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Zoetis Inc. (NYSE:ZTS)

這家公司已移至 存檔！ 財務數據自 2024 年 5 月 2 日以來一直沒有更新。

杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解 
季度數據

Microsoft Excel

分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。

將 ROE 分解為兩個組成部分

Zoetis Inc.、 ROE 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務槓桿比率
2024年3月31日 47.27% = 16.66% × 2.84
2023年12月31日 46.91% = 16.41% × 2.86
2023年9月30日 44.90% = 16.16% × 2.78
2023年6月30日 47.85% = 16.10% × 2.97
2023年3月31日 46.08% = 15.06% × 3.06
2022年12月31日 47.99% = 14.16% × 3.39
2022年9月30日 44.33% = 15.12% × 2.93
2022年6月30日 45.63% = 15.18% × 3.01
2022年3月31日 44.50% = 14.96% × 2.98
2021年12月31日 44.84% = 14.65% × 3.06
2021年9月30日 42.36% = 14.46% × 2.93
2021年6月30日 43.89% = 13.57% × 3.23
2021年3月31日 43.38% = 12.86% × 3.37
2020年12月31日 43.46% = 12.04% × 3.61
2020年9月30日 46.17% = 12.12% × 3.81
2020年6月30日 54.23% = 12.37% × 4.38
2020年3月31日 58.52% = 13.97% × 4.19

根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同時間段內的變化趨勢。

資產回報率 (ROA)
資產回報率呈現整體上升趨勢。從2020年3月31日的13.97%開始，經歷短暫的波動後，在2022年3月31日達到14.96%，並在2024年3月31日進一步提升至16.66%。這表明該實體利用其資產產生利潤的能力持續增強。
財務槓桿比率
財務槓桿比率在觀察期間內呈現下降趨勢，但波動較大。從2020年3月31日的4.19開始，經歷了多次下降和微幅上升，在2021年9月30日達到最低點2.93。之後，比率略有回升，但在2023年和2024年再次呈現下降趨勢，最終在2024年3月31日降至2.84。這可能意味著該實體對債務的依賴程度有所降低。
股東權益回報率 (ROE)
股東權益回報率的變化模式相對複雜。在2020年，該比率從58.52%下降至43.46%。隨後，在2021年和2022年初經歷了波動，並在2022年3月31日達到47.99%。2023年，比率再次下降至44.9%，但在2024年3月31日回升至47.27%。整體而言，股東權益回報率維持在相對較高的水平，但其變化幅度表明該實體利用股東權益產生利潤的能力受到多種因素的影響。

總體而言，數據顯示該實體在利用資產和股東權益產生利潤方面表現出積極的趨勢。同時，財務槓桿比率的下降可能表明其財務風險管理策略的調整。然而，股東權益回報率的波動性值得進一步關注，以了解其背後的具體原因。

將 ROE 分解為 3 個組成部分

Zoetis Inc.、 ROE 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROE = 淨獲利率 × 資產周轉率 × 財務槓桿比率
2024年3月31日 47.27% = 27.38% × 0.61 × 2.84
2023年12月31日 46.91% = 27.43% × 0.60 × 2.86
2023年9月30日 44.90% = 27.24% × 0.59 × 2.78
2023年6月30日 47.85% = 26.92% × 0.60 × 2.97
2023年3月31日 46.08% = 25.59% × 0.59 × 3.06
2022年12月31日 47.99% = 26.16% × 0.54 × 3.39
2022年9月30日 44.33% = 25.81% × 0.59 × 2.93
2022年6月30日 45.63% = 26.14% × 0.58 × 3.01
2022年3月31日 44.50% = 26.27% × 0.57 × 2.98
2021年12月31日 44.84% = 26.20% × 0.56 × 3.06
2021年9月30日 42.36% = 26.02% × 0.56 × 2.93
2021年6月30日 43.89% = 25.76% × 0.53 × 3.23
2021年3月31日 43.38% = 25.30% × 0.51 × 3.37
2020年12月31日 43.46% = 24.54% × 0.49 × 3.61
2020年9月30日 46.17% = 25.42% × 0.48 × 3.81
2020年6月30日 54.23% = 25.50% × 0.49 × 4.38
2020年3月31日 58.52% = 25.41% × 0.55 × 4.19

根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。

淨獲利率
淨獲利率在觀察期間內呈現波動上升的趨勢。從2020年3月的25.41%開始，經歷短暫的下降，隨後在2021年穩步增長，並在2023年達到高峰，最高達到27.43%。2024年3月略有回落至27.38%，但整體而言，淨獲利率呈現出積極的增長態勢。
資產周轉率
資產周轉率在2020年經歷了從0.55到0.48的下降，隨後在2021年和2022年逐步回升，最高達到0.59。2022年12月後，該比率略有下降，但在2024年3月再次回升至0.61。整體而言，資產周轉率呈現出波動上升的趨勢，表明資產的使用效率有所提升。
財務槓桿比率
財務槓桿比率在2020年呈現下降趨勢，從4.19降至3.61。2021年持續下降至2.93，之後在2022年略有回升，但仍維持在3.01左右。2023年出現顯著下降，降至2.78，並在2024年3月回升至2.84。整體而言，財務槓桿比率呈現下降趨勢，表明債務風險有所降低。
股東權益回報率 （ROE）
股東權益回報率在2020年從58.52%下降至43.46%。2021年呈現小幅波動，之後在2022年回升至47.99%。2023年再次呈現增長趨勢，最高達到47.85%，並在2024年3月達到47.27%。整體而言，股東權益回報率呈現波動上升的趨勢，表明股東權益的盈利能力有所提升。

總體而言，數據顯示這些財務比率在觀察期間內呈現出不同的變化趨勢。淨獲利率和股東權益回報率呈現出積極的增長態勢，資產周轉率呈現波動上升的趨勢，而財務槓桿比率則呈現下降趨勢。這些變化可能反映了公司在盈利能力、資產效率和財務風險管理方面的策略調整。

將 ROE 分解為5個組成部分

Zoetis Inc.、 ROE 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROE = 稅負比率 × 利息負擔比率 × 息稅前獲利率 × 資產周轉率 × 財務槓桿比率
2024年3月31日 47.27% = 0.80 × 0.93 × 36.90% × 0.61 × 2.84
2023年12月31日 46.91% = 0.80 × 0.92 × 37.21% × 0.60 × 2.86
2023年9月30日 44.90% = 0.79 × 0.92 × 37.31% × 0.59 × 2.78
2023年6月30日 47.85% = 0.78 × 0.92 × 37.31% × 0.60 × 2.97
2023年3月31日 46.08% = 0.79 × 0.92 × 35.33% × 0.59 × 3.06
2022年12月31日 47.99% = 0.80 × 0.92 × 35.64% × 0.54 × 3.39
2022年9月30日 44.33% = 0.80 × 0.92 × 34.79% × 0.59 × 2.93
2022年6月30日 45.63% = 0.82 × 0.92 × 34.77% × 0.58 × 3.01
2022年3月31日 44.50% = 0.82 × 0.92 × 34.86% × 0.57 × 2.98
2021年12月31日 44.84% = 0.82 × 0.92 × 34.92% × 0.56 × 3.06
2021年9月30日 42.36% = 0.82 × 0.91 × 34.57% × 0.56 × 2.93
2021年6月30日 43.89% = 0.81 × 0.91 × 34.77% × 0.53 × 3.23
2021年3月31日 43.38% = 0.81 × 0.90 × 34.57% × 0.51 × 3.37
2020年12月31日 43.46% = 0.82 × 0.90 × 33.39% × 0.49 × 3.61
2020年9月30日 46.17% = 0.83 × 0.90 × 34.29% × 0.48 × 3.81
2020年6月30日 54.23% = 0.83 × 0.90 × 34.20% × 0.49 × 4.38
2020年3月31日 58.52% = 0.84 × 0.90 × 33.71% × 0.55 × 4.19

根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).

觀察資料顯示，稅負比率呈現緩慢下降的趨勢。從2020年3月31日的0.84，逐步下降至2023年12月31日的0.78，隨後在2024年3月31日回升至0.8。整體而言，該比率在觀察期間內維持在相對穩定的水平。

利息負擔比率
利息負擔比率在大部分期間內維持穩定，約為0.9。在2021年6月30日至2022年12月31日期間，該比率略有上升，從0.91上升至0.92。2024年3月31日，該比率進一步上升至0.93，顯示償還利息的能力略有下降。

息稅前獲利率在觀察期間內呈現波動上升的趨勢。從2020年3月31日的33.71%，經歷短暫下降後，在2023年9月30日達到峰值37.31%，隨後略有回落，至2024年3月31日的36.9%。

資產周轉率
資產周轉率在2020年呈現下降趨勢，從0.55下降至0.48。隨後，該比率在2021年和2022年逐步上升，從0.51上升至0.59。2023年6月30日達到0.6，但之後略有回落，在2024年3月31日達到0.61，顯示資產利用效率有所提升。

財務槓桿比率在2020年呈現下降趨勢，從4.19下降至3.61。在2021年，該比率持續下降至2.93，隨後在2022年和2023年略有波動，最終在2024年3月31日回升至2.84。整體而言，該比率呈現下降趨勢，意味著財務風險降低。

股東權益回報率 （ROE）
股東權益回報率在2020年呈現顯著下降趨勢，從58.52%下降至43.46%。在2021年和2022年，該比率有所回升，但仍未達到2020年的初始水平。2023年，該比率再次上升，並在2024年3月31日達到47.27%，顯示股東權益的盈利能力有所改善。

將 ROA 分解為兩個組成部分

Zoetis Inc.、 ROA 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROA = 淨獲利率 × 資產周轉率
2024年3月31日 16.66% = 27.38% × 0.61
2023年12月31日 16.41% = 27.43% × 0.60
2023年9月30日 16.16% = 27.24% × 0.59
2023年6月30日 16.10% = 26.92% × 0.60
2023年3月31日 15.06% = 25.59% × 0.59
2022年12月31日 14.16% = 26.16% × 0.54
2022年9月30日 15.12% = 25.81% × 0.59
2022年6月30日 15.18% = 26.14% × 0.58
2022年3月31日 14.96% = 26.27% × 0.57
2021年12月31日 14.65% = 26.20% × 0.56
2021年9月30日 14.46% = 26.02% × 0.56
2021年6月30日 13.57% = 25.76% × 0.53
2021年3月31日 12.86% = 25.30% × 0.51
2020年12月31日 12.04% = 24.54% × 0.49
2020年9月30日 12.12% = 25.42% × 0.48
2020年6月30日 12.37% = 25.50% × 0.49
2020年3月31日 13.97% = 25.41% × 0.55

根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同時間段內的變化趨勢。

淨獲利率
淨獲利率在觀察期間內呈現波動上升的趨勢。從2020年3月31日的25.41%開始，經歷短暫的波動後，在2021年12月31日達到26.2%。隨後，淨獲利率持續上升，至2023年12月31日達到27.38%，並在2024年3月31日略微回落至27.38%。整體而言，淨獲利率呈現穩步增長的趨勢，表明盈利能力有所提升。
資產周轉率
資產周轉率的變化相對較小，且呈現波動狀態。在2020年，該比率從0.55下降至0.48，之後在2021年逐步回升至0.56。2022年進一步提升至0.59，但在2023年略有下降至0.54，隨後又回升至0.60，並在2024年3月31日達到0.61。資產周轉率的波動可能反映了資產利用效率的變化，但整體水平維持在相對穩定的範圍內。
資產回報率 （ROA）
資產回報率（ROA）在觀察期間內呈現明顯的上升趨勢。從2020年3月31日的13.97%開始，ROA逐步增加，在2021年12月31日達到14.65%。此後，ROA持續上升，至2023年12月31日達到16.66%，並在2024年3月31日略微回落至16.66%。ROA的增長表明資產在產生利潤方面的效率有所提高。

總體而言，數據顯示盈利能力和資產效率在觀察期間內均有所改善。淨獲利率和ROA的上升表明公司在提高盈利能力和有效利用資產方面取得了進展。資產周轉率的波動可能需要進一步分析，以確定其背後的具體原因。

將 ROA 分解為 4 個組成部分

Zoetis Inc.、 ROA 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROA = 稅負比率 × 利息負擔比率 × 息稅前獲利率 × 資產周轉率
2024年3月31日 16.66% = 0.80 × 0.93 × 36.90% × 0.61
2023年12月31日 16.41% = 0.80 × 0.92 × 37.21% × 0.60
2023年9月30日 16.16% = 0.79 × 0.92 × 37.31% × 0.59
2023年6月30日 16.10% = 0.78 × 0.92 × 37.31% × 0.60
2023年3月31日 15.06% = 0.79 × 0.92 × 35.33% × 0.59
2022年12月31日 14.16% = 0.80 × 0.92 × 35.64% × 0.54
2022年9月30日 15.12% = 0.80 × 0.92 × 34.79% × 0.59
2022年6月30日 15.18% = 0.82 × 0.92 × 34.77% × 0.58
2022年3月31日 14.96% = 0.82 × 0.92 × 34.86% × 0.57
2021年12月31日 14.65% = 0.82 × 0.92 × 34.92% × 0.56
2021年9月30日 14.46% = 0.82 × 0.91 × 34.57% × 0.56
2021年6月30日 13.57% = 0.81 × 0.91 × 34.77% × 0.53
2021年3月31日 12.86% = 0.81 × 0.90 × 34.57% × 0.51
2020年12月31日 12.04% = 0.82 × 0.90 × 33.39% × 0.49
2020年9月30日 12.12% = 0.83 × 0.90 × 34.29% × 0.48
2020年6月30日 12.37% = 0.83 × 0.90 × 34.20% × 0.49
2020年3月31日 13.97% = 0.84 × 0.90 × 33.71% × 0.55

根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).

觀察資料顯示，稅負比率呈現緩慢下降的趨勢。從2020年3月31日的0.84，逐步下降至2023年12月31日的0.78，隨後在2024年3月31日回升至0.8。整體而言，稅負比率的變化幅度較小，維持在相對穩定的水平。

利息負擔比率
利息負擔比率在觀察期間內維持相對穩定。從2020年3月31日的0.9，緩慢上升至2024年3月31日的0.93。此比率的穩定性可能反映了公司在償還利息方面的能力維持不變。

息稅前獲利率在2020年至2023年間呈現波動上升的趨勢。從2020年3月31日的33.71%，經歷短暫下降後，逐步上升至2023年12月31日的37.31%。2024年3月31日略有回落至36.9%。整體而言，息稅前獲利率呈現增長趨勢，表明公司的盈利能力有所提升。

資產周轉率
資產周轉率在觀察期間內呈現波動上升的趨勢。從2020年3月31日的0.55，經歷下降後，逐步上升至2024年3月31日的0.61。此比率的上升可能表明公司更有效地利用其資產來產生收入。

資產回報率（ROA）在觀察期間內呈現顯著上升的趨勢。從2020年3月31日的13.97%，逐步上升至2024年3月31日的16.66%。ROA的持續增長表明公司在利用其資產產生利潤方面表現出色，且盈利能力持續提升。

淨獲利率分攤

Zoetis Inc.、凈獲利率分解（季度數據）

Microsoft Excel
淨獲利率 = 稅負比率 × 利息負擔比率 × 息稅前獲利率
2024年3月31日 27.38% = 0.80 × 0.93 × 36.90%
2023年12月31日 27.43% = 0.80 × 0.92 × 37.21%
2023年9月30日 27.24% = 0.79 × 0.92 × 37.31%
2023年6月30日 26.92% = 0.78 × 0.92 × 37.31%
2023年3月31日 25.59% = 0.79 × 0.92 × 35.33%
2022年12月31日 26.16% = 0.80 × 0.92 × 35.64%
2022年9月30日 25.81% = 0.80 × 0.92 × 34.79%
2022年6月30日 26.14% = 0.82 × 0.92 × 34.77%
2022年3月31日 26.27% = 0.82 × 0.92 × 34.86%
2021年12月31日 26.20% = 0.82 × 0.92 × 34.92%
2021年9月30日 26.02% = 0.82 × 0.91 × 34.57%
2021年6月30日 25.76% = 0.81 × 0.91 × 34.77%
2021年3月31日 25.30% = 0.81 × 0.90 × 34.57%
2020年12月31日 24.54% = 0.82 × 0.90 × 33.39%
2020年9月30日 25.42% = 0.83 × 0.90 × 34.29%
2020年6月30日 25.50% = 0.83 × 0.90 × 34.20%
2020年3月31日 25.41% = 0.84 × 0.90 × 33.71%

根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。

稅負比率
稅負比率呈現一個緩慢下降的趨勢。從2020年3月31日的0.84，逐步下降至2023年12月31日的0.8。雖然下降幅度不大，但顯示出在報告期內，稅負佔總收入的比例略有降低。2024年3月31日回升至0.8，但仍維持在相對較低的水平。
利息負擔比率
利息負擔比率在報告期內相對穩定，維持在0.9到0.93之間。在2020年和2021年，該比率保持在0.9左右，之後略有上升，至2024年3月31日達到0.93。整體而言，該比率的波動幅度較小，表明公司償還利息的能力維持在一個相對穩定的水平。
息稅前獲利率
息稅前獲利率在報告期內呈現波動上升的趨勢。從2020年3月31日的33.71%，經歷了多次波動，至2023年9月30日達到37.31%的峰值，之後略有回落，但仍維持在36.9%的水平。這表明公司在扣除利息和稅項前的盈利能力有所增強。
淨獲利率
淨獲利率也呈現波動上升的趨勢，且增長幅度較為明顯。從2020年3月31日的25.41%，逐步上升至2023年12月31日的27.38%，並在2023年6月30日達到27.24%的峰值。2024年3月31日維持在27.38%。這表明公司在扣除所有費用和稅項後的盈利能力得到了顯著提升。

總體而言，數據顯示公司在報告期內盈利能力有所增強，稅負比率略有下降，利息負擔比率維持穩定。息稅前獲利率和淨獲利率的上升表明公司在創造利潤方面的效率有所提高。