資產負債表：負債和股東權益

資產負債表為債權人、投資者和分析師提供有關公司資源（資產）及其資本來源（權益和負債）的資訊。它通常還提供有關公司資產未來盈利能力的資訊，以及可能來自應收賬款和存貨的現金流的指示。

負債代表公司因過去事件而產生的義務，預計這些義務的解決將導致實體的經濟利益流出。

Cadence Design Systems Inc.、合併資產負債表：負債和股東權益

以千美元計

	2024年12月31日	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日	2020年12月31日
循環信貸	—)	—)	100,000)	—)	—)
長期債務的流動部分	—)	349,285)	—)	—)	—)
貿易應付賬款	5,555)	91,194)	47,113)	—)	—)
工資單和與工資單相關的應計專案	335,232)	294,108)	294,620)	254,090)	219,289)
其他應計經營負債	291,905)	191,256)	215,425)	163,193)	130,662)
應付賬款和應計負債	632,692)	576,558)	557,158)	417,283)	349,951)
遞延收入的當前部分	737,413)	665,024)	690,538)	553,942)	446,857)
流動負債	1,370,105)	1,590,867)	1,347,696)	971,225)	796,808)
遞延收入的長期部分	115,168)	98,931)	91,524)	101,148)	107,064)
長期債務，不包括流動部分	2,476,183)	299,771)	648,078)	347,588)	346,793)
長期經營租賃負債	108,893)	115,358)	139,337)	107,121)	113,916)
其他應計負債	230,555)	160,293)	165,323)	118,542)	93,186)
其他長期負債	339,448)	275,651)	304,660)	225,663)	207,102)
長期負債	2,930,799)	674,353)	1,044,262)	674,399)	660,959)
總負債	4,300,904)	2,265,220)	2,391,958)	1,645,624)	1,457,767)
優先股，面值0.01美元;未發行或未發行	—)	—)	—)	—)	—)
普通股，面值0.01美元	4,181,737)	3,166,964)	2,765,673)	2,467,701)	2,217,939)
庫存股，按成本計算	(5,309,579)	(4,604,323)	(3,824,163)	(2,740,003)	(2,057,829)
留存收益	5,991,868)	4,936,384)	3,895,240)	3,046,288)	2,350,333)
累計其他綜合損失	(190,448)	(94,754)	(91,637)	(33,311)	(17,425)
股東權益	4,673,578)	3,404,271)	2,745,113)	2,740,675)	2,493,018)
負債總額和股東權益	8,974,482)	5,669,491)	5,137,071)	4,386,299)	3,950,785)

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).

根據所提供的財務資料，可以觀察到在過去五個年度中的財務狀況趨勢，其分析內容主要涵蓋負債結構、資產與股東權益的變化，以及公司運作中償債能力與資本結構的走向。

負債總額變動: 負債總額由2020年的1,457,767千美元逐步增加至2024年的4,300,904千美元，呈持續上升趨勢。特別值得注意的是，長期債務在2022年快速攀升，從346,793千美元躍升至1,044,262千美元，展現公司在該期間可能積極進行資本支出或資金籌措的策略。而在2023年與2024年間，長期債務的數字持續增長至2,473,188千美元，反映公司債務規模大幅擴張，可能伴隨較高的負債風險。
股東權益的發展: 股東權益亦展現穩定成長，從2020年的2,493,018千美元增加到2024年的4,673,578千美元。除了留存收益的顯著增加（由23億至約59.9億美元），股東權益的擴張也反映公司獲利能力的提升以及資本結構的改善。值得注意的是，庫存股的數值持續負增，顯示公司進行庫藏股操作，可能是為了提升每股盈餘或管理股價。
營運資金與流動性: 流動負債由2020年的796,808千美元增至2024年的1,370,105千美元，增長速度較快，反映公司在短期負債方面的擴張。應收帳款及應付帳款的金額也呈現逐年攀升，特別是應付帳款由2020年的349,951千美元成長至2024年的632,692千美元，表明公司營運規模擴大，應收應付帳款的變化可能與營運擴張策略相關。而遞延收入雖有波動，整體持續增長，也顯示公司在某些合約或服務方面的收入確認行為。
資產結構與長期負債: 長期資產包括長期債務和其他長期負債，總體也呈現顯著上升。長期資產中的長期債務由2020年的346,793千美元上升至2024年的2,919,718千美元，反映公司在長期資本運作上的擴張或固定資產投資。相較而言，長期經營租賃負債變動較為平穩，顯示租賃安排較為穩定。
股東結構與資本成本: 普通股的流通在外股數大量增加，從2,217,939千股到4,181,737千股，顯示公司持續擴大股東基礎或進行資本募集。同期，留存收益的穩定增長表明公司整體營運獲利狀況良好，為股東回報提供支撐。庫藏股的負值，反映公司回購股份，可能用於提升每股獲利能力或穩定股價。
綜合評析: 整體而言，股東權益持續上升，顯示企業營運績效良好，資產與負債規模亦同步擴展。公司的長期資金籌措能力強，並持續增加杠桿率，這可能加強其長期投資與擴展能力，但亦需注意高負債帶來的償債壓力與潛在財務風險。此外，股東權益的成長與庫藏股的推行，可能是公司致力於提升每股價值與維持股價穩定的策略。未來若負債比例過度提升，可能影響財務彈性與風險承受能力，建議持續追蹤公司資產負債率與獲利能力指標的變化。

Cadence Design Systems Inc. (NASDAQ:CDNS)

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