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Texas Instruments Inc. (NASDAQ:TXN)

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盈利能力分析
季度數據

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盈利能力比率(摘要)

Texas Instruments Inc.、盈利能力比率(季度數據)

Microsoft Excel
2025年6月30日 2025年3月31日 2024年12月31日 2024年9月30日 2024年6月30日 2024年3月31日 2023年12月31日 2023年9月30日 2023年6月30日 2023年3月31日 2022年12月31日 2022年9月30日 2022年6月30日 2022年3月31日 2021年12月31日 2021年9月30日 2021年6月30日 2021年3月31日 2020年12月31日 2020年9月30日 2020年6月30日 2020年3月31日
銷售比例
毛利率比率
營業獲利率
淨獲利率
投資比例
股東權益回報率 (ROE)
資產回報率 (ROA)

根據報告: 10-Q (報告日期: 2025-06-30), 10-Q (報告日期: 2025-03-31), 10-K (報告日期: 2024-12-31), 10-Q (報告日期: 2024-09-30), 10-Q (報告日期: 2024-06-30), 10-Q (報告日期: 2024-03-31), 10-K (報告日期: 2023-12-31), 10-Q (報告日期: 2023-09-30), 10-Q (報告日期: 2023-06-30), 10-Q (報告日期: 2023-03-31), 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-Q (報告日期: 2022-09-30), 10-Q (報告日期: 2022-06-30), 10-Q (報告日期: 2022-03-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-Q (報告日期: 2021-09-30), 10-Q (報告日期: 2021-06-30), 10-Q (報告日期: 2021-03-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-Q (報告日期: 2020-09-30), 10-Q (報告日期: 2020-06-30), 10-Q (報告日期: 2020-03-31).


毛利率比率
自2020年3月結束的資料未顯示,但從2020年12月開始,毛利率呈現穩步上升趨勢,至2021年9月達到峰值68.68%。此後,毛利率略有波動,但整體仍維持在較高水準,呈現漸進下降趨勢,至2025年3月,約為58.03%。
營業獲利率
營業獲利率自2020年底開始出現明顯上升,從約47%久久攀升至2021年9月的51.84%。此後,雖有短暫波動,整體仍呈現下降走勢,逐步下降至2025年6月的約34.89%,顯示公司毛利提高後獲利率逐步回落,可能受營運成本或市場競爭影響。
淨獲利率
淨利率的變化趨勢與營業利率較為相似。自2020年後期呈現提升,至2021年9月達到高點41.61%。隨後逐漸下降,至2025年6月的31.6%。此趨勢反映公司在營收增長的同時,淨利潤率逐漸縮小,可能由於經營費用或稅務狀況變動所致。
股東權益回報率(ROE)
ROE在2020年數值較為穩定且較高,約60%。2021年開始逐步回落,至2025年6月約30%,反映股東權益的回報率呈現較長期的下降,此趨勢或與整體利潤率下降有關,亦可能受到股本結構變動影響。
資產回報率(ROA)
ROA自2020年結束後明顯下降,從約29%下滑至2025年6月的約14.43%。在此期間,雖然波動,但整體呈現持續縮小的趨勢,反映資產的利用效率在逐步減低,可能是公司資產規模擴張或資產配置效率變化所導致。

銷售回報率


投資回報率


毛利率比率

Texas Instruments Inc.、毛利率比率、計算 (季度數據)

Microsoft Excel
2025年6月30日 2025年3月31日 2024年12月31日 2024年9月30日 2024年6月30日 2024年3月31日 2023年12月31日 2023年9月30日 2023年6月30日 2023年3月31日 2022年12月31日 2022年9月30日 2022年6月30日 2022年3月31日 2021年12月31日 2021年9月30日 2021年6月30日 2021年3月31日 2020年12月31日 2020年9月30日 2020年6月30日 2020年3月31日
選定的財務數據 (百萬美元)
毛利
收入
盈利能力比率
毛利率比率1
基準
毛利率比率競爭 對手2
Advanced Micro Devices Inc.
Analog Devices Inc.
Applied Materials Inc.
Broadcom Inc.
Intel Corp.
KLA Corp.
Lam Research Corp.
Micron Technology Inc.
NVIDIA Corp.
Qualcomm Inc.

根據報告: 10-Q (報告日期: 2025-06-30), 10-Q (報告日期: 2025-03-31), 10-K (報告日期: 2024-12-31), 10-Q (報告日期: 2024-09-30), 10-Q (報告日期: 2024-06-30), 10-Q (報告日期: 2024-03-31), 10-K (報告日期: 2023-12-31), 10-Q (報告日期: 2023-09-30), 10-Q (報告日期: 2023-06-30), 10-Q (報告日期: 2023-03-31), 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-Q (報告日期: 2022-09-30), 10-Q (報告日期: 2022-06-30), 10-Q (報告日期: 2022-03-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-Q (報告日期: 2021-09-30), 10-Q (報告日期: 2021-06-30), 10-Q (報告日期: 2021-03-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-Q (報告日期: 2020-09-30), 10-Q (報告日期: 2020-06-30), 10-Q (報告日期: 2020-03-31).

1 Q2 2025 計算
毛利率比率 = 100 × (毛利Q2 2025 + 毛利Q1 2025 + 毛利Q4 2024 + 毛利Q3 2024) ÷ (收入Q2 2025 + 收入Q1 2025 + 收入Q4 2024 + 收入Q3 2024)
= 100 × ( + + + ) ÷ ( + + + ) =

2 按兩下 competitor name (競爭對手名稱) 以查看計算。


財務資料分析摘要

根據所提供的資料,Texas Instruments Inc. 在2020年至2025年期間呈現出若干經營與財務趨勢,以下進行具體分析:

營收表現:
整體而言,公司營收在2020年第三季之後顯示持續成長的趨勢。2020年第三季的營收約為$3,817百萬美元,並於2021年達到最高點約為$5,241百萬美元。之後至2023年,營收數據顯示較為波動,但仍維持在較高水準,直到2024年逐步回升,最終在2025年第一季再次逼近$4,448百萬美元的水平。這表明公司在此期間經營業績具有一定的穩定性與擴張力,尤其在2021年上半年達到高點后,營收略有波動但仍然保持較高水準。
毛利變動:
毛利方面,2020年第三季開始逐步提升,毛利率由64.1%逐步上升至2021年第三季的69.26%,呈現穩定成長態勢。此趨勢顯示公司在成本控制或產品組合優化上取得成效。然而,自2022年第四季起,毛利率開始逐步下降,至2023年度第三季降至58.14%,反映出公司可能遇到原料成本上升、產品定價壓力或其他營運挑戰。毛利率的變化與營收波動始終密切相關,呈現傳統的產業特性。
毛利率趨勢及影響因素:
在2020年至2021年的較長期間內,毛利率整體呈逐步提升趨勢,主要受到營收成長與成本管理改進的推動。然而,2022年以來,毛利率逐漸滑落,至2023年度進一步下降,顯示出成本壓力或市場競爭激烈的可能性。此外,毛利率下降並未與營收同步同步下降,可能反映公司在維持銷售額同時面臨較高成本的挑戰。
經營趨勢與展望:
公司營收雖在2022年後呈現一定波動,但整體維持較高水準,顯示市場需求仍具韌性。而毛利率在此期間的下降指出公司需關注成本控制及價值鏈效率。此外,未來若能成功改善成本結構或調整產品組合,有望逆轉毛利率下降的趨勢,進一步推動獲利成長。分析期間內數據尚未顯示明顯的盈利變動,但營收穩定的狀況提供正面經營基礎,有助於公司長遠發展。

營業獲利率

Texas Instruments Inc.、營業獲利率、計算 (季度數據)

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2025年6月30日 2025年3月31日 2024年12月31日 2024年9月30日 2024年6月30日 2024年3月31日 2023年12月31日 2023年9月30日 2023年6月30日 2023年3月31日 2022年12月31日 2022年9月30日 2022年6月30日 2022年3月31日 2021年12月31日 2021年9月30日 2021年6月30日 2021年3月31日 2020年12月31日 2020年9月30日 2020年6月30日 2020年3月31日
選定的財務數據 (百萬美元)
營業利潤
收入
盈利能力比率
營業獲利率1
基準
營業獲利率競爭 對手2
Advanced Micro Devices Inc.
Analog Devices Inc.
Applied Materials Inc.
Broadcom Inc.
Intel Corp.
KLA Corp.
Lam Research Corp.
Micron Technology Inc.
NVIDIA Corp.
Qualcomm Inc.

根據報告: 10-Q (報告日期: 2025-06-30), 10-Q (報告日期: 2025-03-31), 10-K (報告日期: 2024-12-31), 10-Q (報告日期: 2024-09-30), 10-Q (報告日期: 2024-06-30), 10-Q (報告日期: 2024-03-31), 10-K (報告日期: 2023-12-31), 10-Q (報告日期: 2023-09-30), 10-Q (報告日期: 2023-06-30), 10-Q (報告日期: 2023-03-31), 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-Q (報告日期: 2022-09-30), 10-Q (報告日期: 2022-06-30), 10-Q (報告日期: 2022-03-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-Q (報告日期: 2021-09-30), 10-Q (報告日期: 2021-06-30), 10-Q (報告日期: 2021-03-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-Q (報告日期: 2020-09-30), 10-Q (報告日期: 2020-06-30), 10-Q (報告日期: 2020-03-31).

1 Q2 2025 計算
營業獲利率 = 100 × (營業利潤Q2 2025 + 營業利潤Q1 2025 + 營業利潤Q4 2024 + 營業利潤Q3 2024) ÷ (收入Q2 2025 + 收入Q1 2025 + 收入Q4 2024 + 收入Q3 2024)
= 100 × ( + + + ) ÷ ( + + + ) =

2 按兩下 competitor name (競爭對手名稱) 以查看計算。


整體趨勢分析
從2020年第一季至2025年第三季的資料顯示,德州儀器(Texas Instruments Inc.)的營業收入呈現出整體上升的趨勢,尤其在2020年第二季之後,收入持續成長,至2022年達到高峰,之後出現逐步調整的跡象。收入的增長在2021年第二季前較為明顯,隨後收入有所波動,但仍大致維持在較高水準。
營業利潤變化
營業利潤在2020年第一季至2021年第二季持續上升,並在2021年達到高點,表現出公司獲利能力的增強。然而,隨後在2022年及2023年期間,營業利潤開始呈現下降趨勢,尤其在2023年後,利潤數值較2021年高峰明顯降低,顯示獲利能力受到壓力或成本因素的影響。
營業獲利率趨勢
營業獲利率由2020年左右的約40%以上逐步下降,直到2024年呈現較為穩定的下降走勢,至2025年接近35%。此一趨勢反映出公司在收入增長的同時,獲利空間逐步受到壓縮,可能由於成本上升或市場競爭加劇所致。
收入與利潤之間的關聯
收入的增長未能完全轉化為等比例的利潤增長,特別是在2022年及之後,營業利潤雖有一定的變動,但整體趨勢較收入的變動更為平緩或偏向下降,表明公司在控制成本或提升獲利效率方面面臨挑戰。
總結
綜合以上觀察,德州儀器在2020年到2022年期間經歷了收入的快速增長,營業利潤亦同步提高,顯示公司運營狀況良好。然而,自2022年起,營運績效出現波動,營業利潤及獲利率逐步下降,提示公司在面對經濟環境變化或市場競爭時,面臨盈利能力的挑戰。未來監測營業收入與成本控制的動向,將有助於深度理解公司長期的財務健康狀況。

淨獲利率

Texas Instruments Inc.、凈獲利率、計算 (季度數據)

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2025年6月30日 2025年3月31日 2024年12月31日 2024年9月30日 2024年6月30日 2024年3月31日 2023年12月31日 2023年9月30日 2023年6月30日 2023年3月31日 2022年12月31日 2022年9月30日 2022年6月30日 2022年3月31日 2021年12月31日 2021年9月30日 2021年6月30日 2021年3月31日 2020年12月31日 2020年9月30日 2020年6月30日 2020年3月31日
選定的財務數據 (百萬美元)
淨收入
收入
盈利能力比率
淨獲利率1
基準
淨獲利率競爭 對手2
Advanced Micro Devices Inc.
Analog Devices Inc.
Applied Materials Inc.
Broadcom Inc.
Intel Corp.
KLA Corp.
Lam Research Corp.
Micron Technology Inc.
NVIDIA Corp.
Qualcomm Inc.

根據報告: 10-Q (報告日期: 2025-06-30), 10-Q (報告日期: 2025-03-31), 10-K (報告日期: 2024-12-31), 10-Q (報告日期: 2024-09-30), 10-Q (報告日期: 2024-06-30), 10-Q (報告日期: 2024-03-31), 10-K (報告日期: 2023-12-31), 10-Q (報告日期: 2023-09-30), 10-Q (報告日期: 2023-06-30), 10-Q (報告日期: 2023-03-31), 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-Q (報告日期: 2022-09-30), 10-Q (報告日期: 2022-06-30), 10-Q (報告日期: 2022-03-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-Q (報告日期: 2021-09-30), 10-Q (報告日期: 2021-06-30), 10-Q (報告日期: 2021-03-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-Q (報告日期: 2020-09-30), 10-Q (報告日期: 2020-06-30), 10-Q (報告日期: 2020-03-31).

1 Q2 2025 計算
淨獲利率 = 100 × (淨收入Q2 2025 + 淨收入Q1 2025 + 淨收入Q4 2024 + 淨收入Q3 2024) ÷ (收入Q2 2025 + 收入Q1 2025 + 收入Q4 2024 + 收入Q3 2024)
= 100 × ( + + + ) ÷ ( + + + ) =

2 按兩下 competitor name (競爭對手名稱) 以查看計算。


從提供的財務數據中,可以觀察到Texas Instruments Inc.在2020年至2025年間呈現出一定的成長趨勢,尤其是在收入方面。收入在2020年第一季度為3329百萬美元,隨著時間推進,整體趨勢呈上升,2024年第三季度達到最高點,為4151百萬美元,顯示在此期間內公司營收有穩定的增長動態,但在2025年上半年略有回落,顯示成長趨勢有所放緩或短暫調整的跡象。

淨收入亦呈現類似的增長特性,從2020年第一季度的1174百萬美元逐步增加至2024年12月的約1362百萬美元,期間經歷了逐步上升,特別是在2021年上半年與2022年,淨收入水平較為穩定並持續提高。值得注意的是,2022年第四季度的淨收入下降,反映可能當季出現一定的調整或特殊情況。此外,2023年以來,淨收入較2022年有所下降,且2024年第三季度又微幅回升,顯示公司在營收與淨收入的表現方面存在一定的波動。

淨獲利率方面,數據展示了一個逐步下降的趨勢,從2020年較高的約44%逐步下降至2025年前夕的約30%。這代表公司雖然營收與淨收入持續增長,但獲利率的降低反映出利潤率受到成本或其他經營因素的壓力。尤其是從2021年起,淨獲利率逐步下降,可能指向市場競爭激烈、成本上升或投資支出增加對盈利能力造成的影響。

整體而言,Texas Instruments Inc.在分析期間內展現出營收和淨收入成長的態勢,但同時伴隨著獲利率的下降,可能暗示公司在擴張規模的過程中面臨盈利率壓縮的挑戰。未來趨勢的可持續性可能將取決於成本管理的效果以及市場環境的變化。對於投資或策略規劃而言,此數據顯示公司具有穩定的增長潛力,但需關注獲利率下降的風險因素。


股東權益回報率 (ROE)

Texas Instruments Inc.、 ROE、計算 (季度數據)

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2025年6月30日 2025年3月31日 2024年12月31日 2024年9月30日 2024年6月30日 2024年3月31日 2023年12月31日 2023年9月30日 2023年6月30日 2023年3月31日 2022年12月31日 2022年9月30日 2022年6月30日 2022年3月31日 2021年12月31日 2021年9月30日 2021年6月30日 2021年3月31日 2020年12月31日 2020年9月30日 2020年6月30日 2020年3月31日
選定的財務數據 (百萬美元)
淨收入
股東權益
盈利能力比率
ROE1
基準
ROE競爭 對手2
Advanced Micro Devices Inc.
Analog Devices Inc.
Applied Materials Inc.
Broadcom Inc.
Intel Corp.
KLA Corp.
Lam Research Corp.
Micron Technology Inc.
NVIDIA Corp.
Qualcomm Inc.

根據報告: 10-Q (報告日期: 2025-06-30), 10-Q (報告日期: 2025-03-31), 10-K (報告日期: 2024-12-31), 10-Q (報告日期: 2024-09-30), 10-Q (報告日期: 2024-06-30), 10-Q (報告日期: 2024-03-31), 10-K (報告日期: 2023-12-31), 10-Q (報告日期: 2023-09-30), 10-Q (報告日期: 2023-06-30), 10-Q (報告日期: 2023-03-31), 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-Q (報告日期: 2022-09-30), 10-Q (報告日期: 2022-06-30), 10-Q (報告日期: 2022-03-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-Q (報告日期: 2021-09-30), 10-Q (報告日期: 2021-06-30), 10-Q (報告日期: 2021-03-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-Q (報告日期: 2020-09-30), 10-Q (報告日期: 2020-06-30), 10-Q (報告日期: 2020-03-31).

1 Q2 2025 計算
ROE = 100 × (淨收入Q2 2025 + 淨收入Q1 2025 + 淨收入Q4 2024 + 淨收入Q3 2024) ÷ 股東權益
= 100 × ( + + + ) ÷ =

2 按兩下 competitor name (競爭對手名稱) 以查看計算。


整體趨勢分析
在提供的期間內,台積電的淨收入呈現出逐步上升後趨於穩定,再逐年略有下降的走勢。2020年第一季度至2022年第一季度,淨收入由1,174百萬美元逐步提升至2,291百萬美元的高點,展現出營收的穩定成長。然而,自2022年第二季度起,淨收入出現逐季下滑的現象,至2023年2023年第三季度降至1,105百萬美元,並在隨後季度略有回升,但整體仍處於較低水準,此趨勢反映出營收動能的轉變或外部環境的挑戰。
股東權益之變動
股東權益在期間內持續成長,從2020年第一季度的7,734百萬美元增加至2024年第一季度的16,903百萬美元,顯示公司在保留盈餘或股本結構調整方面持續積累。然而,自2024年第二季度開始,股東權益略微下降,至2025年第二季度的16,403百萬美元,但仍高於2020年初的水平,表明公司財務結構保持相對穩定和強健。
ROE(股東權益報酬率)之變化

ROE在觀察期間內出現明顯的變動,並呈下降趨勢。2020年初未提供數據,但2020年第四季度起,ROE維持於60%左右的高值,顯示在此段期間內公司能有效利用股東權益產生收益。然而,從2022年第二季度起,ROE開始逐步降低,至2023年第三季度降至約30.86%,顯示公司營運效率略有下滑,可能反映出獲利能力的減弱或資產利用率的變化。

此外,ROE的下降趨勢亦可能與淨收入的下滑同步,表明公司在近期面臨內外部挑戰,造成財務績效的壓力。

結論
總體而言,公司在2020年至2022年期間呈現出穩健的營收與股東權益成長,並維持高ROE水平,顯示良好的資產運用與獲利能力。然而,自2022年中以來,營收動能轉弱,ROE亦逐步下降,反映市場競爭、需求變化或其他外部因素之影響。未來的經營重點或需聚焦於提升營運效率及盈利能力,以應對營收下滑與ROE壓力,並促進長期穩健的財務表現。

資產回報率 (ROA)

Texas Instruments Inc.、 ROA、計算 (季度數據)

Microsoft Excel
2025年6月30日 2025年3月31日 2024年12月31日 2024年9月30日 2024年6月30日 2024年3月31日 2023年12月31日 2023年9月30日 2023年6月30日 2023年3月31日 2022年12月31日 2022年9月30日 2022年6月30日 2022年3月31日 2021年12月31日 2021年9月30日 2021年6月30日 2021年3月31日 2020年12月31日 2020年9月30日 2020年6月30日 2020年3月31日
選定的財務數據 (百萬美元)
淨收入
總資產
盈利能力比率
ROA1
基準
ROA競爭 對手2
Advanced Micro Devices Inc.
Analog Devices Inc.
Applied Materials Inc.
Broadcom Inc.
Intel Corp.
KLA Corp.
Lam Research Corp.
Micron Technology Inc.
NVIDIA Corp.
Qualcomm Inc.

根據報告: 10-Q (報告日期: 2025-06-30), 10-Q (報告日期: 2025-03-31), 10-K (報告日期: 2024-12-31), 10-Q (報告日期: 2024-09-30), 10-Q (報告日期: 2024-06-30), 10-Q (報告日期: 2024-03-31), 10-K (報告日期: 2023-12-31), 10-Q (報告日期: 2023-09-30), 10-Q (報告日期: 2023-06-30), 10-Q (報告日期: 2023-03-31), 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-Q (報告日期: 2022-09-30), 10-Q (報告日期: 2022-06-30), 10-Q (報告日期: 2022-03-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-Q (報告日期: 2021-09-30), 10-Q (報告日期: 2021-06-30), 10-Q (報告日期: 2021-03-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-Q (報告日期: 2020-09-30), 10-Q (報告日期: 2020-06-30), 10-Q (報告日期: 2020-03-31).

1 Q2 2025 計算
ROA = 100 × (淨收入Q2 2025 + 淨收入Q1 2025 + 淨收入Q4 2024 + 淨收入Q3 2024) ÷ 總資產
= 100 × ( + + + ) ÷ =

2 按兩下 competitor name (競爭對手名稱) 以查看計算。


從資料中可以觀察到,Texas Instruments Inc. 在2020年至2025年間的財務表現展現出若干重要趨勢。首先,淨收入在2020年第一季度相對較低,之後隨著時間逐步攀升,接近2021年底達到高點,然後在2022年至2024年間呈現波動但仍維持較高水準,特別是在2022年初接近2200百萬美元之後,逐步回落至接近1100百萬美元的低點,顯示公司營收在此期間經歷了一段波動期,可能受到市場需求或供應鏈狀況變化的影響。除此之外,淨收入的變化趨勢顯示出企業營運在宏觀經濟或產業周期中的波動特徵。 其次,總資產方面,數據顯示逐年逐季持續擴張,整體呈現上升趨勢,從2020年3月的約17,283百萬美元逐漸增加至2024年中期的約35,321百萬美元。資產規模的擴張反映出企業在資產投資或併購方面的持續擴張策略,可能包括研發支出、產能擴張或長期資產的積累。 最後,ROA(資產報酬率)表明公司獲利效率。該指標在2020年後期開始逐步提升,2020年第三季度及2021年度呈現較高水準,超過30%。隨後,ROA逐漸下降,至2023年和2024年進入雙位數的區間,最低約13.5%,顯示公司在資產運用效率上面臨一定的挑戰或產業競爭加劇,但仍保持一定的盈利能力。特別是在2021年至2022年間,ROA維持在較高水準,反映出在此期間公司依然能有效利用資產獲利。 綜合來看,在2020年至2025年間,Texas Instruments Inc. 展示出營收波動但資產持續擴張的趨勢,同時伴隨著ROA的逐步下滑,可能代表公司在追求規模擴張的過程中,盈利效率有所受損或資本回報率承受壓力。未來可能需關注公司資產運用效率的提升,以持續支持其業務成長與盈利能力。