企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
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公司的自由現金流 （FCFF）
Tesla Inc., FCFF計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
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根據所提供的資料，Tesla Inc.在2020年至2024年間的財務表現顯示出若干重要趨勢與變化，值得做進一步的解析以了解其經營狀況的演變。
- 經營活動產生的現金凈額
- 該指標在此期間展現出穩定成長的趨勢，從2020年的約5.94億美元增加至2023年的約13.25億美元，並在2024年進一步提升至約14.92億美元。此一趨勢反映出Tesla在核心營運活動中的淨現金流已顯著改善，顯示公司營運效率逐步提升，或者營收和毛利率的改善促使現金流入增加。
- 公司的自由現金流（FCFF）
- 自由現金流在2020年達到約2.96億美元，逐年增加至2022年的約7.64億美元，但在2023年卻有所下降，降至約4.45億美元，並在2024年繼續略微下滑至約3.66億美元。此一變動可能反映出公司在擴張投資或資本支出上的調整，導致自由現金流的波動。2022年的高點顯示在該年度內公司可能完成了一定規模的資本投入或運營效能提升，但2023年以後的下降則暗示投資壓力或現金流入減少的可能性。
已付利息，稅後
Tesla Inc.、已付利息、稅後計算
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 有效所得稅稅率 （EITR） | ||||||
| EITR1 | ||||||
| 已付利息，稅後 | ||||||
| 期內支付的稅前利息現金 | ||||||
| 少： 期間支付的利息、稅金等現金2 | ||||||
| 期內支付的利息現金，扣除稅項 | ||||||
| 資本化利息成本，不含稅 | ||||||
| 稅前資本化利息 | ||||||
| 少： 資本化利息、稅金3 | ||||||
| 資本化利息，稅後 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
- 有效所得稅稅率（EITR）
- 2020年至2024年間，Tesla的有效所得稅稅率展示出一定的波動。2020年的稅率為25.3%，在2021年大幅下降至11.02%，此後進一步降低至8.25%，可能反映出稅務策略調整或稅務利益的變動。2023年稅率回升至21%，2024年稍微下降至20.43%，呈現出稅率逐步回升的趨勢，顯示公司在稅務安排上可能趨於穩定或稅務政策的影響。整體而言，稅率在低於2020年水平的情況下，經歷了一段時間的下降與回升，反映出稅務成本管理的變化。
- 期內支付的利息現金，扣除稅項
- 2020年至2024年間，Tesla每年的利息現金支出呈現出明顯的變動。2020年支付332百萬美元，隨後在2021年下降至237百萬美元，2022年進一步減少至139百萬美元，表示公司在利息負擔方面有所減輕。2023年支付額降低至100百萬美元，反映出較低的融資成本或债務結構的改善。然而，2024年支付金額回升至220百萬美元，可能由於新增融資或利息率變動所致。整體趨勢顯示公司在短期內經歷利息支出降低，但2024年又回升，反映出利息成本受到資本結構或市場利率的影響。
- 資本化利息，稅後
- 2020年和2021年的資本化利息分別為36百萬美元與47百萬美元，顯示公司在該兩年進行較多的資本金化支出。2022年及以後的資料缺失，使得進一步分析受限，但前兩年的數據暗示公司可能在該段期間積極將利息資本化，旨在提升資產價值或延遲成本認列。資本化利息的變動或受公司資本支出策略及財務政策影響，可能與其資本投資活動相關。
企業價值與 FCFF 比率當前
Tesla Inc., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| Ford Motor Co. | |
| General Motors Co. | |
| EV/FCFF扇形 | |
| 汽車及零部件 | |
| EV/FCFF工業 | |
| 非必需消費品 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
Tesla Inc., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | ||||||
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | ||||||
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | ||||||
| Ford Motor Co. | ||||||
| General Motors Co. | ||||||
| EV/FCFF扇形 | ||||||
| 汽車及零部件 | ||||||
| EV/FCFF工業 | ||||||
| 非必需消費品 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
根據所提供的財務資料，可以觀察到Tesla Inc.在2020年至2024年間的企業價值（EV）呈現顯著變化。2020年底的企業價值約為8.22億美元，經過兩年的穩定增長，2021年底達到約9.28億美元，之後於2022年底出現大幅下降至約5.30億美元，反映出在該年度可能面臨的市值波動或市場調整。2023年底企業價值回升至約5.85億美元，並於2024年底達到約12.59億美元，顯示在最新年度中公司市值經歷了顯著的恢復與成長。
就公司自由現金流（FCFF）而言，數據顯示該指標自2020年起逐年增加，2020年底為約2,956百萬美元，至2022年達到約7,638百萬美元，展現公司在該年度的現金產生能力提升。值得關注的是，2023年FCFF有略微下降的趨勢，降至約4,448百萬美元，但仍較2020年顯著增長。2024年，該指標進一步小幅下降至約3,660百萬美元，可能反映短期內的現金流量波動或資本支出變動。
在企業價值與自由現金流的評價比率方面，即EV/FCFF比率，呈現高度波動。2020年為278.1，2021年降低至約192.76，代表公司市值相對於其自由現金流的比率有所減少，可能是因市場對公司現金產生能力的肯定。2022年比率大幅下降至69.36，反映企業市值與現金流之間的比例降低，或由於企業價值的縮減和現金流的持續增長所致。2023年比率又回升至131.52，2024年更激增至約344.19，這表示在最近一年度中，企業市值與自由現金流之間的比例大幅擴張，可能是市場對公司前景的更樂觀預期，或者股價迅速上漲而非現金流的同步成長。
總合來說，Tesla Inc.在此期間經歷了市值的大幅波動，伴隨著自由現金流的穩定或逐步變動，反映其股價及市場價值受到多重因素的影響，包括公司業績、外部市場環境及投資者預期等。高波動的EV/FCFF比率亦提示市場在估價公司未來成長潛力方面存在較大的不確定性和變數。這些數據綜合展現公司在不同年度的經營與市場狀勢，提供分析者評估其價值與未來潛力的重要參考依據。