現金流量表

現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。

現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。

SolarEdge Technologies Inc.、合併現金流量表

以千美元計

已結束 12 個月	2022年12月31日	2021年12月31日	2020年12月31日	2019年12月31日	2018年12月31日
淨收入	93,779)	169,170)	140,322)	144,957)	128,046)
財產、廠房及器材的折舊	40,580)	29,359)	22,355)	17,261)	11,426)
無形資產攤銷	9,096)	10,176)	9,479)	9,634)	1,193)
債務貼現攤銷和債券發行成本	2,916)	2,903)	3,185)	—)	—)
可供出售有價證券的溢價攤銷和折價增加，凈額	9,310)	9,462)	1,168)	92)	1,242)
商譽和無形資產減值	118,492)	—)	—)	—)	—)
基於股票的薪酬費用	145,539)	102,593)	67,309)	60,353)	30,618)
出售私人控股公司的收益	(7,719)	—)	—)	—)	—)
遞延所得稅淨額	(11,055)	(12,045)	(2,738)	(6,037)	(7,093)
匯率波動和其他專案，凈額	10,052)	20,697)	3,860)	8,174)	551)
存貨，淨額	(341,085)	(43,051)	(149,661)	(22,544)	(20,178)
預付費用和其他資產	(64,991)	(39,444)	(3,276)	(67,323)	(2,711)
貿易應收賬款，淨額	(457,610)	(247,723)	86,538)	(124,071)	(60,514)
貿易應付賬款淨額	194,524)	91,709)	3,333)	47,837)	31,482)
員工和工資應計專案	26,238)	26,519)	18,315)	18,592)	4,583)
保修義務	120,169)	60,524)	32,274)	50,780)	41,878)
遞延收入和客戶預付款	44,376)	29,936)	(21,438)	83,137)	37,041)
應計費用和其他負債淨額	98,673)	3,344)	11,630)	38,158)	(8,485)
資產和負債變動	(379,706)	(118,186)	(22,285)	24,566)	23,096)
為使凈收入與經營活動提供的現金凈額相協調而進行的調整	(62,495)	44,959)	82,333)	114,043)	61,033)
經營活動產生的現金凈額	31,284)	214,129)	222,655)	259,000)	189,079)
出售及到期可出售有價證券的收益	231,210)	202,188)	141,839)	142,744)	129,345)
購買不動產、廠房和設備	(169,341)	(149,251)	(126,790)	(72,562)	(38,608)
投資於可供出售的有價證券	(507,171)	(579,377)	(223,705)	(160,054)	(142,627)
投資私人控股公司	—)	(16,643)	—)	—)	—)
出售私人控股公司的收益	24,362)	—)	—)	—)	—)
從（投資）銀行存款中提取，凈額	—)	60,096)	(54,752)	4,860)	(6,001)
從（投資）受限制的銀行存款中取款，凈額	(242)	798)	25,267)	(26,145)	—)
企業合併，扣除收購的現金	—)	—)	—)	(38,435)	(94,737)
其他投資活動	4,138)	(2,022)	1,504)	(3,261)	—)
投資活動中使用的現金凈額	(417,044)	(484,211)	(236,637)	(152,853)	(152,628)
二次公開募股所得款項，扣除發行成本	650,526)	—)	—)	—)	—)
償還銀行貸款	(138)	(16,073)	(15,595)	(9,514)	(3,786)
行使股票獎勵的收益	4,030)	6,486)	16,671)	9,066)	10,021)
與股票獎勵相關的預扣稅，淨額	3,023)	(4,283)	4,829)	—)	—)
發行可換股優先票據所得款項淨額	—)	—)	617,869)	—)	—)
銀行貸款收益	—)	—)	16,944)	249)	—)
非控制性權益變更	—)	—)	—)	(71,468)	(14,190)
其他籌資活動	(2,834)	(1,308)	(234)	(1,354)	—)
籌資活動提供（用於）的現金凈額	654,607)	(15,178)	640,484)	(73,021)	(7,955)
匯率差異對現金和現金等價物的影響	(15,824)	(11,797)	(23,257)	3,011)	86)
現金及現金等價物的增（減）	253,023)	(297,057)	603,245)	36,137)	28,582)
期初現金及現金等價物	530,089)	827,146)	223,901)	187,764)	164,679)
期末現金及現金等價物	783,112)	530,089)	827,146)	223,901)	193,261)

根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).

本年度財務資料顯示，SolarEdge Technologies Inc.的淨收入在2022年明顯下降至93,779千美元，較2021年的169,170千美元大幅下降，反映出公司在該年度面臨較大的營收壓力或市場挑戰。過去幾年，淨收入呈現逐步成長的趨勢，尤其在2021年達到高點，但在2022年出現明顯的回落，顯示經營績效可能受到宏觀經濟或產業因素的影響。

在資產方面，財產、廠房及器材的折舊成本由2018年的11,426千美元逐年增加至2022年的40,580千美元，顯示公司持續進行資產擴充或升級。然而，存貨淨額的變化較為劇烈，2018年約-20,178千美元，至2022年激增至-341,085千美元，表明存貨水平大幅增加，可能是為了應對需求波動或產能擴充，但也可能帶來存貨管理的風險。

應收帳款的淨額在2022年急升至-457,610千美元，相較於2018年的-60,514千美元，顯示公司帳齡長化或收款週期拉長。同時，應付帳款的淨額也增加，2022年達194,524千美元，反映公司在支付供應商方面的變動。這種資產與負債的同步變動，可能影響公司的營運資金管理與流動性。

現金流方面，經營活動產生的現金凈額在2022年為31,284千美元，較前一年顯著下降，主要受到投資活動的影響，包括大量資金用於投資不動產、廠房和設備（-169,341千美元）以及投資於可供出售的有價證券（-507,171千美元），顯示公司在資本支出和投資方面積極擴張或調整資產組合。投資活動中的現金使用量大幅增加，導致自由現金流不足，甚至出現負值。在籌資方面，2022年透過二次公開募股取得約650,526千美元的資金，為公司的資本運作提供支持。

公司在2022年的財務結構中，長期負債或資本籌措的變動較為明顯，尤其是透過發行可換股優先票據以及股票募集，顯示公司積極進行資本擴充以支援未來發展。雖然短期內現金及現金等價物的期末結餘仍相較期初增加，但在某些年度，流動性受到較大波動，反映出經營活動與投資策略的激烈變動。

總結來看，SolarEdge在過去幾年經歷了營收成長的高峰期後，2022年面臨明顯的營收下降與資產負債的劇烈變動。雖然公司在資本募集方面行動積極，但高額的投資支出與存貨及應收帳款的擴張，可能對短期流動性與經營效率產生壓力。整體而言，公司的財務結構正處於轉型與調整階段，未來需關注資產管理與營收持續性。

SolarEdge Technologies Inc. (NASDAQ:SEDG)

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