現金流量表

現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。

現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。

CrowdStrike Holdings Inc.、合併現金流量表

以千美元計

已結束 12 個月	2025年1月31日	2024年1月31日	2023年1月31日	2022年1月31日	2021年1月31日	2020年1月31日
淨收入（虧損）	(16,596)	90,585)	(182,285)	(232,378)	(92,629)	(141,779)
折舊和攤銷	187,952)	126,838)	77,245)	55,908)	38,710)	23,026)
無形資產攤銷	26,004)	18,416)	16,565)	12,902)	1,448)	487)
遞延合同購置成本的攤銷	318,837)	238,901)	170,808)	113,884)	66,425)	35,459)
非現金經營租賃成本	15,283)	13,398)	9,440)	9,103)	7,786)	—)
可贖回可轉換優先股認股權證負債的公允價值變動	—)	—)	—)	—)	—)	6,022)
基於股票的薪酬費用	865,421)	631,519)	526,504)	309,952)	149,675)	79,940)
遞延所得稅	(9,903)	(3,387)	1,306)	(13,956)	(1,452)	(681)
戰略投資已實現收益	(6,321)	(3,936)	—)	—)	—)	—)
出售債務證券的收益凈額	—)	—)	—)	—)	(1,347)	—)
以溢價（折價）購買的短期投資的攤銷（增值）	2,285)	(2,285)	—)	—)	578)	(1,247)
非現金利息支出	3,763)	3,173)	2,813)	2,469)	853)	435)
其他非現金費用	—)	—)	—)	—)	—)	(427)
戰略投資公允價值變動	1,000)	1,459)	(1,830)	(4,823)	—)	—)
應收賬款，淨額	(274,219)	(217,699)	(258,109)	(125,354)	(73,022)	(72,511)
遞延合同購置成本	(584,484)	(371,649)	(298,716)	(234,308)	(150,975)	(86,594)
預付費用和其他資產	(190,232)	(102,520)	(46,807)	(29,535)	2,198)	(44,008)
應付帳款	84,939)	(18,898)	(15,463)	33,248)	11,325)	(6,570)
應計費用和其他負債	218,518)	14,586)	58,923)	38,483)	33,083)	10,097)
應計工資和福利	85,873)	65,102)	65,226)	32,681)	33,212)	17,526)
經營租賃負債	(15,657)	(14,035)	(10,364)	(9,900)	(8,105)	—)
遞延收入	669,264)	696,639)	825,751)	616,408)	338,803)	280,768)
經營資產和負債變動，不計收購影響	(5,998)	51,526)	320,441)	321,723)	186,519)	98,708)
將凈收入（虧損）與經營活動提供的現金凈額進行調整	1,398,323)	1,075,622)	1,123,292)	807,162)	449,195)	241,722)
經營活動產生的現金凈額	1,381,727)	1,166,207)	941,007)	574,784)	356,566)	99,943)
購買財產和設備	(254,852)	(176,529)	(235,019)	(112,143)	(52,799)	(80,198)
資本化內部使用的軟體和網站開發成本	(58,969)	(49,457)	(29,095)	(20,866)	(10,864)	(7,289)
購買戰略投資	(19,702)	(17,177)	(21,808)	(16,309)	(1,500)	(1,000)
出售戰略投資所得款項	12,507)	2,000)	—)	—)	—)	—)
業務收購，扣除收購的現金	(310,257)	(239,030)	(18,349)	(414,518)	(85,517)	—)
購買無形資產	—)	(11,126)	(2,323)	(680)	(180)	—)
購買短期投資	—)	(195,581)	(250,000)	—)	(84,904)	(779,701)
短期投資的到期收益和出售收益	97,300)	348,281)	—)	—)	731,191)	238,557)
購買遞延薪酬投資	(2,721)	(2,031)	(64)	—)	—)	—)
出售遞延薪酬投資的收益	106)	—)	—)	—)	—)	—)
投資活動產生的現金凈額（用於）	(536,588)	(340,650)	(556,658)	(564,516)	495,427)	(629,631)
首次公開募股時發行普通股的收益，扣除承銷折扣	—)	—)	—)	—)	—)	665,092)
支付與循環信貸額度有關的債務發行費用	—)	—)	—)	(219)	(3,328)	—)
支付與優先票據相關的債務發行費用	—)	—)	—)	(1,581)	—)	—)
發行優先票據所得款項，扣除債務融資成本	—)	—)	—)	—)	739,569)	—)
償還應付貸款	—)	—)	(1,591)	—)	—)	—)
支付遞延發行成本	—)	—)	—)	—)	—)	(5,872)
行使股票期權后發行普通股的收益	3,983)	8,695)	8,655)	15,899)	28,831)	21,512)
行使早期可行權股票期權后發行普通股的收益	—)	—)	—)	—)	—)	10,264)
根據員工股票購買計劃發行普通股的收益	99,616)	76,375)	59,419)	50,277)	34,263)	12,365)
與股東短期交易利潤相關的結算	—)	—)	—)	—)	—)	2,283)
向非控股權益持有人分派	(4,891)	—)	—)	—)	—)	—)
非控股權益持有人的出資額	8,500)	8,088)	10,954)	8,155)	800)	500)
籌資活動產生的現金凈額	107,208)	93,158)	77,437)	72,531)	800,135)	706,144)
外匯匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響	(5,278)	1,958)	(1,495)	(4,774)	1,682)	(66)
現金、現金等價物和限制性現金凈增（減）	947,069)	920,673)	460,291)	78,025)	1,653,810)	176,390)
期初現金、現金等價物和限制性現金	3,377,597)	2,456,924)	1,996,633)	1,918,608)	264,798)	88,408)
期末現金、現金等價物和限制性現金	4,324,666)	3,377,597)	2,456,924)	1,996,633)	1,918,608)	264,798)

根據報告： 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-K (報告日期： 2020-01-31).

淨收入（虧損）: 2020年至2022年，淨收入呈現明顯的負值，顯示公司在這段期間內持續遭遇虧損。其中2020年為-141,779千美元，2021年改善至-92,629千美元，但仍處於虧損狀態，2022年虧損擴大至-232,378千美元。到2023年，淨收入轉為正值，達到90585千美元，顯示公司在營運上出現轉機。但在2024年，再次出現虧損，金額約為-16596千美元，呈現波動的狀況。
折舊和攤銷: 從2020年至2025年，折舊與攤銷的金額逐年增加，2020年為23,026千美元，至2025年提高到187,952千美元。此趨勢反映公司資產規模擴張及資本支出增加，使得折舊攤銷成本持續攀升，對公司利潤產生相應壓力，但亦反映資產配置的擴展與投資投入的增加。
無形資產攤銷: 無形資產攤銷方面，2020年至2025年亦展現出逐年增加的趨勢，特別是在2022年以後，攤銷金額顯著提升（如2022年的12,902千美元到2025年的26,004千美元），顯示公司持續進行無形資產的攤銷，反映無形資產壽命的內在耗損或攤銷策略的調整。
遞延合同購置成本的攤銷: 該項目由2020年的35,459千美元逐步增加至2025年的318,837千美元，顯示公司在合同取得和認列方面的持續投資，且此攤銷額的顯著增長可能與公司擴大客戶基礎或簽訂長期合約有關，但同時也可能增加未來利潤的波動性。
基於股票的薪酬費用: 2020年至2025年間，該項費用顯示大幅成長，從79,940千美元升至865,421千美元，反映公司為激勵員工、吸引人才而持續增加股票薪酬策略支出。此趨勢可能在短期內擠壓利潤，但亦有助於長期激勵公司發展。
遞延所得稅: 遞延所得稅的數值在2020至2023年間為負值，顯示公司存在稅務資產或負債的變動。2022年為-13,956千美元，2023年回升至1,306千美元，稍微正向，但整體來說稅務相關的傳遞性影響較為波動，反映公司稅基和稅務策略的調整。
公司投資與出售: 2020年以來，公司的投資（如短期投資、無形資產和業務收購）規模較大，且頻繁變動。例如，2020年大額投資於短期投資（-779,701千美元），2021年有明顯回收（238,557千美元）。2022年再次大規模購買短期投資及業務收購，顯示公司透過資產收購與投資尋求成長。2023年和2024年，投資金額皆較高，尤其在2024年的業務收購約-310,257千美元，可能表示公司在國際拓展或戰略併購方面持續布局。
現金流分析: 公司經營活動產生的現金凈額自2020年至2025年均為正值，並呈現遞增趨勢，2020年約99,943千美元，到2025年達到1,381,727千美元，反映營運效率提升與營收增加帶來良好的現金流動性。此外，籌資活動也持續產生大量現金流，特別是2020年，主要來自首次公開募股（IPO）和發行普通股，顯示公司在資金籌措方面保持積極策略。值得注意的是，投資活動的現金流較為波動，尤其在2020年受大規模投資影響，但整體來看，公司現金及現金等價物逐年增長，並於2025年達到4,324,666千美元，顯示資金充裕，資金管理策略成效明顯。

CrowdStrike Holdings Inc. (NASDAQ:CRWD)

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