流動性比率分析
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流動性比率（摘要）
Cummins Inc.、流動性比率
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
從所提供的資料中可以觀察到，Cummins Inc. 的幾項財務流動性指標在過去五年中均呈現一定程度的變化，反映出公司在短期償債能力方面的趨勢。
- 當前流動性比率
- 2019年至2023年期間，當前流動性比率由1.50提升至1.88（2020年最高），但隨後在2021年略有回落至1.74，並在2022年進一步下降至1.27，至2023年則降至1.18。此趨勢表明，雖然在2020年達到較高的流動資產對流動負債比，但隨後多年度逐步下降，反映出公司短期資產償付能力逐年略有減弱，但仍維持在較合理的範圍內。
- 快速流動性比率
- 此比率在2019年為0.82，並於2020年提高至1.21，指示短期資產中易於變現的項目比例上升。然而此後逐年下降，2021年降至1.01，2022年降至0.68，2023年再降至0.65。這表明公司在較短期間內變現性資產比例逐步降低，可能反映出資產結構的調整或流動性資金的壓縮，降低了公司應對短期突發事件的靈活性。
- 現金流動性比率
- 2019年為0.23，2020年激增至0.61，顯示公司持有現金或現金等價物的比例明顯提高，有助於短期應付能力。2021年略降至0.45，但仍高於2019年的水準。之後2022年及2023年分別下降至0.23與0.21，回到較低的水平，與2019年持平，顯示公司對於現金資產的持有比例在經歷高點後又回到較為保守的水平，反映出短期內現金資源的使用或調整策略的變化。
綜合來看，該公司在2020年經歷了流動性比率的提升，尤其是在快速流動性指標上顯示出較好的短期流動資金支援能力。然而，自此之後，這些指標呈逐步下降的趨勢，可能表示公司在資產配置或現金持有策略上進行調整，短期償債能力表現有所收緊，但整體流動性仍維持在具備一定安全邊際的範圍內。未來若持續下降，需密切關注公司的資金運用效率及財務策略，以評估其短期資金調度能力是否仍然適應經營需求。
當前流動性比率
Cummins Inc.、當前流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 流動資產 | ||||||
| 流動負債 | ||||||
| 流動比率 | ||||||
| 當前流動性比率1 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 當前流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
| 當前流動性比率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | ||||||
| 當前流動性比率工業 | ||||||
| 工業 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 2023 計算
當前流動性比率 = 流動資產 ÷ 流動負債
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 流動資產
- 從2019年的9,387百萬美元逐年增加，至2023年達到15,198百萬美元，顯示公司在五年間持續擴大其流動資產基礎。這可能反映出營運規模的擴張或資產管理策略的調整，提供較為充裕的短期資金運作資源。
- 流動負債
- 流動負債亦從2019年的6,260百萬美元逐步上升，至2023年的12,903百萬美元。儘管負債同步增加，但其增長幅度較流動資產更為顯著，顯示公司負債規模的擴大較為明顯，可能與營運擴展及資金需求的增加相關。
- 當前流動性比率
- 比率從2019年的1.5上升至2020年的1.88，隨後略微下降至2021年的1.74，並自2021年起逐年降低，至2023年微降至1.18。儘管在2020年達到較高水平，但整體呈現逐步下降的趨勢，顯示雖然公司仍有一定的短期償債能力，但其流動性優勢逐漸減弱，可能反映出資產負債結構的變化或短期資金管理策略的調整。
快速流動性比率
Cummins Inc.、速動流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 現金和現金等價物 | ||||||
| 有價證券 | ||||||
| 應收賬款和票據淨額 | ||||||
| 速動資產合計 | ||||||
| 流動負債 | ||||||
| 流動比率 | ||||||
| 快速流動性比率1 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 快速流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
| 快速流動性比率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | ||||||
| 快速流動性比率工業 | ||||||
| 工業 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 2023 計算
快速流動性比率 = 速動資產合計 ÷ 流動負債
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的數據，分析顯示以下幾個主要趨勢與觀察點：
- 速動資產的變化
- 速動資產在2019年至2023年間呈上升趨勢，由5140百萬美元增長至8324百萬美元，總體來看，公司的短期流動資源在此期間逐步增加，展現出積極的資產累積狀況。特別是在2020年達到最高點，顯示公司在2020年加強了流動資產配置，但此後仍保持穩定增長。
- 流動負債的變化
- 流動負債在2019年至2023年間亦持續增加，從6260百萬美元增至12903百萬美元。值得注意的是，2022年和2023年負債增幅較大，可能反映公司在擴張或資金運用上的調整，但也可能增加短期償債壓力，值得持續監測。
- 快速流動性比率的趨勢
- 快速流動性比率在2019年高達1.21，之後逐年下降，至2023年降至0.65。這一趨勢表明，公司短期流動資產相對於流動負債的比率逐年降低，反映出公司的短期償債能力較2019年有所下降。特別是在2022年和2023年比率較低，可能提示短期資金償付的壓力有所上升。儘管如此，該比率仍未跌破1，表示公司仍有一定的短期償債能力，但需密切關注趨勢變化。
綜合分析，該公司在過去五年間，速動資產有持續增長，反映出較強的資產積累能力，而流動負債亦同步增加，可能為擴張或資金需求所導致。快速流動性比率的下降提示需要關注短期償債壓力，但目前仍處於較為安全的範圍內。未來應留意負債增長速度與短期償債能力的變化，以及公司是否能夠有效管理流動資產與負債結構，以維持財務穩健。
現金流動性比率
Cummins Inc.、現金流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 現金和現金等價物 | ||||||
| 有價證券 | ||||||
| 現金資產總額 | ||||||
| 流動負債 | ||||||
| 流動比率 | ||||||
| 現金流動性比率1 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 現金流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
| 現金流動性比率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | ||||||
| 現金流動性比率工業 | ||||||
| 工業 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 2023 計算
現金流動性比率 = 現金資產總額 ÷ 流動負債
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務數據，對Cummins Inc.於2019年至2023年的主要財務指標進行分析，觀察到以下趨勢與特點：
- 現金資產總額
-
2019年末，現金資產總額為1,470百萬美元，到2020年大幅增加至3,862百萬美元，顯示公司在2020年時持有大量現金資產，可能反映當時資金集中或資產重整的情況。隨後，2021年略有下降至3,187百萬美元，且在2022年進一步減少至2,573百萬美元，但2023年又回升至2,741百萬美元。
整體來看，現金資產在2020年達到高點後，呈現較為波動的走勢，但仍維持在較高水準，顯示公司在經營期內維持一定的現金流動性儲備。
- 流動負債
-
流動負債從2019年的6,260百萬美元逐年增加，至2020年略高出，達到6,335百萬美元，2021年明顯升至7,084百萬美元，至2022年激增至11,421百萬美元，2023年再進一步增加到12,903百萬美元。
此趨勢顯示，公司短期負債在逐年擴增，尤其是2022年和2023年大幅增加，可能與擴張投資或借款增加有關。
- 現金流動性比率
-
該比率在2019年為0.23，2020年快速上升到0.61，顯示公司在2020年時短期償債能力較好。然而，從2021年起，此比率逐步下降至0.45，並在2022年和2023年進一步降低至0.23和0.21，表明公司相對的短期償債能力有所減弱。
此趨勢反映出，儘管在2020年公司擁有較高的流動性比率，但隨著流動負債的持續增加，公司短期償債能力未能同步提升，反而逐步下降。
總結而言，S公司於2020年曾展現較佳的現金資產與流動性比率，反映較為健康的短期財務狀況。然隨著年份推移，流動負債持續上升，導致短期償債能力相對下降。公司在資金管理方面或面臨挑戰，需持續關注流動性且謹慎運用負債，以確保財務穩健。未來觀察公司如何調整負債策略，以改善流動性，將是評估其財務穩定性的關鍵。