企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
公司的自由現金流 （FCFF）
Uber Technologies Inc., FCFF計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
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根據提供的財務資料，可以觀察到Uber Technologies Inc.的經營活動提供的現金凈額與自由現金流（FCFF）在不同年度的變化趨勢，反映出公司在這一期間內的營運現金流動狀況與資金運用狀況。
- 經營活動提供的現金凈額
-
在2020年，數值為負值－27億美元，顯示當年度公司經營活動現金流出大於流入，可能好於年初預期，但仍面臨較大現金壓力。至2021年，該數值大幅改善至負445百萬美元，顯示公司經營操作帶來較少的現金流出，範圍縮小，呈現一定的改善。
到2022年，經營活動提供的現金凈額轉為正值642百萬美元，代表公司在經營策略或收入結構改變下，開始產生正向現金流。隨後在2023年，數據進一步大幅提升至3,585百萬美元，顯示公司經營效率進一步提升，有效的運營管理或收入增加促成現金淨流入的顯著成長。2024年則持續擴大到7,137百萬美元，表明盈利能力進一步強化，經營現金流狀況持續改善並穩定在較高水準。
- 公司的自由現金流（FCFF）
-
類似趨勢亦於自由現金流中呈現：在2020年為負，數值－3,157百萬美元，反映公司在當年經營及資本支出後的現金流出較大。2021年，數值仍為負，但有所改善至－694百萬美元，顯示政策或營運調整開始產生成效。
2022年，FCFF轉為正值544百萬美元，表示公司在資本支出控制與營運改善下，首次實現正現金流，為盈利改善的關鍵轉折點。2023年，該指標大幅上升至3,717百萬美元，反映企業在資本配置與營運效率上取得重大進展。2024年，FCFF進一步擴大至7,266百萬美元，證明公司在自由現金流方面持續正向擴展，為投資人提供更佳的資金回報潛力與財務穩定性。
總體而言，這些數據展現了Uber在近年內由負轉正的明顯趨勢，經營現金流與自由現金流均在2022年開始改善，並於2023年至2024年迎來快速成長。這反映出公司營運改善策略的初步成效，以及資金運用效益的顯著提升。未來觀察重點應為持續的營運效率、資本結構管理及市場競爭態勢，以維持財務表現的正向軌跡。
已付利息，稅後
Uber Technologies Inc.、已付利息、稅後計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
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2 2024 計算
支付利息的現金，扣除資本化金額、稅項后的凈額 = 支付利息的現金，扣除資本化金額后的凈額 × EITR
= 475 × 21.00% = 100
在分析該年度財務資料時，可以觀察到幾個值得注意的趨勢與變化。
- 有效所得稅稅率（EITR）
- 從2020年至2024年的資料顯示，該比例呈現出較大的波動。今年（2024年）有效稅率為21%，是五年中的較高值，顯示公司在稅務負擔方面的變動較大。特別是在2021年，稅率激增至48%，此變動可能與2021年公司稅務策略或特殊稅務項目有關。整體趨勢顯示公司稅率呈現較不穩定狀態，反映出其稅務規畫或稅務環境的變化。
- 支付利息的現金流
- 該項數字反映公司扣除資本化金額及稅款後，實際支付的利息現金流。由2020年的約4億美元逐步下降至2024年的約3.75億美元，顯示公司在利息支付方面有略為降低的趨勢。這可能來自於較低的負債水平或改善的資本結構，或者公司在資金運用策略上做出調整，降低了利息支出。儘管在2021年有所下降，之後數年則略為平穩。
整體而言，Uber在2020年至2024年間，稅率的波動較大，可能反映了稅務政策或公司稅務策略的調整。利息支付現金流則顯示一定程度的降低，可能代表公司在財務管理方面追求更高的資本效率或降低負債成本。未來若能持續觀察稅率趨勢及利息支出變動，將有助於評估公司財務穩定性及資本策略的持續性。
企業價值與 FCFF 比率當前
Uber Technologies Inc., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | 210,755) |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | 7,266) |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | 29.00 |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| FedEx Corp. | 19.51 |
| Union Pacific Corp. | 24.81 |
| United Airlines Holdings Inc. | 9.54 |
| United Parcel Service Inc. | 12.43 |
| EV/FCFF扇形 | |
| 運輸 | 18.91 |
| EV/FCFF工業 | |
| 工業 | 35.79 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
Uber Technologies Inc., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | 169,019) | 173,535) | 74,173) | 73,450) | 102,592) | |
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | 7,266) | 3,717) | 544) | (694) | (3,157) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 23.26 | 46.69 | 136.28 | — | — | |
| 基準 | ||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | ||||||
| FedEx Corp. | 23.54 | 23.94 | 19.13 | 18.72 | — | |
| Union Pacific Corp. | 25.72 | 31.90 | 23.83 | 26.42 | 25.20 | |
| United Airlines Holdings Inc. | 9.18 | 56.36 | 11.88 | 79.24 | — | |
| United Parcel Service Inc. | 16.29 | 24.78 | 16.63 | 16.95 | 28.23 | |
| EV/FCFF扇形 | ||||||
| 運輸 | 19.18 | 32.04 | 21.76 | 24.81 | 184.17 | |
| EV/FCFF工業 | ||||||
| 工業 | 31.37 | 25.93 | 24.30 | 28.80 | 189.49 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
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3 2024 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 169,019 ÷ 7,266 = 23.26
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的資料，可以觀察到 Uber Technologies Inc. 在2020年至2024年期間的企業價值（EV）及自由現金流（FCFF）呈現較為明顯的趨勢與變化。正文中將逐項分析這些趨勢，並提出相關的解讀。
- 企業價值（EV）
- 2020年企業價值約為1025.92億美元，隨後在2021年大幅下跌至約734.50億美元，下降幅度約28.5%。2022年，企業價值略有回升至約741.73億美元，但未見持續增長，仍緩步徹底波動。至2023年，企業價值大幅上升至約1735.35億美元，較前一年幾乎翻倍，顯示市場對該年的公司價值持續積極看法。到了2024年，企業價值略微回落至約1690.19億美元，比2023年略減，但整體仍然維持於較高水準。在此期間，雖然經歷起伏，但整體企業價值在2023年顯著提升後，展現一定的穩定性。
- 公司的自由現金流（FCFF）
- 2020年，公司自由現金流呈負值，約為-31.57億美元，顯示公司當年出現現金流出，可能用于投資或經營擴張。到2021年，負值略有收斂至約-6.94億美元，雖然仍為負，但趨勢向好。2022年，轉變為正，達到約5.44億美元，代表公司在該年開始產生正的自由現金流，可能反映財務狀況改善或營運效率提升。2023年，自由現金流進一步增加至約37.17億美元，表明公司在此期間持續擴大盈利能力或降低資本支出。2024年，自由現金流進一步攀升至約72.66億美元，顯示公司經營現金產生能力穩步增強。
- EV/FCFF比率
- 該比率在2022年由於缺乏前期比值而未明示，但從2023年起，隨著企業價值的增加與自由現金流的改善，比例逐年下降。2023年，漲至約46.69，顯示該年度企業價值相對於自由現金流較高。2024年，比率掉至約23.26，反映出公司在該年度自由現金流增加的同時，企業價值雖有所回落，但增長較為穩健。比率的下降趨勢通常被解讀為公司獲利能力或現金產生效率相較於企業價值得到改善，對投資者而言，這是一個正面信號。
整體來看，Uber在2020年經歷較大的市值波動，2022年由於轉為正的自由現金流獲得改善，但在2023年企業價值大幅提升，帶來公司整體市值及現金產生能力的同步增強。2024年，儘管企業價值略有回落，但自由現金流持續成長，顯示公司經營狀況逐漸改善，且財務風險較低。在財務比率方面，EV/FCFF的下降反映出公司努力提升現金產能與價值的合理配合，存有正向展望。總結而言，Uber在經歷短暫波動後，整體經營狀況展現積極跡象，未來或進一步受惠於自由現金流的穩健成長。