財務報告品質： 應計總額
收益可以分解為現金和權責發生制。研究發現，權責發生制成分（合計應計）的持久性低於現金成分，因此：（1）在其他條件相同的情況下，權責發生制成分較高的收益比權責發生制成分較小的收益的持久性較差;（2）收益的現金部分在評估公司業績時應獲得更高的權重。
基於資產負債表的權責發生率
Cummins Inc.、資產負債表計算應計總額
百萬美元
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 經營性資產 | ||||||
| 總資產 | 32,005) | 30,299) | 23,710) | 22,624) | 19,737) | |
| 少： 現金和現金等價物 | 2,179) | 2,101) | 2,592) | 3,401) | 1,129) | |
| 少： 有價證券 | 562) | 472) | 595) | 461) | 341) | |
| 經營性資產 | 29,264) | 27,726) | 20,523) | 18,762) | 18,267) | |
| 經營負債 | ||||||
| 總負債 | 22,101) | 20,074) | 14,309) | 13,635) | 11,272) | |
| 少： 應付貸款 | 280) | 210) | 208) | 169) | 100) | |
| 少： 貨幣市場 | 1,496) | 2,574) | 313) | 323) | 660) | |
| 少： 長期債務的當前到期日 | 118) | 573) | 59) | 62) | 31) | |
| 少： 長期債務 | 4,802) | 4,498) | 3,579) | 3,610) | 1,576) | |
| 經營負債 | 15,405) | 12,219) | 10,150) | 9,471) | 8,905) | |
| 淨營業資產1 | 13,859) | 15,507) | 10,373) | 9,291) | 9,362) | |
| 基於資產負債表的應計項目合計2 | (1,648) | 5,134) | 1,082) | (71) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率3 | -11.22% | 39.68% | 11.00% | -0.76% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率競爭 對手4 | ||||||
| Boeing Co. | -22.39% | -12.09% | 30.23% | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 9.40% | 1.82% | 4.22% | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 2.18% | 2.87% | 10.92% | — | — | |
| GE Aerospace | -50.58% | -7.82% | -33.29% | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 7.21% | -1.99% | 9.04% | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 2.60% | 15.67% | 23.38% | — | — | |
| RTX Corp. | -1.23% | 1.57% | 1.48% | — | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | -5.90% | -0.33% | -0.06% | 200.00% | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率工業 | ||||||
| 工業 | -1.04% | 0.29% | 3.43% | 200.00% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 2023 計算
淨營業資產 = 經營性資產 – 經營負債
= 29,264 – 15,405 = 13,859
2 2023 計算
基於資產負債表的應計項目合計 = 淨營業資產2023 – 淨營業資產2022
= 13,859 – 15,507 = -1,648
3 2023 計算
基於資產負債表的權責發生率 = 100 × 基於資產負債表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × -1,648 ÷ [(13,859 + 15,507) ÷ 2] = -11.22%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在分析期間呈現增長趨勢。從2020年的92.91億美元增長至2022年的155.07億美元，增長幅度顯著。然而，在2023年，淨營業資產略有下降，降至138.59億美元。整體而言，儘管2023年出現回落，但淨營業資產仍維持在較高的水平。
- 基於資產負債表的應計合計專案
- 基於資產負債表的應計合計專案的數值在各期間波動較大。2020年為負數，為-71百萬美元。2021年大幅轉正，達到10.82億美元。2022年進一步增長至51.34億美元，達到最高點。2023年則再次轉為負數，為-16.48億美元。此項目的變化幅度表明可能存在較大的會計調整或估計變動。
- 資產負債表應計比率
- 資產負債表應計比率與基於資產負債表的應計合計專案的變化趨勢相呼應。2020年為負0.76%，2021年大幅提升至11%。2022年達到39.68%的高點，反映了應計項目的顯著增長。2023年則降至負11.22%，與應計合計專案的負值相符。此比率的波動表明應計項目的相對重要性在不同期間有所變化，可能影響對公司財務狀況的評估。
總體而言，資料顯示公司淨營業資產在大部分期間內呈現增長趨勢，但2023年略有下降。應計項目及其比率的波動性較大，需要進一步分析以了解其背後的原因和潛在影響。
基於現金流量表的應計比率
Cummins Inc.、應計專案總額的現金流量表計算
百萬美元
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 歸屬於康明斯公司的凈利潤 | 735) | 2,151) | 2,131) | 1,789) | 2,260) | |
| 少： 經營活動產生的現金凈額 | 3,966) | 1,962) | 2,256) | 2,722) | 3,181) | |
| 少： 投資活動中使用的現金凈額 | (1,643) | (4,172) | (873) | (719) | (1,150) | |
| 基於現金流量表的應計項目合計 | (1,588) | 4,361) | 748) | (214) | 229) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率1 | -10.82% | 33.70% | 7.61% | -2.29% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | -26.69% | -50.32% | -43.09% | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 6.90% | 3.26% | 5.38% | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 8.52% | 4.55% | 7.52% | — | — | |
| GE Aerospace | -8.42% | -15.92% | -53.22% | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 5.80% | -0.79% | 2.16% | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 3.08% | -1.36% | -10.24% | — | — | |
| RTX Corp. | -1.66% | 0.87% | -1.96% | — | — | |
| 基於現金流量表的應計比率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | -0.94% | -5.98% | -13.86% | -3.12% | — | |
| 基於現金流量表的應計比率工業 | ||||||
| 工業 | 1.67% | -2.31% | -8.91% | -5.18% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 2023 計算
基於現金流量表的應計比率 = 100 × 基於現金流量表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × -1,588 ÷ [(13,859 + 15,507) ÷ 2] = -10.82%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在分析期間呈現增長趨勢。從2020年的92.91億美元增長至2022年的155.07億美元，增長幅度顯著。然而，在2023年，淨營業資產略有下降，降至138.59億美元。整體而言，儘管2023年出現回落，但淨營業資產仍維持在較高的水平。
- 基於現金流量表的應計項目合計專案
- 基於現金流量表的應計項目合計專案的數值波動較大。2020年為-2.14億美元，2021年大幅增加至7.48億美元。2022年進一步增長至43.61億美元，達到峰值。然而，2023年則大幅下降至-15.88億美元。此項目的變化可能反映了應計收入和應計費用的變動，以及現金流量與淨利潤之間的差異。
- 基於現金流量表的應計比率
- 基於現金流量表的應計比率與應計項目合計專案的趨勢相呼應。2020年為-2.29%，2021年增長至7.61%，2022年大幅增長至33.7%。2023年則降至-10.82%。此比率的變化表明，現金流量與報告利潤之間的關係在各個期間有所不同。正值表示報告利潤高於現金流量，而負值則表示報告利潤低於現金流量。2023年的負值表明報告利潤低於實際現金流入。
總體而言，資料顯示淨營業資產在大部分時間內呈現增長趨勢，但2023年有所回落。應計項目合計專案和應計比率則呈現較大的波動性，表明現金流量與報告利潤之間的關係在各個期間存在顯著變化。需要進一步分析以確定這些變動背後的原因。