企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
公司的自由現金流 （FCFF）
United Airlines Holdings Inc., FCFF計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
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以下為對年度財務資料的分析報告。
- 經營活動產生的現金凈額
- 從資料顯示，經營活動產生的現金凈額呈現顯著增長趨勢。從2021年的2067百萬美元，大幅增加至2022年的6066百萬美元，並在2023年進一步提升至6911百萬美元。此增長趨勢在2024年加速，達到9445百萬美元，並於2025年達到8431百萬美元。雖然2025年相較於2024年略有下降，但整體而言，經營活動產生的現金流在觀察期間內保持在相對高水平。
- 公司的自由現金流 （FCFF）
- 公司的自由現金流（FCFF）也呈現增長趨勢，但增長幅度相較於經營活動產生的現金凈額較為平緩。從2021年的408百萬美元，增加至2022年的2684百萬美元，2023年為571百萬美元，2024年為4834百萬美元，最後在2025年降至3877百萬美元。FCFF的波動性較經營活動現金流為大，2023年出現明顯下降，隨後在2024年大幅反彈，但2025年再次下降。整體而言，FCFF的變化趨勢與經營活動現金流的趨勢一致，但幅度較小。
綜上所述，資料顯示經營活動產生的現金凈額和公司的自由現金流在觀察期間內均呈現增長趨勢，但FCFF的波動性較大。經營活動現金流的持續增長，可能反映了業務營運效率的提升或市場需求的增加。FCFF的波動性可能與投資活動、融資活動或其他非經營性因素有關，需要進一步分析以確定具體原因。
已付利息，稅後
United Airlines Holdings Inc.、已付利息、稅後計算
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 有效所得稅稅率 （EITR） | ||||||
| EITR1 | ||||||
| 已付利息，稅後 | ||||||
| 期內支付的稅前利息現金 | ||||||
| 少： 期間支付的利息、稅金等現金2 | ||||||
| 期內支付的利息現金，扣除稅項 | ||||||
| 資本化利息成本，不含稅 | ||||||
| 利息資本化，稅前 | ||||||
| 少： 利息資本化，稅金3 | ||||||
| 利息資本化，稅後 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 有效所得稅稅率 (EITR)
- 觀察顯示，有效所得稅稅率在分析期間呈現波動趨勢。2021年為23.19%，2022年上升至25.56%，隨後在2023年回落至22.7%。2024年略微上升至24.4%，最後在2025年降至22.1%。整體而言，稅率在22%至26%之間浮動，未呈現明顯的單向趨勢。
- 期內支付的利息現金，扣除稅項
- 期內支付的利息現金，扣除稅項，在2021年至2023年間呈現顯著增長趨勢。從2021年的1094百萬美元增長至2023年的1429百萬美元。然而，2024年該數值下降至1129百萬美元，並在2025年進一步降至1036百萬美元。顯示利息支出在前期增加後，後期有所控制。
- 利息資本化，稅後
- 利息資本化，稅後，在分析期間持續增加。從2021年的61百萬美元增長至2023年的141百萬美元，2024年進一步增長至172百萬美元，雖然2025年略有下降至160百萬美元，但仍維持在較高水平。這可能反映了公司在進行較大規模的資本投資，並將相關利息費用資本化。
綜上所述，資料顯示利息支出在前期增加，後期有所控制，而利息資本化則持續增加，暗示著公司可能正在進行資本密集型投資。有效所得稅稅率則呈現較為頻繁的波動。
企業價值與 FCFF 比率當前
United Airlines Holdings Inc., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| FedEx Corp. | |
| Uber Technologies Inc. | |
| Union Pacific Corp. | |
| United Parcel Service Inc. | |
| EV/FCFF扇形 | |
| 運輸 | |
| EV/FCFF工業 | |
| 工業 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
United Airlines Holdings Inc., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | ||||||
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | ||||||
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
| EV/FCFF扇形 | ||||||
| 運輸 | ||||||
| EV/FCFF工業 | ||||||
| 工業 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 企業價值（EV）
- 企業價值在2021年至2022年間呈現小幅下降趨勢，由323.46億美元降至318.9億美元。隨後，在2023年略有回升至321.94億美元。然而，2024年和2025年企業價值顯著增長，分別達到443.52億美元和480.99億美元，顯示出價值評估的顯著變化。
- 公司的自由現金流（FCFF）
- 公司的自由現金流在2021年至2022年間經歷了大幅增長，從4.08億美元激增至26.84億美元。2023年FCFF略有下降至5.71億美元，但2024年再次大幅增長至48.34億美元。2025年FCFF則呈現下降趨勢，降至38.77億美元，儘管仍遠高於2021年的水平。
- EV/FCFF
- EV/FCFF比率在分析期間內呈現顯著波動。2021年該比率為79.24，表明企業價值相對於自由現金流而言較高。2022年該比率大幅下降至11.88，反映出自由現金流的顯著增長。2023年比率上升至56.36，隨後在2024年大幅下降至9.17，表明企業價值相對於自由現金流的關係發生了顯著變化。2025年，該比率略有上升至12.41，但仍維持在相對較低的水平。整體而言，EV/FCFF比率的變化表明企業價值與自由現金流之間的關係在不同年份呈現不同的動態。
總體而言，資料顯示企業價值和自由現金流在不同年份呈現不同的增長和下降趨勢。EV/FCFF比率的波動反映了企業價值和自由現金流之間複雜的互動關係，可能受到多種因素的影響。