Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA)

以下是對年度財務資料的分析報告。

存貨周轉率

存貨周轉率在觀察期間呈現波動趨勢。2021年為6.99，隨後在2022年下降至4.72。2023年略有回升至5.81，2024年進一步提升至6.68，但在2025年回落至6.27。整體而言，該比率在近年來維持在相對穩定的水平，但存在一定的年度變化。

應收賬款周轉率

應收賬款周轉率顯示出持續下降的趨勢。從2021年的28.14逐步下降至2025年的20.72。這表明企業收回賬款的速度正在減緩。

應付賬款周轉率

應付賬款周轉率呈現上升趨勢，從2021年的4.01增加至2024年的6.43，隨後在2025年略微下降至5.81。這意味著企業支付供應商賬款的速度有所加快。

營運資金周轉率

營運資金周轉率持續下降。從2021年的7.28下降至2025年的2.57。這可能表明企業在利用其營運資金方面效率降低。

庫存周轉天數

庫存周轉天數在觀察期間有所波動。2021年為52天，2022年增加至77天，2023年回落至63天，2024年進一步減少至55天，2025年略微增加至58天。庫存周轉天數的變化與存貨周轉率的趨勢相符。

應收賬款周轉天數

應收賬款周轉天數呈現上升趨勢，從2021年和2022年的13天增加至2025年的18天。這與應收賬款周轉率的下降趨勢一致，表明企業收回賬款所需的時間正在延長。

作週期

作週期在觀察期間呈現波動。2021年為65天，2022年增加至90天，2023年回落至76天，2024年進一步減少至72天，2025年回升至76天。 作週期反映了從原材料購買到現金收回的總時間。

應付賬款周轉天數

應付賬款周轉天數呈現下降趨勢，從2021年的91天減少至2024年的57天，2025年略微增加至63天。這表明企業支付供應商賬款的速度加快。

現金換算週期

現金換算週期在觀察期間呈現改善趨勢，從2021年的-26天改善至2023年的9天，2024年進一步增加至15天，2025年略微回落至13天。正數的現金換算週期表明企業有更多的現金可供使用。

以下為財務資料的分析報告。

收入成本

從資料顯示，收入成本呈現逐年增長趨勢，從2021年的40217百萬美元增長至2023年的79113百萬美元。然而，在2024年，收入成本略有下降至80240百萬美元，隨後在2025年進一步下降至77733百萬美元。整體而言，雖然經歷短暫的下降，但收入成本在觀察期間內仍呈現顯著增長。

庫存

庫存水平在2021年至2023年間顯著增加，從5757百萬美元增長至13626百萬美元。2024年庫存略有下降至12017百萬美元，並在2025年小幅回升至12392百萬美元。庫存的增長可能反映了生產規模的擴大或需求預期的變化。

存貨周轉率

存貨周轉率在觀察期間內呈現波動。2021年為6.99，2022年大幅下降至4.72。隨後，存貨周轉率在2023年回升至5.81，2024年進一步提升至6.68，但在2025年略微下降至6.27。存貨周轉率的變化可能與收入成本和庫存水平的變化有關，反映了公司管理庫存效率的變化。

綜合來看，收入成本的增長與庫存水平的變化之間存在關聯。存貨周轉率的波動可能反映了公司在應對市場變化和管理庫存方面的策略調整。需要注意的是，這些觀察僅基於提供的有限數據，更全面的分析需要考慮更多財務指標和外部因素。

以下為對年度財務資料的分析報告。

收入

從資料顯示，收入在2021年至2023年間呈現顯著增長趨勢。從2021年的538.23億美元增長至2023年的967.73億美元。然而，在2024年，增長趨勢放緩，收入僅增長至976.9億美元。2025年則出現小幅下降，降至948.27億美元。整體而言，收入呈現先快速增長後趨於平穩，並略有下降的趨勢。

應收賬款，淨額

應收賬款，淨額在2021年至2025年間持續增加。從2021年的19.13億美元增長至2025年的45.76億美元。這表明公司在銷售後收款的速度可能有所減緩，或者銷售額的增長速度超過了收款速度。

應收賬款周轉率

應收賬款周轉率在2021年至2025年間呈現下降趨勢。從2021年的28.14下降至2025年的20.72。這與應收賬款，淨額的增加相符，表明公司將銷售額轉換為現金的能力正在減弱。周轉率的下降可能需要進一步分析，以確定其是否與信用政策的變化、客戶付款行為的變化或其他因素有關。值得注意的是，2024年和2025年的降幅較為明顯。

綜上所述，資料顯示收入增長趨勢放緩，同時應收賬款增加且周轉率下降。這些趨勢可能暗示著公司在現金流管理方面面臨挑戰，或需要重新評估其信用政策。

以下為財務資料的分析報告。

收入成本

從資料顯示，收入成本呈現先增後減的趨勢。2021年至2023年期間，收入成本顯著增加，從40217百萬美元增長至79113百萬美元。然而，2024年收入成本略有下降至80240百萬美元，2025年則進一步下降至77733百萬美元。這可能反映了規模經濟效益的實現，或成本控制措施的有效性。

應付帳款

應付帳款的數值在觀察期間呈現波動。2021年為10025百萬美元，2022年增加至15255百萬美元，隨後在2023年下降至14431百萬美元。2024年進一步下降至12474百萬美元，但在2025年略微回升至13371百萬美元。這種波動可能與供應鏈管理策略、與供應商的議價能力，以及整體業務活動的變化有關。

應付賬款周轉率

應付賬款周轉率在觀察期間呈現上升趨勢，並在2024年達到峰值。2021年為4.01，2022年略微下降至3.97。然而，2023年大幅提升至5.48，2024年進一步提升至6.43。2025年略有下降至5.81，但仍維持在相對較高的水平。周轉率的提升通常表示公司更有效地管理其應付帳款，並可能表明其與供應商之間的關係更加穩固，或其支付條款更加有利。

總體而言，資料顯示收入成本的增長趨勢在後期有所減緩，而應付帳款周轉率則呈現持續提升的趨勢。這些變化可能反映了公司在成本控制、供應鏈管理和財務效率方面的策略調整。

以下為財務資料的分析報告。

營運資金

營運資金在報告期間呈現顯著增長趨勢。從2021年的7395百萬美元增長至2025年的36928百萬美元，顯示公司在短期資產和負債管理方面有所改善，或其業務規模持續擴大。增長幅度在2021年至2022年之間尤為顯著。

收入

收入在2021年至2023年期間持續增長，從53823百萬美元增長至96773百萬美元。然而，在2024年，收入增長趨勢放緩，僅增長至97690百萬美元，並在2025年略有下降至94827百萬美元。這可能表示市場增長放緩，或公司面臨競爭壓力。

營運資金周轉率

營運資金周轉率在報告期間呈現持續下降趨勢。從2021年的7.28下降至2025年的2.57。這意味著公司利用營運資金產生收入的效率正在降低。營運資金周轉率的下降可能與營運資金的快速增長有關，或者公司在銷售和收款方面存在問題。收入增長放緩也可能導致周轉率下降。

總體而言，資料顯示公司在營運資金規模上有所擴張，但營運資金的使用效率正在降低。收入增長趨勢在報告期末有所放緩，這可能需要進一步分析以確定其根本原因。

以下為財務資料的分析報告。

存貨周轉率

從資料顯示，存貨周轉率在2021年至2023年間呈現波動。2021年的存貨周轉率為6.99，隨後在2022年下降至4.72。2023年略有回升至5.81。在2024年，存貨周轉率進一步提升至6.68，但在2025年則回落至6.27。整體而言，該比率在觀察期間內維持在4.72至6.99之間，顯示存貨銷售的速度存在一定程度的變化。

庫存周轉天數

庫存周轉天數與存貨周轉率呈現反向關係。2021年的庫存周轉天數為52天，2022年增加至77天，表明庫存積壓情況有所加劇。2023年庫存周轉天數下降至63天，顯示庫存管理有所改善。2024年進一步縮短至55天，代表庫存銷售速度加快。然而，2025年略微增加至58天。整體而言，庫存周轉天數在觀察期間內從52天至77天不等，反映了庫存管理效率的變化。

綜合來看，存貨周轉率和庫存周轉天數的變化趨勢顯示，在2022年庫存管理面臨挑戰，但隨後在2023年和2024年有所改善。2025年的數據則顯示，庫存管理可能出現輕微的倒退。需要進一步分析其他財務數據，才能更全面地評估庫存管理策略的有效性。

以下為財務資料的分析報告。

應收賬款周轉率

從資料顯示，應收賬款周轉率在2021年至2023年間維持在相對穩定的水平，約為27.6至28.14。然而，在2024年和2025年，該比率呈現顯著下降趨勢，分別降至22.11和20.72。這表示公司收回應收賬款的速度正在減緩。

應收賬款周轉天數

與應收賬款周轉率的趨勢相符，應收賬款周轉天數在2021年至2023年間保持穩定，約為13天。但在2024年和2025年，該天數開始增加，分別達到17天和18天。這進一步證實了應收賬款回收速度的減緩，意味著公司需要更長的時間才能將應收賬款轉換為現金。

整體趨勢

整體而言，資料顯示公司在應收賬款管理方面出現了變化。從2021年至2023年的穩定狀況轉變為2024年和2025年的下降趨勢。這種變化可能源於多種因素，例如銷售政策的調整、客戶信用度的變化，或應收賬款回收流程的效率降低。後續需要進一步分析以確定具體原因。

以下為對年度財務資料的分析報告。

庫存周轉天數

庫存周轉天數在觀察期間呈現波動趨勢。2021年為52天，2022年顯著增加至77天，隨後在2023年回落至63天。2024年進一步下降至55天，但在2025年略微上升至58天。整體而言，庫存周轉天數在過去五年內維持在52至77天之間，顯示庫存管理效率存在一定程度的變化。

應收賬款周轉天數

應收賬款周轉天數在2021年至2023年間維持穩定在13天。2024年略微增加至17天，並在2025年進一步上升至18天。此趨勢表明，收回應收賬款的速度在後期有所減緩，可能與銷售政策或客戶信用狀況的變化有關。

作週期

作週期在觀察期間也呈現波動。2021年為65天，2022年大幅增加至90天，為觀察期內最高值。2023年回落至76天，2024年略微下降至72天，但在2025年回升至76天。作週期的變化反映了從原材料採購到現金回收的整體時間，其波動可能受到庫存周轉天數和應收賬款周轉天數的共同影響。

總體而言，資料顯示各項財務指標在觀察期間均存在一定程度的變化。庫存周轉天數和作週期在2022年均有顯著增加，隨後有所回落，但並未完全恢復至2021年的水平。應收賬款周轉天數則在後期呈現上升趨勢。這些變化可能需要進一步分析，以了解其背後的具體原因和潛在影響。

以下為財務資料的分析報告。

應付賬款周轉率

從資料顯示，應付賬款周轉率在2021年至2022年期間呈現小幅下降趨勢，由4.01降至3.97。然而，從2022年至2023年，該比率顯著提升至5.48，並在2024年進一步增長至6.43。2025年略有回落，降至5.81。整體而言，該比率呈現先降後升，近期略有回落的趨勢。這可能意味著公司在供應鏈管理方面有所改善，或更有效地利用了信貸期限。

應付賬款周轉天數

應付賬款周轉天數與應付賬款周轉率呈現反向關係。2021年至2022年，該天數由91天增加至92天，顯示公司支付供應商帳款的速度略有減緩。然而，從2022年至2023年，該天數大幅減少至67天，並在2024年進一步降至57天。2025年則回升至63天。這與應付賬款周轉率的趨勢一致，表明公司在管理供應商付款方面取得了進展，但近期略有放緩。較低的周轉天數通常表示公司能夠更有效地管理其現金流，並可能與供應商之間建立的良好關係有關。

總體而言，數據顯示公司在應付賬款管理方面經歷了顯著的變化。從2022年到2024年，公司在提高應付賬款周轉率和縮短應付賬款周轉天數方面取得了顯著的進展，但在2025年出現了輕微的逆轉。這些變化可能反映了公司營運策略的調整，以及與供應商關係的變化。

以下為對年度財務資料的分析報告。

庫存周轉天數

庫存周轉天數在觀察期間呈現波動趨勢。2021年為52天，2022年增加至77天，顯示庫存積壓情況可能有所加劇。2023年回落至63天，隨後在2024年進一步降至55天，表明庫存管理效率有所提升。然而，2025年略微回升至58天，可能需要持續關注庫存水平。

應收賬款周轉天數

應收賬款周轉天數在2021年至2023年間維持穩定在13天。2024年增加至17天，2025年進一步增加至18天，暗示收款速度有所減緩，可能與銷售政策或客戶信用狀況發生變化有關。需要評估此趨勢對現金流的潛在影響。

應付賬款周轉天數

應付賬款周轉天數在觀察期間呈現顯著下降趨勢。從2021年的91天大幅下降至2023年的67天，表明支付供應商的週期縮短。2024年進一步降至57天，顯示公司在供應鏈管理方面具有較強的議價能力或更積極的支付策略。2025年略微回升至63天，但仍低於初始水平。

現金換算週期

現金換算週期在觀察期間呈現改善趨勢。2021年為-26天，表明公司在現金轉換方面具有較強的效率。2022年略微惡化至-2天，但隨後在2023年回升至9天，2024年進一步提升至15天，2025年維持在13天。整體而言，現金換算週期持續為正，意味著公司能夠有效地管理其現金流，並將庫存和應收賬款轉換為現金。

總體而言，數據顯示公司在庫存管理和應付賬款管理方面有所改善，但應收賬款周轉速度略有下降，需要進一步分析原因並採取相應措施。