現金流量表
季度數據

現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。

現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。

Valero Energy Corp.、合併現金流量表（季度數據）

百萬美元

截至 3 個月	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日	2020年12月31日	2020年9月30日	2020年6月30日	2020年3月31日	2019年12月31日	2019年9月30日	2019年6月30日	2019年3月31日
淨收入（虧損）	393)	926)	1,330)	1,218)	2,663)	2,122)	3,146)	3,232)	2,912)	4,768)	967)	1,110)	508)	292)	(622)	(309)	(379)	1,335)	(1,754)	1,330)	639)	648)	167)
折舊和攤銷費用	685)	696)	695)	690)	682)	669)	660)	633)	632)	602)	606)	598)	641)	588)	578)	577)	614)	578)	582)	571)	567)	566)	551)
（收益）債務提前償還損失，凈額	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(11)	(38)	(26)	—)	50)	193)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
LCM庫存估價調整	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(313)	(2,248)	2,542)	—)	—)	—)	—)
資產減值損失	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	61)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
出售資產的收益	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(62)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
遞延所得稅費用（福利）	22)	(31)	(69)	71)	(127)	105)	54)	211)	172)	(99)	(234)	24)	(14)	103)	(239)	(19)	(46)	385)	(162)	215)	31)	10)	(22)
流動資產和流動負債的變化	166)	789)	(160)	(631)	33)	(1,194)	(534)	(9)	(1,489)	594)	(722)	595)	379)	1,067)	184)	(113)	246)	629)	(1,107)	(434)	315)	283)	130)
遞延費用和貸項以及其他經營活動的變動，淨額	29)	92)	50)	(109)	57)	(190)	(145)	6)	(156)	(20)	(79)	(66)	(65)	20)	47)	(40)	43)	57)	(150)	26)	(123)	10)	51)
將凈收入（虧損）與經營活動提供（用於）的凈現金進行調節的調整	902)	1,546)	516)	21)	645)	(610)	24)	864)	(867)	1,077)	(379)	1,344)	941)	1,716)	570)	405)	544)	(599)	1,705)	378)	790)	869)	710)
經營活動提供（用於）的現金凈額	1,295)	2,472)	1,846)	1,239)	3,308)	1,512)	3,170)	4,096)	2,045)	5,845)	588)	2,454)	1,449)	2,008)	(52)	96)	165)	736)	(49)	1,708)	1,429)	1,517)	877)
資本支出，不包括可變利益實體（VIE）	(152)	(119)	(128)	(197)	(157)	(136)	(175)	(236)	(228)	(172)	(152)	(145)	(107)	(101)	(160)	(239)	(220)	(256)	(299)	(448)	(325)	(423)	(431)
鑽石綠色柴油控股有限責任公司（DGD）	(56)	(73)	(69)	(52)	(61)	(32)	(90)	(171)	(224)	(239)	(219)	(312)	(332)	(245)	(153)	(212)	(134)	(103)	(74)	(51)	(40)	(38)	(13)
其他VIE	(2)	(2)	(3)	(7)	(2)	(2)	—)	(10)	(11)	(6)	(13)	(51)	(24)	(9)	(26)	(55)	(53)	(81)	(62)	(86)	(70)	(50)	(19)
VIE的資本支出	(58)	(75)	(72)	(59)	(63)	(34)	(90)	(181)	(235)	(245)	(232)	(363)	(356)	(254)	(179)	(267)	(187)	(184)	(136)	(137)	(110)	(88)	(32)
遞延周轉和催化劑成本支出，不包括VIE	(208)	(184)	(452)	(281)	(157)	(273)	(235)	(210)	(139)	(228)	(453)	(243)	(118)	(196)	(230)	(94)	(92)	(128)	(309)	(179)	(113)	(251)	(219)
DGD的遞延周轉和催化劑成本支出	(11)	(42)	(9)	(3)	(17)	(15)	(24)	(13)	—)	(7)	(6)	—)	(5)	—)	(1)	(7)	(8)	(6)	(4)	(2)	(15)	(1)	—)
購買可供出售（AFS）債務證券	(3)	(3)	(11)	(39)	117)	(254)	(100)	(100)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
出售和到期AFS債務證券的收益	11)	35)	33)	94)	(31)	180)	71)	5)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
出售資產所得款項	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	32)	—)	—)	—)	270)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
對非合併合資企業的投資	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1)	—)	(1)	1)	3)	(12)	(15)	(10)	(10)	(19)	(42)	(32)	(27)	(63)
其他投資活動，凈額	13)	(4)	2)	2)	4)	3)	4)	—)	(8)	2)	2)	5)	9)	22)	2)	49)	4)	2)	10)	(3)	(40)	(18)	(2)
投資活動中使用的現金凈額	(408)	(392)	(637)	(483)	(304)	(529)	(549)	(735)	(610)	(619)	(841)	(747)	(576)	(256)	(580)	(573)	(513)	(582)	(757)	(811)	(635)	(808)	(747)
債務借款收益，不包括VIEs。	2,350)	1,600)	1,250)	—)	300)	700)	750)	400)	400)	500)	939)	1,446)	—)	—)	—)	—)	2,521)	1,499)	300)	—)	—)	—)	1,892)
DGD公司	—)	150)	100)	50)	200)	150)	150)	125)	325)	260)	99)	201)	100)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
其他VIE	—)	3)	20)	34)	32)	40)	14)	32)	27)	18)	28)	52)	13)	8)	8)	48)	39)	93)	70)	91)	78)	47)	23)
VIE借款收益	—)	153)	120)	84)	232)	190)	164)	157)	352)	278)	127)	253)	113)	8)	8)	48)	39)	93)	70)	91)	78)	47)	23)
償還債務和融資租賃義務，不包括VIE	(2,404)	(1,650)	(1,467)	(54)	(345)	(753)	(973)	(833)	(1,654)	(842)	(1,738)	(2,177)	(609)	(32)	(31)	(29)	(29)	(417)	(15)	(9)	(10)	(880)	(906)
DGD公司	(6)	(257)	(256)	(6)	(88)	(230)	(156)	(105)	(353)	(263)	(102)	(180)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
其他VIE	—)	(11)	(2)	(18)	(18)	(19)	(22)	(22)	(18)	(17)	(16)	(2)	(1)	(2)	(1)	(1)	(1)	(2)	(1)	(2)	(1)	(2)	(1)
償還VIE的債務和融資租賃義務	(6)	(268)	(258)	(24)	(106)	(249)	(178)	(127)	(371)	(280)	(118)	(182)	(1)	(2)	(1)	(1)	(1)	(2)	(1)	(2)	(1)	(2)	(1)
提前償還債務所支付的保費	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(5)	(8)	—)	—)	(48)	(179)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
購買普通股用於國庫	(560)	(1,033)	(1,023)	(956)	(1,787)	(942)	(1,451)	(1,808)	(877)	(1,748)	(144)	(12)	—)	(1)	(14)	(9)	—)	—)	(147)	(222)	(307)	(212)	(36)
普通股股息支付	(342)	(347)	(356)	(346)	(360)	(367)	(379)	(376)	(386)	(399)	(401)	(401)	(400)	(401)	(400)	(400)	(399)	(400)	(401)	(369)	(372)	(376)	(375)
收購VLP公開持有的普通股	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(950)
非控制性權益的貢獻	—)	—)	90)	—)	—)	—)	75)	25)	—)	75)	165)	164)	25)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
向非控股權益分派	(111)	(2)	—)	—)	(63)	(101)	—)	—)	(90)	(3)	—)	—)	—)	(2)	—)	—)	(81)	(127)	—)	(13)	(39)	(18)	—)
其他籌資活動淨額	(1)	—)	—)	—)	4)	—)	(1)	(10)	(1)	5)	(10)	(19)	(1)	3)	(1)	(2)	(15)	(16)	(1)	1)	2)	(6)	(25)
籌資活動提供（用於）的現金凈額	(1,074)	(1,547)	(1,644)	(1,296)	(2,125)	(1,522)	(1,998)	(2,580)	(2,627)	(2,414)	(1,228)	(1,107)	(873)	(427)	(439)	(393)	2,035)	630)	(195)	(523)	(649)	(1,447)	(378)
外匯匯率變動對現金的影響	127)	(36)	(72)	133)	(123)	93)	36)	112)	(231)	(58)	(3)	24)	(74)	(7)	12)	136)	41)	20)	(67)	72)	(41)	(6)	43)
現金、現金等價物和限制性現金的凈增（減）額	(60)	497)	(507)	(407)	756)	(446)	659)	893)	(1,423)	2,754)	(1,484)	624)	(74)	1,318)	(1,059)	(734)	1,728)	804)	(1,068)	446)	104)	(744)	(205)

從該公司季度財務資料中，可以觀察到以下主要趨勢與特徵：

淨收入（虧損）變動趨勢: 淨收入在2019年至2021年間呈現較為波動的情況。2019年初期，淨收入較高，隨後在2020年出現大幅虧損，尤其在2020年第一季度，遭受了-1,754百萬美元的淨虧損。此後，2021年及2022年多數季度淨收入顯著回升並逐漸走高，尤其在2021年底與2022年期間，淨收入再次取得較大幅的正向增長，但2023年第三季度與第四季度則較前期持平或略有下降，反映公司盈利波動較大且受外部經濟環境影響顯著。
折舊和攤銷費用: 該項費用在整個分析期間呈現穩定上升趨勢，從2019年季度約551百萬美元逐步增長至2024年第二季度的約696百萬美元。此現象可能反映資產規模擴張或折舊攤銷政策的調整，亦可能受到公司資本支出投資的影響。
遞延所得稅費用（福利）: 遞延稅費用在不同時期波動較大，尤其在2020年及2021年底期間，出現較頻繁的正負變動，反映公司稅務調整或資產負債表的變動對稅務負擔產生了不同影響。值得注意的是，在某些季度出現大量負值，可能與資產減值或稅務政策變更有關。
經營活動現金流: 經營活動提供的現金流大多呈現正向，特別在2021年與2022年，季度數值普遍較高，顯示公司營運的現金產生能力較強。然而，2020年第二季度出現明顯的負數，反映出疫情等特殊經濟狀況下的經營困難。整體而言，公司能穩定產生現金，並逐步恢復經營實力。
資本支出: 資本支出水平較為穩定，但規模逐步擴大，反映公司持續進行資產投資與擴展。2020年至2022年間，資本支出較為敢於增加，特別是在2022年，支出額普遍高於2019年同期。這顯示公司在該期間持續進行資產與產能擴增，以應對未來成長需求。
融資活動與債務變動: 公司融資活動的現金凈額在多個季度呈現大幅波動。2020年部分季度出現大量資金流出（籌資活動凈額大幅負值），尤其是在2022年及2023年，籌資活動的現金凈額多為負數，顯示公司進行了大量的債務償還與股份回購。值得注意的是，某些季度公司進行大量的債務償還，可能是為了改善財務結構或因應市場環境變化。
股利支付與股份回購: 股利支付保持較為穩定，且公司亦進行了頻繁的股份回購活動，尤其在2022年與2023年期間，回購規模大幅增加。這些行動反映公司在盈餘充裕時選擇回饋股東，並進行資本結構調整以提升股東價值。
資產負債表調整與外匯匯率影響: 從外匯匯率的變動看，匯率波動在某些季度對公司現金狀況產生重要影響，如2020年與2021年末期的較大波動。此外，流動資產及負債的變化在不同季度亦反映公司短期流動性管理的變化，並受企業營運變動及外部經濟因素所影響。

Valero Energy Corp. (NYSE:VLO)

現金流量表 季度數據

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