短期活動比率分析
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短期活動比率（摘要）
Valero Energy Corp.、短期活動比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
根據所提供的季報資料分析， Valero Energy Corp. 在不同財務比率方面展現出一定的變動趨勢，反映出公司在營運效率及資金管理方面的起伏與調整。
- 存貨周轉率
- 自2019年第一季起，存貨周轉率顯示較高的變動，以2020年中期的高點28.3為顯著峰值，之後略有回落，至2024年中約16.32。此趨勢說明在2020年之前，公司對存貨的管理較為積極，存貨流轉速度較快；然而，自2020年下半年起，存貨流轉速度略有放緩，但整體仍維持較為穩定的水平，可能反映產業市場調整或庫存策略的變化。
- 應付賬款周轉率
- 此比率於2019年至2024年間整體呈現上升趨勢，尤其是在2021年後期顯著提升，峰值在2021年12月達到12.54，之後略有波動，但整體保持較高水平（約8-14範圍）。
- 營運資金周轉率
- 該比率自2019年的較低值逐步攀升，至2021年達到高峰（約37.33），然後略微回落但仍維持較高水平（約15-26）。這表明公司在營運資金運用方面逐步提升效率，資金周轉速度較快，特別是在2020年疫情期間，營運資金管理展現一定的韌性。
- 庫存周轉天數
- 庫存周轉天數波動較大，從2019年約25天下滑至2020年中期的較低值15天，反映出存貨的流動速度加快，可能是因為公司優化庫存管理或針對市場需求進行調整。之後，天數略有回升，但維持在約18-22天之間，反映庫存管理保持一定的效率。
- 應付賬款周轉天數
- 該值自2019年約36天起，經歷一定的波動，尤其在2020年疫情期間一度升至53天，顯示公司對供應商支付的延遲有所增加，可能為應對流動性緊張。2021年後呈現下降趨勢，至2024年約35天，暗示出公司在資金管理上趨向於較佳的支付周轉規律。整體而言，該指標反映公司在供應鏈管理與資金流動方面的策略調整。
綜合來看， Valero Energy Corp. 的財務比率在疫情期間展現出一定的變動性，其中存貨與營運資金的流轉速度曾有明顯提升，反映出公司積極改善運營效率。應付帳款的延長與縮短亦反映公司在資金運用與負債管理方面的策略調整。整體而言，公司的營運效率在疫情後逐步恢復並穩定，顯示其資產與負債管理經過調整後展現出一定的韌性與靈活性。
換手率
平均天數比率
存貨周轉率
Valero Energy Corp.、存貨周轉率、計算 （季度數據）
| 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 銷售成本 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 庫存 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期活動比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 存貨周轉率1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 存貨周轉率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ConocoPhillips | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
1 Q3 2024 計算
存貨周轉率 = (銷售成本Q3 2024
+ 銷售成本Q2 2024
+ 銷售成本Q1 2024
+ 銷售成本Q4 2023)
÷ 庫存
= ( + + + )
÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料觀察，Valero Energy Corp.在2019年至2024年間的財務表現呈現出一些明顯的趨勢與變化。首先，銷售成本在此期間內經歷了較大的波動，於2019年第三季度達到最高點，之後有所降低，尤其在2020年第二季度因受到疫情影響，顯示出較大幅度的修正。2021年及2022年，銷售成本逐步回升，但在2023年後略有波動，顯示成本結構可能因原料價格或經營策略調整而變動。
庫存方面，整體呈現逐漸增加的趨勢，特別是在2021年之後，庫存水準顯著上升，顯示公司可能積累較多庫存資產或庫存週轉率下降。這與銷售成本的波動相互印證，可能反映出產品市場供需狀況或存貨管理策略的變化。
存貨周轉率的分析指出，從2019年第4季度開始，存貨週轉率經歷了較大的波動。特別是在2020年，因新冠疫情爆發，存貨週轉率顯著降低，反映出公司在這段期間內庫存週轉速度放慢。隨著時間推移，存貨週轉率逐漸回升，達到2021年底的高點，說明庫存管理情況有所改善。2022年至2024年間，存貨週轉率保持較為平穩，但仍低於疫情前的水平，提示企業可能持續面臨供應鏈壓力或存貨積壓的挑戰。
整體來看，Valero Energy Corp.的財務狀況在疫情期間受到一定衝擊，表現為銷售成本浮動大、庫存水平上升及存貨週轉率下降，但隨著疫情緩解與經營策略調整，企業逐步恢復，存貨週轉率也呈現出逐步改善的趨勢。未來，若公司能有效控制成本並優化存貨管理，將有助於提升營運效率與財務表現。
應付賬款周轉率
Valero Energy Corp.、應付賬款周轉率、計算 （季度數據）
| 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 銷售成本 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 應付帳款 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期活動比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉率1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ConocoPhillips | ||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
1 Q3 2024 計算
應付賬款周轉率 = (銷售成本Q3 2024
+ 銷售成本Q2 2024
+ 銷售成本Q1 2024
+ 銷售成本Q4 2023)
÷ 應付帳款
= ( + + + )
÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
自2019年至2024年期間，Valero Energy Corp. 的銷售成本呈現波動上升的趨勢。特別是在2020年第二季度，銷售成本大幅降低，反映出該季度可能受到疫情或市場波動的影響，導致成本壓縮。隨後，銷售成本逐漸回升，並在2021年至2022年達到較高水準，顯示產能利用或原料成本的調整可能影響成本結構。至2023年及2024年初，銷售成本出現一定程度的下降，可能反映出公司在成本控制或市場調整方面的努力。
另一方面，應付帳款在整個期間內顯示一定的變動。2020年第二季度開始，應付帳款逐步增加，尤其是在2021年及2022年期間，達到高點，顯示公司可能延長支付期限以應對現金流或資金管理需求。然而，在2024年後期，應付帳款數值逐步下降，或許意味著公司在支付策略或供應鏈管理上做出調整，或逐步恢復較為正常的應付賬款水平。
應付帳款週轉率在數個觀察期間呈現上升趨勢，特別是在2020年第二季度以後快速增長，從10.15升至最高約14.75，表示公司能更快地將應付帳款轉化為現金。在2022年之後，這一比率略微下降，但仍維持在較高水平，顯示公司在支付管理方面較為積極。而在2023年及2024年，週轉率較為平穩，反映出應付帳款管理策略的穩定性。
總結而言，Valero Energy Corp.在過去數年中經歷了成本波動、支付策略調整，以及資金管理策略的變化。銷售成本的調整與應付帳款和其週轉率的變化，反映出公司在應對市場波動與流動資金管理方面的自主調整。此外，這些變化也可能受到外部市場狀況、能源價格變動及公司資金策略的影響，值得進一步觀察其未來的走向及戰略調整。
營運資金周轉率
Valero Energy Corp.、營運資金周轉率、計算 （季度數據）
| 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 流動資產 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 少： 流動負債 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 營運資金 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入，包括某些外國業務的銷售消費稅 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期活動比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 營運資金周轉率1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 營運資金周轉率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ConocoPhillips | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
1 Q3 2024 計算
營運資金周轉率 = (收入，包括某些外國業務的銷售消費稅Q3 2024
+ 收入，包括某些外國業務的銷售消費稅Q2 2024
+ 收入，包括某些外國業務的銷售消費稅Q1 2024
+ 收入，包括某些外國業務的銷售消費稅Q4 2023)
÷ 營運資金
= ( + + + )
÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從所分析的財務資料中，可以觀察到幾個重要的趨勢與變化，對 Valero Energy Corp. 的營運狀況提供一定的分析方向。在2019年至2024年期間，公司營運資金逐步減少，顯示公司的流動資金存量呈現下降的趨勢。然而，在2020年，營運資金經歷了較大波動，尤其在2020年6月到12月期間，伴隨著新冠疫情全球大流行的影響，顯示營運資金可能因外部環境而受到嚴重衝擊。
收入方面，整體呈現較大變動。2019年和2020年間，收入有一定的波動，尤其在2020年中，受到疫情影響，收入反而出現明顯下降。然而，自2021年起，收入逐步回升，2022年達到高點，之後則有一定回落，顯示公司在疫情後的復甦過程中，營收逐漸恢復。此外，2023年和2024年前半年，收入仍保持相對較高水平，反映出公司之後的市場需求持續存在，但也呈現出一定的波動性。
營運資金周轉率方面，資料顯示在2020年之後，數值普遍較高。特別是在2021年，營運資金周轉率大幅攀升，代表公司資金運用效率顯著提升，可能由於收入增加或營運成本控制得當所致。然而，這一指標在2022年後略有下降，表明資金運用的高效率可能略為波動，整體維持在較高水準，但有季節性或經營策略調整的影響。
綜合上述觀察，Valero Energy Corp. 在此期間經歷了由疫情衝擊帶來的營運挑戰，伴隨著營運資金減少與收入波動。但隨著時間推移，公司展現了逐步復甦的跡象，尤其在營運資金周轉率的改善上，說明資金運用效率的提升有助於支持公司逐步穩定成長。未來，持續監測營運資金的變化及收入的穩定性，將是判斷公司財務健康的重要指標。
庫存周轉天數
Valero Energy Corp.、庫存周轉天數、計算 （季度數據）
| 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 存貨周轉率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期活動比率 (天數) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 庫存周轉天數1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 (天數) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 庫存周轉天數競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ConocoPhillips | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
1 Q3 2024 計算
庫存周轉天數 = 365 ÷ 存貨周轉率
= 365 ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從2019年至2024年期間的資料分析顯示，存貨周轉率在觀察期間內呈現較為波動但整體偏向改善的趨勢。
在2019年第一季度之前，未提供相關數據，直到2019年6月數據出現，存貨周轉率較高，達到28.3，顯示當時公司對存貨的管理較為有效。此後，存貨周轉率呈現出起伏，2020年初曾經下降至約10.66，反映較低的存貨周轉效率，但隨即在2020年第四季度迅速回升至20.24，顯示存貨管理的改善。
進入2021年至2024年，存貨周轉率展現為逐步上升的趨勢，尤其是在2021年中期開始，數值持續高於15，並在2022年中達到峰值約23.61，代表公司存貨流動性較佳。然而，進入2023年後，存貨周轉率略有下降，但仍維持在較為穩定的範圍內（約16-18），反映存貨管理穩定性增加，效率得以保持。
另一方面，庫存周轉天數與存貨周轉率呈現反向關係。自2019年起，庫存周轉天數的數值波動較大，但在2020年後多數時間維持在15至25天之間。此季數據顯示，較高的存貨周轉率伴隨較低的庫存持有天數，表明公司在存貨管理方面逐步提升，能較快地將存貨轉化為銷售，降低庫存維持成本。
總體而言，資料反映該公司在存貨管理方面經歷了由較低效率到較佳的逐步改善，特別是在2020年疫情影響期間，存貨周轉率雖有起伏，但2021年底達到了較高的水平，顯示出較佳的運營效率。此趨勢若持續，可能有助於優化資金使用，提升整體營運績效。
應付賬款周轉天數
Valero Energy Corp.、應付賬款周轉天數、計算 （季度數據）
| 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期活動比率 (天數) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉天數1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 (天數) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉天數競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ConocoPhillips | ||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
1 Q3 2024 計算
應付賬款周轉天數 = 365 ÷ 應付賬款周轉率
= 365 ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 趨勢分析
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自2019年第一季度至2024年第三季度，應付賬款周轉率展現出明顯的波動趨勢。初期數據顯示，2019年中期至年底，應付賬款周轉率處於較高水平（約14至18），隨著2020年疫情爆發，該比率經歷了較大的起伏，最低約為6.88（2020年6月30日），隨後逐步回升，並在2021年至2022年間逐步攀升，達到約12.54（2022年6月30日）。
另一方面，應付賬款周轉天數則與周轉率呈現相反變化趨勢。從2019年初到2024年期間，該數據自約20天的水平經歷數次波動，尤其在2020年疫情高峰期間，天數一度拉長至53天（2020年6月30日），反映出公司在應對短期資金壓力時的較長支付週期。之後，天數逐步縮短，回落至約25至36天範圍，展現出較為穩定的應付帳款支付策略。特別值得注意的是，2022年與2023年期間，周轉天數基本穩定於30至36天之間，表明公司在資金管理上達到較為平衡。
整體來說，應付賬款周轉率的波動反映了公司在不同時期的流動資金策略變化，特別是在疫情期間的調整；而應付賬款天數的變化則顯示公司在支付時間上的調整策略，兼顧流動性維持及供應商關係。就長期來看，兩者皆呈現一定的穩定性，顯示公司較有序的應付帳款管理模式，但是在特殊經濟環境下的調整也反映出其對資金壓力的反應彈性。