企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
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公司的自由現金流 （FCFF）
United Parcel Service Inc., FCFF計算
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 淨收入 | ||||||
| 淨非現金費用 | ||||||
| 資產和負債變動，扣除業務收購的影響 | ||||||
| 經營活動產生的現金凈額 | ||||||
| 年內支付的利息現金，扣除資本金額，扣除稅款1 | ||||||
| 資本化利息，稅後2 | ||||||
| 資本支出 | ||||||
| 公司的自由現金流 （FCFF） |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
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以下為對年度財務資料的分析摘要。
- 經營活動產生的現金凈額
- 從資料顯示，經營活動產生的現金凈額呈現逐年下降的趨勢。從2021年的15007百萬美元，下降至2025年的8450百萬美元。這表示公司從核心業務中產生的現金流能力逐漸減弱。雖然2022年的降幅相對較小，但2023年和2024年的降幅較為顯著，2025年則持續下降。
- 公司的自由現金流 （FCFF）
- 公司的自由現金流（FCFF）也呈現下降趨勢，但下降模式與經營活動產生的現金凈額略有不同。2021年的FCFF為11400百萬美元，下降至2023年的5768百萬美元，降幅較大。2024年出現反彈，達到6971百萬美元，但2025年再次下降至5625百萬美元。FCFF的波動性可能反映了公司在投資和融資活動上的變化，或是對營運資金的需求。
- 整體觀察
- 整體而言，資料顯示公司現金流狀況在觀察期間內呈現疲軟趨勢。經營活動產生的現金凈額和FCFF均持續下降，這可能需要進一步分析以確定根本原因。例如，可能需要評估收入增長、成本控制、資本支出以及營運資金管理等方面的因素。FCFF在2024年的小幅反彈值得關注，但2025年的再次下降表明這種反彈可能並非持續性。
已付利息，稅後
United Parcel Service Inc.、已付利息、稅後計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
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2 2025 計算
年內支付的利息現金，扣除資本化金額、稅項后的凈額 = 年內支付的利息現金，扣除資本化金額后的凈額 × EITR
= × =
3 2025 計算
資本化利息、稅金 = 資本化利息 × EITR
= × =
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 有效所得稅稅率 (EITR)
- 在觀察期間，有效所得稅稅率呈現相對穩定的趨勢。從2021年的22.3%開始，在2022年略微下降至22.1%，隨後在2023年進一步下降至21.8%。然而，在2024年，稅率回升至22.3%，並在2025年小幅回落至22.2%。整體而言，稅率的波動幅度較小，維持在21.8%至22.3%之間。
- 年內支付的利息現金（扣除資本金額，扣除稅款）
- 年內支付的利息現金呈現持續增長趨勢。從2021年的542百萬美元開始，在2022年增長至562百萬美元，2023年進一步增長至596百萬美元。增長速度在2024年加快，達到664百萬美元，並在2025年達到770百萬美元。這表明利息支出在觀察期間顯著增加。
- 資本化利息（稅後）
- 資本化利息的數值也呈現增長趨勢，但波動性較大。從2021年的45百萬美元開始，在2022年增長至47百萬美元。2023年大幅增長至92百萬美元，2024年略微增長至94百萬美元，隨後在2025年回落至90百萬美元。雖然整體趨勢為增長，但2024年和2025年的數據顯示增長速度放緩，甚至出現小幅下降。
綜上所述，資料顯示利息支出和資本化利息均呈現增長趨勢，而有效所得稅稅率則維持相對穩定。利息支出的持續增長可能需要進一步分析，以評估其對整體財務狀況的影響。
企業價值與 FCFF 比率當前
United Parcel Service Inc., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| FedEx Corp. | |
| Uber Technologies Inc. | |
| Union Pacific Corp. | |
| United Airlines Holdings Inc. | |
| EV/FCFF扇形 | |
| 運輸 | |
| EV/FCFF工業 | |
| 工業 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
United Parcel Service Inc., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | ||||||
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | ||||||
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| EV/FCFF扇形 | ||||||
| 運輸 | ||||||
| EV/FCFF工業 | ||||||
| 工業 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下為對所提供財務資料的分析報告。
- 企業價值（EV）
- 從資料顯示，企業價值在2021年至2024年間呈現顯著下降趨勢。從2021年的193562百萬美元，下降至2024年的113786百萬美元。然而，在2025年，企業價值略有回升至116348百萬美元，但仍未恢復至2021年的水平。整體而言，企業價值在觀察期間內經歷了大幅波動，但最終趨於穩定。
- 公司的自由現金流（FCFF）
- 公司的自由現金流在2021年至2023年間呈現下降趨勢。從2021年的11400百萬美元，下降至2023年的5768百萬美元。2024年FCFF有所回升，達到6971百萬美元，但2025年再次下降至5625百萬美元。FCFF的變化幅度較大，顯示其受多種因素影響。
- EV/FCFF
- EV/FCFF比率在2021年和2022年相對穩定，分別為16.98和16.83。2023年該比率大幅上升至25.28，反映企業價值相對於自由現金流的溢價增加。2024年，該比率下降至16.32，與前期趨勢相反。2025年，EV/FCFF比率再次上升至20.68，顯示企業價值與自由現金流之間的關係持續變化。整體而言，該比率的波動與企業價值和自由現金流的個別趨勢相互作用。
綜上所述，資料顯示企業價值和自由現金流在觀察期間內都經歷了波動。EV/FCFF比率的變化反映了企業價值和自由現金流之間的動態關係，並可能提供有關公司估值和財務健康狀況的見解。