Boeing Co. (NYSE:BA)

以下為對相關財務資料的分析報告。

債務結構變化

從資料中可觀察到，短期債務和長期債務的流動部分在2022年大幅增加，隨後在2023年略有上升，2024年顯著下降，並於2025年再次增加。此變動可能反映了短期融資策略的調整，或債務到期結構的變化。

長期債務趨勢

長期債務（不包括流動部分）在2021年至2023年間呈現下降趨勢，但在2024年有所回升，並於2025年繼續下降。此趨勢可能與公司進行債務重組、償還債務或發行新債券等活動有關。

總債務水平

債務總額在2022年略有下降，2023年則大幅下降。2024年總債務略有增加，但2025年則趨於穩定。整體而言，總債務水平在觀察期間內呈現波動，但2023年後趨於相對平穩。

債務組合分析

觀察各項債務的變化，短期債務和長期債務的流動部分佔總債務的比重在不同年份有所不同。2022年短期債務的比例顯著增加，而2024年則大幅下降。這表明公司在管理短期債務方面可能採取了積極措施。

總體而言，資料顯示公司在債務管理方面採取了動態策略，並根據市場環境和自身財務狀況進行調整。需要進一步分析其他財務指標，才能更全面地評估公司的財務風險和償債能力。

以下是對所提供財務資料的分析摘要。

利息支出（包括波音資本）

在觀察期間，利息支出呈現波動趨勢。2021年為2714百萬美元，2022年略有下降至2561百萬美元。2023年進一步下降至2459百萬美元，為觀察期內最低點。然而，2024年和2025年分別回升至2725百萬美元和2771百萬美元，顯示利息支出在後期呈現上升趨勢。

利息資本化

利息資本化金額在觀察期間持續增加。從2021年的76百萬美元開始，逐年增長至2022年的89百萬美元，2023年的101百萬美元，2024年的149百萬美元，最終在2025年達到185百萬美元。這表明公司可能增加了需要資本化的項目，或資本化利率發生了變化。

產生的利息（包括資本化的金額）

產生的利息總額的趨勢與利息支出相似，也呈現波動。2021年為2790百萬美元，2022年下降至2650百萬美元，2023年進一步下降至2560百萬美元。2024年和2025年分別回升至2874百萬美元和2956百萬美元。利息資本化的增加部分抵消了利息支出下降的影響，但整體趨勢受到利息支出變動的影響較大。

總體而言，資料顯示利息支出在觀察期內經歷了先下降後上升的趨勢，而利息資本化則持續增加。產生的利息總額的變化反映了利息支出和利息資本化之間的相互作用。

以下為對所提供財務資料的分析報告。

利息覆蓋率（不含資本化利息）

在觀察期間，此項比率呈現顯著的波動。2021年及2022年，該比率為負值，分別為-0.88和-0.98，表示公司當年利息支出超過其利息支出前盈餘。2023年，該比率轉為正值，達到0.18，顯示公司利息支出前盈餘足以覆蓋利息支出。然而，2024年再次轉為負值，且幅度擴大至-3.48，表明利息覆蓋能力大幅下降。至2025年，該比率回升至1.95，再次呈現正值，顯示利息覆蓋能力有所改善。

利息覆蓋率（調整后）（含資本化利息）

此項比率的趨勢與未調整的利息覆蓋率相似。2021年和2022年同樣呈現負值，分別為-0.84和-0.94。2023年轉為正值0.18，但2024年再次大幅下降至-3.3。2025年則回升至1.83。整體而言，調整后的比率數值與未調整的比率數值非常接近，表明資本化利息對利息覆蓋率的影響相對有限。

總體而言，資料顯示公司在利息覆蓋能力方面存在不穩定性。雖然在2023年和2025年觀察到改善，但2024年的大幅下降值得關注。持續的負值或大幅波動可能表明公司在償還債務方面面臨挑戰，並可能增加財務風險。需要進一步分析導致這些波動的根本原因，例如利潤變化、利息支出變化或資本化利息的影響。