企業價值與 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）
Johnson Controls International plc, EBITDA計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2019-09-30), 10-K (報告日期： 2018-09-30).
從資料中可以觀察到，Johnson Controls International plc 在過去六個財務年度內，其各項財務指標展現出多重趨勢與變動。首先，淨利潤（江森自控應占凈利潤）在2018年至2019年間呈現大幅成長，從2,162百萬美元躍升至5,674百萬美元，反映公司在該期間取得的顯著盈利提升。然而，此後的年度中淨利潤波動較為明顯，2020年下降至631百萬美元，可能受到宏觀經濟環境或特殊事件影響，隨後在2021及2022年度逐步回升，2023年更達到1,849百萬美元，未完全回復至2019年的高點，但顯示整體仍在成長趨勢中。
稅前盈利（EBT）則呈現較為穩定的變化格局。2018年的2901百萬美元在2019年下降至1056百萬美元，2020年進一步減少至903百萬美元，反映稅前利潤受到某些短期因素或成本壓力的影響。不過，2021年及2022年則出現較明顯的回升，尤其2021年達到2,614百萬美元，2023年維持在1710百萬美元，顯示公司在稅前盈利方面有一定的復甦能力。
息稅前盈利（EBIT）亦展現出類似的波動趨勢。2018年為3,338百萬美元，2019年下降至1,391百萬美元，2020年進一步降低，但到2021年又回升至2,833百萬美元，2022年微幅下滑至1,935百萬美元，2023年則微增至2,017百萬美元。這種趨勢暗示公司在營運利潤方面經歷了短期的挑戰，然後逐步改善。
未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）則較能反映公司經營本質的營運現金流潛力。此指標與前述數值類似，2018年的4,423百萬美元在2019年下降至2,216百萬美元，2020年降低至1,965百萬美元，但隨後在2021年攀升至3,678百萬美元，並在2022年及2023年分別維持在2,765及2,865百萬美元。這一趨勢顯示，雖然經歷短期的壓力，但公司的基礎營運能力保持穩定，並有逐步恢復的跡象。
綜合上述分析，Johnson Controls International plc 在過去六年中經歷了由2018年的高峰後，短暫的下滑與波動，但亦展現出恢復及成長的跡象。公司在盈利能力、稅前利潤及經營活動的盈利水準上，隨時間逐步改善，顯示其長期經營的韌性與潛力。然則，值得注意的是，2020年出現的明顯下滑，可能與全球經濟局勢變化或產業特定因素有關，該公司未來仍需關注宏觀經濟環境與內部調整策略以維持穩定成長。
企業價值與 EBITDA 比率當前
Johnson Controls International plc, EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | 49,899) |
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA） | 2,865) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 17.42 |
| 基準 | |
| EV/EBITDA競爭 對手1 | |
| Boeing Co. | — |
| Caterpillar Inc. | 14.13 |
| Eaton Corp. plc | 25.20 |
| GE Aerospace | 29.61 |
| Honeywell International Inc. | 16.52 |
| Lockheed Martin Corp. | 13.86 |
| RTX Corp. | 19.69 |
| EV/EBITDA扇形 | |
| 資本貨物 | 21.00 |
| EV/EBITDA工業 | |
| 工業 | 17.38 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-09-30).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/EBITDA 低於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/EBITDA 高於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較高。
企業價值與 EBITDA 比率歷史的
Johnson Controls International plc, EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 2023年9月30日 | 2022年9月30日 | 2021年9月30日 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 企業價值 （EV）1 | 45,986) | 53,660) | 62,765) | 39,790) | 38,054) | 42,897) | |
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）2 | 2,865) | 2,765) | 3,678) | 1,965) | 2,216) | 4,423) | |
| 估值比率 | |||||||
| EV/EBITDA3 | 16.05 | 19.41 | 17.07 | 20.25 | 17.17 | 9.70 | |
| 基準 | |||||||
| EV/EBITDA競爭 對手4 | |||||||
| Boeing Co. | 71.32 | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 12.16 | 13.86 | 12.43 | 19.87 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 24.91 | 19.18 | 17.06 | 22.11 | — | — | |
| GE Aerospace | 11.06 | 14.82 | 95.57 | 9.35 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 15.55 | 18.01 | 15.57 | 20.21 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 11.71 | 14.98 | 11.97 | 9.97 | — | — | |
| RTX Corp. | 16.62 | 14.92 | 15.48 | 41.71 | — | — | |
| EV/EBITDA扇形 | |||||||
| 資本貨物 | 16.03 | 19.01 | 19.87 | 25.02 | — | — | |
| EV/EBITDA工業 | |||||||
| 工業 | 14.82 | 16.44 | 16.30 | 30.80 | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2019-09-30), 10-K (報告日期： 2018-09-30).
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3 2023 計算
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 45,986 ÷ 2,865 = 16.05
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 企業價值（EV）
- 從2018年至2023年，企業價值呈現波動趨勢。2018年達到高點42897百萬美元，隨後在2019年下降至38054百萬美元並於2020年略微回升至39790百萬美元。2021年顯著增長至62765百萬美元，反映公司在此年度的市場評價大幅提升。然而，至2022年，企業價值出現下降至53660百萬美元，至2023年進一步縮小至45986百萬美元，展現出在短期內公司市值的顯著變動。本趨勢顯示公司價值受到市場動態及公司運營表現的影響，波動較為明顯。
- 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）
- 2018年，EBITDA達到4423百萬美元，之後在2019年大幅下降至2216百萬美元，且2020年進一步略降至1965百萬美元，反映公司在這段期間內盈利能力受到一定程度的挑戰。隨後在2021年恢復至3678百萬美元，顯示公司財務狀況有一定改善，但在2022年及2023年，EBITDA維持較為平穩於2765百萬美元和2865百萬美元，未能回復至2018年的水平。整體而言，EBITDA的變動反映公司盈利的波動，可能受行業市場變化或公司經營策略調整影響較大。
- EV/EBITDA財務比率
- 此比率由2018年的9.7升高至2019年的17.17，並在2020年達到20.25的高點，說明在2020年市場對公司盈利相對較樂觀，或公司價值上升速度較快。2021年比率回落至17.07，但在2022年再次攀升至19.41，顯示公司市值相對盈利能力的評價較高。至2023年，這一比率降低至16.05，表明市場對公司盈利的評價有所收斂，或公司盈利能力相對價值變動。整體來看，EV/EBITDA比率的波動反映市場對公司現金流和未來成長潛力的不同預期，較高的比率可能表示市場對公司未來的成長持較樂觀態度，而較低的比率則可能代表市場較為謹慎或公司面臨挑戰。