，但復甦幅度未能達到疫情前的高峰水平，2024年再次回升至約4,972 百萬美元。綜觀可見，長期趨勢呈現疫情前的強勁成長與疫情 year 的極端負向波動，之後的復甦具不穩定性，需觀察後續年度是否能持續推升至或超越疫情前的高點。2005–2016 的成長動能主要由營運效率與規模效應推動，2020年的虧損與2021–2024年的回穩顯示外部衝擊對盈利的影響具備高度波動性。
- 總資產之時序變化與結構性脈動
- 資產規模自2005年至2014年間保持穩健成長，從約53,158 百萬美元增長至約98,598 百萬美元，顯示長期資本配置與資產累積的穩健性。2015年至2019年間出現結構性變動，資產大幅攀升至約193,984 百萬美元，顯示大規模資本性支出與併購等結構性增資的影響。此後2020–2024年間資產仍維持高位，2020年約201,549 百萬美元、2021年約203,609 百萬美元、2022年約203,631 百萬美元、2023年約205,579 百萬美元，並於2024年出現輕微下降至約196,219 百萬美元。2019年的劇烈跳升與2020年之高位延續，顯示資產結構在近期經歷了顯著調整與再配置，長期維持在高水準。此資產基礎的顯著提升有助於擴大規模經濟，但若未同步帶動營收與利潤增長，將可能對資產效率造成壓力。
- ROA之長期走勢與解讀
- ROA自2005年起呈現穩步上升的趨勢，至2016–2018年間達到高點，2018年ROA高達約12.78%，顯示在資產擴張的同時營運效率與獲利能力有所提升。然後在2019年大幅回落至約5.7%，可能反映在資產基礎快速擴張的情況下，當期利潤增長未能同步放大至足以支撐高 ROA。2020年出現拋物線式下滑，ROA降至約-1.42%，與凈收益的虧損相呼應，疫情對盈利與資本回報造成顯著負面影響。2021年至2024年間ROA逐步回升，但水準仍低於疫情前的高點，2024年約為2.53%，顯示在高資產基礎下，盈利能力與資本使用效率仍在恢復過程中。整體而言，長期趨勢顯示疫情前的高效能水平難以在疫情後快速重現，需透過穩定的利潤增長與成本控制，才能提升資本回報率。
- 綜合洞見與風險指標
- 結構性因素及疫情期間的影響共同塑造了現階段的盈利能力與資產效率。資產規模自2019年起大幅攀升，若後續利潤增長未能與資產增長同步提升，ROA 將持續承壓，且2020年的虧損凸顯了對整體獲利能力的脆弱性。2024年的回穩顯示部分抵抗力回復，但相對於疫情前的高點仍有落差，因此需持續監控成本管理、現金流改善與資本配置效率。建議關注以下三項核心動態：第一，凈收益是否具備穩定且可持續的成長動力，能否與資產基礎的擴張相匹配；第二，ROA 的回升勢能與可持續性，特別是在資產增長背景下能否提升利潤率與資本效率；第三，資產組成的變化對長期獲利能力的影響，尤其需留意資產減值風險與資本性投資的回報率。
與競爭對手的比較
Walt Disney Co.、 ROA、長期趨勢、與競爭對手的比較
| Walt Disney Co. | Alphabet Inc. | Charter Communications Inc. | Comcast Corp. | Meta Platforms Inc. | Netflix Inc. | Trade Desk Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024年9月28日 | 2.53% | 22.24% | 3.39% | 6.08% | 22.59% | 16.24% | 6.43% |
| 2023年9月30日 | 1.15% | 18.34% | 3.10% | 5.81% | 17.03% | 11.10% | 3.66% |
| 2022年10月1日 | 1.54% | 16.42% | 3.50% | 2.09% | 12.49% | 9.24% | 1.22% |
| 2021年10月2日 | 0.98% | 21.16% | 3.27% | 5.13% | 23.72% | 11.48% | 3.85% |
| 2020年10月3日 | -1.42% | 12.60% | 2.23% | 3.85% | 18.29% | 7.03% | 8.80% |
| 2019年9月28日 | 5.70% | 12.45% | 1.13% | 4.96% | 13.86% | 5.49% | 6.27% |
| 2018年9月29日 | 12.78% | 13.20% | 0.84% | 4.66% | 22.72% | 4.66% | 7.88% |
| 2017年9月30日 | 9.37% | 6.42% | 6.75% | 12.15% | 18.85% | 2.94% | 6.37% |
| 2016年10月1日 | 10.20% | 11.63% | 2.36% | 4.82% | 15.73% | 1.37% | 3.81% |
| 2015年10月3日 | 9.51% | 11.09% | -0.69% | 4.90% | 7.46% | 1.20% | — |
| 2014年9月27日 | 8.91% | 11.01% | -0.75% | 5.26% | 7.32% | 3.78% | — |
| 2013年9月28日 | 7.55% | 11.65% | -0.98% | 4.29% | 8.38% | 2.08% | — |
| 2012年9月29日 | 7.59% | 11.45% | -1.95% | 3.76% | 0.35% | 0.43% | — |
| 2011年10月1日 | 6.66% | 13.42% | -2.36% | 2.64% | — | 7.37% | — |
| 2010年10月2日 | 5.73% | 14.70% | -1.51% | 3.07% | — | 16.38% | — |
| 2009年10月3日 | 5.24% | 16.10% | — | 3.23% | — | 17.04% | — |
| 2008年9月27日 | 7.08% | 13.31% | — | 2.25% | — | 13.44% | — |
| 2007年9月29日 | 7.69% | 16.59% | — | 2.28% | — | 10.35% | — |
| 2006年9月30日 | 5.62% | 16.66% | — | 2.29% | — | 8.06% | — |
| 2005年10月1日 | 4.77% | 14.27% | — | 0.90% | — | 11.52% | — |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-09-28), 10-K (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2022-10-01), 10-K (報告日期： 2021-10-02), 10-K (報告日期： 2020-10-03), 10-K (報告日期： 2019-09-28), 10-K (報告日期： 2018-09-29), 10-K (報告日期： 2017-09-30), 10-K (報告日期： 2016-10-01), 10-K (報告日期： 2015-10-03), 10-K (報告日期： 2014-09-27), 10-K (報告日期： 2013-09-28), 10-K (報告日期： 2012-09-29), 10-K (報告日期： 2011-10-01), 10-K (報告日期： 2010-10-02), 10-K (報告日期： 2009-10-03), 10-K (報告日期： 2008-09-27), 10-K (報告日期： 2007-09-29), 10-K (報告日期： 2006-09-30), 10-K (報告日期： 2005-10-01).
與工業部門的比較： 媒體和娛樂
Walt Disney Co.、 ROA、長期趨勢，與工業部門相比： 媒體和娛樂
| Walt Disney Co. | 媒體和娛樂 | |
|---|---|---|
| 2024年9月28日 | 2.53% | 14.15% |
| 2023年9月30日 | 1.15% | 10.80% |
| 2022年10月1日 | 1.54% | 8.38% |
| 2021年10月2日 | 0.98% | 11.83% |
| 2020年10月3日 | -1.42% | 7.30% |
| 2019年9月28日 | 5.70% | 7.67% |
| 2018年9月29日 | 12.78% | 9.34% |
| 2017年9月30日 | 9.37% | 9.68% |
| 2016年10月1日 | 10.20% | 7.71% |
| 2015年10月3日 | 9.51% | 7.27% |
| 2014年9月27日 | 8.91% | 7.47% |
| 2013年9月28日 | 7.55% | 6.98% |
| 2012年9月29日 | 7.59% | 6.08% |
| 2011年10月1日 | 6.66% | 5.78% |
| 2010年10月2日 | 5.73% | 6.11% |
| 2009年10月3日 | 5.24% | 6.26% |
| 2008年9月27日 | 7.08% | 5.43% |
| 2007年9月29日 | 7.69% | 5.76% |
| 2006年9月30日 | 5.62% | 4.77% |
| 2005年10月1日 | 4.77% | 2.98% |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-09-28), 10-K (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2022-10-01), 10-K (報告日期： 2021-10-02), 10-K (報告日期： 2020-10-03), 10-K (報告日期： 2019-09-28), 10-K (報告日期： 2018-09-29), 10-K (報告日期： 2017-09-30), 10-K (報告日期： 2016-10-01), 10-K (報告日期： 2015-10-03), 10-K (報告日期： 2014-09-27), 10-K (報告日期： 2013-09-28), 10-K (報告日期： 2012-09-29), 10-K (報告日期： 2011-10-01), 10-K (報告日期： 2010-10-02), 10-K (報告日期： 2009-10-03), 10-K (報告日期： 2008-09-27), 10-K (報告日期： 2007-09-29), 10-K (報告日期： 2006-09-30), 10-K (報告日期： 2005-10-01).
與行業的比較： 通訊服務
Walt Disney Co.、 ROA、長期趨勢，與行業相比： 通訊服務
| Walt Disney Co. | 通訊服務 | |
|---|---|---|
| 2024年9月28日 | 2.53% | 9.96% |
| 2023年9月30日 | 1.15% | 7.62% |
| 2022年10月1日 | 1.54% | 5.29% |
| 2021年10月2日 | 0.98% | 8.04% |
| 2020年10月3日 | -1.42% | 4.54% |
| 2019年9月28日 | 5.70% | 5.92% |
| 2018年9月29日 | 12.78% | 6.82% |
| 2017年9月30日 | 9.37% | 8.98% |
| 2016年10月1日 | 10.20% | 5.72% |
| 2015年10月3日 | 9.51% | 5.65% |
| 2014年9月27日 | 8.91% | 4.81% |
| 2013年9月28日 | 7.55% | 5.75% |
| 2012年9月29日 | 7.59% | 3.53% |
| 2011年10月1日 | 6.66% | 3.03% |
| 2010年10月2日 | 5.73% | 5.12% |
| 2009年10月3日 | 5.24% | 4.17% |
| 2008年9月27日 | 7.08% | 4.53% |
| 2007年9月29日 | 7.69% | 4.38% |
| 2006年9月30日 | 5.62% | 3.48% |
| 2005年10月1日 | 4.77% | 3.57% |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-09-28), 10-K (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2022-10-01), 10-K (報告日期： 2021-10-02), 10-K (報告日期： 2020-10-03), 10-K (報告日期： 2019-09-28), 10-K (報告日期： 2018-09-29), 10-K (報告日期： 2017-09-30), 10-K (報告日期： 2016-10-01), 10-K (報告日期： 2015-10-03), 10-K (報告日期： 2014-09-27), 10-K (報告日期： 2013-09-28), 10-K (報告日期： 2012-09-29), 10-K (報告日期： 2011-10-01), 10-K (報告日期： 2010-10-02), 10-K (報告日期： 2009-10-03), 10-K (報告日期： 2008-09-27), 10-K (報告日期： 2007-09-29), 10-K (報告日期： 2006-09-30), 10-K (報告日期： 2005-10-01).