盈利能力分析
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
盈利能力比率（摘要）
Tesla Inc.、獲利率
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 毛利率比率
- 毛利率比率在2021年至2023年間呈現波動上升的趨勢，從2021年的25.28%上升至2022年的25.6%，隨後在2023年顯著下降至18.25%。此後，該比率在2024年和2025年分別為17.86%和18.03%，顯示出趨於穩定的跡象，但整體水平相較於前期有所降低。
- 營業獲利率
- 營業獲利率在2021年至2022年間顯著提升，從12.12%增長至16.76%。然而，從2022年起，營業獲利率開始持續下降，2023年降至9.19%，2024年進一步降至7.24%，並在2025年降至4.59%。這表明營運效率或成本控制方面可能面臨挑戰。
- 淨獲利率
- 淨獲利率的趨勢與營業獲利率相似。在2021年至2022年間，淨獲利率從10.25%大幅提升至15.41%。隨後，淨獲利率在2023年維持在15.5%的高位，但在2024年大幅下降至7.26%，並在2025年降至4%。這可能反映了非營運因素，例如利息支出或稅收變動的影響。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率在2021年至2022年間呈現顯著增長，從18.28%增長至28.09%。然而，從2022年起，ROE開始下降，2023年降至23.94%，2024年大幅降至9.73%，並在2025年降至4.62%。這表明公司利用股東權益產生利潤的能力正在減弱。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率的趨勢與ROE相似，在2021年至2022年間從8.88%增長至15.25%。隨後，ROA在2023年降至14.07%，2024年大幅降至5.81%，並在2025年降至2.75%。這表明公司利用其資產產生利潤的能力正在下降。
總體而言，資料顯示在2022年後，盈利能力指標（毛利率、營業獲利率、淨獲利率）和投資回報率指標（ROE、ROA）均呈現持續下降的趨勢。這可能需要進一步分析以確定根本原因，例如市場競爭加劇、成本上升、或營運效率降低等。
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
Tesla Inc.、毛利率比率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 毛利 | 17,094) | 17,450) | 17,660) | 20,853) | 13,606) | |
| 收入 | 94,827) | 97,690) | 96,773) | 81,462) | 53,823) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 毛利率比率1 | 18.03% | 17.86% | 18.25% | 25.60% | 25.28% | |
| 基準 | ||||||
| 毛利率比率競爭 對手2 | ||||||
| Ford Motor Co. | -0.27% | 8.26% | 9.25% | 9.85% | 9.20% | |
| General Motors Co. | 5.26% | 11.97% | 10.36% | 11.87% | 11.49% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
毛利率比率 = 100 × 毛利 ÷ 收入
= 100 × 17,094 ÷ 94,827 = 18.03%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 收入趨勢
- 從資料顯示，收入在2021年至2023年間呈現顯著增長趨勢。從2021年的538.23億美元增長至2023年的967.73億美元。然而，在2024年和2025年，收入增長趨勢放緩，甚至出現小幅下降。2024年收入為976.9億美元，2025年降至948.27億美元。整體而言，收入呈現先快速增長後趨於平穩的模式。
- 毛利趨勢
- 毛利在2021年至2022年間大幅增長，從136.06億美元增長至208.53億美元。然而，隨後幾年毛利呈現下降趨勢。2023年毛利為176.6億美元，2024年進一步下降至174.5億美元，2025年則降至170.94億美元。儘管毛利總體數值下降，但其下降幅度相對於收入的增長幅度較小。
- 毛利率比率趨勢
- 毛利率比率在2021年和2022年相對穩定，分別為25.28%和25.6%。然而，從2023年開始，毛利率比率顯著下降，從2022年的25.6%降至2023年的18.25%。2024年和2025年毛利率比率略有回升，分別為17.86%和18.03%，但仍遠低於2022年的水平。毛利率比率的下降表明成本控制或定價策略可能發生變化，或面臨更大的成本壓力。
- 綜合分析
- 整體而言，資料顯示收入增長趨勢放緩，而毛利率比率則呈現下降趨勢。儘管收入在2024年略有增長，但毛利和毛利率比率的下降表明盈利能力受到影響。這可能需要進一步分析成本結構、定價策略以及市場競爭狀況，以了解盈利能力下降的原因。
營業獲利率
Tesla Inc.、營業獲利率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 經營收入 | 4,355) | 7,076) | 8,891) | 13,656) | 6,523) | |
| 收入 | 94,827) | 97,690) | 96,773) | 81,462) | 53,823) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 營業獲利率1 | 4.59% | 7.24% | 9.19% | 16.76% | 12.12% | |
| 基準 | ||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | ||||||
| Ford Motor Co. | -5.27% | 3.02% | 3.29% | 4.21% | 3.58% | |
| General Motors Co. | 1.73% | 7.45% | 5.90% | 7.16% | 8.21% | |
| 營業獲利率扇形 | ||||||
| 汽車及零部件 | -0.44% | 5.67% | 5.63% | 8.08% | 6.94% | |
| 營業獲利率工業 | ||||||
| 非必需消費品 | 9.27% | 10.96% | 9.02% | 8.35% | 8.71% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
營業獲利率 = 100 × 經營收入 ÷ 收入
= 100 × 4,355 ÷ 94,827 = 4.59%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 收入
- 觀察資料顯示，收入在2022年呈現顯著增長，從2021年的538.23億美元大幅增加至814.62億美元。然而，其後增長趨勢放緩，2023年達到967.73億美元的峰值後，2024年略微增長至976.9億美元，2025年則出現下降，降至948.27億美元。整體而言，收入呈現先快速增長後趨於平穩，並可能開始下降的趨勢。
- 經營收入
- 經營收入的變化趨勢與總收入相似。2022年從2021年的65.23億美元大幅增長至136.56億美元。隨後，經營收入在2023年下降至88.91億美元，2024年進一步下降至70.76億美元，並在2025年降至43.55億美元。這表明經營活動的盈利能力在近年來持續下降。
- 營業獲利率
- 營業獲利率在2022年達到最高點16.76%，表明公司在該年度的盈利能力較強。然而，從2022年開始，營業獲利率呈現持續下降趨勢，2023年降至9.19%，2024年降至7.24%，2025年則降至4.59%。這與經營收入的下降趨勢相符，顯示公司在控制成本和維持盈利能力方面面臨挑戰。營業獲利率的下降幅度，可能需要進一步分析以確定其根本原因。
總體而言，資料顯示公司在收入增長方面趨於放緩，且盈利能力持續下降。雖然收入規模仍然龐大，但營業獲利率的下降值得關注，可能預示著未來營運面臨壓力。
淨獲利率
Tesla Inc.、凈獲利率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於普通股股東的凈利潤 | 3,794) | 7,091) | 14,997) | 12,556) | 5,519) | |
| 收入 | 94,827) | 97,690) | 96,773) | 81,462) | 53,823) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 淨獲利率1 | 4.00% | 7.26% | 15.50% | 15.41% | 10.25% | |
| 基準 | ||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | ||||||
| Ford Motor Co. | -4.70% | 3.40% | 2.62% | -1.33% | 14.21% | |
| General Motors Co. | 1.61% | 3.50% | 6.42% | 6.90% | 8.82% | |
| 淨獲利率扇形 | ||||||
| 汽車及零部件 | -0.39% | 4.29% | 7.01% | 5.48% | 11.40% | |
| 淨獲利率工業 | ||||||
| 非必需消費品 | 7.84% | 8.69% | 7.84% | 5.02% | 9.12% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
淨獲利率 = 100 × 歸屬於普通股股東的凈利潤 ÷ 收入
= 100 × 3,794 ÷ 94,827 = 4.00%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 歸屬於普通股股東的淨利潤
- 歸屬於普通股股東的淨利潤在報告期內呈現先增後減的趨勢。從2021年的55.19億美元大幅增長至2023年的149.97億美元，顯示盈利能力顯著提升。然而，2024年降至70.91億美元，2025年進一步下降至37.94億美元，表明盈利能力開始減弱。整體而言，雖然初期增長強勁，但近期盈利呈現下滑趨勢。
- 收入
- 收入在報告期內持續增長，但增速放緩。從2021年的538.23億美元增長至2023年的967.73億美元，表明公司業務規模不斷擴大。2024年收入略有增長至976.90億美元，但增長幅度明顯減小。2025年則出現小幅下降，降至948.27億美元，顯示收入增長動能減弱。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在報告期內經歷了波動。從2021年的10.25%上升至2023年的15.5%，表明公司盈利能力不斷提高。然而，2024年大幅下降至7.26%，2025年進一步下降至4%，顯示盈利能力受到顯著影響。淨獲利率的下降可能與收入增長放緩、成本上升或其他因素有關。
- 綜合分析
- 整體而言，報告期內收入呈現增長趨勢，但增速放緩，並在最後一個報告期出現下降。歸屬於普通股股東的淨利潤也呈現先增後減的趨勢，與收入增長趨勢相呼應。淨獲利率的顯著下降表明公司盈利能力受到壓力。這些數據共同表明，公司可能面臨增長瓶頸或成本控制方面的挑戰。需要進一步分析相關因素，以了解這些趨勢背後的具體原因。
股東權益回報率 （ROE）
Tesla Inc.、 ROE計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於普通股股東的凈利潤 | 3,794) | 7,091) | 14,997) | 12,556) | 5,519) | |
| 股東權益 | 82,137) | 72,913) | 62,634) | 44,704) | 30,189) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROE1 | 4.62% | 9.73% | 23.94% | 28.09% | 18.28% | |
| 基準 | ||||||
| ROE競爭 對手2 | ||||||
| Ford Motor Co. | -22.76% | 13.11% | 10.16% | -4.58% | 36.97% | |
| General Motors Co. | 4.41% | 9.53% | 15.75% | 14.65% | 16.77% | |
| ROE扇形 | ||||||
| 汽車及零部件 | -0.94% | 10.50% | 17.37% | 13.17% | 24.18% | |
| ROE工業 | ||||||
| 非必需消費品 | 20.91% | 27.93% | 29.93% | 20.78% | 33.71% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
ROE = 100 × 歸屬於普通股股東的凈利潤 ÷ 股東權益
= 100 × 3,794 ÷ 82,137 = 4.62%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 歸屬於普通股股東的淨利潤
- 歸屬於普通股股東的淨利潤在報告期內呈現波動趨勢。從2021年到2023年，淨利潤顯著增長，由55.19億美元增長至149.97億美元。然而，2024年和2025年則分別出現大幅下降，降至70.91億美元和37.94億美元。整體而言，雖然初期呈現強勁增長，但近期利潤水平顯著下滑。
- 股東權益
- 股東權益在報告期內持續增長。從2021年的301.89億美元增長至2025年的821.37億美元，顯示公司資本規模不斷擴大。增長速度相對穩定，但2024年和2025年的增長幅度略有放緩。
- 股東權益報酬率 (ROE)
- 股東權益報酬率 (ROE) 呈現先增後降的趨勢。2022年達到峰值28.09%，表明公司利用股東權益產生利潤的能力較強。隨後，ROE在2023年下降至23.94%，並在2024年和2025年大幅下降，分別為9.73%和4.62%。ROE的下降與淨利潤的下降趨勢相符，表明公司盈利能力相對於股東權益的貢獻正在減弱。
綜上所述，資料顯示公司股東權益持續增長，但淨利潤和股東權益報酬率呈現下降趨勢。這可能表明公司在擴大資本規模的同時，盈利能力受到挑戰，需要進一步分析具體原因。
資產回報率 （ROA）
Tesla Inc.、 ROA計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於普通股股東的凈利潤 | 3,794) | 7,091) | 14,997) | 12,556) | 5,519) | |
| 總資產 | 137,806) | 122,070) | 106,618) | 82,338) | 62,131) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROA1 | 2.75% | 5.81% | 14.07% | 15.25% | 8.88% | |
| 基準 | ||||||
| ROA競爭 對手2 | ||||||
| Ford Motor Co. | -2.83% | 2.06% | 1.59% | -0.77% | 6.98% | |
| General Motors Co. | 0.96% | 2.15% | 3.71% | 3.76% | 4.09% | |
| ROA扇形 | ||||||
| 汽車及零部件 | -0.24% | 2.76% | 4.51% | 3.41% | 5.94% | |
| ROA工業 | ||||||
| 非必需消費品 | 6.71% | 8.12% | 7.57% | 4.81% | 7.99% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
ROA = 100 × 歸屬於普通股股東的凈利潤 ÷ 總資產
= 100 × 3,794 ÷ 137,806 = 2.75%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 歸屬於普通股股東的淨利潤
- 歸屬於普通股股東的淨利潤在報告期內呈現先增後減的趨勢。從2021年到2023年，淨利潤顯著增長，由55.19億美元增至149.97億美元。然而，2024年及2025年則分別下降至70.91億美元和37.94億美元。這表明盈利能力在近期受到影響，可能與外部環境或公司內部策略調整有關。
- 總資產
- 總資產在報告期內持續增長。從2021年的621.31億美元增至2025年的1378.06億美元，顯示公司規模不斷擴大。資產增長速度在不同期間有所差異，但整體趨勢為上升。
- 資產報酬率 (ROA)
- 資產報酬率 (ROA) 呈現波動下降的趨勢。2021年為8.88%，2022年大幅提升至15.25%，2023年略有下降至14.07%。然而，2024年和2025年則分別降至5.81%和2.75%。ROA的下降可能與淨利潤的下降以及資產規模的持續擴張有關，意味著公司利用資產產生利潤的能力正在減弱。
綜上所述，儘管總資產持續增長，但淨利潤的下降以及ROA的顯著降低，值得進一步關注。這些變化可能預示著公司盈利能力和資產利用效率方面存在潛在風險。