Stock Analysis on Net
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Autodesk Inc. (NASDAQ:ADSK)

這家公司已移至 存檔！ 財務數據自 2024 年 12 月 3 日以來未更新。

杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解 
季度數據

Microsoft Excel

分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。

將 ROE 分解為兩個組成部分

Autodesk Inc.、 ROE 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務槓桿比率
2024年10月31日 41.70% = 10.77% × 3.87
2024年7月31日 42.72% = 10.61% × 4.03
2024年4月30日 46.14% = 10.14% × 4.55
2024年1月31日 48.84% = 9.14% × 5.34
2023年10月31日 61.88% = 9.94% × 6.23
2023年7月31日 72.47% = 9.60% × 7.55
2023年4月30日 93.42% = 9.24% × 10.11
2023年1月31日 71.88% = 8.72% × 8.24
2022年10月31日 68.33% = 7.17% × 9.53
2022年7月31日 75.38% = 6.78% × 11.12
2022年4月30日 71.57% = 5.90% × 12.13
2022年1月31日 58.53% = 5.77% × 10.14
2021年10月31日 103.07% = 15.46% × 6.67
2021年7月31日 99.01% = 17.72% × 5.59
2021年4月30日 114.97% = 17.78% × 6.47
2021年1月31日 125.14% = 16.60% × 7.54
2020年10月31日 618.61% = 7.21% × 85.78
2020年7月31日 539.67% = 6.32% × 85.40
2020年4月30日 — = 5.51% × —
2020年1月31日 — = 3.47% × —
2019年10月31日 — = 2.93% × —
2019年7月31日 — = 1.17% × —
2019年4月30日 — = -0.47% × —
2019年1月31日 — = -1.71% × —
2018年10月31日 — = — × —
2018年7月31日 — = — × —
2018年4月30日 — = — × —

根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-Q (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-Q (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-10-31), 10-Q (報告日期： 2020-07-31), 10-Q (報告日期： 2020-04-30), 10-K (報告日期： 2020-01-31), 10-Q (報告日期： 2019-10-31), 10-Q (報告日期： 2019-07-31), 10-Q (報告日期： 2019-04-30), 10-K (報告日期： 2019-01-31), 10-Q (報告日期： 2018-10-31), 10-Q (報告日期： 2018-07-31), 10-Q (報告日期： 2018-04-30).

在分析該公司2018年至2024年期間的財務資料後，可以觀察到幾個值得注意的趨勢與變化。首先，資產回報率（ROA）在早期數據缺失，但自2019年起逐步展現出明顯的上升趨勢，從2019年第一季度的-1.71%逐步提升至2024年第三季度的約10.77%。這反映公司資產運用效率逐漸改善，經營績效趨於穩定並逐漸向正向成長。 其次，財務槓桿比率於數據可得的部分（2020年後）呈現較大波動，於2020年第一季度高達85.4，之後逐漸下降，至2024年十月底降至約4.03。此趨勢指出公司在期間內可能逐步降低財務杠杆，透過降低負債比重或增強自有資本，以減少財務風險，同時提升財務結構的穩健性。 此外，股東權益回報率（ROE）數據較為顯著地展現公司盈利能力的變動。在2021年上旬曾達到極高的峰值（大量數據未提供前期資料），隨後逐步回落，但仍維持在較為健康的水準（約40-70%之間）。這顯示公司在近年內能保持較高的股東投資回報，反映其盈利能力較為穩定且具吸引力。 綜合上述訊息，該公司在2019年後的經營績效展現明顯改善，資產回報率逐步提升，財務結構亦趨於穩健，財務槓桿則逐年降低以降低風險。儘管早期數據有限，但已觀察到一個由波動向穩定向正向成長的趨勢。此外，股東回報的高水準顯示公司在經營策略上獲得一定成效，能向股東提供持續的回饋。未來若能繼續維持此趨勢，將有助於長期財務穩定與價值提升。

將 ROE 分解為 3 個組成部分

Autodesk Inc.、 ROE 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROE = 淨獲利率 × 資產周轉率 × 財務槓桿比率
2024年10月31日 41.70% = 18.30% × 0.59 × 3.87
2024年7月31日 42.72% = 18.21% × 0.58 × 4.03
2024年4月30日 46.14% = 17.66% × 0.57 × 4.55
2024年1月31日 48.84% = 16.48% × 0.55 × 5.34
2023年10月31日 61.88% = 17.15% × 0.58 × 6.23
2023年7月31日 72.47% = 16.77% × 0.57 × 7.55
2023年4月30日 93.42% = 16.42% × 0.56 × 10.11
2023年1月31日 71.88% = 16.44% × 0.53 × 8.24
2022年10月31日 68.33% = 12.64% × 0.57 × 9.53
2022年7月31日 75.38% = 11.76% × 0.58 × 11.12
2022年4月30日 71.57% = 10.67% × 0.55 × 12.13
2022年1月31日 58.53% = 11.33% × 0.51 × 10.14
2021年10月31日 103.07% = 31.31% × 0.49 × 6.67
2021年7月31日 99.01% = 32.54% × 0.54 × 5.59
2021年4月30日 114.97% = 33.32% × 0.53 × 6.47
2021年1月31日 125.14% = 31.88% × 0.52 × 7.54
2020年10月31日 618.61% = 11.74% × 0.61 × 85.78
2020年7月31日 539.67% = 10.26% × 0.62 × 85.40
2020年4月30日 — = 8.91% × 0.62 × —
2020年1月31日 — = 6.55% × 0.53 × —
2019年10月31日 — = 4.74% × 0.62 × —
2019年7月31日 — = 1.95% × 0.60 × —
2019年4月30日 — = -0.82% × 0.57 × —
2019年1月31日 — = -3.14% × 0.54 × —
2018年10月31日 — = — × — × —
2018年7月31日 — = — × — × —
2018年4月30日 — = — × — × —

根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-Q (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-Q (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-10-31), 10-Q (報告日期： 2020-07-31), 10-Q (報告日期： 2020-04-30), 10-K (報告日期： 2020-01-31), 10-Q (報告日期： 2019-10-31), 10-Q (報告日期： 2019-07-31), 10-Q (報告日期： 2019-04-30), 10-K (報告日期： 2019-01-31), 10-Q (報告日期： 2018-10-31), 10-Q (報告日期： 2018-07-31), 10-Q (報告日期： 2018-04-30).

根據所提供的財務資料分析，從2018年到2024年期間，Autodesk Inc.的淨獲利率經歷了明顯的波動。特別是在2021年及之後，淨獲利率呈現快速上升，於2021年第一季度達到約31.88%的高點，並在隨後的季度中保持較高水準，顯示公司盈利能力有顯著改善。此後，淨獲利率在2022年至2024年期間漸趨穩定，落在約16%至18%的範圍內，表明公司盈利表現較之前有一定的穩定性和成長趨勢。過去的數據亦展示出，較早期的季度淨利率多為負值或低於1%，反映出公司早期面臨較大挑戰或盈利較薄弱的情況，但在2021年以後逐步轉強。

在資產周轉率方面，該指標相對穩定，浮動於約0.49至0.62之間。數據顯示，資產運用效率較為穩定，且在疫情期間，即2020年，資產周轉率並未明顯波動，反映公司在不同經濟環境下的資產運用效率保持穩健。儘管如此，少數季度出現較低的資產周轉率，或許顯示在某些期間公司資產運作較為保守或資產結構調整。

財務槓桿比率顯示標準化的變化趨勢，2018年前缺乏數據後，於2020年開始逐步下降，並在2020年後逐季下降趨勢，由約85.4降至約4.03，顯示公司在財務杠杆運用方面逐步降低風險。這可能代表公司透過降低負債比例來改善財務風險，或進行資本結構調整以提升財務穩定性。較低的財務槓桿亦伴隨著較高的ROE表現，2021年甚至高達618.61%，顯示公司在低財務槓桿下產生了很高的股東報酬率，反映出公司盈利能力的提升與盈餘有效運用。

股東權益回報率（ROE）自2021年起大幅攀升，達到峰值超過600%，表明公司在該段期間內管理績效顯著提升，能在較低的資產負債比例下產生高額回報。隨後數個季度，ROE逐漸回落，至2024年保持約42%至75%的水平，仍然屬於較高的投資回報範圍。這種趨勢意味著公司在盈利水平與資產運用效率方面持續表現良好，且財務結構日益穩健。

總體而言，資料顯示Autodesk Inc.在2018年至2024年間經歷從盈利較低甚至虧損，到2021年後顯著改善的轉變。公司在資產運用效率方面保持穩定，在財務槓桿的策略調整下，逐步降低負債比例，並在盈利能力與股東回報方面展現出高度的成長與穩定性。這些變化反映公司在經營策略及財務管理上的調整及優化，有助於提升長期投資價值。

將 ROA 分解為兩個組成部分

Autodesk Inc.、 ROA 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROA = 淨獲利率 × 資產周轉率
2024年10月31日 10.77% = 18.30% × 0.59
2024年7月31日 10.61% = 18.21% × 0.58
2024年4月30日 10.14% = 17.66% × 0.57
2024年1月31日 9.14% = 16.48% × 0.55
2023年10月31日 9.94% = 17.15% × 0.58
2023年7月31日 9.60% = 16.77% × 0.57
2023年4月30日 9.24% = 16.42% × 0.56
2023年1月31日 8.72% = 16.44% × 0.53
2022年10月31日 7.17% = 12.64% × 0.57
2022年7月31日 6.78% = 11.76% × 0.58
2022年4月30日 5.90% = 10.67% × 0.55
2022年1月31日 5.77% = 11.33% × 0.51
2021年10月31日 15.46% = 31.31% × 0.49
2021年7月31日 17.72% = 32.54% × 0.54
2021年4月30日 17.78% = 33.32% × 0.53
2021年1月31日 16.60% = 31.88% × 0.52
2020年10月31日 7.21% = 11.74% × 0.61
2020年7月31日 6.32% = 10.26% × 0.62
2020年4月30日 5.51% = 8.91% × 0.62
2020年1月31日 3.47% = 6.55% × 0.53
2019年10月31日 2.93% = 4.74% × 0.62
2019年7月31日 1.17% = 1.95% × 0.60
2019年4月30日 -0.47% = -0.82% × 0.57
2019年1月31日 -1.71% = -3.14% × 0.54
2018年10月31日 — = — × —
2018年7月31日 — = — × —
2018年4月30日 — = — × —

根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-Q (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-Q (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-10-31), 10-Q (報告日期： 2020-07-31), 10-Q (報告日期： 2020-04-30), 10-K (報告日期： 2020-01-31), 10-Q (報告日期： 2019-10-31), 10-Q (報告日期： 2019-07-31), 10-Q (報告日期： 2019-04-30), 10-K (報告日期： 2019-01-31), 10-Q (報告日期： 2018-10-31), 10-Q (報告日期： 2018-07-31), 10-Q (報告日期： 2018-04-30).

從資料中可觀察到，Autodesk Inc.的淨獲利率在2018年到2020年之間呈現出顯著的上升趨勢，尤其由2020年第一季度開始，淨獲利率逐步快速提升，進入2021年後更是穩定維持於30%以上的較高水準。這反映公司在過去兩年中獲利能力顯著改善，可能受到產品市場拓展、成本控制或營收結構調整等因素的支持。

資產周轉率在2018年後的數據顯示較為穩定，整體維持在0.5至0.6之間，短期內並未展現明顯的升降趨勢。這代表公司的資產運用效率較為穩定，能在不大幅波動的情況下持續產生營收，且未顯示出大幅度的資產利用改變。

資產回報率（ROA）則顯示了較為明確的成長軌跡。在2018年至2020年期間，ROA由負值逐漸轉為正，且在2020年內持續攀升，於2021年突破15%以上，顯示公司資產使用效率和獲利能力隨著時間逐步提升。2022年度之後，ROA仍在10%上下波動，保持在較高水準，表明公司在運營管理和資產運用方面持續獲得良好成效。

整體而言，資料顯示Autodesk Inc.自2019年起經歷了明顯的盈利能力改善和資產運用效率的提升，特別是在2020年之後達到較高的盈利水準。資產周轉率則保持穩定，反映出公司在資產管理方面具備一定的穩定性與持續性。這些趨勢共同指出公司在經營績效上有持續的進步，未來可能維持在較高的獲利與效率水平之上，除非外部環境或策略調整導致的變化出現。