杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
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將 ROE 分解為兩個組成部分
Illumina Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2021-10-03), 10-Q (報告日期： 2021-07-04), 10-Q (報告日期： 2021-04-04), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-27), 10-Q (報告日期： 2020-06-28), 10-Q (報告日期： 2020-03-29), 10-K (報告日期： 2019-12-29), 10-Q (報告日期： 2019-09-29), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-30), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-07-01), 10-Q (報告日期： 2018-04-01), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-10-01), 10-Q (報告日期： 2017-07-02), 10-Q (報告日期： 2017-04-02).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 在2017年，ROA呈現下降趨勢，從第一季度16.1%下降至第四季度13.81%。2018年，ROA波動較大，但整體維持在10%至12%之間。2019年，ROA呈現上升趨勢，從第一季度11.52%上升至第四季度13.7%。2020年，ROA再次下降，並在2021年持續下降，最終降至6.01%。整體而言，ROA呈現先下降、再波動上升、最後持續下降的趨勢。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2017年至2019年間相對穩定，大致在1.59至1.93之間波動。2020年，該比率略有上升，並在2021年顯著下降至1.42。這表明在2021年，公司對財務槓桿的依賴程度有所降低。
- 股東權益回報率 (ROE)
- ROE在2017年至2019年間維持在較高的水平，從27.38%至29.01%之間波動。2020年，ROE開始顯著下降，並在2021年降至8.55%。與ROA類似，ROE也呈現先高後降的趨勢，且降幅較為明顯。
總體而言，數據顯示在2017年至2019年間，公司盈利能力較強，但從2020年開始，盈利能力明顯下降。同時，公司對財務槓桿的依賴程度在2021年有所降低。需要注意的是，這些僅是基於提供數據的觀察，更全面的分析需要考慮更多財務信息和外部因素。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Illumina Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2021-10-03), 10-Q (報告日期： 2021-07-04), 10-Q (報告日期： 2021-04-04), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-27), 10-Q (報告日期： 2020-06-28), 10-Q (報告日期： 2020-03-29), 10-K (報告日期： 2019-12-29), 10-Q (報告日期： 2019-09-29), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-30), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-07-01), 10-Q (報告日期： 2018-04-01), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-10-01), 10-Q (報告日期： 2017-07-02), 10-Q (報告日期： 2017-04-02).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變動趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2017年呈現相對穩定的高水平，約在30%上下。2018年開始出現下降趨勢，並在2018年底達到最低點。隨後，淨獲利率在2019年上半年有所回升，並在2019年下半年維持在相對較高的水平。2020年，淨獲利率再次下降，並在年底達到較低水平。2021年上半年呈現回升趨勢，但整體而言，淨獲利率的波動性較大，且在觀察期末相較於2017年有所降低。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2017年至2018年上半年維持在0.51至0.53之間，相對穩定。2018年下半年開始下降，並在2020年持續走低，最終在2021年降至0.28。這表明公司利用其資產產生收入的能力在觀察期內呈現顯著下降的趨勢。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2017年至2019年上半年維持在1.6至1.9之間，波動較小。2019年下半年開始下降，並在2021年降至1.42。這意味著公司在觀察期內降低了其財務風險，但同時也可能減少了利用債務進行擴張的能力。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率在2017年至2019年上半年維持在21%至29%之間，表現強勁。2019年下半年開始下降，並在2020年大幅降低，最終在2021年降至8.55。這與淨獲利率和資產周轉率的變化趨勢相符，表明公司為股東創造利潤的能力在觀察期內顯著下降。
總體而言，數據顯示公司在觀察期內經歷了盈利能力和資產利用效率的下降。雖然財務槓桿比率的降低可能降低了財務風險，但股東權益回報率的顯著下降表明公司為股東創造價值的能力受到影響。
將 ROE 分解為5個組成部分
Illumina Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2021-10-03), 10-Q (報告日期： 2021-07-04), 10-Q (報告日期： 2021-04-04), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-27), 10-Q (報告日期： 2020-06-28), 10-Q (報告日期： 2020-03-29), 10-K (報告日期： 2019-12-29), 10-Q (報告日期： 2019-09-29), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-30), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-07-01), 10-Q (報告日期： 2018-04-01), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-10-01), 10-Q (報告日期： 2017-07-02), 10-Q (報告日期： 2017-04-02).
觀察資料顯示，稅負比率在一段時間內呈現波動。初期在0.74至0.78之間，隨後下降至0.67，之後又回升至0.88至0.9之間，並在0.88至0.9之間維持一段時間，最後在0.74至0.86之間波動。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在觀察期間內相對穩定，維持在0.94至0.97之間，僅有微小的波動。
息稅前獲利率在初期呈現下降趨勢，從42.58%下降至26.03%，隨後略有回升至27.08%。整體而言，息稅前獲利率在26%至42.6%之間波動。
- 資產周轉率
- 資產周轉率呈現持續下降的趨勢，從0.53下降至0.28。雖然在某些期間有小幅反彈，但整體趨勢是降低的。
財務槓桿比率在觀察期間內呈現波動，初期在1.77至1.93之間，隨後下降至1.42，之後又回升至1.78。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率呈現先下降後回升的趨勢。初期從29.01%下降至12.8%，隨後回升至14.83%，但最終降至8.55%。
綜上所述，資料顯示息稅前獲利率和股東權益回報率呈現波動，資產周轉率呈現下降趨勢，而財務槓桿比率則呈現波動。稅負比率和利息負擔比率則相對穩定。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Illumina Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2021-10-03), 10-Q (報告日期： 2021-07-04), 10-Q (報告日期： 2021-04-04), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-27), 10-Q (報告日期： 2020-06-28), 10-Q (報告日期： 2020-03-29), 10-K (報告日期： 2019-12-29), 10-Q (報告日期： 2019-09-29), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-30), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-07-01), 10-Q (報告日期： 2018-04-01), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-10-01), 10-Q (報告日期： 2017-07-02), 10-Q (報告日期： 2017-04-02).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2017年呈現相對穩定的高水平，約在30%上下波動。2018年開始下降，尤其是在2018年4月1日達到最低點19.31%。隨後，淨獲利率在2018年下半年有所回升，並在2019年達到峰值，穩定在27%至28%之間。2020年再次出現下降趨勢，並在2020年12月31日降至18.14%。2021年則呈現小幅回升，但仍未恢復到2017年的水平。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2017年至2018年上半年保持在0.51至0.53的範圍內，相對穩定。2018年下半年開始下降，並在2018年12月30日降至0.48。此後，資產周轉率持續下降，尤其是在2020年和2021年，降至0.43和0.28，顯示資產利用效率有所降低。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）的趨勢與淨獲利率相似，在2017年處於較高水平，約為16%。2018年開始下降，並在2020年達到最低點7.2%。2019年ROA有所回升，但2020年再次下降。2021年呈現小幅回升，但整體水平仍低於2017年的水平。ROA的下降可能與淨獲利率和資產周轉率的下降有關。
總體而言，數據顯示在2017年至2021年間，這些財務比率呈現出一個從相對穩定和高水平到下降再到小幅回升的趨勢。資產周轉率的顯著下降值得關注，可能表明資產利用效率的降低。淨獲利率和ROA的變化趨勢相互呼應，反映了盈利能力的變化。
將 ROA 分解為 4 個組成部分
Illumina Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2021-10-03), 10-Q (報告日期： 2021-07-04), 10-Q (報告日期： 2021-04-04), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-27), 10-Q (報告日期： 2020-06-28), 10-Q (報告日期： 2020-03-29), 10-K (報告日期： 2019-12-29), 10-Q (報告日期： 2019-09-29), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-30), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-07-01), 10-Q (報告日期： 2018-04-01), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-10-01), 10-Q (報告日期： 2017-07-02), 10-Q (報告日期： 2017-04-02).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在2017年呈現上升趨勢，從0.74上升至0.78。2017年第四季度出現顯著下降至0.67，隨後在2018年有所回升，並在2018年底達到0.88。2019年稅負比率維持在相對較高的水平，約在0.89至0.9之間。2020年稅負比率有所下降，但2021年再次回升至0.86和0.83。整體而言，稅負比率在各個期間波動較大，但大致維持在0.7至0.9的區間內。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在觀察期間內相對穩定，始終維持在0.93至0.97之間。雖然存在小幅波動，但整體變化幅度不大，表明公司在償還利息方面的能力維持在相對穩定的水平。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在2017年呈現下降趨勢，從42.58%下降至40.17%。2018年第一季度大幅下降至28.64%，隨後有所回升，但仍低於2017年的水平。2019年息稅前獲利率在32.92%至33.36%之間波動。2020年則呈現持續下降趨勢，從31.33%下降至26.03%。2021年略有回升，但仍低於2019年的水平。整體而言，息稅前獲利率呈現下降趨勢，尤其是在2020年。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2017年和2018年初維持在0.51至0.53之間。2018年下半年開始下降，並在2020年持續下降至0.43。2021年略有回升至0.46，但仍遠低於2017年的水平。這表明公司利用其資產產生收入的能力在逐漸下降。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）在2017年呈現下降趨勢，從16.1%下降至13.81%。2018年有所回升，但仍低於2017年的水平。2019年ROA在13.45%至13.73%之間波動。2020年ROA持續下降，從12.97%下降至7.2%。2021年略有回升至8.85%，但仍遠低於2017年的水平。整體而言，ROA呈現明顯的下降趨勢，表明公司利用其資產產生利潤的能力在逐漸減弱。
總體而言，數據顯示息稅前獲利率、資產周轉率和資產回報率呈現下降趨勢，而稅負比率則呈現波動。利息負擔比率則相對穩定。這些變化可能反映了公司經營環境的變化，以及公司在提高盈利能力和資產利用效率方面所面臨的挑戰。
淨獲利率分攤
Illumina Inc.、凈獲利率分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2021-10-03), 10-Q (報告日期： 2021-07-04), 10-Q (報告日期： 2021-04-04), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-27), 10-Q (報告日期： 2020-06-28), 10-Q (報告日期： 2020-03-29), 10-K (報告日期： 2019-12-29), 10-Q (報告日期： 2019-09-29), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-30), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-07-01), 10-Q (報告日期： 2018-04-01), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-10-01), 10-Q (報告日期： 2017-07-02), 10-Q (報告日期： 2017-04-02).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在2017年4月2日至2017年12月31日期間呈現小幅上升趨勢，從0.74上升至0.67。2018年，該比率波動較大，在2018年12月30日達到峰值0.88。2019年，稅負比率維持在相對較高的水平，約在0.89至0.9之間。2020年，稅負比率有所下降，並在年底回升至0.77。2021年，稅負比率再次呈現上升趨勢，在2021年7月4日達到0.86，並在2021年10月3日回落至0.83。整體而言，稅負比率在各期間的波動幅度較大，但大致維持在0.7至0.9之間。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在整個觀察期間內相對穩定，始終維持在0.93至0.97之間。雖然存在微小的波動，但整體變化幅度不大。這表明公司在償還利息方面的能力在各個期間內保持相對一致。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在2017年呈現下降趨勢，從42.58%下降至40.17%。2018年，該比率大幅下降至28.64%，並在之後的各個季度有所回升，但始終未回到2017年的水平。2019年，息稅前獲利率在32.92%至33.36%之間波動。2020年，該比率再次下降，並在年底回升至27.94%。2021年，息稅前獲利率呈現波動，在27.08%和23.98%之間。整體而言，息稅前獲利率呈現下降趨勢，並在各個期間內波動較大。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2017年呈現下降趨勢，從30.52%下降至26.38%。2018年，淨獲利率大幅下降至19.31%，並在之後的各個季度逐步回升，在2019年達到峰值28.28%。2020年，淨獲利率再次下降，並在年底回升至20.25%。2021年，淨獲利率呈現波動，在21.17%和19.36%之間。整體而言，淨獲利率呈現波動，但大致維持在20%至30%之間。
總體而言，數據顯示公司在利息償還能力方面表現穩定，但盈利能力指標（息稅前獲利率和淨獲利率）呈現下降趨勢，並在各個期間內波動較大。稅負比率的波動也值得關注。