債務分析
債務總額 （帳面值）
Boeing Co.、資產負債表：負債
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
以下為對相關財務資料的分析報告。
- 總體債務趨勢
- 從資料顯示，總債務在2021年呈現下降趨勢，由2020年的635.83億美元降至581.02億美元。然而，2022年債務水平略有下降至570.01億美元後，在2023年大幅下降至523.07億美元。至2024年，債務總額再次上升至538.64億美元，但仍低於2020年的水平。
- 短期債務與長期債務的流動部分
- 短期債務和長期債務的流動部分在2021年大幅減少，從2020年的16.93億美元降至12.96億美元。2022年則出現顯著增加，達到51.90億美元，並在2023年維持在52.04億美元的水平。2024年則大幅下降至12.78億美元，回歸至較低的水平。
- 長期債務（不包括流動部分）
- 長期債務（不包括流動部分）在2021年有所下降，從2020年的618.90億美元降至568.06億美元。此後，長期債務持續下降，至2023年降至471.03億美元。2024年則出現反轉，增加至525.86億美元，但仍低於2020年的初始水平。
- 債務結構變化
- 觀察顯示，長期債務佔總債務的比重在分析期間內有所增加。雖然總債務在2023年大幅下降，但長期債務的下降幅度相對較小，導致其在總債務中的比例上升。2024年的數據顯示，長期債務的增加是推動總債務上升的主要因素。
- 總結
- 整體而言，資料顯示債務水平在2021年至2023年間呈現下降趨勢，但在2024年出現回升。短期債務的波動性較大，而長期債務則呈現相對穩定的下降趨勢，直至2024年才有所增加。債務結構的變化表明，長期債務在總債務中的佔比正在增加。
債務總額 （公允價值）
| 2024年12月31日 | |
|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 債務，不包括融資租賃義務和商業票據 | 51,089) |
| 融資租賃義務 | 239) |
| 債務總額，包括融資租賃義務和商業票據（公允價值） | 51,328) |
| 財務比率 | |
| 債務、公允價值與賬面金額比率 | 0.95 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31).
債務加權平均利率
債務加權平均利率: 5.32%
| 利率 | 債務金額1 | 利率 × 債務金額 | 加權平均利率2 |
|---|---|---|---|
| 2.50% | 6,159) | 154) | |
| 3.20% | 5,389) | 172) | |
| 3.90% | 9,637) | 376) | |
| 5.15% | 7,462) | 384) | |
| 6.63% | 18,987) | 1,259) | |
| 8.75% | 5,577) | 488) | |
| 總價值 | 53,211) | 2,833) | |
| 5.32% | |||
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31).
1 百萬美元
2 加權平均利率 = 100 × 2,833 ÷ 53,211 = 5.32%
產生的利息成本
Boeing Co.、產生的利息成本
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 利息支出，包括波音資本 | 2,725) | 2,459) | 2,561) | 2,714) | 2,199) | ||||||
| 利息資本化 | 149) | 101) | 89) | 76) | 81) | ||||||
| 產生的利息，包括資本化的金額 | 2,874) | 2,560) | 2,650) | 2,790) | 2,280) |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
以下是對年度財務資料的分析報告。
- 利息支出
- 從資料顯示，利息支出在2020年至2021年期間顯著增加，從2199百萬美元上升至2714百萬美元。2022年略有下降至2561百萬美元，2023年進一步下降至2459百萬美元。然而，在2024年，利息支出再次上升至2725百萬美元，達到近幾年來的最高點。整體而言，利息支出呈現波動上升的趨勢。
- 利息資本化
- 利息資本化金額在2020年至2021年期間呈現小幅增長，從81百萬美元增加到76百萬美元。2022年略有回升至89百萬美元，2023年繼續增加至101百萬美元。2024年則有顯著的增長，達到149百萬美元。這表明公司在相關資產上的投資活動可能有所增加，導致資本化利息的增加。
- 產生的利息
- 產生的利息總額與利息支出和利息資本化的趨勢相關。2020年至2021年期間，產生的利息從2280百萬美元增加到2790百萬美元。2022年略有下降至2650百萬美元，2023年進一步下降至2560百萬美元。與利息支出類似，2024年產生的利息也呈現上升趨勢，達到2874百萬美元。產生的利息總額的變化與利息支出和利息資本化的變化方向一致。
總體而言，資料顯示利息支出在經歷短暫的下降後，於2024年再次上升。利息資本化金額也呈現持續增長趨勢，尤其是在2024年，表明公司可能正在進行更多需要資本化的投資。產生的利息總額的變化反映了利息支出和利息資本化的綜合影響。
利息覆蓋率 （調整后）
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
2024 計算
1 利息覆蓋率（不含資本化利息） = EBIT ÷ 利息和債務支出
= -9,485 ÷ 2,725 = -3.48
2 利息覆蓋率（調整后）（含資本化利息） = EBIT ÷ 產生的利息，包括資本化的金額
= -9,485 ÷ 2,874 = -3.30
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 利息覆蓋率（不含資本化利息）
- 在觀察期間，此比率呈現波動趨勢。2020年及2021年呈現負值，分別為-5.71和-0.88，表示當年利息支出超過利息支出前盈餘。2022年仍為負值，為-0.98，顯示情況未顯著改善。2023年轉為正值，達到0.18，代表利息支出前盈餘足以支付利息支出，但幅度有限。然而，2024年再次轉為負值，降至-3.48，顯示利息支付能力再次惡化。
- 利息覆蓋率（調整后）（含資本化利息）
- 此比率的趨勢與未調整的利息覆蓋率相似。2020年為-5.4，2021年為-0.84，2022年為-0.94，均為負值，反映利息支出超過利息支出前盈餘。2023年同樣轉為正值，為0.18，但幅度與未調整的比率相近。2024年再次轉為負值，降至-3.3，與未調整的比率變化一致，顯示資本化利息的影響並未顯著改變整體利息支付能力。
- 整體趨勢
- 從資料中可觀察到，在2020年至2022年間，利息支付能力持續較弱，且處於負值狀態。2023年出現短期改善，但2024年再次顯著惡化。兩項利息覆蓋率的變化趨勢基本一致，表明資本化利息對整體利息支付能力影響不大。整體而言，利息覆蓋率的波動性較大，顯示公司在利息支付方面存在不確定性。