現金流量表

現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。

現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。

Cadence Design Systems Inc.、合併現金流量表

以千美元計

已結束 12 個月	2025年12月31日	2024年12月31日	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日
淨收入	1,108,888)	1,055,484)	1,041,144)	848,952)	695,955)
折舊和攤銷	227,828)	196,935)	145,292)	132,088)	142,308)
基於股票的薪酬	455,175)	391,219)	325,611)	270,439)	210,090)
資產剝離和投資的（收益）虧損，凈額	(69,089)	(49,593)	(34,602)	5,425)	(580)
遞延所得稅	66,048)	(128,737)	(36,512)	(107,606)	(43,178)
ROU資產攤銷及經營租賃負債變動	6,016)	(1,920)	451)	3,342)	(11,606)
其他非現金專案	7,166)	6,138)	6,570)	1,709)	2,171)
應收帳款	(274,894)	(180,287)	(11,748)	(138,471)	2,014)
庫存	(91,029)	(82,771)	(65,895)	(23,073)	(39,027)
預付費用及其他	43,382)	(81,529)	39,015)	(38,927)	(34,342)
其他資產	(18,569)	11,866)	(45,784)	(933)	(7,133)
應付賬款和應計負債	184,897)	33,676)	5,415)	113,945)	67,356)
遞延收入	69,411)	66,478)	(21,583)	131,462)	100,731)
其他長期負債	13,551)	23,592)	1,802)	43,542)	16,199)
經營資產和負債的變動，扣除收購業務的影響	(73,251)	(208,975)	(98,778)	87,545)	105,798)
為使凈收入與經營活動提供的現金凈額相協調而進行的調整	619,893)	205,067)	308,032)	392,942)	405,003)
經營活動產生的現金凈額	1,728,781)	1,260,551)	1,349,176)	1,241,894)	1,100,958)
購買投資品	(40,895)	(4,982)	(176,170)	(1,000)	—)
出售投資和到期所得收益	140,281)	47,980)	64,775)	366)	128)
出售智慧財產權和其他資產的收益	11,500)	—)	—)	—)	—)
購買財產、廠房和設備	(141,871)	(142,542)	(102,337)	(123,215)	(65,298)
購買無形資產	—)	—)	(166)	(1,000)	(1,583)
在企業合併中支付的現金，扣除收購的現金	(429,538)	(737,574)	(198,351)	(613,785)	(226,201)
用於投資活動的現金凈額	(460,523)	(837,118)	(412,249)	(738,634)	(292,954)
循環信貸所得款項	—)	—)	50,000)	585,000)	—)
循環信貸額度的支付	—)	—)	(150,000)	(485,000)	—)
發行債券所得款項	—)	3,196,595)	—)	300,000)	—)
償還債務	—)	(1,350,000)	—)	—)	—)
支付債券發行費用	—)	(23,828)	—)	(425)	(1,285)
發行普通股所得款項	145,901)	204,237)	132,957)	105,331)	87,772)
為支付限制性股票歸屬時的員工稅而收到的股票	(169,842)	(237,737)	(136,396)	(111,864)	(117,982)
回購普通股的付款	(925,034)	(550,026)	(700,134)	(1,050,091)	(612,297)
籌資活動提供（用於）的現金凈額	(948,975)	1,239,241)	(803,573)	(657,049)	(643,792)
匯率變動對現金和現金等價物的影響	38,004)	(26,796)	(7,527)	(52,826)	(3,704)
現金及現金等價物的增（減）	357,287)	1,635,878)	125,827)	(206,615)	160,508)
年初現金及現金等價物	2,644,030)	1,008,152)	882,325)	1,088,940)	928,432)
年末現金及現金等價物	3,001,317)	2,644,030)	1,008,152)	882,325)	1,088,940)

根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).

整體而言，資料顯示在觀察期間內，淨收入呈現顯著增長趨勢。從2021年的6.96億美元增長至2025年的11.09億美元，表明公司營運規模持續擴大。

盈利能力: 淨收入的增長是主要的亮點。然而，折舊和攤銷費用也逐年增加，從2021年的1.42億美元增長至2025年的2.28億美元，這可能反映了公司在資產上的持續投資。基於股票的薪酬也顯著增加，從2021年的2.10億美元增長至2025年的4.55億美元，這可能與公司的人才吸引和激勵策略有關。
資產負債表變化: 應收帳款和庫存的數值在觀察期間內持續下降，這可能表明公司在應收帳款管理和庫存控制方面有所改善。然而，預付費用及其他和應付賬款和應計負債的變化較大，需要進一步分析以確定其背後的原因。其他資產的變化幅度也較大，值得關注。
現金流量: 經營活動產生的現金凈額在觀察期間內保持相對穩定，並在2025年達到峰值，為17.29億美元。投資活動的現金流出持續為負，主要受到購買財產、廠房和設備以及企業合併支付現金的影響。籌資活動的現金流變化較大，2024年為正，主要得益於發行債券所得款項，而其他年份則為負，主要受到回購普通股的影響。
其他調整項目: 資產剝離和投資的（收益）虧損，凈額在觀察期間內持續為負，但數值相對較小。遞延所得稅的數值變化較大，可能與稅務政策或公司稅前利潤的變化有關。為使凈收入與經營活動提供的現金凈額相協調而進行的調整，數值在觀察期間內有所下降，但仍保持在較高的水平。
現金及現金等價物: 年末現金及現金等價物在觀察期間內呈現波動，但總體上呈現增長趨勢，從2021年的10.89億美元增長至2025年的30.01億美元，表明公司具有較強的現金儲備能力。

總體而言，資料顯示公司在營收增長方面表現良好，並保持了穩定的現金流量。然而，基於股票的薪酬增加和投資活動的現金流出需要進一步關注。此外，資產負債表上某些項目的變化也需要更深入的分析，以評估公司的財務風險和發展潛力。

Cadence Design Systems Inc. (NASDAQ:CDNS)

現金流量表