價格與 FCFE 比 （P/FCFE）
自由現金流轉比權益 （FCFE）
Cummins Inc., FCFE計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
- 經營活動產生的現金凈額
- 從2019年至2023年，該指標展現出較為波動但整體向上的趨勢。2019年到2022年間，數值呈現逐步下降的趨勢，分別為3181百萬美元、2722百萬美元和2256百萬美元，但在2023年明顯回升至3966百萬美元，顯示經營活動產生的現金流在最新年度顯著改善，可能反映出公司經營效率提升或特定年度內的營運利潤改善。
- 自由現金流轉比權益（FCFE）
- 該指標在2019年至2022年間展現較大的波動性。2019年為2276百萬美元，2020年大幅攀升至3798百萬美元，隨後於2021年下降至1518百萬美元，並於2022年回升至3860百萬美元。2023年下降至1699百萬美元。此波動反映出公司在不同年度內，受非經營性因素、資本支出或融資活動的影響，導致自由現金流的變化。值得注意的是，2022年的自由現金流達到高點，顯示公司在該年度可能有較好的資金回流管理或特殊收益支撐，而2023年的下降或許需進一步檢視相關財務調整或投資策略的變化。
價格 FCFE 比當前
Cummins Inc., P/FCFE 計算、與基準測試的比較
| 已發行普通股數量 | 136,779,875 |
| 選定的財務數據 (美元) | |
| 自由現金流轉比權益 （FCFE） （單位：百萬） | 1,699) |
| 每股FCFE | 12.42 |
| 現價 （P） | 280.29 |
| 估值比率 | |
| P/FCFE | 22.57 |
| 基準 | |
| P/FCFE競爭 對手1 | |
| Boeing Co. | — |
| Caterpillar Inc. | 32.86 |
| Eaton Corp. plc | 39.62 |
| GE Aerospace | 44.35 |
| Honeywell International Inc. | 9.59 |
| Lockheed Martin Corp. | 17.39 |
| RTX Corp. | 131.21 |
| P/FCFE扇形 | |
| 資本貨物 | 35.00 |
| P/FCFE工業 | |
| 工業 | 34.89 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的市盈率低於基準的市盈率，則公司的市盈率則相對低估。
否則，如果公司的市盈率高於基準的市盈率，則基準的市盈率則相對高估。
價格 FCFE 比歷史的
Cummins Inc., P/FCFE計算、與基準測試的比較
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 已發行普通股數量1 | 141,856,847 | 141,375,256 | 142,426,735 | 147,657,584 | 150,269,665 | |
| 選定的財務數據 (美元) | ||||||
| 自由現金流轉比權益 （FCFE） （單位：百萬）2 | 1,699) | 3,860) | 1,518) | 3,798) | 2,276) | |
| 每股FCFE4 | 11.98 | 27.30 | 10.66 | 25.72 | 15.15 | |
| 股價1, 3 | 256.85 | 248.41 | 223.51 | 245.11 | 164.30 | |
| 估值比率 | ||||||
| P/FCFE5 | 21.45 | 9.10 | 20.97 | 9.53 | 10.85 | |
| 基準 | ||||||
| P/FCFE競爭 對手6 | ||||||
| Boeing Co. | — | 120.43 | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 14.39 | 24.03 | 16.36 | 25.22 | — | |
| Eaton Corp. plc | 33.65 | 28.68 | 24.43 | 25.59 | — | |
| GE Aerospace | 225.15 | 44.45 | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 26.10 | 27.59 | 46.23 | 12.59 | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 13.13 | 11.63 | 14.65 | — | — | |
| RTX Corp. | 7.05 | 26.71 | 35.07 | — | — | |
| P/FCFE扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 20.26 | 25.94 | — | — | — | |
| P/FCFE工業 | ||||||
| 工業 | 23.85 | 25.07 | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 數據針對拆分和股票股息進行了調整。
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3 Cummins Inc.年報提交日的收盤價
4 2023 計算
每股FCFE = FCFE ÷ 已發行普通股數量
= 1,699,000,000 ÷ 141,856,847 = 11.98
5 2023 計算
P/FCFE = 股價 ÷ 每股FCFE
= 256.85 ÷ 11.98 = 21.45
6 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，2023年度的股價較2019年顯著上升，期間由164.3美元提升至256.85美元，增幅約為56.3%。該趨勢顯示公司股票價值在過去五年間普遍呈現上升的態勢，尤其是在2022年，股價達到最高點248.41美元後，於2023年稍微進一步上升。
每股自由現金流量（FCFE）則展現較大幅度的波動。2019年、2020年與2022年皆維持較穩定或上升的趨勢，分別為15.15美元、25.72美元和27.3美元，2021年出現明顯下降至10.66美元，但全年再次呈上升趨勢至2022年。2023年，該數值則明顯下滑至11.98美元，顯示出自由現金流的不穩定性，可能反映公司在資本投資或營運資金安排上的變動。
市盈率相較於FCFE的估值比率（P/FCFE）則展現較大的變動性。2019年，該比率為10.85，表示市場對公司現金流的評價相對謹慎。2020年，這一比率下降至9.53，可能反映市場的更高信心或公司現金流的改善。2021年，P/FCFE急劇升高至20.97，暗示市場對公司未來成長預期的提高或股價偏高，這也與同期股價上漲相呼應。2022年，比率下降至9.1，表示市場對公司現金流的評價回歸較為謹慎。2023年，該比率再度升高至21.45，顯示市場對公司未來的展望可能仍持較為樂觀的態度，或股價被高估。
總結來看，公司的股價整體呈現上升趨勢，但FCFE的波動顯示自由現金流的表現不甚穩定。P/FCFE比率的顯著變動反映出市場對公司價值的預期存在不確定性。在評估公司整體財務狀況時，應持續關注自由現金流的穩定性及其對未來股價的影響，並考慮市場對公司未來成長潛力的評價變化。