Johnson Controls International plc (NYSE:JCI)

資產回報率（ROA）

從2018年到2019年，資產回報率顯著提升，從4.43%攀升至13.42%，顯示公司在該期間的資產運作效率明顯改善。然而，進入2020年後，ROA迅速下降至1.55%，反映出在該年度可能面臨經營效率的挑戰或特殊因素的影響。2021年至2023年期間，ROA逐步回升，分別為3.91%、3.63%及4.38%，趨勢顯示公司開始恢復資產運用效率，並維持在較為穩定的水平。總體而言，資產回報率經歷了波動，但呈現出逐步回升並趨於穩定的態勢。"

財務槓桿比率

公司自2018年至2023年的財務槓桿比率呈現逐步上升的趨勢，從2.31逐步攀升至2.55。此一變化表示公司逐年增加了財務杠杆，可能透過較多的負債來支持資產擴張或提升股東回報。然而，槓桿比率的持續升高亦提示公司在融資策略上逐步加大杠杆，須密切關注潛在的財務風險與償債能力。"

股東權益回報率（ROE）

資料顯示，2018年至2019年，ROE經歷顯著升高，從10.22%上升至28.71%，反映公司在該年度成功提升股東回報。然而，2020年ROE大幅下降至3.62%，可能由於利潤大幅下滑或其他資產負債結構變動所致。隨後2021年至2023年間，ROE逐步回升，分別為9.32%、9.42%及11.18%，顯示公司在經營績效方面逐步改善，股東價值恢復增長。整體而言，ROE呈現出較大的波動，但近期趨勢顯示公司正逐步穩定並改善股東回報率。"

從資料中可以觀察到，淨獲利率在2018年至2019年間顯著上升，達到23.67%的高點，此後則經歷較為波動的變化，於2021年回落至6.92%，2023年則略微回升至6.9%。這顯示公司在某些年份享有較高的獲利能力，可能因特定期間的營收結構或成本控制改善所致，但整體呈現較不穩定的表現趨勢。

資產周轉率自2018年度起呈現逐步增加的趨勢，從0.64逐年提升至2023年的0.63，顯示公司資產運用效率有所改善。此趨勢暗示公司在運營效率方面逐漸提升，能更有效地利用資產創造營收，雖然增幅較為緩慢，但整體呈現正向發展。

財務槓桿比率於2018至2023年間略有波動，從2.31下降至2.14（2019年低點），之後又逐步回升至2023年的2.55。這反映公司在資本結構方面的調整，較高的槓桿水平可能意味著公司在擴張或資金運作中較多依賴負債。整體來看，槓桿比率較為穩定，但仍處於較高的倍數，顯示公司在利用負債放大營收的策略中保持一定比例的風險承擔。

股東權益回報率（ROE）經歷較大幅的波動，2018年的10.22%顯著低於2019年的28.71%，此後則逐漸回落並保持在較為穩定的範圍，2023年為11.18%。這樣的波動可能反映公司營利能力的變動與股東權益運用效率的起伏。雖然在某些年份ROE展現出較佳的結果，但整體而言，公司在產生股東回報方面存在一定的變動性。

稅負比率

稅負比率在2018年約為0.81後，於2019年升高至1.04，顯示稅負性質或稅率調整可能產生變化，但隨後在2020年下降至0.85，並進一步在2021年降低至0.65，至2022年再度回升至1.01，2023年進一步上升至1.21。整體趨勢顯示稅負比率在2021年前波動較大，2022年和2023年明顯上升，反映公司稅務負擔可能有所增加或稅務策略調整。"

利息負擔比率

此比率在2018年至2019年間由0.86上升至0.94，之後逐步下降至2020年的0.75，反映利息負擔相對減輕，並在2021年反彈至0.92，隨後趨於平穩，2022年和2023年略微降低至0.87和0.83。整體變動趨勢表明公司利息支出比例在較短期內呈現一定波動，但維持在較為穩定的範圍內。"

息稅前獲利率

此指標在2018年高達9.93%，但在2019年激增至24.1%，之後於2020年大幅下降至4.39%，2021年回升至11.51%，而後逐步回落至2022年6.89%及2023年的6.84%。此變動可能反映營運獲利能力的波動，顯示公司收入或盈利的波動較大，尤其在2019年達到較高水準後，2020年的明顯下降值得關注，可能與市場條件或特殊事件有關。"

資產周轉率

該比率在2018至2023年間呈現相對穩定的上升趨勢，從0.64微升至0.63，期間略有波動，但整體上升意味資產利用效率逐步改善，表明公司在資產運用方面的效率有所提升，有助於提高營收轉化為利潤的能力。"

財務槓桿比率

此比率自2018年以來呈上升趨勢，從2.31上升到2023年的2.55，說明公司財務槓桿程度逐步增高，利用借款放大經營規模。同時，過去幾年內的波動較小，顯示槓桿策略保持較為穩定，但其逐步上升指向公司可能較為積極運用外部資金來支持成長。"

股東權益回報率（ROE）

ROE在2018年約為10.22%，隨後在2019年迅速提升至28.71%，反映在高營收或高淨利情況下，股東權益的回報顯著增加；但在2020年大幅下降至3.62%，此時公司盈利能力明顯受到壓抑。自2021年起，ROE逐步回升至約9.32%，2022年達到9.42%，到2023年突破11.18%。整體看來，公司盈利效率經歷大幅波動，尤其在2020年的低點，呈現公司在該年度可能面臨較大挑戰，而近期回升則象徵盈利能力的改善與穩定。"

淨獲利率的趨勢與變動

在所分析的六個財務年度中，淨獲利率在2018年達到6.89%，之後於2019年顯著提升至23.67%，呈現大幅增長。此後，淨獲利率逐步回落至2020年的2.83%，並在2021年回升至6.92%，此後則維持在約6%左右的水平（2022年6.06%、2023年6.9%）。

整體而言，淨獲利率在2018年至2019年間經歷較大幅度的改善，但2020年的明顯下滑可能受到特殊或外部因素影響，2021年則是回升趨勢，顯示公司在這兩年的經營效率有所波動，後續恢復至較穩定的水平。

資產周轉率的變化

資產周轉率在六個期間中表現出緩慢上升的趨勢，從2018年的0.64逐步上升至2023年的0.63。此指標一度在2019年下降至0.57，之後逐步回升，至2023年已達到約0.63，顯示公司資產運用效率保持穩定且略有提升。

此趨勢代表公司在資產利用方面逐年改善，資產的運用更為高效，但變動幅度較為有限，反映出公司資產運營較為穩定且持續優化。

資產回報率（ROA）的趨勢

資產回報率則展現較為波動的趨勢，從2018年的4.43%提高至2019年的13.42%，達到巔峰。然而，2020年跌至1.55%，之後在2021年回升至3.91%，2022年稍微回落至3.63%，並於2023年微幅上升至4.38%。

此變動反映公司資產利用與獲利能力之間的波動，尤其在2019年達到高點後，2020年受到較大衝擊，可能與市場環境或公司特定事件相關。隨後措施或經營策略調整，使得ROA逐步回穩，展現一定的韌性與調整能力。

綜合分析

整體而言，該公司在財務表現上顯示出一定程度的波動與調整能力。淨獲利率在短期內經歷較大變化，但近期趨於穩定；資產周轉率展現持續進步，反映資產運用更為高效；而資產回報率則呈現較大的波動，代表獲利能力受到多重因素影響。公司需持續監控並優化盈利能力與資產效率，以維持健康的財務狀況與獲利水準。

稅負比率

從2018年至2023年間，稅負比率經歷了一定程度的波動。2018年為0.81，隨後在2019年增加至1.04，表示稅負率提升。然而，2020年下降至0.85，顯示稅負比率的降低。2021年進一步下降至0.65，接近較低的水平，反映稅負負擔較輕。2022年再次攀升至1.01，顯示稅負率上升，而在2023年進一步升高至1.21，達到較高水平，顯示公司稅負比率在此期間逐漸增加，可能受到稅務政策變動或盈餘水準變化的影響。

利息負擔比率

在觀察期間內，利息負擔比率維持較為穩定，變化較小。2018年為0.86，2019年略微升高至0.94，之後在2020年回落至0.75，顯示公司在該年度負擔較低的利息負擔。2021年稍微回升至0.92，2022年再次微降至0.87，2023年進一步略降至0.83，整體而言，公司利息負擔比率變動不大，表明其負債結構較為穩定，並未出現明顯的負債增長風險。

息稅前獲利率 (EBIT Margin)

該指標顯示出較大的波動。2018年約為9.93%，較為穩定。2020年急劇下降至約4.39%，可能反映該年度營收或利潤受挫。2021年稍微回升至11.51%，顯示短期內獲利率有較大改善，但隨後在2022年降低至6.89%，2023年微升至6.84%。整體來看，公司的息稅前獲利率經歷起伏，短期內受經濟環境或成本結構變動影響較大，無明顯長期成長趨勢。

資產周轉率

資產周轉率整體維持在較為穩定的範圍。從2018年的0.64逐步升高至2023年的0.63，中間略有起伏。2020年略微下降，但2021年回升，顯示公司在使用資產產生營收方面的效率較為穩定，並沒有明顯的資產運用效率變動趨勢。這表明公司資產運用效率較為穩定，未出現極端變化。

資產回報率（ROA）

ROA在不同年份之間也表現出一定的波動。2018年為4.43%，在2019年大幅上升至13.42%，顯示公司在該年度能有效利用資產產生較高利潤。然而，2020年ROA大幅下降至1.55%，反映在該年度盈利能力受到嚴重影響。隨後，在2021年回升至3.91%，2022年略微降低至3.63%，2023年則再次提升至4.38%。

整體趨勢表明，公司資產的盈利效率經歷了較大波動，尤其在2019年和2020年差異顯著，可能與經濟環境、市場需求或公司內部變數變動相關。多年來，ROA趨勢表現出一定程度的恢復和波動，但並未呈現持續的上升或下降趨勢。

稅負比率

從2018年到2023年，稅負比率經歷了較大的波動。2019年顯著上升至1.04，遠高於2018年的0.81，表示公司在那一年稅負比例較高。然而，隨後2020年明顯下降至0.85，並在2021年進一步下降至0.65，反映公司稅負壓力的減輕。進入2022年後，稅負比率大幅上升至1.01，並在2023年進一步攀升至1.21，顯示稅負負擔再次加重，甚至超出過去的高點，可能與稅務策略調整或稅率變動有關。

利息負擔比率

整體而言，利息負擔比率呈現相對穩定的趨勢。2018年為0.86，之後在2019年略微上升至0.94，此後數年略作波動，但維持在較低水準。2020年短暫下降至0.75，隨後回升至約0.92，再逐步略微下降至2023年的0.83。該比率的變化較為平緩，表明公司維持較穩定的債務成本相較於借款規模的變動不大，反映較為穩定的資本結構。

息稅前獲利率

息稅前獲利率展現高度波動。2018年的9.93%大幅跳升至2019年的24.1%，顯示公司在2019年營運效率顯著提升。然而，2020年明顯下降至4.39%，可能受到全球經濟環境或公司特殊事件的影響。2021年略有回升至11.51%，但2022年與2023年則維持在約6.8%至6.9%左右，顯示營運利潤率相對穩定，甚至經歷了較大的波動後逐漸回穩。

淨獲利率

淨獲利率呈現較大波動，但整體趨勢較為平穩。在2018年為6.89%，至2019年快速上升至23.67%，可能反映公司在該年度實現了較佳的盈利效率或特殊利得。隨後2020年大幅下滑至2.83%，且2021年回升至6.92%，顯示盈利能力在經歷大幅波動後逐步恢復。2022年略微下降至6.06%，2023年又回升至約6.9%，展現公司盈利能力較為穩定，能在波動中保持一定水平。