資本回報率 (ROC)
資本回報率是凈企業資產的稅後回報率。投資資本回報率不受利率或公司債務和股權結構變化的影響。它衡量企業生產力績效。
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投資資本回報率 （ROIC）
Tesla Inc., ROIC計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | ||||||
| 投資資本2 | ||||||
| 性能比 | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| ROIC競爭 對手4 | ||||||
| Ford Motor Co. | ||||||
| General Motors Co. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 投資資本. 查看詳情 »
3 2025 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投資資本
= 100 × ÷ =
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 稅後營業淨利潤 (NOPAT) 的趨勢
- 從資料中可觀察到，稅後營業淨利潤在2022年達到峰值，隨後呈現下降趨勢。2021年到2022年之間，稅後營業淨利潤大幅增長，從72.14億美元增加到148.74億美元。然而，2022年之後，稅後營業淨利潤開始下降，2023年降至113.09億美元，2024年進一步降至88.28億美元，並在2025年降至56.29億美元。整體而言，呈現先增長後下降的趨勢。
- 投資資本的趨勢
- 投資資本在整個期間內持續增長。從2021年的402.47億美元增加到2025年的697.54億美元。雖然增長速度在不同年份有所變化，但整體趨勢是穩定的上升。2022年到2023年之間，投資資本的增長幅度較大，從496.21億美元增加到594.53億美元。
- 投資資本回報率 (ROIC) 的趨勢
- 投資資本回報率與稅後營業淨利潤的趨勢呈現相反的關係。2022年ROIC達到最高點，為29.98%，隨後逐年下降。2021年ROIC為17.93%，2023年降至19.02%，2024年降至13.07%，並在2025年降至8.07%。ROIC的下降幅度與稅後營業淨利潤的下降幅度相呼應，顯示投資資本的回報能力正在減弱。
- 整體觀察
- 儘管投資資本持續增長，但稅後營業淨利潤的下降導致投資資本回報率顯著降低。這表明公司在產生利潤方面的效率正在下降，或者投資資本的增長未能帶來相應的利潤增長。需要進一步分析以確定導致這些趨勢的具體原因，例如市場競爭、成本結構變化或投資策略調整等。
ROIC的分解
Tesla Inc.、ROIC的分解
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025年12月31日 | = | × | × | ||||
| 2024年12月31日 | = | × | × | ||||
| 2023年12月31日 | = | × | × | ||||
| 2022年12月31日 | = | × | × | ||||
| 2021年12月31日 | = | × | × |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 營業利潤率（OPM）
- 營業利潤率在觀察期間呈現下降趨勢。從2021年的14.93%開始，在2022年達到峰值19.64%，隨後逐年下降，至2025年的7.04%。這表示公司在營運過程中獲利能力逐漸減弱。
- 資本周轉率（TO）
- 資本周轉率在2021年至2022年期間有所提升，從1.36增加至1.66。然而，在2022年後，該比率開始下降，2023年為1.65，2024年為1.45，2025年降至1.37。這意味著公司利用其資本產生收入的效率正在降低。
- 有效現金稅率（CTR）
- 有效現金稅率在觀察期間維持在相對較高的水平，且變化幅度較小。從2021年的88.52%開始，在2022年略微上升至91.76%，隨後幾年略有下降，至2025年的83.84%。整體而言，公司支付的實際稅率與會計稅率之間存在較小的差異。
- 投資資本回報率（ROIC）
- 投資資本回報率呈現顯著的下降趨勢。2022年達到最高點29.98%，但隨後大幅下降，2023年為19.02%，2024年為13.07%，2025年僅為8.07%。這表明公司投資資本所產生的回報正在迅速減少，可能反映了投資效率的降低或市場競爭的加劇。
綜上所述，資料顯示公司在營運獲利能力、資本效率以及投資回報方面均呈現下降趨勢。有效現金稅率相對穩定，但其他關鍵財務指標的負面變化值得關注。
營業利潤率（OPM）
Tesla Inc., OPM計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | ||||||
| 更多： 現金營業稅2 | ||||||
| 稅前營業淨利潤 （NOPBT） | ||||||
| 收入 | ||||||
| 更多： 遞延收入的增加（減少） | ||||||
| 調整后收入 | ||||||
| 盈利能力比率 | ||||||
| OPM3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| OPM競爭 對手4 | ||||||
| Ford Motor Co. | ||||||
| General Motors Co. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 現金營業稅. 查看詳情 »
3 2025 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 調整后收入
= 100 × ÷ =
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 稅前營業淨利潤（NOPBT）
- 從資料顯示，稅前營業淨利潤在2022年達到高峰，為162.09億美元。然而，隨後幾年呈現下降趨勢，2023年降至125.17億美元，2024年進一步下降至99.92億美元，並在2025年降至67.14億美元。整體而言，稅前營業淨利潤呈現明顯的逐年遞減趨勢。
- 調整后收入
- 調整后收入在2022年達到最高點，為825.14億美元。之後，雖然有所波動，但整體趨勢是逐漸下降。2023年為983.37億美元，2024年略降至980.60億美元，2025年則降至953.97億美元。儘管下降幅度不如稅前營業淨利潤顯著，但調整后收入也顯示出增長動能減緩的跡象。
- 營業利潤率（OPM）
- 營業利潤率在2022年達到19.64%的高峰，隨後逐年下降。2023年降至12.73%，2024年進一步降至10.19%，2025年則降至7.04%。營業利潤率的持續下降表明，營收增長的速度未能跟上成本的增長，或者公司在定價方面面臨壓力。這與稅前營業淨利潤的下降趨勢相符，反映了盈利能力的整體下降。
綜上所述，資料顯示在觀察期間內，盈利能力指標呈現下降趨勢。稅前營業淨利潤和營業利潤率的顯著下降，以及調整后收入的增長放緩，都表明公司面臨著盈利能力方面的挑戰。
資本周轉率（TO）
Tesla Inc., TO計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 收入 | ||||||
| 更多： 遞延收入的增加（減少） | ||||||
| 調整后收入 | ||||||
| 投資資本1 | ||||||
| 效率比 | ||||||
| TO2 | ||||||
| 基準 | ||||||
| TO競爭 對手3 | ||||||
| Ford Motor Co. | ||||||
| General Motors Co. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下為財務資料的分析報告。
- 調整后收入
- 調整后收入在報告期間呈現增長趨勢。從2021年的545.8億美元增長至2023年的983.37億美元，顯示業務規模持續擴大。然而，2024年略有下降至980.6億美元，2025年則進一步下降至953.97億美元，顯示增長動能可能減緩。
- 投資資本
- 投資資本在報告期間亦呈現增長趨勢。從2021年的402.47億美元增長至2025年的697.54億美元，表明公司持續投入資源以支持業務發展。投資資本的增長幅度與調整后收入的增長幅度相比較，可能需要進一步分析以評估投資效率。
- 資本周轉率（TO）
- 資本周轉率在報告期間呈現波動。2021年為1.36，2022年增長至1.66，表明公司利用投資資本產生收入的能力有所提升。2023年略有下降至1.65，2024年進一步下降至1.45，2025年則降至1.37。資本周轉率的下降可能表示公司在利用投資資本方面效率降低，或者投資資本增長速度快於收入增長速度。需要結合其他財務指標進行綜合評估。
總體而言，資料顯示公司在報告期內經歷了收入和投資資本的增長。然而，近年來收入增長趨緩，且資本周轉率呈現下降趨勢，可能需要關注投資效率和營運管理方面的情況。
有效現金稅率 （CTR）
Tesla Inc., CTR計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | ||||||
| 更多： 現金營業稅2 | ||||||
| 稅前營業淨利潤 （NOPBT） | ||||||
| 稅率 | ||||||
| CTR3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| CTR競爭 對手3 | ||||||
| Ford Motor Co. | ||||||
| General Motors Co. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 現金營業稅. 查看詳情 »
3 2025 計算
CTR = 100 × 現金營業稅 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 現金營業稅
- 從資料顯示，現金營業稅在2021年至2022年期間顯著增長，從9.36億美元增加到13.35億美元。然而，在2022年至2025年期間，現金營業稅呈現下降趨勢，從13.35億美元下降到10.85億美元。整體而言，儘管初期增長，但現金營業稅在後續年份呈現負成長。
- 稅前營業淨利潤（NOPBT）
- 稅前營業淨利潤在2021年至2022年期間經歷了大幅增長，從81.5億美元激增至162.09億美元。2022年至2023年期間，稅前營業淨利潤有所下降，降至125.17億美元。此後，2023年至2024年期間持續下降至99.92億美元，並在2024年至2025年期間進一步下降至67.14億美元。整體趨勢顯示，稅前營業淨利潤在經歷快速增長後，呈現顯著的下降趨勢。
- 有效現金稅率（CTR）
- 有效現金稅率在2021年至2022年期間下降，從11.48%降至8.24%。2022年至2023年期間，稅率略微上升至9.65%。2023年至2024年期間，稅率再次上升至11.65%，並在2024年至2025年期間顯著增加至16.16%。整體而言，有效現金稅率呈現波動上升的趨勢，尤其是在2024年至2025年期間的增幅較為明顯。
綜上所述，資料顯示稅前營業淨利潤雖然初期呈現強勁增長，但隨後幾年呈現顯著下降趨勢。同時，有效現金稅率則呈現波動上升的趨勢。現金營業稅的增長也趨緩，並在後期呈現負成長。這些變化可能反映了營運環境、成本結構或稅務政策的變化。