杜邦分析： ROE、ROA和凈獲利率的分解
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為組成部分比率的乘積。
將 ROE 分解為兩個部分
Caterpillar Inc.，分解 ROE
| ROE | = | ROA | × | 財務槓桿率 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023年12月31日 | 53.02% | = | 11.81% | × | 4.49 |
| 2022年12月31日 | 42.25% | = | 8.18% | × | 5.16 |
| 2021年12月31日 | 39.37% | = | 7.84% | × | 5.02 |
| 2020年12月31日 | 19.56% | = | 3.83% | × | 5.11 |
| 2019年12月31日 | 41.77% | = | 7.77% | × | 5.38 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
股東權益回報率（ROE）在2023年增加的主要原因是以資產回報率（ROA衡量的盈利能力增加）。
將 ROE 分解為三個組成部分
Caterpillar Inc.，分解 ROE
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
股東權益回報率（ROE）在2023年增加的主要原因是以凈獲利率衡量的盈利能力的增加。
將 ROE 分解為五個組成部分
Caterpillar Inc.，分解 ROE
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
股東權益回報率（ROE）在2023年增加的主要原因是以息稅前獲利率衡量的經營盈利能力的增加。
將 ROA 分解為兩個部分
Caterpillar Inc.，分解 ROA
| ROA | = | 淨獲利率 | × | 資產周轉 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023年12月31日 | 11.81% | = | 16.18% | × | 0.73 |
| 2022年12月31日 | 8.18% | = | 11.85% | × | 0.69 |
| 2021年12月31日 | 7.84% | = | 13.47% | × | 0.58 |
| 2020年12月31日 | 3.83% | = | 7.68% | × | 0.50 |
| 2019年12月31日 | 7.77% | = | 12.00% | × | 0.65 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
資產回報率（ROA）在2023年增加的主要原因是以凈獲利率衡量的盈利能力的增加。
將 ROA 分解為四個組成部分
Caterpillar Inc.，分解 ROA
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
資產回報率（ROA）在2023年增加的主要原因是以息稅前獲利率衡量的經營盈利能力的增加。
淨獲利率分解
Caterpillar Inc.、凈獲利率分解
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
2023年凈獲利率上升的主要原因是以息稅前獲利率衡量的營業盈利能力的增長。