資產回報率 （ROA）
自 2010 年以來
計算
Tesla Inc.、 ROA、長期趨勢計算
| ROA | = | 100 | × | 歸屬於普通股股東的凈利潤（虧損）1 | ÷ | 總資產1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 5.81% | = | 100 | × | 7,091) | ÷ | 122,070) |
| 2023年12月31日 | 14.07% | = | 100 | × | 14,997) | ÷ | 106,618) |
| 2022年12月31日 | 15.25% | = | 100 | × | 12,556) | ÷ | 82,338) |
| 2021年12月31日 | 8.88% | = | 100 | × | 5,519) | ÷ | 62,131) |
| 2020年12月31日 | 1.38% | = | 100 | × | 721) | ÷ | 52,148) |
| 2019年12月31日 | -2.51% | = | 100 | × | (862) | ÷ | 34,309) |
| 2018年12月31日 | -3.28% | = | 100 | × | (976) | ÷ | 29,740) |
| 2017年12月31日 | -6.84% | = | 100 | × | (1,961) | ÷ | 28,655) |
| 2016年12月31日 | -2.98% | = | 100 | × | (675) | ÷ | 22,664) |
| 2015年12月31日 | -10.98% | = | 100 | × | (889) | ÷ | 8,092) |
| 2014年12月31日 | -5.03% | = | 100 | × | (294) | ÷ | 5,849) |
| 2013年12月31日 | -3.06% | = | 100 | × | (74) | ÷ | 2,417) |
| 2012年12月31日 | -35.56% | = | 100 | × | (396) | ÷ | 1,114) |
| 2011年12月31日 | -35.66% | = | 100 | × | (254) | ÷ | 713) |
| 2010年12月31日 | -39.97% | = | 100 | × | (154) | ÷ | 386) |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31).
1 百萬美元
- 整體變化概覽
- 在觀察期間中，總資產呈現長期而顯著的成長趨勢，且資產規模在2010年代後期起加速擴張。淨利潤於2010年至2019年期間長期處於虧損狀態，並於2020年起轉為正向盈利，之後於2021年至2023年間持續顯著成長，2024年出現較大幅度回落但仍維持正向。ROA則在2010年代末轉為負值，於2020年首度回到正值，並於2021至2023年間達到高位，2024年雖有下降，仍高於2019年及更早時期的水平。整體而言，盈利由虧轉盈並快速提升，同時資產規模的龐大增長伴隨ROA的顯著改善，但2024年的回檔顯示盈利與資產增長的動態仍存在不確定性。
- 淨利潤的演變與含義
- 數值顯示在2010至2019年間長期虧損，幅度波動但未出現扭轉至正向的穩健趨勢；2020年首次轉為正向，金額為約7.21億美元，之後2021年快速增長至約55.19億美元、2022年再增至約125.56億美元、2023年達約149.97億美元，2024年略降至約70.91億美元。此段期間的盈利轉折點顯示營運收入或毛利率結構改善、成本控管或單位規模效應等因素開始發揮作用，並在2021-2023年間呈現爆發式成長。2024年的回落可能反映市場環境、成本壓力、或資本支出與研發支出的影響，導致利潤水平相對於前一年度出現顯著下降。
- 資產規模的擴張與結構變化
- 資產水準自2010年的約386百萬美元，至2024年達到約122,070百萬美元，累積成長超過300倍，顯示期間內資本性支出與資產投資的強力擴張。特徵性變化包括2016年起的顯著加速：2015年至2016年資產大幅增長，之後2017至2020年間仍持續上升，2020年後增長幅度尤為顯著，帶動2021至2024年的資產規模進一步攀升。此種資產增長與先前的虧損期間形成鮮明對比，顯示出在轉虧為盈的同時，資本支出與資源配置也同步擴張。資產結構的快速擴張與長期資本支出，為後續的盈利能力提供了基礎，但也提高了營運對規模與市場環境波動的敏感度。
- ROA 的變化與效率解讀
- ROA在2010年代多數年度為負值，直到2020年才首次轉為正向，為1.38%。此後於2021年升至8.88%，2022年進一步達到15.25%，2023年稍降至14.07%，2024年再降至5.81%。這樣的走勢顯示在盈利開始大幅增長的同時，資產基礎亦同步擴張，導致單位資產產生的利潤顯著提升，尤以2021–2023年期間最為顯著。2024年的ROA回落，與淨利潤下降及資產增長的雙重影響同時存在：若資產繼續擴張而盈利增長未同步放緩，ROA易出現壓低。整體而言，ROA的正向趨勢與期間內的盈利改善高度一致，顯示資產配置與利潤結構在此期間呈現正向協同效應，但2024年的變動也指向執行層面需留意的風險與變動性。
- 關鍵洞察與風險考量
- 結論性觀察顯示，轉虧為盈並在2021-2023年間維持高水平的獲利能力，與資產規模的快速擴張同時出現，顯示出規模效應與資本投入在提升整體盈利能力上扮演重要角色。然而，2024年的淨利與ROA回落揭示盈利動能並非必然長期持續，受資本密集投資與可能的成本結構變化影響，未來若市場需求、成本結構或資本成本出現變動，ROA的波動性仍可能加大。建議持續監測淨利與資產增長之間的關聯性、單位資產盈利率的穩定性，以及高資本支出對現金流與財務彈性的影響。
與競爭對手的比較
Tesla Inc.、 ROA、長期趨勢、與競爭對手的比較
| Tesla Inc. | Ford Motor Co. | General Motors Co. | |
|---|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 5.81% | 2.06% | 2.15% |
| 2023年12月31日 | 14.07% | 1.59% | 3.71% |
| 2022年12月31日 | 15.25% | -0.77% | 3.76% |
| 2021年12月31日 | 8.88% | 6.98% | 4.09% |
| 2020年12月31日 | 1.38% | -0.48% | 2.73% |
| 2019年12月31日 | -2.51% | 0.02% | 2.95% |
| 2018年12月31日 | -3.28% | 1.43% | 3.53% |
| 2017年12月31日 | -6.84% | 2.95% | -1.82% |
| 2016年12月31日 | -2.98% | 1.93% | 4.25% |
| 2015年12月31日 | -10.98% | 3.28% | 4.98% |
| 2014年12月31日 | -5.03% | 1.53% | 2.22% |
| 2013年12月31日 | -3.06% | 3.54% | 3.21% |
| 2012年12月31日 | -35.56% | 2.97% | 4.14% |
| 2011年12月31日 | -35.66% | 11.28% | 6.36% |
| 2010年12月31日 | -39.97% | 3.96% | 4.44% |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31).
與工業部門的比較： 汽車及零部件
Tesla Inc.、 ROA、長期趨勢，與工業部門相比： 汽車及零部件
| Tesla Inc. | 汽車及零部件 | |
|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 5.81% | 2.76% |
| 2023年12月31日 | 14.07% | 4.51% |
| 2022年12月31日 | 15.25% | 3.41% |
| 2021年12月31日 | 8.88% | 5.94% |
| 2020年12月31日 | 1.38% | 1.06% |
| 2019年12月31日 | -2.51% | 1.14% |
| 2018年12月31日 | -3.28% | 2.09% |
| 2017年12月31日 | -6.84% | 0.36% |
| 2016年12月31日 | -2.98% | 2.77% |
| 2015年12月31日 | -10.98% | 3.78% |
| 2014年12月31日 | -5.03% | 1.75% |
| 2013年12月31日 | -3.06% | 3.35% |
| 2012年12月31日 | -35.56% | 3.36% |
| 2011年12月31日 | -35.66% | 8.98% |
| 2010年12月31日 | -39.97% | 4.12% |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31).
與行業的比較： 非必需消費品
Tesla Inc.、 ROA、長期趨勢，與行業相比： 非必需消費品
| Tesla Inc. | 非必需消費品 | |
|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 5.81% | 8.12% |
| 2023年12月31日 | 14.07% | 7.57% |
| 2022年12月31日 | 15.25% | 4.81% |
| 2021年12月31日 | 8.88% | 7.99% |
| 2020年12月31日 | 1.38% | 4.36% |
| 2019年12月31日 | -2.51% | 5.57% |
| 2018年12月31日 | -3.28% | 5.96% |
| 2017年12月31日 | -6.84% | 4.05% |
| 2016年12月31日 | -2.98% | 5.57% |
| 2015年12月31日 | -10.98% | 6.25% |
| 2014年12月31日 | -5.03% | 4.75% |
| 2013年12月31日 | -3.06% | 5.52% |
| 2012年12月31日 | -35.56% | 5.65% |
| 2011年12月31日 | -35.66% | 9.48% |
| 2010年12月31日 | -39.97% | 6.05% |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31).