流動性比率分析
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流動性比率（摘要）
Cummins Inc.、流動性比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-03), 10-Q (報告日期： 2021-07-04), 10-Q (報告日期： 2021-04-04), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-27), 10-Q (報告日期： 2020-06-28), 10-Q (報告日期： 2020-03-29), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-29), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
從資料中可觀察到，2019年至2024年間，移動速率分析的各項財務比率呈現出不同程度的變化趨勢，反映公司流動性狀況的整體波動及相關財務管理策略的調整。以下為詳細分析內容：
- 當前流動性比率（Current Ratio）
- 該比率在2019年3月底至2020年6月底期間呈現出逐步下降的趨勢，從約1.57降至約1.42，顯示短期償債能力略有削弱。2020年9月底後，該比率經歷一定程度的波動，特別是在2020年9月，達到近2.0的高點，之後再度回落並逐步下降，至2023年6月底約為1.18，反映公司短期資產相對於短期負債的比重下降，可能受現金及流動資產比例的變動影響。
- 快速流動性比率（Quick Ratio）
- 該比率較當前流動性比率更為敏感，反映公司即時償付能力。從2019年3月底的約0.87上升至2020年9月底的約1.22，顯示在疫情爆發初期，短期償付能力一度改善，可能因公司加強流動資產管理或現金流入增加。然而，自2020年9月以來，該比率逐步下降，至2023年6月底為0.65，顯示公司即時償付能力有明顯收緊的趨勢。
- 現金流動性比率（Cash Ratio）
- 此比率較為保守，僅考量現金及現金等價物。從2019年3月底的約0.24起，波動較小，但在2020年9月底達到高點約0.58，說明期間公司持有較多現金以應對不確定性。之後比率逐步下降，至2023年6月底約0.21，顯示現金儲備的比例顯著降低，可能反映公司為提升資金運用效率或對於短期資金較為謹慎的策略調整。
綜合來看，該公司在2019年至2024年間的流動性比率大致呈現出由高到低的趨勢，特別是在疫情爆發期間短期償債能力一度改善，隨後逐漸回歸較為緊縮的狀態。這一變化或反映出公司在不同時期的流動資產配置及資金管理策略的調整，可能受到經濟環境、行業特殊情況及內部資金運用策略的影響。在未來，持續監測這些指標的變化，有助於評估公司短期財務穩健性及經營策略調整的效能。
當前流動性比率
Cummins Inc.、當前流動性比率、計算 （季度數據）
| 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年10月3日 | 2021年7月4日 | 2021年4月4日 | 2020年12月31日 | 2020年9月27日 | 2020年6月28日 | 2020年3月29日 | 2019年12月31日 | 2019年9月29日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 流動資產 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 流動負債 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 流動比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 當前流動性比率1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 當前流動性比率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | ||||||||||||||||||||||||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-03), 10-Q (報告日期： 2021-07-04), 10-Q (報告日期： 2021-04-04), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-27), 10-Q (報告日期： 2020-06-28), 10-Q (報告日期： 2020-03-29), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-29), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
1 Q1 2024 計算
當前流動性比率 = 流動資產 ÷ 流動負債
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
綜合分析報告
根據所提供的季度財務資料中，該公司在流動資產與流動負債方面展現出一定的變動趨勢。整體而言，流動資產從2019年3月的約1,009億美元逐步增加，至2024年3月達到約1,562億美元。這表示公司在資產規模有持續的擴張，尤其是在2020年第四季度以後，流動資產顯著提升，這可能反映出公司在庫存或應收款項方面的積累。
相較之下，流動負債在同一期間亦有增加，尤其是在2022年後快速成長，2024年3月的數值約為1,169億美元。流動負債的擴增主要可能來自借款或短期負債的增加，反映公司負債規模擴大的趨勢。值得注意的是，2022年第二季度起，流動負債的增加較為明顯，與流動資產的成長相比，擴張幅度較為接近，顯示公司在資產負債結構上較為平衡。
進一步，當前流動性比率從2019年3月的1.57，逐步下降至2024年3月的1.34，呈現出一定的持續下降趨勢。儘管如此，該比率在2022年前後仍維持在1.37至1.94之間，顯示公司仍具有較為穩健的短期償債能力，但變動幅度表明公司可能面臨短期資金壓力增加的風險。自2022年起，該比率逐漸降低，可能與流動負債的快速成長有關，意味著公司在短期償付能力上存在一定的挑戰。
結論而言，公司在過去五年期間，整體資產規模持續擴張，但流動資產增長速度較流動負債略慢，導致短期償債能力指標逐步下降。儘管短期流動性尚維持在合理範圍內，但持續的負債增加可能對未來的流動性構成壓力。建議進一步分析公司資產組合及負債結構的細節，以評估其長期短期的財務穩健性。
快速流動性比率
Cummins Inc.、速動流動性比率、計算 （季度數據）
| 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年10月3日 | 2021年7月4日 | 2021年4月4日 | 2020年12月31日 | 2020年9月27日 | 2020年6月28日 | 2020年3月29日 | 2019年12月31日 | 2019年9月29日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 現金和現金等價物 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 有價證券 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款和票據淨額 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 速動資產合計 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 流動負債 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 流動比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 快速流動性比率1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 快速流動性比率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | ||||||||||||||||||||||||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-03), 10-Q (報告日期： 2021-07-04), 10-Q (報告日期： 2021-04-04), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-27), 10-Q (報告日期： 2020-06-28), 10-Q (報告日期： 2020-03-29), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-29), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
1 Q1 2024 計算
快速流動性比率 = 速動資產合計 ÷ 流動負債
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 速動資產與流動負債的變化趨勢
- 從資料中可以觀察到，速動資產在2019年3月至2024年3月期間呈現逐步增加的趨勢。特別是2020年第二季度之後，速動資產數值明顯高於前期，顯示公司積極提升流動性或資產管理能力。然而，流動負債也展現持續上升的趨勢，尤其是在2022年第二季度之後快速攀升，至2024年第一季達到最高值，反映公司在擴張或資金需求上有較大的負債規模。
- 快速流動性比率的表現
- 速動資產比率（快速流動性比率）在2019年初約在0.87至0.94之間，表示在當時公司能夠較好地以速動資產償付短期負債。進入2020年後，該比率持續上升，尤其在2020年第二季度達到1.22，顯示公司短期償付能力強化。然而，自2021年底開始，比率逐步下降，甚至在2022年第三季度低至0.68，代表公司短期償債能力在這段期間受到一定壓力。此外，後續雖有緩慢回升，但仍未恢復到2019年的穩定高位，顯示短期資產結構的變動與負債擴張之間的挑戰未完全克服。
- 整體趨勢摘要
- 整體而言，該公司在過去四年間的流動性水準經歷了從較高穩定性逐步下降的過程。資產規模持續擴大，但負債的擴張幅度更大，導致短期償付能力有所波動。公司在2020年疫情期間仍維持較高的短期償付能力，並在之後的財務布局中逐步調整資產結構，使得速動比率有所下降，但仍保持在較合理範圍內。這反映出公司在面對市場變數與資金需求增加時，資產配置與負債管理之間的平衡策略。
現金流動性比率
Cummins Inc.、現金流動性比率、計算 （季度數據）
| 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年10月3日 | 2021年7月4日 | 2021年4月4日 | 2020年12月31日 | 2020年9月27日 | 2020年6月28日 | 2020年3月29日 | 2019年12月31日 | 2019年9月29日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 現金和現金等價物 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 有價證券 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 現金資產總額 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 流動負債 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 流動比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 現金流動性比率1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 現金流動性比率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | ||||||||||||||||||||||||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-03), 10-Q (報告日期： 2021-07-04), 10-Q (報告日期： 2021-04-04), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-27), 10-Q (報告日期： 2020-06-28), 10-Q (報告日期： 2020-03-29), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-29), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
1 Q1 2024 計算
現金流動性比率 = 現金資產總額 ÷ 流動負債
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
就現金資產總額而言，2019年至2024年期間，款項持續呈現上升趨勢。從2019年3月的約1,574百萬美元增長至2024年3月的約3,064百萬美元，反映出公司在此期間內逐步累積現金資產。特別是在2020年第三季度之後，現金資產明顯增加，且在2021年和2022年期間，現金水準多次達到或超過3,000百萬美元的高點，顯示公司在此段期間的資產管理較為寬裕。
在流動負債方面，整體水準較高且自2019年起逐步增加，特別是在2022年和2023年前的數據顯示，流動負債持續攀升，至2024年第一季度飆升至約11,686百萬美元，較早期數據有顯著成長。這種趨勢暗示公司面臨較大的短期負債壓力，可能為營運擴展或資金籌措需求所推升，亦反映出公司的流動性承擔較大負擔。
現金流動性比率（流動資產對流動負債之比）自2019年至2024年整體呈現多變且較低的趨勢。2019年期間，該比率維持約0.23至0.28之間，顯示流動資產相對於流動負債較為充足，但整體仍屬較低水平。進入2020年後，比率出現明顯提升，在2020年第三季度達到0.58，反映公司當時具有較強的短期償債能力，但此後隨著流動負債的持續增加，比率逐步回落，至2023年，波動於0.2至0.28區間，顯示流動資產的充足性較為緊張。2024年第一季度比率略升至0.26，但尚未恢復至2020年高點水準。
綜觀上述數據，公司的現金資產在整體期間內呈穩步成長，凸顯出一定的資金儲備。而流動負債亦顯著增加，可能與公司營運擴張、投資或其他負債增加策略相關。儘管如此，流動性比率的波動表明短期償債能力存在一定的壓力，特別是在2022年及之後的數據中。為維持長期財務健康，公司未來可能需平衡資產擴增與負債管理，同時確保短期流動性水平不被進一步削弱。