Johnson Controls International plc, FCFF計算

以百萬計

截至12個月	2023年9月30日	2022年9月30日	2021年9月30日	2020年9月30日	2019年9月30日	2018年9月30日
江森自控應占凈利潤	1,849)	1,532)	1,637)	631)	5,674)	2,162)
非控制性權益應占收益	184)	191)	233)	164)	213)	221)
非現金費用淨額	893)	1,006)	110)	872)	(2,374)	65)
資產和負債的變化，不包括收購和資產剝離	(705)	(739)	571)	812)	(1,770)	65)
經營活動從持續經營活動提供的現金	2,221)	1,990)	2,551)	2,479)	1,743)	2,513)
短期和長期債務支付的利息，扣除稅後¹	261)	198)	162)	217)	323)	340)
資本支出	(539)	(592)	(552)	(443)	(586)	(1,030)
出售不動產、廠房和設備	32)	127)	124)	127)	27)	48)
公司的自由現金流 (FCFF)	1,975)	1,723)	2,285)	2,380)	1,507)	1,871)

元件	描述	公司
FCFF	公司的自由現金流是在支付了所有運營費用並對營運資本和固定資本進行了必要的投資后， Johnson Controls International plc 資本提供者可用的現金流。	Johnson Controls International plcFCFF從 2021 年到 2022 年有所下降，但從 2022 年到 2023 年略有增加。

Johnson Controls International plc，已付利息，稅後計算

以百萬計

截至12個月	2023年9月30日	2022年9月30日	2021年9月30日	2020年9月30日	2019年9月30日	2018年9月30日
實際所得稅稅率 (EITR)
EITR¹	12.50%	12.50%	33.00%	12.00%	12.50%	18.00%
已付利息，扣除稅
短期和長期債務的稅前利息	298)	226)	242)	247)	369)	415)
少：短期和長期債務、稅款的利息²	37)	28)	80)	30)	46)	75)
短期和長期債務支付的利息，扣除稅後	261)	198)	162)	217)	323)	340)

² 2023 計算
短期和長期債務、稅款的利息 = 短期和長期債務的利息 × EITR
= 298 × 12.50% = 37

Johnson Controls International plc, EV/FCFF 計算，與基準測試的比較

部分財務數據 (以百萬計)
企業價值觀 (EV)	49,899)
公司的自由現金流 (FCFF)	1,975)
估值比率
EV/FCFF	25.27
基準
EV/FCFF競爭對手¹
Boeing Co.	—
Caterpillar Inc.	17.67
Eaton Corp. plc	34.35
GE Aerospace	44.06
Honeywell International Inc.	29.05
Lockheed Martin Corp.	20.92
RTX Corp.	35.10
EV/FCFF扇形
資本貨物	27.93
EV/FCFF工業
工業	28.32

¹ 點擊競爭對手名稱查看計算結果。

如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，則公司相對被低估。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，則該公司的 EV/FCFF 相對被高估。

Johnson Controls International plc, EV/FCFF計算，與基準測試的比較

	2023年9月30日	2022年9月30日	2021年9月30日	2020年9月30日	2019年9月30日	2018年9月30日
部分財務數據 (以百萬計)
企業價值觀 (EV)¹	45,986)	53,660)	62,765)	39,790)	38,054)	42,897)
公司的自由現金流 (FCFF)²	1,975)	1,723)	2,285)	2,380)	1,507)	1,871)
估值比率
EV/FCFF³	23.29	31.15	27.47	16.72	25.25	22.92
基準
EV/FCFF競爭對手⁴
Boeing Co.	25.63	37.53	—	—	—	—
Caterpillar Inc.	16.08	23.54	20.50	23.83	—	—
Eaton Corp. plc	38.49	33.44	38.16	21.94	—	—
GE Aerospace	29.56	17.29	56.53	32.34	—	—
Honeywell International Inc.	29.13	29.82	25.22	26.49	—	—
Lockheed Martin Corp.	17.62	19.69	13.92	14.64	—	—
RTX Corp.	23.86	28.45	27.29	35.26	—	—
EV/FCFF扇形
資本貨物	23.34	25.87	32.16	74.97	—	—
EV/FCFF工業
工業	25.93	24.30	28.80	189.49	—	—

³ 2023 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 45,986 ÷ 1,975 = 23.29

⁴ 點擊競爭對手名稱查看計算結果。

估值比率	描述	公司
EV/FCFF	企業價值超過企業自由現金流是整個公司的估值指標。	EV/FCFFJohnson Controls International plc從 2021 年到 2022 年有所增加，但隨後從 2022 年到 2023 年顯著下降。

Johnson Controls International plc (NYSE:JCI)

企業價值與 FCFF 比率 (EV/FCFF)