債務分析
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債務總額 （帳面值）
Cummins Inc.、資產負債表：負債
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
以下是對所提供財務資料的分析摘要。
- 應付貸款
- 應付貸款在報告期間呈現顯著增長趨勢。從2019年的100百萬美元增長至2023年的280百萬美元，顯示公司在短期債務方面的需求不斷增加。增長幅度在2020年和2023年尤為明顯。
- 貨幣市場
- 貨幣市場的數值在報告期間經歷了大幅波動。2020年從660百萬美元大幅下降至323百萬美元，隨後在2021年回升至313百萬美元，但在2022年大幅增長至2574百萬美元，並在2023年大幅下降至1496百萬美元。這種波動可能反映了公司對短期資金需求的調整，以及市場利率或資金可得性的變化。
- 長期債務的當前到期日
- 長期債務的當前到期日數值相對較小，但呈現波動趨勢。從2019年的31百萬美元增長至2022年的573百萬美元，然後在2023年下降至118百萬美元。這種變化可能與債務結構的調整或債務再融資有關。
- 長期債務
- 長期債務在報告期間整體呈現增長趨勢，但增長速度不均勻。從2019年的1576百萬美元增長至2023年的4802百萬美元。2020年和2022年增長幅度較大，可能與公司擴張、收購或其他重大投資有關。
- 債務總額（帳面值）
- 債務總額（帳面值）在報告期間呈現顯著增長趨勢。從2019年的2367百萬美元增長至2023年的6696百萬美元。2022年增長幅度最大，達到7855百萬美元，隨後在2023年略有下降。整體而言，公司的債務負擔顯著增加。
綜上所述，資料顯示公司在報告期間的債務水平整體呈現上升趨勢，尤其是在長期債務和應付貸款方面。貨幣市場的數值波動較大，可能反映了公司對短期資金需求的靈活調整。需要進一步分析這些變化背後的具體原因，以及其對公司財務狀況和經營業績的影響。
債務總額 （公允價值）
債務加權平均利率
產生的利息成本
Cummins Inc.、產生的利息成本
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 利息支出
- 從2019年至2023年，利息支出呈現波動趨勢。2020年相較於2019年略有下降，但隨後在2021年回升至接近2019年的水平。2022年利息支出大幅增加，並在2023年繼續顯著增長，達到報告期內最高水平。此趨勢可能反映了債務水平或利率的變化。
- 利息資本化
- 利息資本化金額在報告期內相對穩定，但呈現緩慢增長趨勢。從2019年的3百萬美元增長至2023年的8百萬美元。這可能表明公司正在進行更多需要資本化的長期項目。
- 產生的利息
- 產生的利息與利息支出趨勢相似，呈現波動增長。2020年略有下降，之後在2021年回升。2022年和2023年均出現顯著增長，與利息支出的增長相呼應。產生的利息金額的增加，可能與利息支出增加及利息資本化的影響有關。
總體而言，資料顯示利息支出和產生的利息在報告期內呈現顯著增長趨勢，尤其是在2022年和2023年。利息資本化金額則保持相對穩定，並呈現緩慢增長。這些趨勢值得進一步關注，以評估其對公司財務狀況的潛在影響。
利息覆蓋率 （調整后）
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於康明斯公司的凈利潤 | ||||||
| 更多： 歸屬於非控制性權益的凈利潤 | ||||||
| 更多： 所得稅費用 | ||||||
| 更多： 利息支出 | ||||||
| 息稅前盈利 （EBIT） | ||||||
| 產生的利息 | ||||||
| 有資本化利息和無資本化利息的財務比率 | ||||||
| 利息覆蓋率（不含資本化利息）1 | ||||||
| 利息覆蓋率（調整后）（含資本化利息）2 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
2023 計算
1 利息覆蓋率（不含資本化利息） = EBIT ÷ 利息支出
= ÷ =
2 利息覆蓋率（調整后）（含資本化利息） = EBIT ÷ 產生的利息
= ÷ =
以下為針對所提供財務資料的分析報告。
- 利息覆蓋率（不含資本化利息）
- 從2019年至2023年，此項比率呈現先降後大幅下降的趨勢。2019年為27，2020年降至24.38，2021年略回升至25.78。然而，2022年大幅下降至15.17，並在2023年降至5.34。這表示公司在支付利息方面的能力在近年來顯著減弱。
- 利息覆蓋率（調整后）（含資本化利息）
- 此項比率的趨勢與未調整的利息覆蓋率相似。2019年為26.28，2020年降至23.9，2021年回升至25.33。2022年同樣大幅下降至14.79，並在2023年降至5.22。儘管包含資本化利息的調整，但整體趨勢仍顯示公司償還利息的能力在過去幾年中持續下降。
- 整體觀察
- 兩項利息覆蓋率的數據均顯示，公司在支付利息方面的能力在2022年和2023年顯著惡化。這種下降趨勢可能源於多種因素，例如利息支出增加、盈利能力下降或兩者兼而有之。持續關注此項指標的變化，並進一步分析其背後的原因至關重要。