企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
公司的自由現金流 （FCFF）
SolarEdge Technologies Inc., FCFF計算
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
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- 經營活動產生的現金凈額
- 資料顯示，從2018年至2022年間，公司經營活動產生的現金凈額經歷了明顯的波動。2018年，該指標為189,079千美元，至2019年增加至259,000千美元，呈現出較為穩健的成長趨勢。2020年，現金凈額略微下降至222,655千美元，但仍維持在較高水準，展現出一定的經營規模與穩定性。2021年，該數值略有回升，達到214,129千美元。2022年，則出現明顯下降，僅剩下31,284千美元，這可能反映公司在該年度面臨經營環境的挑戰或資金流動的變動。
- 公司的自由現金流（FCFF）
- 自由現金流（FCFF）自2018年至2021年基本呈現較穩定或成長的趨勢，2018年為153,470千美元，增至2019年的191,169千美元。2020年出現大幅減少，降至104,548千美元，可能與當年特定的資本支出或營運成本增加有關。2021年，FCFF回升至74,519千美元，顯示公司在此年度仍具備一定的自由現金流。到了2022年，FCFF轉為負值，達到-131,953千美元，此一變化顯示公司在該年度的資金運作出現明顯的逆轉，可能是由於大規模資本支出、投資或營運問題，導致自由現金流出超過收入。這種趨勢反映公司在財務策略或營運成本上的重大調整或困境。
已付利息，稅後
SolarEdge Technologies Inc.、已付利息、稅後計算
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
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2 2022 計算
利息支出、稅費 = 利息支出 × EITR
= 11,538 × 47.10% = 5,434
根據提供的數據，分析如下：
- 有效所得稅稅率（EITR）
-
此比率呈現顯著的波動，從2018年的6.6%增加至2019年的18.8%，之後略有下降至2020年的14.2%，再進一步降低至2021年的9.6%，但在2022年卻大幅攀升至47.1%。
此趨勢顯示，稅率的變動具有較高的波動性，可能反映公司在不同年度內稅務策略調整、稅務優惠的變化或稅務法規的更新。此外，2022年的高稅率可能與公司當年度的稅務負擔或特定稅務調整有關，值得進一步調查其原因。
- 利息支出（不含稅）
-
此指標呈現逐年增加的趨勢，從2018年的約3百萬美元，逐步攀升至2021年的約9.6百萬美元，並在2022年略有下降至約6.1百萬美元。
此變化可能反映公司在營運擴張或資本支出增加的背景下，融資需求的提升，導致利息支出上升。然而，2022年的下降則可能表示公司調整了融資策略，降低了借款或改善了借款條件。
企業價值與 FCFF 比率當前
SolarEdge Technologies Inc., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |
| 企業價值 （EV） | 13,622,712) |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | (131,953) |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | — |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| Advanced Micro Devices Inc. | 106.46 |
| Analog Devices Inc. | 37.61 |
| Applied Materials Inc. | 16.19 |
| Broadcom Inc. | 66.26 |
| Intel Corp. | — |
| KLA Corp. | 29.14 |
| Lam Research Corp. | 22.03 |
| Micron Technology Inc. | 230.95 |
| NVIDIA Corp. | 69.35 |
| Qualcomm Inc. | 14.08 |
| Texas Instruments Inc. | 97.57 |
| EV/FCFF扇形 | |
| 半導體和半導體設備 | 134.05 |
| EV/FCFF工業 | |
| 資訊技術 | 56.93 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
SolarEdge Technologies Inc., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | 16,251,983) | 12,963,187) | 16,239,122) | 5,888,095) | 1,695,011) | |
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | (131,953) | 74,519) | 104,548) | 191,169) | 153,470) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | — | 173.96 | 155.33 | 30.80 | 11.04 | |
| 基準 | ||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 38.82 | 43.41 | 126.98 | — | — | |
| Analog Devices Inc. | 23.12 | 39.16 | 27.12 | 21.67 | — | |
| Applied Materials Inc. | 19.06 | 26.22 | 22.52 | 18.91 | — | |
| Broadcom Inc. | 14.74 | 19.47 | 16.54 | 15.04 | — | |
| Intel Corp. | — | 16.94 | 11.08 | — | — | |
| KLA Corp. | 19.05 | 26.29 | 18.70 | — | — | |
| Lam Research Corp. | 24.08 | 24.40 | 26.78 | — | — | |
| Micron Technology Inc. | 16.58 | 28.79 | 188.88 | 13.85 | — | |
| NVIDIA Corp. | 78.06 | 69.50 | 41.66 | — | — | |
| Qualcomm Inc. | 18.18 | 17.47 | 30.89 | 14.91 | — | |
| Texas Instruments Inc. | 27.02 | 24.20 | 27.67 | — | — | |
| EV/FCFF扇形 | ||||||
| 半導體和半導體設備 | 34.98 | 26.15 | 21.95 | — | — | |
| EV/FCFF工業 | ||||||
| 資訊技術 | 26.35 | 27.35 | 23.73 | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
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3 2022 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 16,251,983 ÷ -131,953 = —
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務數據，可以觀察到以下趨勢與特色：
- 企業價值（EV）
- 企業價值在五年間顯著成長，從2018年的約1,695,011千美元迅速增加到2022年的約16,251,983千美元，彰顯公司市值的快速擴張。期間內經歷了幾個巔峰，尤其是在2020年達到高點，之後雖有波動，但整體仍呈現上升趨勢，反映市場對公司價值的高度看好與持續成長的預期。
- 自由現金流（FCFF）
- 自由現金流在2018年至2021年間呈現增長，2018年為153,470千美元，至2021年達到74,519千美元，但在2022年出現明顯下降，甚至轉為負數（-131,953千美元），表示公司在該年度內的現金淨流出，可能由於投資支出增加、營運成本上升或其他資金支出，影響了其自由現金流的正向表現。
- EV/FCFF
- 此比率顯示公司對自由現金流的市場估值。2018年的比率約為11.04，顯示較為合理的估值水平。然而，至2019年，該比率快速上升至30.8，2020年更高達155.33，顯示市場對公司未來成長的高度樂觀或估值過熱。數值的持續上升暗示投資者對公司未來盈利能力的期待，但2021年資料缺失，無法時序觀察其變化。我們也注意到，2022年由於淨現金流為負，理論上該比率應出現較大波動，可能受到公司特殊支出或市場所反映的資訊所影響。)