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Walmart Inc. (NYSE:WMT)

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資產負債表結構:負債和股東權益

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Walmart Inc.、合併資產負債表的結構:負債和股東權益

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2025年1月31日 2024年1月31日 2023年1月31日 2022年1月31日 2021年1月31日 2020年1月31日
短期借款
應付帳款
應計工資和福利
自我保險
應計非所得稅
阿片類藥物訴訟和解
遞延禮品卡收入
其他
應計負債
應計所得稅
一年內到期的長期債務
一年內到期的經營租賃義務
一年內到期的融資租賃義務
流動負債
長期債務,不包括一年內到期的債務
長期經營租賃義務,不包括一年內到期的租賃義務
長期融資租賃債務,不包括一年內到期的
遞延所得稅及其他
長期負債
總負債
可贖回非控制性權益
普通股
超過面值的資本
留存收益
累計其他綜合損失
沃爾瑪股東權益合計
不可贖回的非控制性權益
股東權益合計
負債總額、可贖回非控制性權益和股東權益

根據報告: 10-K (報告日期: 2025-01-31), 10-K (報告日期: 2024-01-31), 10-K (報告日期: 2023-01-31), 10-K (報告日期: 2022-01-31), 10-K (報告日期: 2021-01-31), 10-K (報告日期: 2020-01-31).


根據資料顯示,沃爾瑪在2020年至2025年間的財務結構經歷若干變化,整體趨勢較為穩定,以下進行詳細分析:

流動性與短期負債
短期借款佔總負債的比例在2020年較低(0.24%),至2025年明顯升高至1.18%,表現出在近期沃爾瑪較偏向使用短期借款來應對流動資金需求。流動負債佔比則在2020年約32.89%,此比例在期間內保持較為穩定,輕微波動,但未呈現顯著上升或下降的趨勢,顯示公司對短期負債的管理較為謹慎。
長期負債與資本結構
長期負債的比例由2020年的18.48%逐步下降至2025年的12.81%,顯示公司在資金籌措上逐步偏向較短期的負債籌資,可能反映龐大的營運資金需求或負債結構調整策略。此外,長期經營租賃義務的比例亦在下降,從6.84%降至4.92%,該趨勢顯示公司可能在租賃策略或租賃合約結構上做出調整,以降低長期租賃負債比重。
資本配置
留存收益在比例上略為上升,從2020年的35.49%上升至2025年的37.69%,代表公司逐步累積盈利並加強自有資金積累。沃爾瑪股東權益合計比例亦由34.48%升至37.35%,顯示公司在資本結構上較為偏向股東權益增加,資本穩健性有一定提升。
負債結構
總負債的比例在六年間相對平穩,從65.52%略降至62.54%,顯示公司負債比重保持在較低水準,有助於維持財務穩定。短期負債比例略有上升,而長期負債則逐年下降,與整體負債結構逐漸由長期轉向較短期偏好相符。
其他負債與權益變動
應付帳款的比例持續較高,約在22%左右波動,顯示公司在運營資金管理上,應付帳款仍是主要的短期負債組成部分。在股東權益方面,普通股和超過面值的資本比例在逐步增加,反映股東權益在公司資本中佔比逐步提升,並可能受益於公司盈利積累及股息政策。
其他重要項目
遞延禮品卡收入比例逐步升高(由2020年的0.84%增加到2025年的1.06%),展現公司在收取禮品卡預付金方面的累積性收入增加,而其他負債的比例在期間內皆維持較低水平,僅在2021年有所增高但隨後回落,顯示整體負債管理較為穩健。
結論
綜合觀察,沃爾瑪在財務結構上展現出穩定且逐步優化的趨勢。負債比重略有下降,且偏向短期與較低成本負債以提升資金靈活性;資本積累(留存收益與股東權益)逐年增加,反映良好的營運績效。在策略上,公司似乎偏好在維持一定負債規模的同時,加強股東權益,以保持財務穩健與抗風險能力。