流動性比率衡量公司履行其短期義務的能力。

流動性比率（摘要）
當前流動性比率
快速流動性比率
現金流動性比率

Valero Energy Corp.、流動性比率（季度數據）

	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日	2020年12月31日	2020年9月30日	2020年6月30日	2020年3月31日	2019年12月31日	2019年9月30日	2019年6月30日	2019年3月31日
當前流動性比率	1.57	1.48	1.59	1.56	1.51	1.59	1.52	1.38	1.32	1.25	1.18	1.26	1.31	1.36	1.43	1.71	1.90	1.75	1.31	1.44	1.40	1.42	1.43
快速流動性比率	1.06	1.00	1.06	1.07	1.05	1.07	0.99	0.96	0.90	0.90	0.79	0.86	0.85	0.89	0.92	1.01	1.19	0.89	0.79	0.87	0.84	0.88	0.86
現金流動性比率	0.34	0.29	0.30	0.32	0.33	0.34	0.36	0.28	0.23	0.25	0.13	0.24	0.24	0.25	0.18	0.36	0.50	0.32	0.17	0.20	0.18	0.16	0.22

從資料中可觀察到， Valkero Energy Corp. 的流動比率在整個期間內呈現出一定的變動趨勢。其當前流動性比率由2019年3月的1.43逐步波動至2024年9月的1.57，顯示公司在短期內的償債能力較為穩定且有逐步改善的跡象。然而，該比率在部分期間出現略微波動，例如於2020年第一季出現較低的1.31，之後在2020年第二季快速回升至1.75，並在之後的月份裡保持一定的水準，反映出公司在經濟波動期間能有效維持流動資產水平。

快速流動性比率: 快速比率亦展現出一定的波動性，整體略有上升趨勢，從2019年3月的0.86增至2024年9月的1.06。特別是在2020年第二季此比率曾升至>1，顯示公司在剔除存貨後的即時償債能力有所改善。此變化可能反映出公司在疫情期間的資產運作調整，強化了短期支付能力。
現金流動性比率: 現金流動性比率則呈現較為波動且較低的水準，平均約在0.2至0.36之間。在2019年較低的水平中，2020年第二季曾升至最高的0.5，顯示現金覆蓋短期負債的能力在該季度有所提升。整體來說，該比率顯示公司在短期資金調度方面較為穩健，但較其他兩項比率更為波動，反映出在現金流管理上仍面臨一定的挑戰。

綜合來看，Valkero Energy Corp.的短期償債能力在整個期間內有所強化，尤其是在2020年疫情爆發期間，流動比率和快速比率皆有明顯的提升，顯示公司在經濟動盪下能夠有效調動資產、維持資金流動性。儘管如此，現金流動性比率相對較低且波動較大，可能需持續關注其流動資金的管理效率，以確保長期的財務穩健。整體而言，短期財務健康狀況趨於穩定，並呈現逐步向好的趨勢，顯示公司具備一定的短期償債能力，但仍需留意流動性管理的持續改善。

Valero Energy Corp.、當前流動性比率、計算（季度數據）

	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日	2020年12月31日	2020年9月30日	2020年6月30日	2020年3月31日	2019年12月31日	2019年9月30日	2019年6月30日	2019年3月31日
選定的財務數據 (百萬美元)
流動資產	23,976)	27,115)	25,674)	26,221)	26,577)	23,695)	23,335)	24,133)	22,696)	27,409)	23,313)	21,165)	18,790)	19,372)	17,591)	15,844)	15,422)	12,762)	11,465)	18,969)	17,033)	17,811)	18,480)
流動負債	15,298)	18,318)	16,149)	16,802)	17,592)	14,948)	15,365)	17,461)	17,237)	21,969)	19,785)	16,851)	14,313)	14,214)	12,307)	9,283)	8,122)	7,300)	8,732)	13,160)	12,130)	12,548)	12,913)
流動比率
當前流動性比率¹	1.57	1.48	1.59	1.56	1.51	1.59	1.52	1.38	1.32	1.25	1.18	1.26	1.31	1.36	1.43	1.71	1.90	1.75	1.31	1.44	1.40	1.42	1.43
基準
當前流動性比率競爭對手²
Chevron Corp.	1.07	1.16	1.23	1.27	1.25	1.43	1.43	1.47	1.40	1.31	1.43	1.26	1.28	1.17	1.11	1.18	1.26	1.14	1.01	—	—	—	—
ConocoPhillips	1.30	1.33	1.35	1.43	1.66	1.41	1.39	1.46	1.46	1.54	1.51	1.34	1.93	2.11	2.03	2.25	2.38	2.69	2.16	—	—	—	—
Exxon Mobil Corp.	1.35	1.36	1.38	1.48	1.42	1.48	1.46	1.41	1.34	1.16	1.07	1.04	0.90	0.85	0.80	0.80	0.86	0.93	0.78	—	—	—	—

¹ Q3 2024 計算
當前流動性比率 = 流動資產 ÷ 流動負債
= 23,976 ÷ 15,298 = 1.57

² 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

流動資產趨勢分析: 從2019年第一季至2024年第三季，流動資產呈現出較為明顯的波動性。期間內，流動資產在2019年第四季達到高點，約為18969百萬美元，隨後在2020年第一季回落至約11465百萬美元，之後又逐步回升。特別是從2020年第二季起，流動資產逐季上升，至2022年第三季，達到峰值約為27409百萬美元，之後略有回落，但仍保持在較高水準。整體而言，流動資產在疫情期間經歷了較大幅度的變化，後期則持續在較高水平波動，顯示公司在資產配置與流動性管理方面經歷了積極的調整。
流動負債趨勢分析: 流動負債在整個期間內亦呈現波動性，但整體趨勢上升，明顯在2020年和2021年期間的負債水平上升較為顯著。從2019年第一季約為12913百萬美元，到2024年第三季升至約15298百萬美元，期間負債不斷增加，且在疫情期間（2020年至2021年）增幅較大，反映公司可能因市場環境或擴張策略而增加短期負債。雖然如此，負債增加的速度較流動資產的成長尚需關注，可能影響公司的短期償債能力。
當前流動性比率分析: 從2019年第一季的1.43，變動範圍在1.18到1.59之間。值得注意的是，該比率在疫情爆發後（2020年第二季起）呈現出較穩定甚至逐季提升的趨勢，特別是在2020年第三季至2021年8月期間，比率逐步升高，最高達1.59，顯示短期償債能力有所改善。雖然疫情期間公司可能面臨短期流動資金壓力，但整體比率仍維持在1.2以上，顯示公司具有一定的流動性保障能力。此外，2023年疫情後的數據更顯示公司在流動資產與負債管理上取得一定的平衡，短期償債風險相對較低。
整體趨勢綜合評估: 整體而言，Valero Energy Corp.的財務狀況在觀察期間經歷了資產與負債的同步變動。在疫情期間，短期資產的波動尤為明顯，但流動性比率的提升表明公司積極管理短期流動性，以維持較佳的償債能力。由於流動資產的增長速度較負債的增長更為迅速，加上流動性比率的穩定或提升，公司在短期流動性方面展現出相對穩健的狀況。然而，持續監控負債水平與資產質量，將是維持長期財務健康的關鍵。

Valero Energy Corp.、速動流動性比率、計算（季度數據）

	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日	2020年12月31日	2020年9月30日	2020年6月30日	2020年3月31日	2019年12月31日	2019年9月30日	2019年6月30日	2019年3月31日
選定的財務數據 (百萬美元)
現金和現金等價物	5,184)	5,246)	4,917)	5,424)	5,831)	5,075)	5,521)	4,862)	3,969)	5,392)	2,638)	4,122)	3,498)	3,572)	2,254)	3,313)	4,047)	2,319)	1,515)	2,583)	2,137)	2,033)	2,777)
應收賬款淨額	11,073)	13,145)	12,150)	12,525)	12,566)	10,888)	9,688)	11,919)	11,581)	14,439)	13,080)	10,378)	8,627)	9,132)	9,014)	6,109)	5,601)	4,152)	5,392)	8,904)	7,994)	9,050)	8,289)
速動資產合計	16,257)	18,391)	17,067)	17,949)	18,397)	15,963)	15,209)	16,781)	15,550)	19,831)	15,718)	14,500)	12,125)	12,704)	11,268)	9,422)	9,648)	6,471)	6,907)	11,487)	10,131)	11,083)	11,066)

流動負債	15,298)	18,318)	16,149)	16,802)	17,592)	14,948)	15,365)	17,461)	17,237)	21,969)	19,785)	16,851)	14,313)	14,214)	12,307)	9,283)	8,122)	7,300)	8,732)	13,160)	12,130)	12,548)	12,913)
流動比率
快速流動性比率¹	1.06	1.00	1.06	1.07	1.05	1.07	0.99	0.96	0.90	0.90	0.79	0.86	0.85	0.89	0.92	1.01	1.19	0.89	0.79	0.87	0.84	0.88	0.86
基準
快速流動性比率競爭對手²
Chevron Corp.	0.68	0.73	0.81	0.87	0.84	0.97	1.03	1.12	1.03	1.00	1.12	0.90	0.90	0.83	0.77	0.77	0.84	0.74	0.66	—	—	—	—
ConocoPhillips	1.08	1.10	1.13	1.21	1.46	1.19	1.20	1.27	1.27	1.34	1.29	1.10	1.66	1.86	1.81	1.98	2.04	2.29	1.72	—	—	—	—
Exxon Mobil Corp.	0.98	0.98	1.02	1.06	1.05	1.06	1.07	1.03	0.98	0.84	0.74	0.69	0.55	0.51	0.47	0.44	0.51	0.55	0.50	—	—	—	—

¹ Q3 2024 計算
快速流動性比率 = 速動資產合計 ÷ 流動負債
= 16,257 ÷ 15,298 = 1.06

² 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

特定期間內流動資產與流動負債變動趨勢分析

在2019年至2024年的觀察期間，Valero Energy Corp.的速動資產總額呈現出較為波動的趨勢。2019年第一季度，速動資產約為11,066百萬美元，隨後在2019年底上升至約14,500百萬美元，顯示在此期間內公司資產流動性提升。然而，進入2020年後，速動資產於第二季度出現顯著下降，降至約6,471百萬美元，後續又在第三季度和第四季度反彈，至2021年和2022年期間再次達到較高水平，最高紀錄約為19,831百萬美元（2022年3月31日），顯示公司在某些季度內改善短期資產狀況。至2024年半年後，速動資產略有下降，約為16,257百萬美元，但整體仍維持在較高層次，相較於早期水平，顯示公司短期流動資產管理在穩定中逐步擴展。

流動負債的變化趨勢

與速動資產的變動相較，流動負債整體趨勢也較為波動。從2019年一季度的約12,913百萬美元開始，到2020年第一季度的最高點約為21,985百萬美元，顯示公司在此期間增加了短期負債規模。特別是在COVID-19大流行期間，流動負債顯著增加，反映出公司可能因應營運需要而增加短期負債。然而，隨後在2021年至2024年數個季度，流動負債逐步下降，至2024年末約為15,298百萬美元，顯示公司可能已逐漸降低短期負債或改善負債結構。

速動比率的變化與穩定性

速動比率自2019年起呈現較大範圍波動，表示公司短期償債能力經歷了一些調整。2019年第一季度比率約0.86，並在2020年第三季度登升至1.19，顯示在此時短期流動性較為充裕。之後在2021年至2024年間，快速比例大致持續在0.9至1.07區間，波動幅度較小，總體趨勢顯示公司短期償付能力較為穩定，且維持在合理範圍內，無明顯危機跡象。

結論

整體而言，Valero Energy Corp.在觀察期間經歷了短期流動資產與負債的波動。儘管在COVID-19疫情期間出現顯著的流動性壓力，該公司仍展現出較佳的資產調整能力與短期償債能力，其速動比率的穩定性維持在合理範圍內，有助於支持公司面對未來的營運需求與財務穩定性。

Valero Energy Corp.、現金流動性比率、計算（季度數據）

	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日	2020年12月31日	2020年9月30日	2020年6月30日	2020年3月31日	2019年12月31日	2019年9月30日	2019年6月30日	2019年3月31日
選定的財務數據 (百萬美元)
現金和現金等價物	5,184)	5,246)	4,917)	5,424)	5,831)	5,075)	5,521)	4,862)	3,969)	5,392)	2,638)	4,122)	3,498)	3,572)	2,254)	3,313)	4,047)	2,319)	1,515)	2,583)	2,137)	2,033)	2,777)
現金資產總額	5,184)	5,246)	4,917)	5,424)	5,831)	5,075)	5,521)	4,862)	3,969)	5,392)	2,638)	4,122)	3,498)	3,572)	2,254)	3,313)	4,047)	2,319)	1,515)	2,583)	2,137)	2,033)	2,777)

流動負債	15,298)	18,318)	16,149)	16,802)	17,592)	14,948)	15,365)	17,461)	17,237)	21,969)	19,785)	16,851)	14,313)	14,214)	12,307)	9,283)	8,122)	7,300)	8,732)	13,160)	12,130)	12,548)	12,913)
流動比率
現金流動性比率¹	0.34	0.29	0.30	0.32	0.33	0.34	0.36	0.28	0.23	0.25	0.13	0.24	0.24	0.25	0.18	0.36	0.50	0.32	0.17	0.20	0.18	0.16	0.22
基準
現金流動性比率競爭對手²
Chevron Corp.	0.13	0.12	0.19	0.25	0.18	0.32	0.47	0.52	0.42	0.32	0.38	0.21	0.24	0.27	0.26	0.25	0.35	0.33	0.30	—	—	—	—
ConocoPhillips	0.63	0.58	0.60	0.66	0.91	0.71	0.75	0.72	0.74	0.67	0.61	0.55	1.14	1.31	1.18	1.46	1.58	1.92	1.35	—	—	—	—
Exxon Mobil Corp.	0.39	0.37	0.46	0.48	0.46	0.48	0.49	0.43	0.41	0.24	0.15	0.12	0.08	0.06	0.06	0.08	0.16	0.22	0.18	—	—	—	—

¹ Q3 2024 計算
現金流動性比率 = 現金資產總額 ÷ 流動負債
= 5,184 ÷ 15,298 = 0.34

² 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

從資料中可以觀察到，Valero Energy Corp.在過去的幾個季度中，現金資產總額展現出一定的波動趨勢。特別是在2020年第二季度（6月30日），現金資產達到最高點，達到2319百萬美元，之後則持續維持較高水準，直到2022年6月30日的5521百萬美元。此後，現金資產略有回落，但基本呈現穩定，2024年截止目前仍保持在較高的水準上，顯示公司在現金流管理方面有所改善或增加儲備。

另一方面，流動負債整體呈現較大幅度的變動，尤其是在2021年期間，流動負債由較低的12307百萬美元升至最高的21969百萬美元，代表短期負債有顯著增加，但亦有波動，2024年6月30日跌至15298百萬美元，顯示公司在負債管理上有所調整。

財務比率方面，現金流動性比率（準備金與流動負債的比例）在整個期間內多呈現較為波動的狀況。2019年至2024年前，該比率較低，尤其在2019年和2021年第二季度，僅約0.13至0.25左右，顯示公司短期償債能力受到較大壓力。然而，自2020年第三季度以來，比率逐步回升，尤其在2020年6月30日達到最高的0.5，反映公司此時的短期償付能力較佳，經濟狀況較為穩定。

綜合而言，Valero Energy Corp.在整體財務狀況上，儘管曾面臨流動負債較高的情況，但其現金資產的增長及流動比率的逐步改善，反映出公司在資金流動及資產積累方面有一定的改善潛力。短期償債能力雖有波動，但整體趨勢趨於穩定，表示公司可能在進行資金調度或金融策略調整，以應對經營上的變化與挑戰。

Valero Energy Corp. (NYSE:VLO)

流動性比率分析
季度數據

流動性比率（摘要）

當前流動性比率

快速流動性比率

特定期間內流動資產與流動負債變動趨勢分析

流動負債的變化趨勢

速動比率的變化與穩定性

結論

現金流動性比率

Valero Energy Corp. (NYSE:VLO)

流動性比率分析 季度數據

流動性比率（摘要）

當前流動性比率

快速流動性比率

特定期間內流動資產與流動負債變動趨勢分析

流動負債的變化趨勢

速動比率的變化與穩定性

結論

現金流動性比率

流動性比率分析
季度數據