Tesla Inc.、資產負債表：負債

百萬美元

	2024年12月31日	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日	2020年12月31日
債務和融資租賃的流動部分	2,456)	2,373)	1,502)	1,589)	2,132)
債務和融資租賃，扣除流動部分	5,757)	2,857)	1,597)	5,245)	9,556)
債務和融資租賃合計（賬麵價值）	8,213)	5,230)	3,099)	6,834)	11,688)

以下為對相關財務資料的分析報告。

總體債務趨勢: 從資料顯示，總體債務和融資租賃的賬面價值呈現波動趨勢。2020年至2021年，該數值從11688百萬美元大幅下降至6834百萬美元，降幅顯著。2021年至2022年，則進一步下降至3099百萬美元，降幅持續。然而，2022年至2023年，該數值開始回升，達到5230百萬美元。2023年至2024年，則有較大程度的增長，達到8213百萬美元。
流動債務與非流動債務的變化: 流動債務和融資租賃的數額在2020年至2021年期間顯著下降，從2132百萬美元降至1589百萬美元。2021年至2022年，降幅趨緩，降至1502百萬美元。2022年至2023年，則大幅增加至2373百萬美元，並在2023年至2024年繼續增加至2456百萬美元。; 扣除流動部分的債務和融資租賃，在2020年至2021年期間也呈現大幅下降趨勢，從9556百萬美元降至5245百萬美元。2021年至2022年，降幅更大，降至1597百萬美元。2022年至2023年，該數值顯著回升至2857百萬美元，並在2023年至2024年繼續增加至5757百萬美元。
債務結構的演變: 觀察顯示，流動債務佔總債務的比重在2020年至2022年期間相對較低，且呈現下降趨勢。然而，從2022年開始，流動債務的比重開始上升，表明債務結構可能發生變化，短期債務佔比增加。非流動債務的下降趨勢在2022年後逆轉，顯示長期債務的重新配置或新增。

總體而言，資料顯示債務規模在經歷一段時間的下降後，於2022年後開始回升，且2023年至2024年的增長幅度較為明顯。同時，債務結構也發生了變化，流動債務佔比增加，非流動債務重新增長。

債務和融資租賃的加權平均利率: 4.90%

利率	債務金額¹	利率 × 債務金額
5.75%	7)	—)
6.57%	4,329)	284)
1.92%	2,740)	53)
6.25%	493)	31)
5.81%	338)	20)
4.70%	335)	16)
總價值	8,242)	404)
4.90%

¹ 百萬美元

² 加權平均利率 = 100 × 404 ÷ 8,242 = 4.90%

Tesla Inc.、產生的利息成本

百萬美元

已結束 12 個月	2024年12月31日	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日	2020年12月31日
利息支出	350)	156)	191)	371)	748)
資本化利息	—)	—)	—)	53)	48)
產生的利息成本	350)	156)	191)	424)	796)

以下為對所提供財務資料的分析報告。

利息支出: 從資料顯示，利息支出在2020年至2021年期間顯著下降，從748百萬美元降至371百萬美元。然而，在2022年，利息支出大幅增加至191百萬美元，並在2023年進一步上升至156百萬美元。2024年，利息支出再次增加，達到350百萬美元。整體而言，利息支出呈現波動趨勢，初期下降後，隨後幾年呈現上升趨勢。
資本化利息: 資本化利息在2020年為48百萬美元，2021年為53百萬美元。隨後，2022年及之後的資料缺失，無法評估其後續變化趨勢。
產生的利息成本: 產生的利息成本的趨勢與利息支出相似。在2020年至2021年期間，從796百萬美元降至424百萬美元。2022年大幅增加至191百萬美元，2023年增加至156百萬美元，2024年則為350百萬美元。這表明利息成本的變化主要受到利息支出變動的影響。

總體而言，資料顯示利息相關成本在初期呈現下降趨勢，但隨後幾年呈現顯著上升趨勢。資本化利息的資料不完整，限制了對其影響的評估。利息支出和產生的利息成本的變化趨勢一致，表明它們之間存在直接關聯。

	2024年12月31日	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日	2020年12月31日
選定的財務數據 (百萬美元)
歸屬於普通股股東的凈利潤	7,091)	14,997)	12,556)	5,519)	721)
更多：歸屬於非控制性權益的凈利潤	62)	(23)	31)	125)	141)
更多：所得稅費用	1,837)	(5,001)	1,132)	699)	292)
更多：利息支出	350)	156)	191)	371)	748)
息稅前盈利（EBIT）	9,340)	10,129)	13,910)	6,714)	1,902)

產生的利息成本	350)	156)	191)	424)	796)
有資本化利息和無資本化利息的財務比率
利息覆蓋率（不含資本化利息）¹	26.69	64.93	72.83	18.10	2.54
利息覆蓋率（調整后）（含資本化利息）²	26.69	64.93	72.83	15.83	2.39

2024 計算

¹ 利息覆蓋率（不含資本化利息） = EBIT ÷ 利息支出
= 9,340 ÷ 350 = 26.69

² 利息覆蓋率（調整后）（含資本化利息） = EBIT ÷ 產生的利息成本
= 9,340 ÷ 350 = 26.69

以下為對年度財務資料的分析報告。

利息覆蓋率（不含資本化利息）: 從資料顯示，利息覆蓋率在2020年至2022年期間呈現顯著增長趨勢。從2020年的2.54大幅提升至2022年的72.83。然而，在2023年雖維持高水準，為64.93，但在2024年則大幅下降至26.69。這表示在2020年至2022年間，公司產生利息費用的能力顯著增強，但2024年則出現明顯的惡化。
利息覆蓋率（調整后）（含資本化利息）: 調整后的利息覆蓋率的趨勢與未調整的利息覆蓋率相似。同樣地，從2020年的2.39大幅增長至2022年的72.83，並在2023年維持在64.93。2024年也呈現大幅下降的趨勢，降至26.69。這表明，即使考慮了資本化利息的影響，公司產生利息費用的能力也呈現相同的變化模式。
整體觀察: 兩項利息覆蓋率指標都顯示，公司在2020年至2022年期間的財務健康狀況顯著改善，利息償付能力大幅提升。然而，2024年的數據顯示，利息覆蓋率大幅下降，這可能表明公司利潤能力下降、利息費用增加，或兩者兼而有之。這種下降趨勢值得進一步關注，以評估其對公司長期財務穩定的影響。

Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA)

債務分析