Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA)

綜合分析Tesla Inc.的年度財務資料，觀察到幾個顯著的趨勢與變化。首先，公司的營收在2020年至2022年間顯著成長，從8.62億美元增加至12.59億美元，然而在2023年出現下降，至1.49億美元，並於2024年再次回落至7.15億美元，顯示收入波動較大，可能受到市場需求或產能調整的影響。

折舊、攤銷與減值開支持續增加，從2020年的2.32億美元升至2024年的5.37億美元，反映出公司資產規模擴張及資產折舊攤銷速度的提升。

基於股票的薪酬支出則大致維持在1.5至2.1億美元之間，展現薪酬結構的相對穩定性，儘管在2022年略有下降。

庫存與採購承諾減記呈現波動性，庫存從2020年的202萬美元上升至2024年的335萬美元，顯示存貨管理的變動，可能與產能調整或市場策略有關。此外，數字資產的淨損益在2022年短暫出現180萬美元的收益後，在2024年達到-589萬美元，反映出公司投資數字資產的風險與不確定性。

應收帳款持續增加，從2020年的-652萬美元升至2024年的-1,083萬美元，表明公司應收款規模擴大，或是催收速度放緩。相似地，庫存也呈現增加趨勢，尤其是在2022年，達到-6,465萬美元，顯示存貨積壓問題，可能影響短期現金流。經營租賃車輛和預付費用等資產也有顯著增加，表明公司資產擴張步伐加快。

在負債端，應付帳款和其他負債持續增加，從2020年的2.60億美元到2023年的2.60億美元，2024年起略升至3.59億美元，反映供應鏈壓力或延長支付期限的策略。遞延收入則在此期間逐步上升，顯示公司透過預收款待增現金流。

經營活動現金流在年度內保持較高水準，2020年為5.94億美元，2022年達到峰值約1.47億美元後，2023年略有下降，但仍然保持在1.49億美元範圍，顯示公司在營運資金管理方面較為穩健。大幅度的現金流變動主要由於投資活動的資金支出，例如在資本支出與投資上的增加，特別是在2023年和2024年購入投資品與投資活動相關資金大幅提升。

投資活動中的資金淨支出在2020年至2024年間持續增加，尤其是在7,158萬美元至19,112萬美元的資本支出中，反映出公司積極擴張產能與投資未來成長潛力。數字資產購置與投資品的購入也呈現高額支出，顯示公司在數字領域和投資方面的戰略性部署。

在融資方面，Tesla在2020年透過發行債券獲得約9.7億美元資金，隨後逐年有所變動，並於2023年再度融資約0.39億美元。与此同时，償還債務在2021年達到高峰（約1.41億美元），之後持續降低，顯示公司在調整負債結構並管理償債壓力。此外，股票期權與其他股票發行在期間內持續進行，為公司融資提供資金並激勵員工。

整體而言，Tesla在2020至2024年間展現出營收波動與資產規模擴張的趨勢；較高的投資活動支出顯示其積極布局長期成長。然而，凈現金流與現金及現金等價物的結構變動，亦表明其在營運與投資佔用資金方面具有較大的波動性與不確定性。公司的負債與應收應付賬款的變動，反映出其在資金運作與資產負債管理上的積極策略與挑戰。