流動性比率分析
季度數據
流動性比率（摘要）
General Dynamics Corp.、流動性比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2020-09-27), 10-Q (報告日期： 2020-06-28), 10-Q (報告日期： 2020-03-29), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-29), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-07-01), 10-Q (報告日期： 2018-04-01), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-10-01), 10-Q (報告日期： 2017-07-02), 10-Q (報告日期： 2017-04-02), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-Q (報告日期： 2016-10-02), 10-Q (報告日期： 2016-07-03), 10-Q (報告日期： 2016-04-03), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-Q (報告日期： 2015-10-04), 10-Q (報告日期： 2015-07-05), 10-Q (報告日期： 2015-04-05).
從資料中可以觀察到，General Dynamics Corp. 在2015年第四季度至2020年第二季度的財務比率呈現一定的變化趨勢。以下為詳細分析：
- 當前流動性比率
- 該比率大致維持在1.14至1.37之間，顯示公司具有穩健的短期償債能力。期間內略有波動，但整體保持在相對穩定範圍內，特別是在2017年底前後，該比率呈上升趨勢，反映出公司在此段期間內的流動資產略有增加或流動負債相對減少的狀況。
- 快速流動性比率
- 此比率範圍較為寬廣，從最低的0.66（2018年9月末）逐步回升至最高的0.93（2016年8月末）。整體而言，該比率呈現較大幅度的波動，且大多時候低於1，意味著公司在剔除存貨後的短期償付能力較為複雜，流動資產中快速變現的資產相對較少，但在部分期間有一定的改善，反映出公司流動資產組合的變動。
- 現金流動性比率
- 此比率顯示公司持有的現金及現金等價物能覆蓋流動負債的程度，變動較大，期間最低約為0.04（2018年年底和2019年第二季度），最高則達到0.29（2020年第一季度）。整體而言，該比率的波動較大，且在較多時段維持偏低水準，表示現金和現金等價物的比例對短期償債能力的貢獻有限，但在COVID-19疫情期間（2020年）見到略有提升，可能反映公司因應外在經濟環境調整流動資金策略。
綜合以上分析，General Dynamics Corp.在所觀察期間內，展現出較為穩健的流動性狀況，尤其是在當前流動性比率方面相對穩定。然而，快速流動性比率和現金流動性比率的較大波動提醒需關注其短期現金及快速變現資產的管理情況。特別是在2020年，受到全球經濟變動的影響，流動性比率一度出現波動，反映出公司在應對經濟不確定性時或調整其資金配置策略。整體來看，公司短期償債能力保持穩定，但現金流管理仍具挑戰性，需持續追蹤其資金策略與流動性狀況之變動。
當前流動性比率
General Dynamics Corp.、當前流動性比率、計算 （季度數據）
| 2020年9月27日 | 2020年6月28日 | 2020年3月29日 | 2019年12月31日 | 2019年9月29日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年7月1日 | 2018年4月1日 | 2017年12月31日 | 2017年10月1日 | 2017年7月2日 | 2017年4月2日 | 2016年12月31日 | 2016年10月2日 | 2016年7月3日 | 2016年4月3日 | 2015年12月31日 | 2015年10月4日 | 2015年7月5日 | 2015年4月5日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 流動資產 | 20,865) | 21,135) | 24,741) | 19,780) | 20,151) | 19,557) | 18,867) | 18,189) | 19,958) | 19,827) | 20,464) | 18,328) | 18,080) | 17,126) | 16,614) | 15,447) | 15,297) | 14,386) | 14,188) | 14,571) | 15,288) | 15,773) | 16,352) | |||||||
| 流動負債 | 16,120) | 16,606) | 18,440) | 16,801) | 18,227) | 18,014) | 15,382) | 14,739) | 15,689) | 16,573) | 15,242) | 13,099) | 13,209) | 13,503) | 13,165) | 12,846) | 11,893) | 12,135) | 12,423) | 12,445) | 13,178) | 12,708) | 13,112) | |||||||
| 流動比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 當前流動性比率1 | 1.29 | 1.27 | 1.34 | 1.18 | 1.11 | 1.09 | 1.23 | 1.23 | 1.27 | 1.20 | 1.34 | 1.40 | 1.37 | 1.27 | 1.26 | 1.20 | 1.29 | 1.19 | 1.14 | 1.17 | 1.16 | 1.24 | 1.25 | |||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 當前流動性比率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 1.42 | 1.41 | 1.17 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Caterpillar Inc. | 1.54 | 1.50 | 1.42 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Eaton Corp. plc | 1.49 | 1.50 | 1.75 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| GE Aerospace | 1.27 | 1.22 | 1.14 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Honeywell International Inc. | 1.64 | 1.63 | 1.30 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Lockheed Martin Corp. | 1.33 | 1.31 | 1.23 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| RTX Corp. | 1.22 | 1.20 | 1.23 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2020-09-27), 10-Q (報告日期： 2020-06-28), 10-Q (報告日期： 2020-03-29), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-29), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-07-01), 10-Q (報告日期： 2018-04-01), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-10-01), 10-Q (報告日期： 2017-07-02), 10-Q (報告日期： 2017-04-02), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-Q (報告日期： 2016-10-02), 10-Q (報告日期： 2016-07-03), 10-Q (報告日期： 2016-04-03), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-Q (報告日期： 2015-10-04), 10-Q (報告日期： 2015-07-05), 10-Q (報告日期： 2015-04-05).
1 Q3 2020 計算
當前流動性比率 = 流動資產 ÷ 流動負債
= 20,865 ÷ 16,120 = 1.29
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
財務趨勢分析
由資料所顯示，2015年至2020年間，通過流動資產與流動負債的變化可以觀察到公司的短期財務狀況及流動性趨勢。分析重點如下：
- 流動資產變化趨勢
- 整體而言，流動資產呈現逐步增加的趨勢，從2015年4月的約16,352百萬美元增加至2020年12月底的約20,865百萬美元。特別是在2019年及2020年前期，流動資產的增加幅度較為明顯，顯示公司在這段期間內持續擴張流動資源，以應對潛在的經營需求或財務彈性。
- 流動負債的變動
- 雖然流動負債整體亦呈增加趨勢，從2015年4月的約13,112百萬美元逐步升高至2020年12月的約16,120百萬美元，但增加幅度較流動資產為小。值得注意的是，部分時點出現較大波動，例如2018年前後流動負債有所提升，反映可能的資本結構調整或短期負債應對策略的變化。
- 流動性比率的變化
- 公司之間的流動性比率在1.09至1.4之間變動。整體而言，此比率保持在較為穩定的範圍內，顯示公司具備良好的短期償付能力。特別是在2017年前後，流動性比率達到最高約1.4，表明公司在短期財務管理方面較為審慎或富有彈性。而2018年後，比例略微下降至約1.09，可能反映短期負債增加或資產配置的調整，但仍維持在較安全範圍內。
綜合而言，該公司在分析期間中持續擴展其流動資產，並有效管理流動負債，使得流動性比率維持較為穩定，顯示財務結構保持合理且具一定的安全邊際。未來需持續監測短期負債的變動及資產結構調整，以確保公司短期償付能力的穩健性及資金運作的效率。
快速流動性比率
General Dynamics Corp.、速動流動性比率、計算 （季度數據）
| 2020年9月27日 | 2020年6月28日 | 2020年3月29日 | 2019年12月31日 | 2019年9月29日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年7月1日 | 2018年4月1日 | 2017年12月31日 | 2017年10月1日 | 2017年7月2日 | 2017年4月2日 | 2016年12月31日 | 2016年10月2日 | 2016年7月3日 | 2016年4月3日 | 2015年12月31日 | 2015年10月4日 | 2015年7月5日 | 2015年4月5日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 現金及等價物 | 1,469) | 2,300) | 5,330) | 902) | 974) | 702) | 673) | 963) | 1,010) | 1,862) | 4,332) | 2,983) | 2,722) | 1,856) | 2,168) | 2,334) | 2,303) | 1,899) | 1,907) | 2,785) | 3,372) | 4,032) | 4,412) | |||||||
| 應收帳款 | 3,863) | 3,515) | 3,547) | 3,544) | 3,489) | 3,673) | 3,718) | 3,759) | 3,736) | 3,874) | 3,769) | 3,617) | 3,391) | 3,690) | 3,483) | 3,611) | 3,502) | 3,539) | 3,654) | 3,446) | 3,796) | 3,595) | 3,661) | |||||||
| 未開票應收賬款 | 8,143) | 7,715) | 7,938) | 7,857) | 8,077) | 7,554) | 7,367) | 6,576) | 7,564) | 7,125) | 5,865) | 5,240) | 5,609) | 5,045) | 4,557) | 5,282) | 5,213) | 4,996) | 4,705) | 4,357) | 4,215) | 4,273) | 4,444) | |||||||
| 速動資產合計 | 13,475) | 13,530) | 16,815) | 12,303) | 12,540) | 11,929) | 11,758) | 11,298) | 12,310) | 12,861) | 13,966) | 11,840) | 11,722) | 10,591) | 10,208) | 11,227) | 11,018) | 10,434) | 10,266) | 10,588) | 11,383) | 11,900) | 12,517) | |||||||
| 流動負債 | 16,120) | 16,606) | 18,440) | 16,801) | 18,227) | 18,014) | 15,382) | 14,739) | 15,689) | 16,573) | 15,242) | 13,099) | 13,209) | 13,503) | 13,165) | 12,846) | 11,893) | 12,135) | 12,423) | 12,445) | 13,178) | 12,708) | 13,112) | |||||||
| 流動比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 快速流動性比率1 | 0.84 | 0.81 | 0.91 | 0.73 | 0.69 | 0.66 | 0.76 | 0.77 | 0.78 | 0.78 | 0.92 | 0.90 | 0.89 | 0.78 | 0.78 | 0.87 | 0.93 | 0.86 | 0.83 | 0.85 | 0.86 | 0.94 | 0.95 | |||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 快速流動性比率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 0.42 | 0.47 | 0.30 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Caterpillar Inc. | 1.01 | 0.98 | 0.91 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Eaton Corp. plc | 0.63 | 0.57 | 0.68 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| GE Aerospace | 1.01 | 0.97 | 0.91 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Honeywell International Inc. | 1.27 | 1.26 | 0.93 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Lockheed Martin Corp. | 1.08 | 1.04 | 0.96 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| RTX Corp. | 0.84 | 0.75 | 0.81 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2020-09-27), 10-Q (報告日期： 2020-06-28), 10-Q (報告日期： 2020-03-29), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-29), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-07-01), 10-Q (報告日期： 2018-04-01), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-10-01), 10-Q (報告日期： 2017-07-02), 10-Q (報告日期： 2017-04-02), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-Q (報告日期： 2016-10-02), 10-Q (報告日期： 2016-07-03), 10-Q (報告日期： 2016-04-03), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-Q (報告日期： 2015-10-04), 10-Q (報告日期： 2015-07-05), 10-Q (報告日期： 2015-04-05).
1 Q3 2020 計算
快速流動性比率 = 速動資產合計 ÷ 流動負債
= 13,475 ÷ 16,120 = 0.84
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，可以觀察到幾個主要的趨勢與變化。首先，在速動資產方面，從2015年第一季的約1,251百萬美元逐步增加至2018年第四季的約1,193百萬美元，顯示公司在該期間的流動資產規模有一定的擴張。然而，自2018年起，速動資產的數值出現波動，並在2019年和2020年達到較高的水平，尤其在2020年第二季及第四季，分別達到約1,343和1,607百萬美元，彰顯公司在此期間的流動資產儲備有顯著的增長。 另一方面，流動負債則有較為明顯的上升趨勢。從2015年第一季的約13,112百萬美元逐步增加至2020年同期的約16,120百萬美元，顯示公司在負債規模方面有持續的擴張。此外，流動負債的增長幅度較速動資產更為明顯，使得在某些期間（如2018年和2019年）流動負債超過速動資產，導致流動比率降低。 關於快速流動性比率，其數值在2015年至2020年間有一定的變動。該比率由2015年的0.95小幅下降至2016年末的0.78，進而在2018年前後回升至接近0.84的較高水平。特別是在2018年和2019年度，該比率常常保持在0.66至0.84之間，顯示公司短期償付能力一度受到壓力，但亦有改善的跡象。值得注意的是，這段期間的比率多在0.7左右波動，反映出速動資產與流動負債之間的變化。 整體來看，自2015年至2020年間，該公司在流動資產和負債方面均經歷了擴張，短期償付能力則呈現一定的波動。儘管部分時段的速動性比率下滑，整體趨勢終趨於穩定，且在某些時點顯示公司具備較充足的流動性資源來應對短期負債需求。然而，持續的負債增加也可能對公司短期支付能力構成壓力，值得進一步觀察流動性比率在未來年度的變化情況。
現金流動性比率
General Dynamics Corp.、現金流動性比率、計算 （季度數據）
| 2020年9月27日 | 2020年6月28日 | 2020年3月29日 | 2019年12月31日 | 2019年9月29日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年7月1日 | 2018年4月1日 | 2017年12月31日 | 2017年10月1日 | 2017年7月2日 | 2017年4月2日 | 2016年12月31日 | 2016年10月2日 | 2016年7月3日 | 2016年4月3日 | 2015年12月31日 | 2015年10月4日 | 2015年7月5日 | 2015年4月5日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 現金及等價物 | 1,469) | 2,300) | 5,330) | 902) | 974) | 702) | 673) | 963) | 1,010) | 1,862) | 4,332) | 2,983) | 2,722) | 1,856) | 2,168) | 2,334) | 2,303) | 1,899) | 1,907) | 2,785) | 3,372) | 4,032) | 4,412) | |||||||
| 現金資產總額 | 1,469) | 2,300) | 5,330) | 902) | 974) | 702) | 673) | 963) | 1,010) | 1,862) | 4,332) | 2,983) | 2,722) | 1,856) | 2,168) | 2,334) | 2,303) | 1,899) | 1,907) | 2,785) | 3,372) | 4,032) | 4,412) | |||||||
| 流動負債 | 16,120) | 16,606) | 18,440) | 16,801) | 18,227) | 18,014) | 15,382) | 14,739) | 15,689) | 16,573) | 15,242) | 13,099) | 13,209) | 13,503) | 13,165) | 12,846) | 11,893) | 12,135) | 12,423) | 12,445) | 13,178) | 12,708) | 13,112) | |||||||
| 流動比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 現金流動性比率1 | 0.09 | 0.14 | 0.29 | 0.05 | 0.05 | 0.04 | 0.04 | 0.07 | 0.06 | 0.11 | 0.28 | 0.23 | 0.21 | 0.14 | 0.16 | 0.18 | 0.19 | 0.16 | 0.15 | 0.22 | 0.26 | 0.32 | 0.34 | |||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 現金流動性比率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 0.29 | 0.35 | 0.16 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Caterpillar Inc. | 0.37 | 0.35 | 0.27 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Eaton Corp. plc | 0.13 | 0.09 | 0.08 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| GE Aerospace | 0.70 | 0.70 | 0.67 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Honeywell International Inc. | 0.87 | 0.87 | 0.51 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Lockheed Martin Corp. | 0.24 | 0.19 | 0.13 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| RTX Corp. | 0.28 | 0.20 | 0.25 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2020-09-27), 10-Q (報告日期： 2020-06-28), 10-Q (報告日期： 2020-03-29), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-29), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-07-01), 10-Q (報告日期： 2018-04-01), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-10-01), 10-Q (報告日期： 2017-07-02), 10-Q (報告日期： 2017-04-02), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-Q (報告日期： 2016-10-02), 10-Q (報告日期： 2016-07-03), 10-Q (報告日期： 2016-04-03), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-Q (報告日期： 2015-10-04), 10-Q (報告日期： 2015-07-05), 10-Q (報告日期： 2015-04-05).
1 Q3 2020 計算
現金流動性比率 = 現金資產總額 ÷ 流動負債
= 1,469 ÷ 16,120 = 0.09
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 現金資產總額之趨勢
- 從資料中可觀察到，2015年第一季的現金資產總額約為44億美元，之後至2016年第一季經歷了較劇烈的波動，最低點在2016年第四季約為10.1億美元，顯示公司在此期間經歷資金的較大變動。從2017年初起，現金資產逐步回升，並在2018年第一季達到最高約43.3億美元，之後呈現下降的趨勢，2019年底約為7億美元，顯示公司持現能力有所減弱，尤其在2018年後期至2019年期間。至2020年，則呈現較低的水準，大約在1.5億至2.3億美元區間。
- 流動負債之變化
- 流動負債普遍維持較高水準，從2015年約131億美元，至2018年達到最高點約180億美元，至2019年略為下降至約168億美元，並在2020年進一步降低至約16.1億美元。整體而言，流動負債的數值較高，且在此期間持續波動，但呈現一定程度的下降趨勢，可能反映公司在控制短期負債方面有所調整。
- 現金流動性比率之變化
- 此比率在2015年第一季約為0.34，之後隨時間有明顯的下降趨勢，在2018年末下降至約0.04，表明公司短期償付能力減弱。特別是在2018年，該比率多次跌至0.06以下，顯示公司流動性大幅緊縮。到2020年，此比率仍偏低，約在0.09左右，指示公司現金和流動資產相對於流動負債的比例較低，流動性風險有上升跡象。
- 整體分析
- 資料揭示公司在2015年到2018年間，現金資產雖有波動但保持較高水準，尤其在2018年前後達到峰值，但其後出現明顯的縮減。此外，流動負債持續較高，反映公司短期負債壓力較重。伴隨著現金流動性比率的下降，顯示公司在此期間逐漸減少短期資產償付能力，可能影響其短期償債能力和經營彈性。2020年，雖然現金資產和流動負債均較之前期較低，但流動性比率仍處於較低水平，提示公司面臨較大的財務調整壓力。