現金流量表

現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。

現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。

Synopsys Inc.、合併現金流量表

以千美元計

已結束 12 個月	2024年10月31日	2023年10月31日	2022年10月31日	2021年10月31日	2020年10月31日	2019年10月31日
淨收入	2,235,810)	1,218,125)	978,436)	756,359)	663,447)	532,367)
攤銷和折舊	295,065)	247,120)	228,405)	203,676)	209,986)	201,676)
減少經營租賃使用權資產	97,273)	97,705)	89,541)	86,645)	82,895)	—)
資本化成本的攤銷以獲得收入合同	73,587)	82,190)	73,026)	64,698)	61,185)	62,750)
基於股票的薪酬	692,316)	563,292)	459,029)	345,272)	248,584)	155,001)
信貸損失準備金	19,724)	19,932)	(3,477)	18,515)	20,875)	11,669)
出售戰略投資的收益	(55,077)	—)	—)	—)	—)	—)
資產剝離收益，扣除交易成本	(868,830)	—)	—)	—)	—)	—)
過橋融資成本攤銷	33,677)	—)	—)	—)	—)	—)
遞延所得稅	(407,649)	(211,045)	(36,913)	(128,583)	(111,526)	(82,620)
其他	(1,295)	13,295)	10,188)	15,859)	4,325)	(4,052)
應收帳款	(103,460)	(178,432)	(251,390)	201,706)	(236,806)	(8,575)
庫存	(51,449)	(123,752)	1,320)	(48,046)	(55,024)	(19,243)
預付資產和其他流動資產	(410,432)	(106,396)	(89,983)	(102,174)	(11,298)	(49,779)
其他長期資產	(168,255)	(100,618)	(15,283)	(153,037)	(83,367)	(124,895)
應付賬款和應計負債	187,564)	170,496)	(34,066)	125,133)	113,773)	(19,280)
經營租賃負債	(96,966)	(73,281)	(85,828)	(82,581)	(78,578)	—)
所得稅	(73,215)	198,078)	1,644)	28,855)	14,120)	19,777)
遞延收入	8,641)	(113,435)	414,251)	160,325)	148,722)	125,717)
經營資產和負債的凈變化，不計收購和出售的影響	(707,572)	(327,340)	(59,335)	130,181)	(188,458)	(76,278)
為使凈收入與經營活動提供的現金凈額相協調而進行的調整	(828,781)	485,149)	760,464)	736,263)	327,866)	268,146)
經營活動產生的現金凈額	1,407,029)	1,703,274)	1,738,900)	1,492,622)	991,313)	800,513)
短期投資的到期收益和出售收益	138,961)	130,435)	93,696)	12,850)	—)	—)
購買短期投資	(136,821)	(131,079)	(97,245)	(161,732)	—)	—)
出售戰略投資所得款項	55,696)	8,492)	582)	—)	2,151)	6,361)
購買戰略投資	(1,293)	(435)	(7,000)	(7,591)	(2,762)	(3,245)
購買財產和設備，淨額	(123,161)	(189,618)	(136,589)	(93,764)	(154,717)	(198,129)
收購，扣除收購的現金	(156,947)	(297,692)	(422,374)	(296,017)	(201,045)	(36,605)
業務剝離收益，扣除剝離現金	1,446,578)	—)	—)	—)	—)	—)
軟體開發成本資本化	—)	(2,204)	(2,493)	(1,976)	(4,045)	(4,259)
其他	—)	—)	(1,200)	(800)	—)	—)
投資活動產生的現金凈額（用於）	1,223,013)	(482,101)	(572,623)	(549,030)	(360,418)	(235,877)
信貸安排的收益	—)	—)	—)	—)	276,489)	192,897)
償還債務	(2,607)	(2,603)	(76,838)	(28,061)	(288,879)	(524,063)
支付過橋融資和定期貸款費用	(72,265)	—)	—)	—)	—)	—)
發行普通股	232,212)	252,986)	237,956)	210,719)	197,403)	156,364)
支付與股權獎勵的凈股份結算相關的稅款	(337,541)	(241,408)	(174,005)	(138,950)	(82,225)	(57,143)
購買股權遠期合約	—)	(45,000)	—)	(35,000)	—)	—)
購買庫存股	—)	(1,160,724)	(1,100,000)	(753,081)	(242,078)	(329,185)
其他	(1,096)	(122)	(3,413)	(4,375)	(1,316)	(762)
籌資活動中使用的現金凈額	(181,297)	(1,196,871)	(1,116,300)	(748,748)	(140,606)	(561,892)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響	8,797)	(2,979)	(65,296)	2,369)	17,154)	2,782)
現金、現金等價物和限制性現金的凈變化	2,457,542)	21,323)	(15,319)	197,213)	507,443)	5,526)
現金、現金等價物和限制性現金，年初	1,441,187)	1,419,864)	1,435,183)	1,237,970)	730,527)	725,001)
年末現金、現金等價物和限制性現金	3,898,729)	1,441,187)	1,419,864)	1,435,183)	1,237,970)	730,527)

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-10-31), 10-K (報告日期： 2023-10-31), 10-K (報告日期： 2022-10-31), 10-K (報告日期： 2021-10-31), 10-K (報告日期： 2020-10-31), 10-K (報告日期： 2019-10-31).

從資料中可以觀察到，Synopsys Inc. 的淨收入呈現持續穩定的成長趨勢。自2019年至2023年，其淨收入由約532萬美元逐步攀升至約1,218萬美元，且2024年預估達2,235萬美元，顯示營收規模持續擴大。這反映公司在營運上的正向成長動能，並可能代表其產品或服務的市場接受度逐步提高。

攤銷和折舊費用亦隨著淨收入的提升而逐年增加，從2019年的約202萬美元增至2023年的約2,47萬美元，顯示固定資產的擴充或折舊 amortization 的規模逐步擴大。這種趨勢意味著公司在資產投資上的持續投入，亦為長期增長提供支撐。

基於股票的薪酬方面，從2019年的約155萬美元持續上升至2023年的約563萬美元，反映出公司薪酬激勵措施的規模不斷擴大，可能隨著公司營收與員工激勵制度的調整而增加，也凸顯公司對人才激勵的持續投入。

值得關注的是，遞延所得稅金額由2019年的約-83萬美元逐漸增至2023年的約-211萬美元，呈現遞延所得稅負債擴大的情況，或反映稅務策略或稅務負債的調整。2024年其負債顯著增加至約-407萬美元，彰顯稅務負擔的可能上升或稅務規劃的變動。

資產方面，應收帳款和預付資產顯示較大波動。2020年應收帳款大幅負增（-236萬美元），但2021年變為正向，反映應收款項的回收或銷售策略的改變。2022至2023年，應收帳款再次轉為負向，顯示收款緩慢或增加的應收賬款存量，可能影響現金流動性。此外，預付資產和其他流動資產亦呈現負向波動，反映資金投入增加或預付支出擴大。

在負債方面，應付賬款與應計負債經過波動後於2024年趨於穩定，且整體負債結構在增加，如所得稅負債於2024年大幅增至約-732萬美元，意味著公司稅務負債增加。在經營租賃負債方面，雖呈現負向，但整體規模較為穩定，顯示公司租賃負債規模不斷調整，反映租賃策略的調整或資本化作業。

現金流方面，經營活動產生的現金流量長期穩定且成長，從2019年的約8億美元逐步增加至2023年的約17億美元，顯示公司核心營運的現金產生能力日益強健。儘管投資活動和籌資活動的現金流量存在巨大波動，特別是投資活動的現金流出於2020年至2023年皆較大，顯示為資本支出或收購活動，但2024年反轉為現金流入，可能代表部分資產獲得處置或投資回收。此外，籌資活動的現金流出主要來自於股息支付和股權回購，特別是大量購買庫存股，顯示公司在股東回報和資本管理方面的積極作為。

最後，2024年底的現金、現金等價物及限制性現金，達到約3,898萬美元，較前一年有大幅增加，顯示公司在資金管理上積極累積自由現金，可能用於未來投資或策略調整。整體而言，Synopsys Inc.展現出營收持續成長、現金流穩健、資產負債結構調整中的多重動能，反映其在市場中的競爭力與運營策略的持續優化。

Synopsys Inc. (NASDAQ:SNPS)

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