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Zoetis Inc. (NYSE:ZTS)

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杜邦分析： ROE、ROA和凈獲利率的分解 
季度數據

Microsoft Excel

分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為組成部分比率的乘積。

將 ROE 分解為兩個部分

Zoetis Inc.、 ROE 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務槓桿率
2024年3月31日 47.27% = 16.66% × 2.84
2023年12月31日 46.91% = 16.41% × 2.86
2023年9月30日 44.90% = 16.16% × 2.78
2023年6月30日 47.85% = 16.10% × 2.97
2023年3月31日 46.08% = 15.06% × 3.06
2022年12月31日 47.99% = 14.16% × 3.39
2022年9月30日 44.33% = 15.12% × 2.93
2022年6月30日 45.63% = 15.18% × 3.01
2022年3月31日 44.50% = 14.96% × 2.98
2021年12月31日 44.84% = 14.65% × 3.06
2021年9月30日 42.36% = 14.46% × 2.93
2021年6月30日 43.89% = 13.57% × 3.23
2021年3月31日 43.38% = 12.86% × 3.37
2020年12月31日 43.46% = 12.04% × 3.61
2020年9月30日 46.17% = 12.12% × 3.81
2020年6月30日 54.23% = 12.37% × 4.38
2020年3月31日 58.52% = 13.97% × 4.19
2019年12月31日 55.39% = 12.99% × 4.26
2019年9月30日 — = — × 4.21
2019年6月30日 — = — × 4.56
2019年3月31日 — = — × 4.70

根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).

與2024年第一季度 相比，股東權益回報率（ROE）增加的主要原因是以資產回報率（ROA）衡量的盈利能力增加。

將 ROE 分解為三個組成部分

Zoetis Inc.、 ROE 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROE = 淨利率比率 × 資產周轉率 × 財務槓桿率
2024年3月31日 47.27% = 27.38% × 0.61 × 2.84
2023年12月31日 46.91% = 27.43% × 0.60 × 2.86
2023年9月30日 44.90% = 27.24% × 0.59 × 2.78
2023年6月30日 47.85% = 26.92% × 0.60 × 2.97
2023年3月31日 46.08% = 25.59% × 0.59 × 3.06
2022年12月31日 47.99% = 26.16% × 0.54 × 3.39
2022年9月30日 44.33% = 25.81% × 0.59 × 2.93
2022年6月30日 45.63% = 26.14% × 0.58 × 3.01
2022年3月31日 44.50% = 26.27% × 0.57 × 2.98
2021年12月31日 44.84% = 26.20% × 0.56 × 3.06
2021年9月30日 42.36% = 26.02% × 0.56 × 2.93
2021年6月30日 43.89% = 25.76% × 0.53 × 3.23
2021年3月31日 43.38% = 25.30% × 0.51 × 3.37
2020年12月31日 43.46% = 24.54% × 0.49 × 3.61
2020年9月30日 46.17% = 25.42% × 0.48 × 3.81
2020年6月30日 54.23% = 25.50% × 0.49 × 4.38
2020年3月31日 58.52% = 25.41% × 0.55 × 4.19
2019年12月31日 55.39% = 23.96% × 0.54 × 4.26
2019年9月30日 — = — × — × 4.21
2019年6月30日 — = — × — × 4.56
2019年3月31日 — = — × — × 4.70

根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).

與2024年第一季度 相比，股東權益回報率（ROE）上升的主要原因是以資產周轉率衡量的效率提高。

將 ROE 分解為五個組成部分

Zoetis Inc.、 ROE 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROE = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率 × 資產周轉率 × 財務槓桿率
2024年3月31日 47.27% = 0.80 × 0.93 × 36.90% × 0.61 × 2.84
2023年12月31日 46.91% = 0.80 × 0.92 × 37.21% × 0.60 × 2.86
2023年9月30日 44.90% = 0.79 × 0.92 × 37.31% × 0.59 × 2.78
2023年6月30日 47.85% = 0.78 × 0.92 × 37.31% × 0.60 × 2.97
2023年3月31日 46.08% = 0.79 × 0.92 × 35.33% × 0.59 × 3.06
2022年12月31日 47.99% = 0.80 × 0.92 × 35.64% × 0.54 × 3.39
2022年9月30日 44.33% = 0.80 × 0.92 × 34.79% × 0.59 × 2.93
2022年6月30日 45.63% = 0.82 × 0.92 × 34.77% × 0.58 × 3.01
2022年3月31日 44.50% = 0.82 × 0.92 × 34.86% × 0.57 × 2.98
2021年12月31日 44.84% = 0.82 × 0.92 × 34.92% × 0.56 × 3.06
2021年9月30日 42.36% = 0.82 × 0.91 × 34.57% × 0.56 × 2.93
2021年6月30日 43.89% = 0.81 × 0.91 × 34.77% × 0.53 × 3.23
2021年3月31日 43.38% = 0.81 × 0.90 × 34.57% × 0.51 × 3.37
2020年12月31日 43.46% = 0.82 × 0.90 × 33.39% × 0.49 × 3.61
2020年9月30日 46.17% = 0.83 × 0.90 × 34.29% × 0.48 × 3.81
2020年6月30日 54.23% = 0.83 × 0.90 × 34.20% × 0.49 × 4.38
2020年3月31日 58.52% = 0.84 × 0.90 × 33.71% × 0.55 × 4.19
2019年12月31日 55.39% = 0.83 × 0.89 × 32.33% × 0.54 × 4.26
2019年9月30日 — = — × — × — × — × 4.21
2019年6月30日 — = — × — × — × — × 4.56
2019年3月31日 — = — × — × — × — × 4.70

根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).

與2024年第一季度 相比，股東權益回報率（ROE）上升的主要原因是以資產周轉率衡量的效率提高。

將 ROA 分解為兩個部分

Zoetis Inc.、 ROA 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROA = 淨利率比率 × 資產周轉率
2024年3月31日 16.66% = 27.38% × 0.61
2023年12月31日 16.41% = 27.43% × 0.60
2023年9月30日 16.16% = 27.24% × 0.59
2023年6月30日 16.10% = 26.92% × 0.60
2023年3月31日 15.06% = 25.59% × 0.59
2022年12月31日 14.16% = 26.16% × 0.54
2022年9月30日 15.12% = 25.81% × 0.59
2022年6月30日 15.18% = 26.14% × 0.58
2022年3月31日 14.96% = 26.27% × 0.57
2021年12月31日 14.65% = 26.20% × 0.56
2021年9月30日 14.46% = 26.02% × 0.56
2021年6月30日 13.57% = 25.76% × 0.53
2021年3月31日 12.86% = 25.30% × 0.51
2020年12月31日 12.04% = 24.54% × 0.49
2020年9月30日 12.12% = 25.42% × 0.48
2020年6月30日 12.37% = 25.50% × 0.49
2020年3月31日 13.97% = 25.41% × 0.55
2019年12月31日 12.99% = 23.96% × 0.54
2019年9月30日 — = — × —
2019年6月30日 — = — × —
2019年3月31日 — = — × —

根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).

與2024年第一季度 相比，資產回報率（ROA）上升的主要原因是資產周轉率的增加。

將 ROA 分解為四個組成部分

Zoetis Inc.、 ROA 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROA = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率 × 資產周轉率
2024年3月31日 16.66% = 0.80 × 0.93 × 36.90% × 0.61
2023年12月31日 16.41% = 0.80 × 0.92 × 37.21% × 0.60
2023年9月30日 16.16% = 0.79 × 0.92 × 37.31% × 0.59
2023年6月30日 16.10% = 0.78 × 0.92 × 37.31% × 0.60
2023年3月31日 15.06% = 0.79 × 0.92 × 35.33% × 0.59
2022年12月31日 14.16% = 0.80 × 0.92 × 35.64% × 0.54
2022年9月30日 15.12% = 0.80 × 0.92 × 34.79% × 0.59
2022年6月30日 15.18% = 0.82 × 0.92 × 34.77% × 0.58
2022年3月31日 14.96% = 0.82 × 0.92 × 34.86% × 0.57
2021年12月31日 14.65% = 0.82 × 0.92 × 34.92% × 0.56
2021年9月30日 14.46% = 0.82 × 0.91 × 34.57% × 0.56
2021年6月30日 13.57% = 0.81 × 0.91 × 34.77% × 0.53
2021年3月31日 12.86% = 0.81 × 0.90 × 34.57% × 0.51
2020年12月31日 12.04% = 0.82 × 0.90 × 33.39% × 0.49
2020年9月30日 12.12% = 0.83 × 0.90 × 34.29% × 0.48
2020年6月30日 12.37% = 0.83 × 0.90 × 34.20% × 0.49
2020年3月31日 13.97% = 0.84 × 0.90 × 33.71% × 0.55
2019年12月31日 12.99% = 0.83 × 0.89 × 32.33% × 0.54
2019年9月30日 — = — × — × — × —
2019年6月30日 — = — × — × — × —
2019年3月31日 — = — × — × — × —

根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).

與2024年第一季度 相比，資產回報率（ROA）上升的主要原因是以資產周轉率衡量的效率提高。

淨利率比率分列

Zoetis Inc.、淨利率率分解（季度數據）

Microsoft Excel
淨利率比率 = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率
2024年3月31日 27.38% = 0.80 × 0.93 × 36.90%
2023年12月31日 27.43% = 0.80 × 0.92 × 37.21%
2023年9月30日 27.24% = 0.79 × 0.92 × 37.31%
2023年6月30日 26.92% = 0.78 × 0.92 × 37.31%
2023年3月31日 25.59% = 0.79 × 0.92 × 35.33%
2022年12月31日 26.16% = 0.80 × 0.92 × 35.64%
2022年9月30日 25.81% = 0.80 × 0.92 × 34.79%
2022年6月30日 26.14% = 0.82 × 0.92 × 34.77%
2022年3月31日 26.27% = 0.82 × 0.92 × 34.86%
2021年12月31日 26.20% = 0.82 × 0.92 × 34.92%
2021年9月30日 26.02% = 0.82 × 0.91 × 34.57%
2021年6月30日 25.76% = 0.81 × 0.91 × 34.77%
2021年3月31日 25.30% = 0.81 × 0.90 × 34.57%
2020年12月31日 24.54% = 0.82 × 0.90 × 33.39%
2020年9月30日 25.42% = 0.83 × 0.90 × 34.29%
2020年6月30日 25.50% = 0.83 × 0.90 × 34.20%
2020年3月31日 25.41% = 0.84 × 0.90 × 33.71%
2019年12月31日 23.96% = 0.83 × 0.89 × 32.33%
2019年9月30日 — = — × — × —
2019年6月30日 — = — × — × —
2019年3月31日 — = — × — × —

根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).

與2024年第一季度 相比，凈利率率下降的主要原因是以息稅前獲利率衡量的營業獲利率下降。