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短期活動比率（摘要）
Cummins Inc.、短期活動比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-03), 10-Q (報告日期： 2021-07-04), 10-Q (報告日期： 2021-04-04), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-27), 10-Q (報告日期： 2020-06-28), 10-Q (報告日期： 2020-03-29), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-29), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
- 存貨周轉率
- 2019年前兩個季度存貨周轉率較高，分別約為5.05與4.7，顯示存貨轉手速度較快。進入2020年後，數值逐漸下降，特別是在2020年第三、四季，降至約4.16與4.24，反映存貨周轉速度放緩。2021年開始略有回升，至高點約4.55，之後在2022年至2023年期間持續上升，尤其在2023年第三季達到4.55，顯示存貨更有效率的周轉。整體趨勢顯示公司在過去兩年中存貨管理逐步改善，尤其2022年以後，存貨周轉率趨向穩定並略有提昇。
值得注意的是，存貨周轉天數由2019年的平均72天逐步增加，至2022年達到94天，反映存貨周轉速度變慢。2023年後，天數開始縮短，至83天，進一步支持存貨流動性改善的趨勢。 - 應收賬款周轉率
- 2019年各季度應收賬款周轉率較為穩定在6.42至5.39範圍內，顯示公司收款效率較為可靠。2020年因疫情影響，略有波動，尤其2020年第四季度下降至5.19。2021年後，循環略有改善，回升至約6.02，且持續緩步上升至2023年6月底的6.23，顯示公司在收款效率方面持續有所提升。
應收賬款周轉天數則由2019年的約57天逐步增加，至2022年約68天，代表收款時間有所延長，但在2023年降低至約59天，反映收款流程逐步改善，較為積極。 - 應付賬款周轉率
- 2019年應付賬款周轉率保持較高水準，約在6.94至5.29之間。2020年疫情期間，數據略有下降，最低約4.82，意味支付賬款的速度變慢。2021年以後逐季回升，2022年達到6.06，2023年維持於5.75附近。應付賬款的天數則由2019年的約53天，逐步增加至2022年的約64天，顯示公司延長支付時間，有助於資金管理。
總體而言，公司在流動資金管理上呈現出較為審慎的策略，特別是在疫情後階段，延長應付賬款期限以緩解財務壓力。 - 營運資金周轉率
- 此比率在2019年較為波動，從7.54逐步提升至2020年第二季度的8.04，但在2020年第三季度大幅下降至3.65，反映出該季度營運資金的效率下滑。2021年逐步回升至約4.78，並在2022年進一步攀升至約6.76，疫情後期資金運用於營運的效率明顯改善。2023年中，營運資金周轉率達到最高約14.84，展現出強化營運資金管理的趨勢。
應收賬款、存貨與應付賬款的變化共同促成營運資金周轉率的改變，反映公司在資金配置上的調整與效率提升。 - 庫存周轉天數
- 由2019年平均約72天逐步升至2022年約101天，顯示庫存周轉速度放緩。在2023年略為改善，天數降低至約80天，表明庫存管理逐漸改善，庫存積壓問題開始緩解。轉換天數的變動與存貨周轉率的變動相呼應，反映公司在庫存控制策略上的調整。
- 應收賬款周轉天數
- 自2019年約57天增加至2022年的約71天，顯示收款時間延長。然而，2023年前六個月逐步縮短至約59天，顯示收款效率有所改善，可能與收款流程或信用政策調整相關。
- 作週期
- 整體來看，作週期由2019年的約129天逐厚到2022年的168天，顯示循環週期變長，可能反映庫存與應收賬款的增加或支付速度放慢，造成企業運營周轉周期延長。2023年稍微縮短至約140天，表明經營週期趨於改善。
- 應付賬款周轉天數
- 自2019年的約53天逐步上升至2022年的約73天，顯示公司延長支付時間以支援營運資金，但在2023年稍微縮短至約60天，反映資金管理策略的調整或流水週期的改善。
整體趨勢顯示公司於疫情期間意圖維持充裕資金，隨後逐步調整payables策略，反映出資金運用與負債管理的變化。 - 現金換算週期
- 此指標由2019年約76天逐步增加至2022年約95天，在2023年略微縮短至約80天，反映企業現金流入速度的波動。較長的週期表示資金在營運中的逗留時間較長，可能因庫存與收款周轉時間的變動所致。2023年周轉週期的縮短，支持經營效率的提升及現金流動性的改善。
換手率
平均天數比率
存貨周轉率
Cummins Inc.、存貨周轉率、計算 （季度數據）
| 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年10月3日 | 2021年7月4日 | 2021年4月4日 | 2020年12月31日 | 2020年9月27日 | 2020年6月28日 | 2020年3月29日 | 2019年12月31日 | 2019年9月29日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 銷售成本 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 庫存 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 短期活動比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 存貨周轉率1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 存貨周轉率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | ||||||||||||||||||||||||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-03), 10-Q (報告日期： 2021-07-04), 10-Q (報告日期： 2021-04-04), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-27), 10-Q (報告日期： 2020-06-28), 10-Q (報告日期： 2020-03-29), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-29), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
1 Q1 2024 計算
存貨周轉率 = (銷售成本Q1 2024
+ 銷售成本Q4 2023
+ 銷售成本Q3 2023
+ 銷售成本Q2 2023)
÷ 庫存
= ( + + + )
÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 銷售成本的趨勢分析
-
在2019年第一季至2023年第四季期間，銷售成本展現出較為複雜的變化趨勢。整體而言，銷售成本在2019年的前半段趨於穩定，約在4,200至4,600百萬美元之間。進入2020年後，尤其是在疫情爆發期間，銷售成本逐步下降，最低點出現在2020年6月28日約為2,962百萬美元。這可能反映了疫情對供應鏈或營運成本的短期影響。隨後，銷售成本逐漸回升，至2020年底已反彈到4,469百萬美元，並在2021年至2023年間持續上升，尤其是在2022年達到最高值約為6,490百萬美元，顯示業務規模擴張或成本結構調整。
- 庫存的變化趨勢
-
庫存水平自2019年開始呈現逐步上升的趨勢，從較低的3,893百萬美元逐漸增加至2023年第二季的5,758百萬美元。2020年疫情期間，庫存逐月增加，特別是2022年庫存金額進一步攀升，反映出公司可能積累較多的存貨，以應對市場變動或產能調整。值得注意的是，2023年庫存略有回落，但仍處於較高水平，顯示公司在存貨管理方面或許受到原料成本上升或需求波動的影響。
- 存貨周轉率的變化
-
存貨周轉率用來衡量庫存管理效率。資料中顯示，該比率在2019年後期開始逐步下降，截至2021年10月3日約下降至3.6，代表庫存周轉較慢。從2022年起，存貨周轉率逐步改善，至2023年9月30日達到4.47，接近2021年前期的水平，表明庫存管理效率有所回升。
應收賬款周轉率
Cummins Inc.、應收賬款周轉率、計算 （季度數據）
| 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年10月3日 | 2021年7月4日 | 2021年4月4日 | 2020年12月31日 | 2020年9月27日 | 2020年6月28日 | 2020年3月29日 | 2019年12月31日 | 2019年9月29日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 淨銷售額 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款和票據淨額 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 短期活動比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉率1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | ||||||||||||||||||||||||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-03), 10-Q (報告日期： 2021-07-04), 10-Q (報告日期： 2021-04-04), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-27), 10-Q (報告日期： 2020-06-28), 10-Q (報告日期： 2020-03-29), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-29), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
1 Q1 2024 計算
應收賬款周轉率 = (淨銷售額Q1 2024
+ 淨銷售額Q4 2023
+ 淨銷售額Q3 2023
+ 淨銷售額Q2 2023)
÷ 應收賬款和票據淨額
= ( + + + )
÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，淨銷售額持續呈現成長的趨勢，尤其在2022年之後展現明顯的增幅。2022年第一季的淨銷售額為6,385百萬美元，到2023年第三季已達8,431百萬美元，較前一年同期增加約1,046百萬美元，顯示公司在此期間的營收持續擴大，展現出積極的市場擴展或銷售策略的成效。
另一方面，應收帳款和票據淨額也展現上升趨勢，從2019年3月的4,025百萬美元逐漸增加至2024年3月的5,463百萬美元。儘管應收帳款增加，但相對於銷售額的增長，應收帳款的比例並未明顯降低，意味著公司可能在擴展業務時仍需持續管理客戶信用及收款效率，以避免資金占用過高或壞帳風險上升。
應收帳款周轉率的變化則提供額外洞見。自2019年6月的6.42，波動性較大，但整體呈現下降趨勢，至2022年9月約為5.88，而稍有反彈，2023年6月達到6.1，顯示公司在應收帳款的管理效率有一定波動，可能受到客戶信用狀況或經營策略變動的影響。較低的周轉率暗示應收賬款回收速度放緩，或是在某些期間內放寬收款條件。
綜合來看，本公司營收持續提升，反映出較強的市場需求及擴展策略。雖然應收帳款也同步增加，但其周轉率的波動提示管理層需持續關注收款效率，以及追蹤應收賬款佔銷售的比例是否過高，避免資金週轉壓力增加。此外，營收的穩定增長和循環指標的調整，將是公司未來財務健康的關鍵指標。
應付賬款周轉率
Cummins Inc.、應付賬款周轉率、計算 （季度數據）
| 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年10月3日 | 2021年7月4日 | 2021年4月4日 | 2020年12月31日 | 2020年9月27日 | 2020年6月28日 | 2020年3月29日 | 2019年12月31日 | 2019年9月29日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 銷售成本 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 應付賬款，主要是貿易 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 短期活動比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉率1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | ||||||||||||||||||||||||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-03), 10-Q (報告日期： 2021-07-04), 10-Q (報告日期： 2021-04-04), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-27), 10-Q (報告日期： 2020-06-28), 10-Q (報告日期： 2020-03-29), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-29), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
1 Q1 2024 計算
應付賬款周轉率 = (銷售成本Q1 2024
+ 銷售成本Q4 2023
+ 銷售成本Q3 2023
+ 銷售成本Q2 2023)
÷ 應付賬款，主要是貿易
= ( + + + )
÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，2019年至2024年間，銷售成本呈現持續上升的趨勢，尤其在2022年之後增加較為明顯。此一趨勢可能反映公司規模擴張或成本結構變動，或是原材料與生產相關成本的上漲。雖然銷售成本逐步上升，但年度間的變動並不完全均勻，顯示不同季度可能受到季節性或其他經營因素的影響。
應付帳款的金額亦隨時間增加，尤其在2022年與2023年達到較高水準，代表公司在營運週期中持續積累應付帳款，可能是應對流動資金管理或信用政策調整的一部分。值得注意的是，2022年前的應付帳款較為穩定，之後有較明顯的成長趨勢，並在2024年接近年底達到最高，顯示公司在這段期間內可能擴大營運或延長支付期限來改善現金流。
就應付帳款周轉率而言，數據顯示公司在2019年第三季度起的比率較高（約6.94至6.07），反映出較快的應付帳款支付速度，之後逐步下降至約4.82，之後又回升至約6.06。這種波動可以解讀為公司在不同階段調整了其支付策略，可能是基於現金流狀況或與供應商談判結果的變化。較低的周轉率或許顯示公司在一定期間內延長了支付期限，而較高的比率則反映出較為積極的支付策略。
總結來說，銷售成本的逐年增加顯示公司規模在穩步擴展，但同步應付帳款也在增加，且周轉率的波動與變化反映了營運策略的調整。公司似乎在權衡成本控制與現金流管理之間做出調適，從而可能影響其短期與長期的財務穩健性。未來若公司持續擴張，管理應付帳款的周轉率將成為維持財務健康的重要指標，特別是在現金流壓力較大的經濟環境下。」
營運資金周轉率
Cummins Inc.、營運資金周轉率、計算 （季度數據）
| 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年10月3日 | 2021年7月4日 | 2021年4月4日 | 2020年12月31日 | 2020年9月27日 | 2020年6月28日 | 2020年3月29日 | 2019年12月31日 | 2019年9月29日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 流動資產 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 少： 流動負債 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 營運資金 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 淨銷售額 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 短期活動比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 營運資金周轉率1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 營運資金周轉率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | ||||||||||||||||||||||||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-03), 10-Q (報告日期： 2021-07-04), 10-Q (報告日期： 2021-04-04), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-27), 10-Q (報告日期： 2020-06-28), 10-Q (報告日期： 2020-03-29), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-29), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
1 Q1 2024 計算
營運資金周轉率 = (淨銷售額Q1 2024
+ 淨銷售額Q4 2023
+ 淨銷售額Q3 2023
+ 淨銷售額Q2 2023)
÷ 營運資金
= ( + + + )
÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從分析所提供的季度資料可以觀察到，Cummins Inc.的營運資金與淨銷售額在多個期間內呈現一定的變動趨勢。具體而言，淨銷售額在2019年初較為平穩，之後於2020年初經歷下降，12849由於COVID-19疫情影響，2020年上半年銷售額明顯下滑，2020年第二季度甚至降至3852百萬美元的低點，之後逐步回升，直至2022年和2023年持續創高。
營運資金的變化則較為波動，在2019年末和2020年社會經濟波動期間，營運資金一度下降，但之後逐步回升，2020年第二季度的營運資金達到高點5562百萬美元，顯示公司在經濟不確定性中仍維持較為充足的資金水平。2021年至2023年間，營運資金持續增加，顯示公司資金狀況逐步改善，2023年9月30日達到最高的4786百萬美元，代表公司在持續擴展生產或管理資金流方面取得了一定成效。
至於營運資金周轉率，則呈現較為明顯的波動態勢，資料中自2019年6月以來，僅於某些期間出現數值，最高達到14.84，表示在某些季度公司能以較少的營運資金達成更高的銷售額效率；相反地，最低值則為3.56，反映在某些季節或經濟條件下，資金運用效率較低。整體而言，營運資金周轉率的波動可能與市場需求變化、庫存調整或供應鏈管理策略相關。
綜合來說，該公司在長期內持續提升營運資金規模，伴隨銷售額的穩步增長，顯示財務狀況向好和經營效率的逐步改善。雖然短期內面臨經濟波動所帶來的挑戰，但企業展現出能有效調整資金運用以應對市場變化的能力。未來關注點可能在於營運資金的使用效率與持續的市場需求走向，以維持良好的財務健康與營運績效。
庫存周轉天數
Cummins Inc.、庫存周轉天數、計算 （季度數據）
| 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年10月3日 | 2021年7月4日 | 2021年4月4日 | 2020年12月31日 | 2020年9月27日 | 2020年6月28日 | 2020年3月29日 | 2019年12月31日 | 2019年9月29日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 存貨周轉率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 短期活動比率 (天數) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 庫存周轉天數1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 (天數) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 庫存周轉天數競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | ||||||||||||||||||||||||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-03), 10-Q (報告日期： 2021-07-04), 10-Q (報告日期： 2021-04-04), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-27), 10-Q (報告日期： 2020-06-28), 10-Q (報告日期： 2020-03-29), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-29), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
1 Q1 2024 計算
庫存周轉天數 = 365 ÷ 存貨周轉率
= 365 ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
自2019年第一季度起，Cummins Inc.的存貨周轉率展現出較為穩定的波動趨勢，整體呈逐步下降的態勢，反映公司存貨轉化為銷售的速度有所放緩。特別是在2022年期間，存貨周轉率從約4.27下降至4.08，至2023年更進一步上升至高點4.55，顯示公司努力提高存貨流動性，改善庫存管理效能。
伴隨存貨周轉率的變動，庫存周轉天數也顯示出相應的反向變化。自2019年起，庫存周轉天數由72天逐步上升至2022年約101天，代表存貨在公司內的平均存放時間延長，可能受到供應鏈調整或需求變動的影響。而在2023年，庫存周轉天數逐步縮減至約80天，顯示存貨管理有改善，資金占用效率提升。
整體而言，儘管公司的存貨周轉率經歷了波動，但在2022年至2023年間有所回升，庫存周轉天數亦同步下降，顯示公司在庫存管理方面取得一定成效。這些趨勢值得持續關注，因為存貨周轉率的提升與庫存周轉天數的縮短可有助於改善營運資金流動性和盈利能力，有助於公司更有效地應對市場變化和進行資產配置。
應收賬款周轉天數
Cummins Inc.、應收賬款周轉天數、計算 （季度數據）
| 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年10月3日 | 2021年7月4日 | 2021年4月4日 | 2020年12月31日 | 2020年9月27日 | 2020年6月28日 | 2020年3月29日 | 2019年12月31日 | 2019年9月29日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 短期活動比率 (天數) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉天數1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 (天數) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉天數競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | ||||||||||||||||||||||||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-03), 10-Q (報告日期： 2021-07-04), 10-Q (報告日期： 2021-04-04), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-27), 10-Q (報告日期： 2020-06-28), 10-Q (報告日期： 2020-03-29), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-29), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
1 Q1 2024 計算
應收賬款周轉天數 = 365 ÷ 應收賬款周轉率
= 365 ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 應收賬款周轉率的趨勢分析
- 從2019年第一季度到2024年第一季度期間，可觀察到應收賬款周轉率呈現逐步上升的趨勢。起始點約在6.42，經歷波動後於2022年逐漸穩定在約5.17至6.23的區間內。整體而言，趨勢顯示公司在收款效率方面逐年改善，應收賬款周轉率的提升代表其收回資金的速度有所增加，有助於資金運用的流動性改善。
- 應收賬款周轉天數的變化
-
與應收賬款周轉率呈現負相關，天數方面自2019年第一季度的57天逐步上升至2020年6月的74天，之後逐漸下降。至2024年第一季度，應收賬款的周轉天數縮減至約59天，顯示公司收款效率持續改善。這種縮短的天數表明公司在收回應收款時間方面已經取得進展，有利於資金的回籠速度與營運資金的使用效率。
整體來看，兩個指標的變化呈現一致的趨勢，反映公司在應收賬款管理上的持續優化。此趨勢有助於減少資金佔用，提高公司資金運作的靈活性，並可能對整體財務狀況產生正面影響。
作週期
Cummins Inc.、作週期、計算 （季度數據）
天數
| 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年10月3日 | 2021年7月4日 | 2021年4月4日 | 2020年12月31日 | 2020年9月27日 | 2020年6月28日 | 2020年3月29日 | 2019年12月31日 | 2019年9月29日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 庫存周轉天數 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉天數 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 短期活動比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 作週期1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 作週期競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | ||||||||||||||||||||||||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-03), 10-Q (報告日期： 2021-07-04), 10-Q (報告日期： 2021-04-04), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-27), 10-Q (報告日期： 2020-06-28), 10-Q (報告日期： 2020-03-29), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-29), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
1 Q1 2024 計算
作週期 = 庫存周轉天數 + 應收賬款周轉天數
= + =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的季度財務資料，可以觀察到庫存周轉天數從2019年底至2024年期間呈現上升趨勢。在2019年第一季度無資料，其後數季度逐步增加，至2020年12月接近九十天，顯示庫存的持有時間逐漸延長，可能反映存貨管理或市場需求的變化。2021年及2022年進一步攀升，最高點達約101天，表明庫存周轉的效率逐步下降。此後趨勢逐步改善，2023年和2024年逐月呈現下降，至2024年第一季降至約80天，顯示庫存周轉效率逐漸回升。
應收帳款周轉天數的變化較為平穩，整體呈現微幅上升的趨勢。從2019年末的約61天逐漸延長至2022年接近70天，反映出公司在收款效率方面有些許放緩。2023年及2024年則呈現逐步下降，至2024年第一季約60天，表示收款週期有所改善，款項回收速度略有提速。
作週期方面，自2019年以來整體趨勢略為上升，顯示公司經營活動的週期（如採購、製造與銷售的整體運作週期）逐漸拉長，可能受到全球供應鏈調整或市場需求變化的影響。2022年高點約168天後，隨後趨勢略為縮短，至2024年第一季約為141天，顯示整體週期有所改善。
綜合以上觀察，此公司在過去數年中，庫存管理的周轉效率有明顯波動，但最近幾季度呈現改善跡象。同時，應收帳款的回收速度也逐步提高，反映出公司在資金流動性管理方面正向調整。作週期的縮短進一步支持了公司營運週期的整體優化。這些趨勢綜合表明公司或許正處於資產運用效率提升的階段，對未來的營運表現具有正面潛力。
應付賬款周轉天數
Cummins Inc.、應付賬款周轉天數、計算 （季度數據）
| 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年10月3日 | 2021年7月4日 | 2021年4月4日 | 2020年12月31日 | 2020年9月27日 | 2020年6月28日 | 2020年3月29日 | 2019年12月31日 | 2019年9月29日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 短期活動比率 (天數) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉天數1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 (天數) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉天數競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | ||||||||||||||||||||||||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-03), 10-Q (報告日期： 2021-07-04), 10-Q (報告日期： 2021-04-04), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-27), 10-Q (報告日期： 2020-06-28), 10-Q (報告日期： 2020-03-29), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-29), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
1 Q1 2024 計算
應付賬款周轉天數 = 365 ÷ 應付賬款周轉率
= 365 ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
在分析Cummins Inc.的应付账款周转率与周转天数的变化趋势时，可以观察到以下几个关键点：
- 应付账款周转率的趋势
- 自2019年3月起，相关数据缺失，随后在2019年6月开始逐渐上升，至2020年12月达到峰值6.07。此后，周转率整体呈现波动，但仍维持在较高的水平，尤其在2022年与2023年期间均保持在5.75至6.06之间。由此可见，公司在不同季度中，应付账款的周转速度相对稳定，尤其在2020年后期表现出较强的持续性。
- 应付账款周转天数的趋势
- 相对应的，周转天数在2019年起表现出逐步增加的趋势，从53天逐渐上升至2020年12月的73天。此后，天数出现一定的波动，但总体趋于稳定，2023年期间在60至64天之间，明显低于2020年峰值。这转化为公司在较后时期的付款周期有所缩短，展现出更有效的应付账款管理策略。
综合来看，Cummins Inc.在过去几年的期间中，表现出应付账款周转率的稳定与应付账款周转天数的收敛趋势。这表明公司逐步优化了其供应链资金管理，增强了现金流的效率。2020年疫情影响期间，应付账款周转天数有所延长，反映出公司或供应链合作方可能采取了更谨慎的支付策略。但随后，该趋势有所改善，表明公司在应对外部不确定性方面逐渐恢复正常运营节奏。整体而言，公司的应付账款管理表现出一定的持续改善能力与稳定性，有助于维持良好的供应链现金流状况。
現金換算週期
Cummins Inc.、現金轉換週期、計算 （季度數據）
天數
| 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年10月3日 | 2021年7月4日 | 2021年4月4日 | 2020年12月31日 | 2020年9月27日 | 2020年6月28日 | 2020年3月29日 | 2019年12月31日 | 2019年9月29日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 庫存周轉天數 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉天數 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉天數 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 短期活動比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 現金換算週期1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 現金換算週期競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | ||||||||||||||||||||||||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-03), 10-Q (報告日期： 2021-07-04), 10-Q (報告日期： 2021-04-04), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-27), 10-Q (報告日期： 2020-06-28), 10-Q (報告日期： 2020-03-29), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-29), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
1
現金換算週期 = 庫存周轉天數 + 應收賬款周轉天數 – 應付賬款周轉天數
= + – =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 庫存周轉天數
- 從2019年3月31日至2024年3月31日的數據顯示，庫存周轉天數的趨勢相對穩定，數值大多介於80至100天之間。然而，2023年及2024年前的數據顯示逐漸下降的趨勢，特別是在2023年第四季度到2024年第一季度，庫存周轉天數降低至80天左右，可能反映出公司在庫存管理方面的改善，或是營運週期的縮短。此外，2019年末期間的數據較為波動，呈現較高的庫存持有期，隨後逐步調整至較為穩定的水平。這種變化可能與市場需求調整或供應鏈管理優化有關。
- 應收帳款周轉天數
- 2019年末數據逐步上升，最高頗接近70天，反映出公司在某些時期的信貸政策或客戶支付週期相對延長。然而，從2021年起，數據趨於穩定，常見於60天左右，並在2023年後略微降低至59天，顯示應收帳款回收周期有所縮短。這可能是公司加強信用管理或改善收款流程的結果，有助於提升現金流動性。整體而言，應收帳款天數的波動較庫存周轉天數為小，且呈現逐步改善的趨勢。
- 應付帳款周轉天數
- 此指標從2019年底開始逐步上升，最高約達74天，說明公司在較長時間內延後付款，可能利用供應商信用以改善資金運用效率。2021年以來數值略有下降，尤其在2023年後下降至60天左右，表示公司在付款策略上有所調整，可能趨向於較快支付或改善與供應商的合作關係。整體趨勢顯示公司在期間管理上經歷了一段由延長到縮短的過程，反映其營運資金策略的微調。
- 現金換算週期
- 該指標呈現較大的波動性，尤其在2019年末至2020年間，週期延長至接近95天，顯示公司現金流入與流出的時間差擴大。此後數值有所下降，但仍多在85至90天之間浮動，且在2023年後逐步縮短，來到約78天。這反映公司在近期內加快了資金周轉速度，應與前述應收帳款及應付帳款的改善一致，顯示整體營運資金管理效率提升，能較快轉換營運成果為現金。這種趨勢有助於公司提高營運彈性與資金利用效率。