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General Electric Co. (NYSE:GE)

杜邦分析: ROE、ROA和凈獲利率的分解 

Microsoft Excel

將 ROE 分解為兩個部分

General Electric Co.,分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務槓桿率
2023年12月31日 34.63% = 5.81% × 5.96
2022年12月31日 0.62% = 0.12% × 5.16
2021年12月31日 -16.17% = -3.28% × 4.93
2020年12月31日 16.04% = 2.25% × 7.13
2019年12月31日 -17.58% = -1.87% × 9.40

根據報告: 10-K (報告日期: 2023-12-31), 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-K (報告日期: 2019-12-31).

股東權益回報率(ROE)在2023年增加的主要原因是以資產回報率(ROA衡量的盈利能力增加)。


將 ROE 分解為三個組成部分

General Electric Co.,分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 淨獲利率 × 資產周轉 × 財務槓桿率
2023年12月31日 34.63% = 14.68% × 0.40 × 5.96
2022年12月31日 0.62% = 0.31% × 0.39 × 5.16
2021年12月31日 -16.17% = -9.17% × 0.36 × 4.93
2020年12月31日 16.04% = 7.81% × 0.29 × 7.13
2019年12月31日 -17.58% = -5.69% × 0.33 × 9.40

根據報告: 10-K (報告日期: 2023-12-31), 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-K (報告日期: 2019-12-31).

股東權益回報率(ROE)在2023年增加的主要原因是以凈獲利率衡量的盈利能力的增加。


將 ROE 分解為五個組成部分

General Electric Co.,分解 ROE

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ROE = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率 × 資產周轉 × 財務槓桿率
2023年12月31日 34.63% = 0.89 × 0.90 × 18.22% × 0.40 × 5.96
2022年12月31日 0.62% = 0.32 × 0.30 × 3.14% × 0.39 × 5.16
2021年12月31日 -16.17% = × × -6.94% × 0.36 × 4.93
2020年12月31日 16.04% = 1.09 × 0.62 × 11.64% × 0.29 × 7.13
2019年12月31日 -17.58% = × × -0.03% × 0.33 × 9.40

根據報告: 10-K (報告日期: 2023-12-31), 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-K (報告日期: 2019-12-31).

股東權益回報率(ROE)在2023年增加的主要原因是以息稅前獲利率衡量的經營盈利能力的增加。


將 ROA 分解為兩個部分

General Electric Co.,分解 ROA

Microsoft Excel
ROA = 淨獲利率 × 資產周轉
2023年12月31日 5.81% = 14.68% × 0.40
2022年12月31日 0.12% = 0.31% × 0.39
2021年12月31日 -3.28% = -9.17% × 0.36
2020年12月31日 2.25% = 7.81% × 0.29
2019年12月31日 -1.87% = -5.69% × 0.33

根據報告: 10-K (報告日期: 2023-12-31), 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-K (報告日期: 2019-12-31).

資產回報率(ROA)在2023年增加的主要原因是以凈獲利率衡量的盈利能力的增加。


將 ROA 分解為四個組成部分

General Electric Co.,分解 ROA

Microsoft Excel
ROA = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率 × 資產周轉
2023年12月31日 5.81% = 0.89 × 0.90 × 18.22% × 0.40
2022年12月31日 0.12% = 0.32 × 0.30 × 3.14% × 0.39
2021年12月31日 -3.28% = × × -6.94% × 0.36
2020年12月31日 2.25% = 1.09 × 0.62 × 11.64% × 0.29
2019年12月31日 -1.87% = × × -0.03% × 0.33

根據報告: 10-K (報告日期: 2023-12-31), 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-K (報告日期: 2019-12-31).

資產回報率(ROA)在2023年增加的主要原因是以息稅前獲利率衡量的經營盈利能力的增加。


淨獲利率分解

General Electric Co.、凈獲利率分解

Microsoft Excel
淨獲利率 = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率
2023年12月31日 14.68% = 0.89 × 0.90 × 18.22%
2022年12月31日 0.31% = 0.32 × 0.30 × 3.14%
2021年12月31日 -9.17% = × × -6.94%
2020年12月31日 7.81% = 1.09 × 0.62 × 11.64%
2019年12月31日 -5.69% = × × -0.03%

根據報告: 10-K (報告日期: 2023-12-31), 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-K (報告日期: 2019-12-31).

2023年凈獲利率上升的主要原因是以息稅前獲利率衡量的營業盈利能力的增長。