Tesla Inc., FCFF計算

以百萬計

截至12個月	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日	2020年12月31日	2019年12月31日
歸屬於普通股股東的凈利潤（虧損）	14,997)	12,556)	5,519)	721)	(862)
子公司非控制性權益和可贖回非控制性權益應佔凈（收入）虧損	(23)	31)	125)	141)	87)
非現金費用淨額	530)	5,849)	5,186)	4,897)	3,529)
經營資產和負債的變化	(2,248)	(3,712)	667)	184)	(349)
經營活動產生的現金凈額	13,256)	14,724)	11,497)	5,943)	2,405)
本期支付的利息現金，扣除資本化金額，扣除稅款¹	100)	139)	237)	332)	359)
資本化利息，稅後²	—)	—)	47)	36)	24)
購買不計融資租賃的財產和設備，扣除銷售額	(8,898)	(7,158)	(6,482)	(3,157)	(1,327)
購買無形資產	—)	(9)	—)	(10)	(5)
以融資租賃負債換取的租賃資產	(10)	(58)	(486)	(188)	(616)
公司的自由現金流 (FCFF)	4,448)	7,638)	4,813)	2,956)	841)

元件	描述	公司
FCFF	公司的自由現金流是 Tesla Inc. 資本供應商在支付所有運營費用並對營運資本和固定資本進行必要投資后可用的現金流。	2021 年至 2022 年Tesla Inc.FCFF有所增加，但隨後從 2022 年到 2023 年顯著下降。

Tesla Inc.，已付利息，稅後計算

以百萬計

截至12個月	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日	2020年12月31日	2019年12月31日
實際所得稅稅率 (EITR)
EITR¹	21.00%	8.25%	11.02%	25.30%	21.00%
已付利息，扣除稅
稅前支付的利息現金，扣除資本化金額	126)	152)	266)	444)	455)
少：本期支付的利息現金，扣除資本化金額、稅款²	26)	13)	29)	112)	96)
本期支付的利息現金，扣除資本化金額，扣除稅款	100)	139)	237)	332)	359)
資本化利息成本，不含稅
稅前資本化利息	—)	—)	53)	48)	31)
少：資本化利息、稅金³	—)	—)	6)	12)	7)
資本化利息，稅後	—)	—)	47)	36)	24)

² 2023 計算
本期支付的利息現金，扣除資本化金額、稅款 = 本期支付的利息現金，扣除資本化金額 × EITR
= 126 × 21.00% = 26

³ 2023 計算
資本化利息、稅金 = 資本化利息 × EITR
= 0 × 21.00% = 0

Tesla Inc., EV/FCFF 計算，與基準測試的比較

¹ 點擊競爭對手名稱查看計算結果。

如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，則公司相對被低估。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，則該公司的 EV/FCFF 相對被高估。

Tesla Inc., EV/FCFF計算，與基準測試的比較

	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日	2020年12月31日	2019年12月31日
部分財務數據 (以百萬計)
企業價值觀 (EV)¹	584,941)	529,785)	927,706)	821,920)	153,799)
公司的自由現金流 (FCFF)²	4,448)	7,638)	4,813)	2,956)	841)
估值比率
EV/FCFF³	131.52	69.36	192.76	278.10	182.89
基準
EV/FCFF競爭對手⁴
Ford Motor Co.	9.24	34.79	9.64	5.16	7.12
General Motors Co.	9.84	11.80	16.37	13.12	16.93
EV/FCFF扇形
汽車及零部件	23.62	32.62	41.76	29.48	15.94
EV/FCFF工業
非必需消費品	32.71	50.20	59.78	45.72	30.57

³ 2023 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 584,941 ÷ 4,448 = 131.52

⁴ 點擊競爭對手名稱查看計算結果。

估值比率	描述	公司
EV/FCFF	企業價值超過企業自由現金流是整個公司的估值指標。	2021年至2022年Tesla Inc.EV/FCFF有所下降，但隨後從2022年到2023年有所增加，未達到2021年的水準。

Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA)

企業價值與 FCFF 比率 (EV/FCFF)