償付能力比率分析
季度數據
償付能力比率，也稱為長期債務比率，衡量公司履行長期義務的能力。
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償付能力比率（摘要）
General Dynamics Corp.、償付能力比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2020-09-27), 10-Q (報告日期： 2020-06-28), 10-Q (報告日期： 2020-03-29), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-29), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-07-01), 10-Q (報告日期： 2018-04-01), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-10-01), 10-Q (報告日期： 2017-07-02), 10-Q (報告日期： 2017-04-02), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-Q (報告日期： 2016-10-02), 10-Q (報告日期： 2016-07-03), 10-Q (報告日期： 2016-04-03), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-Q (報告日期： 2015-10-04), 10-Q (報告日期： 2015-07-05), 10-Q (報告日期： 2015-04-05).
從資料中可以觀察到，2015年至2020年期間，Ｊ公司的幾項重要財務比率呈現一定的變動趨勢，反映出公司資本結構與負債管理的逐步演變。
首先，債務與股東權益比率逐漸上升，特別是在2018年之後出現較明顯的擴張，由約0.55 increase至2019年第一季的1.19，其後仍持續維持在較高水平，直至2020年約為0.91。此一變化表明公司在此期間逐步增加負債比例，相較於股東權益，其依賴債務籌資的程度有顯著提高，顯示公司在資金運用策略上轉向較為積極的負債融資方式，可能追求較高的資本槓桿以推動業務擴張或應對營運需求。
另一方面，債務與總資本比率也呈現類似的上升趨勢，從2015年的約0.23持續增加，到2018年達到0.54，並在2019年第一季進一步升至0.54，反映公司整體資本結構中負債比重的增加，尤其是在2018年之後。這一趨勢符合上述比率的變化，說明公司當前的負債策略逐漸傾向於使用較多的槓桿來支持資產運作與投資，可能增加了財務風險。
在負債占資產比率方面，則有較為平緩的變動，從約0.10維持至2017年，之後逐步上升至2018年的約0.17，直到2019年第一季攀升至0.30，表示負債相對於資產的比例有明顯增加，但仍未超過中樞範圍，顯示資產結構仍以較低負債比重為特色。
財務槓桿比率則在整體上呈現上升的趨勢，從2015年的約2.98逐步提高至2019年的約3.88，並在2020年稍微下降至約3.42，反映公司利用負債進行資本放大已成為公司財務策略的一部分。雖然槓桿比率在此期間內顯著變動，但整體趨勢仍指向較高的資本擴張力度，這可能伴隨較高的財務風險，尤其在經濟狀況波動時更值得關注。
綜合來看，該公司在過去數年逐步增加負債比例與財務槓桿，以期提升資本運用效率或支持長期成長。然而，此一策略也帶來較高的財務風險。在未來，持續監測這些比率的走勢與經濟環境變化，將有助於評估公司財務健全程度與風險管理策略的有效性。
負債率
債務與股東權益比率
General Dynamics Corp.、債務與股東權益比率、計算 （季度數據）
| 2020年9月27日 | 2020年6月28日 | 2020年3月29日 | 2019年12月31日 | 2019年9月29日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年7月1日 | 2018年4月1日 | 2017年12月31日 | 2017年10月1日 | 2017年7月2日 | 2017年4月2日 | 2016年12月31日 | 2016年10月2日 | 2016年7月3日 | 2016年4月3日 | 2015年12月31日 | 2015年10月4日 | 2015年7月5日 | 2015年4月5日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期債務和長期債務的流動部分 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務，不包括流動部分 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 總債務 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股東權益 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與股東權益比率1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| Eaton Corp. plc | ||||||||||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2020-09-27), 10-Q (報告日期： 2020-06-28), 10-Q (報告日期： 2020-03-29), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-29), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-07-01), 10-Q (報告日期： 2018-04-01), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-10-01), 10-Q (報告日期： 2017-07-02), 10-Q (報告日期： 2017-04-02), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-Q (報告日期： 2016-10-02), 10-Q (報告日期： 2016-07-03), 10-Q (報告日期： 2016-04-03), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-Q (報告日期： 2015-10-04), 10-Q (報告日期： 2015-07-05), 10-Q (報告日期： 2015-04-05).
1 Q3 2020 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ 股東權益
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的季度財務數據，以下為對該公司財務狀況的分析與趨勢歸納：
- 債務總額之變動
- 數據顯示，總債務呈現明顯的上升趨勢，於2015年4月約為3,411百萬美元，並逐漸攀升至2020年6月的約14,591百萬美元。特別是在2017年之後，債務增幅較為劇烈，至2018年第四季達到高點，之後在2020年達到頂峰，顯示公司在此期間進行較大規模的借款或資金籌措活動。
- 股東權益的變化
- 股東權益則較為穩定，整體呈現緩步上升趨勢，從2015年4月的11,520百萬美元逐漸增加至2020年6月的約13,716百萬美元。儘管期間存在一定波動，但整體趨勢偏向於資本擴張，反映公司持續累積資本或盈利扶持股東權益的增長。
- 債務與股東權益比率的演變
- 該比率在數據中展示出較大的變動範圍。初期約為0.3，表明公司以較低比例的債務進行資金籌措。然而，自2017年開始，該比率迅速升高，2018年第一季達到1.19，甚至在2018年第四季達到1.11，代表公司在這段期間借貸比例大幅增加。至2020年，該比率回落至約0.91，顯示公司可能採取了還款或資金結構調整策略，降低財務杠杆比例。此外，該比率的變動反映公司在不同時期對負債結構的調整策略，可能受宏觀經濟環境、融資需求與風險管理策略影響。
總結來看，該公司在2015年至2020年間，債務規模顯著擴張，伴隨著股東權益的增長，呈現相對積極的資本運作策略。然而，債務與股東權益比率的劇烈變動提示公司在負債管理上有較高的策略調整，可能為應對不同階段的資金需求或風險考量。整體而言，公司的財務結構已經變得較為槓桿化，未來需留意負債佔比的持續變化可能帶來的潛在財務風險。
債務與總資本比率
General Dynamics Corp.、債務與總資本比率、計算 （季度數據）
| 2020年9月27日 | 2020年6月28日 | 2020年3月29日 | 2019年12月31日 | 2019年9月29日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年7月1日 | 2018年4月1日 | 2017年12月31日 | 2017年10月1日 | 2017年7月2日 | 2017年4月2日 | 2016年12月31日 | 2016年10月2日 | 2016年7月3日 | 2016年4月3日 | 2015年12月31日 | 2015年10月4日 | 2015年7月5日 | 2015年4月5日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期債務和長期債務的流動部分 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務，不包括流動部分 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 總債務 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股東權益 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 總資本 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||||||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2020-09-27), 10-Q (報告日期： 2020-06-28), 10-Q (報告日期： 2020-03-29), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-29), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-07-01), 10-Q (報告日期： 2018-04-01), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-10-01), 10-Q (報告日期： 2017-07-02), 10-Q (報告日期： 2017-04-02), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-Q (報告日期： 2016-10-02), 10-Q (報告日期： 2016-07-03), 10-Q (報告日期： 2016-04-03), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-Q (報告日期： 2015-10-04), 10-Q (報告日期： 2015-07-05), 10-Q (報告日期： 2015-04-05).
1 Q3 2020 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，總債務在2015年到2017年期間相對穩定，維持在約3,400到4,900百萬美元之間。2018年之後，總債務顯著增加，達到峰值的13,548百萬美元於2018年12月31日，顯示公司在此期間進行了大量的負債擴張。隨後在2019年底之前，總債務逐步下降，至2019年12月31日的13,650百萬美元，顯示公司在逐步縮減負債壓力。到了2020年，總債務再次上升，於2020年3月29日達到17,998百萬美元，反映公司在疫情衝擊下可能進行資金調度或投資活動增加。
同期，總資本則展現了較為波動且較大幅度的變化。2015年至2017年間，總資本保持較為穩定的水準，約在14,137至16,446百萬美元之間。2018年起，總資本顯著上升，於2018年9月30日達到約24,149百萬美元，之後2018年底激增至約26,812百萬美元，顯示公司可能經歷資本重組或新增股份。2019年則保持在26,000至27,000百萬美元區間，2020年前亦持續攀升，顯示公司資產規模擴大，並可能反映業務擴張或募集資金的結果。
債務與總資本比率呈現逐步上升的趨勢，從2015年的0.23逐年增加，到2018年達到0.54，之後略有波動但始終維持較高水準。特別是在2018年，該比率突破0.5，表示公司在高負債狀況下進行資本運作。2019年及2020年，比例仍維持在約0.48至0.51範圍，反映公司在資本結構中負債比例較高。這種趨勢間接顯示，雖然公司在資產規模擴大，但依然依賴較高比例的負債進行資金補充，可能與公司策略或財務結構調整有關。
- 整體趨勢分析
- 總體來看，該公司在2018年前負債較為穩定，資本規模亦維持較低水平。2018年以後，負債大幅增加，反映公司可能進行了大規模資本運作，如負債擴張、併購或資本重組。儘管如此，資本亦同步擴大，顯示公司在擴展規模的同時，依賴較高負債比例的策略。這種結構在短期內可能帶來高槓桿風險，但也可能促使公司在成長過程中獲取較高的投資回報。未來的財務管理將需要平衡負債比例與資本運作的風險。
債務資產比率
General Dynamics Corp.、資產負債率、計算 （季度數據）
| 2020年9月27日 | 2020年6月28日 | 2020年3月29日 | 2019年12月31日 | 2019年9月29日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年7月1日 | 2018年4月1日 | 2017年12月31日 | 2017年10月1日 | 2017年7月2日 | 2017年4月2日 | 2016年12月31日 | 2016年10月2日 | 2016年7月3日 | 2016年4月3日 | 2015年12月31日 | 2015年10月4日 | 2015年7月5日 | 2015年4月5日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期債務和長期債務的流動部分 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務，不包括流動部分 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 總債務 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 總資產 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務資產比率1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務資產比率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||||||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2020-09-27), 10-Q (報告日期： 2020-06-28), 10-Q (報告日期： 2020-03-29), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-29), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-07-01), 10-Q (報告日期： 2018-04-01), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-10-01), 10-Q (報告日期： 2017-07-02), 10-Q (報告日期： 2017-04-02), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-Q (報告日期： 2016-10-02), 10-Q (報告日期： 2016-07-03), 10-Q (報告日期： 2016-04-03), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-Q (報告日期： 2015-10-04), 10-Q (報告日期： 2015-07-05), 10-Q (報告日期： 2015-04-05).
1 Q3 2020 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，總債務在分析期間內呈現明顯的上升趨勢，尤其從2017年起，總債務的增長較為明顯。2015年到2017年，總債務保持在較低範圍（約3411百萬美元至4882百萬美元），但在2018年起迅速攀升，並在2018年第四季度突破1,300億美元，至2019年達到1,397億美元最高水平。在2020年期間，雖然略有波動，但整體仍維持在較高水準，顯示公司在短期內增加了大量負債。 總資產亦隨著時間逐步擴張，尤其在2018年後明顯增加，從約三億三千萬美元升至2019年底的約五億零二百萬美元，反映公司在此期間經歷了相當規模的資產擴張。資產的增加亦與負債的擴張同步，表明公司可能透過借款或其他負債方式進行資本投入。 債務資產比率變化則提供進一步洞見，早期（2015年）此比率較低（0.1至0.12），代表較低的負債比例，風險較低，資本結構較為穩健。然而，自2017年起比率逐次上升，至2018年底升至0.3，顯示公司負債比例明顯增加，資產負債結構逐步轉向較高的債務依賴。此趨勢一直持續至2020年，期間比率多在0.27至0.34之間波動，反映出較高的負債承擔風險。 整體而言，分析期間內公司資產規模以穩健的速度擴大，但伴隨著負債的快速成長和較高比例的債務資產比率。這種趨勢可能反映公司為擴展業務或資本支出進行財務策略調整，但同時也帶來較高的財務風險。未來需持續關注負債水準及其對公司財務穩定性之影響。
財務槓桿比率
General Dynamics Corp.、財務槓桿率、計算 （季度數據）
| 2020年9月27日 | 2020年6月28日 | 2020年3月29日 | 2019年12月31日 | 2019年9月29日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年7月1日 | 2018年4月1日 | 2017年12月31日 | 2017年10月1日 | 2017年7月2日 | 2017年4月2日 | 2016年12月31日 | 2016年10月2日 | 2016年7月3日 | 2016年4月3日 | 2015年12月31日 | 2015年10月4日 | 2015年7月5日 | 2015年4月5日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 總資產 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股東權益 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 財務槓桿比率1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 財務槓桿比率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | ||||||||||||||||||||||||||||||
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根據報告： 10-Q (報告日期： 2020-09-27), 10-Q (報告日期： 2020-06-28), 10-Q (報告日期： 2020-03-29), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-29), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-07-01), 10-Q (報告日期： 2018-04-01), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-10-01), 10-Q (報告日期： 2017-07-02), 10-Q (報告日期： 2017-04-02), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-Q (報告日期： 2016-10-02), 10-Q (報告日期： 2016-07-03), 10-Q (報告日期： 2016-04-03), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-Q (報告日期： 2015-10-04), 10-Q (報告日期： 2015-07-05), 10-Q (報告日期： 2015-04-05).
1 Q3 2020 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ 股東權益
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據收集的季度財務數據顯示，General Dynamics Corp. 在2015年至2020年期間，整體財務狀況較為穩定，並呈現一些明顯的變化趨勢。以下就資產、股東權益與財務槓桿比率等指標作詳細分析。
- 總資產
- 從2015年4月的3,438.5億美元逐步上升至2020年9月的5,025.8億美元，累計約增加了46%。期間內資產規模均呈現穩定成長，尤其在2018年後期明顯提振，可能與公司擴張或併購活動有關。總資產波動相對平緩，反映出公司資產負債結構較為穩健。
- 股東權益
- 股東權益則從2015年4月的1,152億美元增加到2020年9月的1,471億美元，累積成長約27%。期間內股東權益持續增加，尤其在2017年之後增長明顯，顯示公司獲利能力改善或進行資本運作的成果，進而提升股東價值。儘管增長速度較資產略為遲滯，但整體趨勢依然向上。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率大致維持在2.89至3.16範圍內，但在較早期的資料點（2018年4月1日）達到高點3.93，之後逐步回落至較低水平的3.42。這表明公司在部分期間提高了負債比重，但整體槓桿比率仍維持在較為安全的範圍內，顯示公司在資金運用上的策略較為穩健，避免過度槓桿化帶來的風險。
綜合分析，該公司在觀察期間展現穩定成長的趨勢，資產規模擴大、股東權益提升，且財務槓桿維持在健康範圍內。公司資產及權益的持續擴增，反映出良好的營運表現和資本運作策略；而槓桿比率的合理波動則顯示公司在財務結構上的穩健管理。未來若能維持此成長軌跡，並進一步優化資產配置，有望持續提升整體企業價值。