Boeing Co. (NYSE:BA)

以下為對年度財務資料的分析報告。

資產回報率 (ROA)

資產回報率在觀察期間呈現波動趨勢。2021年為-3.03%，2022年進一步下降至-3.6%。2023年出現改善，回升至-1.62%。然而，2024年大幅下降至-7.56%，顯示資產運用效率顯著降低。2025年則呈現顯著反轉，回升至1.33%，表明資產運用效率得到改善，並轉為正向回報。

財務槓桿比率

財務槓桿比率在2025年為30.85。此數據表明公司在該年度使用了相當比例的債務來融資其資產。具體而言，每1元的股東權益，對應了0.3085元的債務。需要進一步分析其行業平均水平，以評估該比率是否過高或過低。

股東權益回報率 (ROE)

股東權益回報率僅在2025年有數據，為40.98%。此數據表明公司在該年度為股東創造了相當高的回報。每1元的股東權益，產生了0.4098元的淨利潤。然而，由於缺乏過往年度的數據，難以判斷此數據的趨勢和穩定性。

總體而言，觀察期間的財務數據呈現出明顯的變化。資產回報率的波動表明公司在資產運用效率方面面臨挑戰，但2025年的數據顯示情況有所改善。財務槓桿比率的出現提示需要關注公司的債務水平。股東權益回報率的數據雖然正面，但缺乏歷史數據支持，難以做出全面評估。

以下為對年度財務資料的分析報告。

獲利能力

淨獲利率在觀察期間呈現波動。2021年和2022年為負值，分別為-6.75%和-7.41%，顯示該期間的營運狀況不佳。2023年轉為正值，為-2.86%，但幅度有限。2024年大幅下降至-17.77%，為觀察期間最低點。2025年則顯著回升至2.5%，顯示獲利能力有所改善。

效率

資產周轉率在2021年至2023年期間呈現上升趨勢，從0.45提高至0.57，表明資產的使用效率逐漸提高。然而，2024年下降至0.43，顯示資產效率有所降低。2025年回升至0.53，接近2023年的水平。

償債能力與權益

財務槓桿比率在2025年首次出現，數值為30.85，表示公司使用了較高的財務槓桿。股東權益回報率（ROE）同樣僅在2025年提供數據，數值為40.98%，表明股東權益的投資回報率較高。由於缺乏前期數據，難以評估此數值的變化趨勢。

總體而言，觀察期間的財務表現呈現不穩定性，特別是在獲利能力方面。資產周轉率的變化顯示資產使用效率存在波動。2025年的財務槓桿比率和股東權益回報率數據提供了一些新的信息，但由於缺乏歷史數據，難以進行全面的評估。

以下為對年度財務資料的分析摘要。

稅負比率

稅負比率在報告期末呈現0.85，表示公司有相對較高的稅務負擔。由於缺乏前期數據，難以判斷此比率的變化趨勢。

利息負擔比率

利息負擔比率在報告期內經歷了顯著的波動。2022年為-4.19，表明公司當年利息支出超過其利息收入，可能反映了財務困境。2024年則轉為0.49，顯示公司利息支付能力有所改善。缺乏中間年份的數據，難以評估此變化的持續性。

息稅前獲利率

息稅前獲利率呈現波動趨勢。2021年和2022年為負值，分別為-3.63%和-3.56%，表明公司在未考慮利息和稅項影響下的盈利能力較弱。2023年轉為正值0.61%，但2024年大幅下降至-14.24%，顯示盈利能力再次惡化。2025年則恢復至6.04%，表明盈利能力有所回升。整體而言，息稅前獲利率的變化幅度較大，反映了公司經營環境的不穩定性。

資產周轉率

資產周轉率在報告期內呈現上升趨勢，從2021年的0.45上升至2023年的0.57。2024年略有下降至0.43，但2025年再次回升至0.53。這表明公司利用其資產產生收入的能力有所提高，但2024年的下降值得關注。

財務槓桿比率

財務槓桿比率在報告期末為30.85，表明公司使用了較高的財務槓桿。這意味著公司依賴債務融資的程度較高，可能增加了財務風險。由於缺乏前期數據，難以判斷此比率的變化趨勢。

股東權益回報率 （ROE）

股東權益回報率在報告期末為40.98%，表明公司為股東創造了較高的回報。然而，由於缺乏前期數據，難以判斷此比率的變化趨勢以及其可持續性。

以下為對年度財務資料的分析報告。

淨獲利率

淨獲利率在觀察期間呈現波動趨勢。2021年為-6.75%，2022年進一步下降至-7.41%。2023年出現改善，回升至-2.86%，但2024年大幅下降至-17.77%。至2025年，淨獲利率轉為正值，達到2.5%。整體而言，淨獲利率的變化幅度較大，顯示盈利能力受到多重因素影響。

資產周轉率

資產周轉率在2021年至2023年間呈現上升趨勢，從0.45提升至0.57。然而，2024年出現下滑，降至0.43。2025年則回升至0.53。此趨勢表明資產的使用效率在一定程度上有所改善，但並非持續穩定。

資產回報率 （ROA）

資產回報率（ROA）的表現與淨獲利率相似，亦呈現波動。2021年為-3.03%，2022年降至-3.6%。2023年有所改善，為-1.62%，但2024年大幅下降至-7.56%。2025年則顯著回升至1.33%。ROA的變化與淨獲利率和資產周轉率的綜合影響有關，反映了整體資產的盈利能力。

綜上所述，資料顯示在觀察期間，各項財務比率均呈現不穩定變化。2024年似乎是表現較差的一年，而2025年則顯示出改善的跡象。需要進一步分析導致這些變化的具體因素，才能更深入地了解其背後的動因。

以下為對年度財務資料的分析摘要。

稅負比率

稅負比率在報告期末呈現0.85，表示公司有相對較高的稅務負擔。由於前期數據缺失，難以判斷其變化趨勢。

利息負擔比率

利息負擔比率在報告期內經歷了顯著的波動。2022年為負值-4.19，可能表示利息支出超過了息稅前利潤。2024年轉為正值0.49，顯示公司償還利息的能力有所改善。然而，中間年份的數據缺失，使得對其變化趨勢的分析受到限制。

息稅前獲利率

息稅前獲利率呈現波動趨勢。2021年和2022年為負值，分別為-3.63%和-3.56%，表明公司在未考慮利息和稅項影響下的盈利能力較弱。2023年轉為正值0.61%，但2024年大幅下降至-14.24%，顯示盈利能力受到顯著影響。2025年回升至6.04%，表明盈利能力有所恢復。

資產周轉率

資產周轉率在報告期內呈現上升趨勢，從2021年的0.45上升至2023年的0.57。2024年略有下降至0.43，但2025年再次回升至0.53。這表明公司利用其資產產生收入的效率有所提高，但2024年的下降值得關注。

資產回報率 （ROA）

資產回報率（ROA）的變化與息稅前獲利率的趨勢相似。2021年和2022年為負值，分別為-3.03%和-3.6%。2023年有所改善，為-1.62%，但2024年大幅下降至-7.56%。2025年則顯著回升至1.33%，表明公司利用其資產產生利潤的能力得到改善。

總體而言，資料顯示公司在報告期內經歷了盈利能力和資產利用效率的波動。雖然近年來盈利能力和資產回報率有所改善，但2024年的表現需要進一步分析以確定其原因。

以下為對年度財務資料的分析報告。

稅負比率

稅負比率在報告期內呈現上升趨勢。2025年的稅負比率為0.85，顯示公司在該年度的稅務負擔相對較高。由於前期數據缺失，無法判斷此趨勢的起始點及變化幅度。

利息負擔比率

利息負擔比率的變化較為劇烈。2022年為負值-4.19，表示公司當年利息支出超過息稅前利潤。2025年則轉為正值0.49，表明公司有足夠的息稅前利潤來支付利息費用。中間年份的數據缺失，使得對此變動原因的分析受到限制。

息稅前獲利率

息稅前獲利率在報告期內經歷了顯著的波動。2021年和2022年為負值，分別為-3.63%和-3.56%，表示公司在扣除利息和稅項前並未產生利潤。2023年轉為正值0.61%，但2024年再次大幅下降至-14.24%，顯示公司盈利能力受到嚴重影響。2025年則恢復至6.04%，表明盈利能力有所改善。

淨獲利率

淨獲利率的趨勢與息稅前獲利率相似，同樣呈現波動。2021年和2022年為負值，分別為-6.75%和-7.41%，表示公司在扣除所有費用和稅項後並未產生利潤。2023年為-2.86%，虧損幅度有所收窄。2024年則降至-17.77%，顯示公司淨利潤遭受重大損失。2025年則轉為正值2.5%，表明公司盈利能力有所恢復。

總體而言，報告期內公司的盈利能力經歷了顯著的變化。雖然2025年的息稅前獲利率和淨獲利率均為正值，顯示盈利能力有所改善，但2024年的大幅虧損表明公司面臨著嚴峻的挑戰。由於部分年份的數據缺失，對這些變動的根本原因進行全面分析存在局限性。