Caterpillar Inc.、資產負債表：負債

百萬美元

	2025年12月31日	2024年12月31日	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日
短期借款	5,514)	4,393)	4,643)	5,957)	5,404)
一年內到期的長期債務	7,120)	6,665)	8,763)	5,322)	6,352)
一年後到期的長期債務	30,696)	27,351)	24,472)	25,714)	26,033)
短期借款和長期債務總額（賬麵價值）	43,330)	38,409)	37,878)	36,993)	37,789)

以下是對所提供財務資料的分析報告。

短期借款: 在觀察期間，短期借款呈現波動趨勢。從2021年的5404百萬美元，先增加至2022年的5957百萬美元，隨後在2023年下降至4643百萬美元。2024年進一步下降至4393百萬美元，但在2025年顯著回升至5514百萬美元。整體而言，短期借款的變化幅度較大，可能反映了公司對短期資金需求的動態調整。
一年內到期的長期債務: 一年內到期的長期債務在2021年為6352百萬美元，2022年大幅下降至5322百萬美元。2023年則出現顯著增加，達到8763百萬美元。2024年回落至6665百萬美元，並在2025年小幅增長至7120百萬美元。此項目的變化可能與債務結構的調整以及公司對未來償債需求的規劃有關。
一年後到期的長期債務: 一年後到期的長期債務在觀察期間內相對穩定，但呈現緩慢增長趨勢。從2021年的26033百萬美元，逐步增加至2025年的30696百萬美元。雖然增長幅度不大，但表明公司可能持續依賴長期債務融資。
短期借款和長期債務總額（賬麵價值）: 總體債務水平在觀察期間內相對穩定，並呈現小幅增長趨勢。從2021年的37789百萬美元，先下降至2022年的36993百萬美元，隨後在2023年回升至37878百萬美元。2024年小幅增長至38409百萬美元，並在2025年進一步增長至43330百萬美元。總體債務的增長可能與公司業務擴張或投資需求有關。

綜上所述，資料顯示公司在債務管理方面採取了靈活的策略，包括調整短期借款、管理一年內到期的長期債務，以及維持相對穩定的長期債務水平。總體債務水平呈現小幅增長趨勢，可能反映了公司對未來發展的投資需求。

加權平均有效到期收益率: 4.50%

利率	債務金額¹	利率 × 債務金額
3.80%	5,408)	206)
10.10%	106)	11)
5.27%	753)	40)
6.68%	193)	13)
2.67%	499)	13)
2.72%	796)	22)
2.04%	497)	10)
7.38%	241)	18)
5.30%	1,688)	89)
8.64%	241)	21)
6.12%	457)	28)
8.38%	64)	5)
7.02%	158)	11)
6.39%	1,395)	89)
4.39%	494)	22)
3.34%	985)	33)
3.32%	1,187)	39)
5.74%	289)	17)
4.81%	494)	24)
7.51%	241)	18)
總價值	16,186)	728)
4.50%

¹ 百萬美元

² 加權平均利率 = 100 × 728 ÷ 16,186 = 4.50%

Caterpillar Inc. (NYSE:CAT)

債務分析