分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。

將 ROE 分解為兩個組成部分
將 ROE 分解為 3 個組成部分
將 ROE 分解為5個組成部分
將 ROA 分解為兩個組成部分
將 ROA 分解為 4 個組成部分
淨獲利率分攤

Fair Isaac Corp.、 ROE 分解（季度數據）


	ROE	=	ROA	×	財務槓桿比率
2025年6月30日	—	=	33.98%	×	—
2025年3月31日	—	=	31.44%	×	—
2024年12月31日	—	=	31.89%	×	—
2024年9月30日	—	=	29.85%	×	—
2024年6月30日	—	=	28.00%	×	—
2024年3月31日	—	=	28.25%	×	—
2023年12月31日	—	=	28.41%	×	—
2023年9月30日	—	=	27.26%	×	—
2023年6月30日	—	=	26.42%	×	—
2023年3月31日	—	=	25.52%	×	—
2022年12月31日	—	=	26.48%	×	—
2022年9月30日	—	=	25.90%	×	—
2022年6月30日	—	=	25.30%	×	—
2022年3月31日	—	=	28.68%	×	—
2021年12月31日	—	=	26.69%	×	—
2021年9月30日	—	=	25.01%	×	—
2021年6月30日	292.77%	=	23.00%	×	12.73
2021年3月31日	124.66%	=	17.62%	×	7.07
2020年12月31日	82.68%	=	16.99%	×	4.87
2020年9月30日	71.41%	=	14.72%	×	4.85
2020年6月30日	93.77%	=	14.82%	×	6.33
2020年3月31日	108.31%	=	14.94%	×	7.25
2019年12月31日	85.92%	=	13.40%	×	6.41
2019年9月30日	66.30%	=	13.40%	×	4.95
2019年6月30日	—	=	—	×	5.12
2019年3月31日	—	=	—	×	5.37
2018年12月31日	—	=	—	×	5.73

資產回報率（ROA）的趨勢分析: 從2018年底至2025年中，資產回報率呈現出逐步上升的趨勢，尤其在2020年第二季度之後，數值顯著提升，並在2021年及以後持續維持較高水平。特別是2021年第四季度到2023年第三季度期間，ROA多數時間保持在約25%至28%之間，顯示公司在運用資產產生獲利方面具有良好的效率。另外，2023年底至2025年初的數據/預測中，ROA更進一步提升至約33.98%，暗示公司獲利能力的持續強化及資產運用效益的改善。這一成長趨勢可能反映出公司經營策略的調整、收入的增加或成本控制的改善所帶來的正面影響。
財務槓桿比率的變動情況: 財務槓桿比率由2018年末約5.73逐步下降，至2019年及2020年初的低點約在4.87左右，表明公司在此期間相對減少了負債或增加了股東權益，降低了財務風險。然後，於2020年第二季度之後，此比率有所回升，最高曾達到12.73（2021年第二季度），顯示公司在某段期間可能進行了較大的負債擴張或資本結構調整。至2025年數據預計仍較早期水平高，暗示財務杠杆運用尚維持在較高比例，可能是為了支持擴張或投資計劃，但也須留意財務風險的可能增加。
股東權益回報率（ROE）的變化與意義: 由於2018年底的數據缺失，ROE的明顯上升開始於2019年中的數據，並在2021年達到極高的水平，特別是在2021年第二季度，ROE高達約292.77%。此後數個季度中，ROE仍保持在較高水準，反映股東投資回報的顯著增長，可能是因為公司的獲利能力提升與資本結構調整的共同作用。這樣的趨勢暗示公司在營運效率和盈利能力方面展現出強勁的表現，並能有效產生股東價值。預計至2025年，ROE仍持續處於較高水平，表明公司持續為股東創造較佳回報，顯示長期穩定的經營績效。

Fair Isaac Corp.、 ROE 分解（季度數據）


	ROE	=	淨獲利率	×	資產周轉率	×	財務槓桿比率
2025年6月30日	—	=	32.80%	×	1.04	×	—
2025年3月31日	—	=	31.36%	×	1.00	×	—
2024年12月31日	—	=	30.66%	×	1.04	×	—
2024年9月30日	—	=	29.86%	×	1.00	×	—
2024年6月30日	—	=	28.94%	×	0.97	×	—
2024年3月31日	—	=	29.98%	×	0.94	×	—
2023年12月31日	—	=	29.20%	×	0.97	×	—
2023年9月30日	—	=	28.37%	×	0.96	×	—
2023年6月30日	—	=	28.43%	×	0.93	×	—
2023年3月31日	—	=	26.95%	×	0.95	×	—
2022年12月31日	—	=	27.59%	×	0.96	×	—
2022年9月30日	—	=	27.12%	×	0.96	×	—
2022年6月30日	—	=	27.04%	×	0.94	×	—
2022年3月31日	—	=	31.52%	×	0.91	×	—
2021年12月31日	—	=	29.44%	×	0.91	×	—
2021年9月30日	—	=	29.78%	×	0.84	×	—
2021年6月30日	292.77%	=	26.95%	×	0.85	×	12.73
2021年3月31日	124.66%	=	20.90%	×	0.84	×	7.07
2020年12月31日	82.68%	=	20.48%	×	0.83	×	4.87
2020年9月30日	71.41%	=	18.26%	×	0.81	×	4.85
2020年6月30日	93.77%	=	18.92%	×	0.78	×	6.33
2020年3月31日	108.31%	=	18.92%	×	0.79	×	7.25
2019年12月31日	85.92%	=	17.31%	×	0.77	×	6.41
2019年9月30日	66.30%	=	16.56%	×	0.81	×	4.95
2019年6月30日	—	=	—	×	—	×	5.12
2019年3月31日	—	=	—	×	—	×	5.37
2018年12月31日	—	=	—	×	—	×	5.73

從資料中可以觀察到，Fair Isaac Corp.的淨獲利率於2019年第四季開始逐步上升，並在2021年至2023年期間持續維持較高水準，展現公司在此期間的獲利能力持續改善或穩定。特別是在2021年第二季和第三季，淨獲利率達到甚至超過30%的高點，顯示盈利狀況的優異。

資產周轉率在整個期間內呈現逐步上升的趨勢，從2019年第三季約0.81增長到2025年第二季的約1.04，顯示公司資產利用效率得到改善，營運資產的運用逐步提昇，促使營收產生的效率更為提升。

財務槓桿比率在2018年就已較高，且在2019年後經歷一定幅度的波動，尤其在2020年第二季之後明顯降至較低水平，但仍高於4倍，代表公司仍依賴一定程度的負債融資來擴張或運營，但整體槓桿水平較為穩定，風險相對可控。2020年及之後資料並未完整顯示，但由2020年第三季的資料可以推測公司在槓桿策略上偏向較低風險狀況。

股東權益回報率（ROE）在2019年第四季開始迅速成長，至2021年最高達到約292.77%，代表股東資金獲利效率大幅提升。此高ROE主要反映利潤率、資產周轉率提升及適度槓桿運用的共同作用。值得注意的是，進入2022及2023年，ROE略有波動但仍維持在較高水準，顯示公司的盈利能力在近期內依然強勁，股東回報亦得以持續創新高或保持較佳狀態。

綜合分析，Fair Isaac Corp.在整體財務表現上展現出較為穩健的成長趨勢。不僅淨利率逐年提升，資產運用效率亦明顯增強，且在槓桿運用上較為謹慎，最終帶動ROE的顯著改善。未來若能保持此成長軌跡，並合理控制財務槓桿水平，預期公司能持續為股東創造價值。

Fair Isaac Corp.、 ROE 分解（季度數據）


	ROE	=	稅負比率	×	利息負擔比率	×	息稅前獲利率	×	資產周轉率	×	財務槓桿比率
2025年6月30日	—	=	0.82	×	0.86	×	46.34%	×	1.04	×	—
2025年3月31日	—	=	0.82	×	0.86	×	44.45%	×	1.00	×	—
2024年12月31日	—	=	0.82	×	0.86	×	43.51%	×	1.04	×	—
2024年9月30日	—	=	0.80	×	0.86	×	43.53%	×	1.00	×	—
2024年6月30日	—	=	0.78	×	0.86	×	43.09%	×	0.97	×	—
2024年3月31日	—	=	0.80	×	0.86	×	43.68%	×	0.94	×	—
2023年12月31日	—	=	0.80	×	0.85	×	42.77%	×	0.97	×	—
2023年9月30日	—	=	0.78	×	0.85	×	42.89%	×	0.96	×	—
2023年6月30日	—	=	0.80	×	0.85	×	41.99%	×	0.93	×	—
2023年3月31日	—	=	0.78	×	0.85	×	40.46%	×	0.95	×	—
2022年12月31日	—	=	0.80	×	0.86	×	40.29%	×	0.96	×	—
2022年9月30日	—	=	0.79	×	0.87	×	39.23%	×	0.96	×	—
2022年6月30日	—	=	0.79	×	0.89	×	38.32%	×	0.94	×	—
2022年3月31日	—	=	0.80	×	0.91	×	42.93%	×	0.91	×	—
2021年12月31日	—	=	0.80	×	0.92	×	40.15%	×	0.91	×	—
2021年9月30日	—	=	0.83	×	0.92	×	38.98%	×	0.84	×	—
2021年6月30日	292.77%	=	0.82	×	0.92	×	35.66%	×	0.85	×	12.73
2021年3月31日	124.66%	=	0.84	×	0.89	×	28.02%	×	0.84	×	7.07
2020年12月31日	82.68%	=	0.88	×	0.88	×	26.38%	×	0.83	×	4.87
2020年9月30日	71.41%	=	0.92	×	0.86	×	23.11%	×	0.81	×	4.85
2020年6月30日	93.77%	=	0.96	×	0.85	×	23.15%	×	0.78	×	6.33
2020年3月31日	108.31%	=	0.95	×	0.86	×	23.20%	×	0.79	×	7.25
2019年12月31日	85.92%	=	0.94	×	0.85	×	21.79%	×	0.77	×	6.41
2019年9月30日	66.30%	=	0.89	×	0.84	×	22.05%	×	0.81	×	4.95
2019年6月30日	—	=	—	×	—	×	—	×	—	×	5.12
2019年3月31日	—	=	—	×	—	×	—	×	—	×	5.37
2018年12月31日	—	=	—	×	—	×	—	×	—	×	5.73

從資料可觀察到，Fair Isaac Corp. 在不同財務比率上呈現出多樣化的變化趨勢。稅負比率自2019年以來整體呈現上升的趨勢，由2019年末的0.92逐漸提升至2024年6月的0.82，儘管在部分期間略微波動，但整體趨勢指向較高的稅負水平，表示公司在稅務負擔方面持續增重。利息負擔比率在2019年末約0.85後，逐步提升至2020年末的0.86，然後維持在較高水準的0.86至0.86之間，顯示公司負債負擔相對穩定且持續存在較高的財務槓桿壓力。

息稅前獲利率則呈現穩步成長態勢，從2019年末的約23.11%攀升至2024年中期的約44.45%，展現公司營運獲利能力的明顯提升。資產周轉率則經歷了初期波動，隨後穩步攀升，自2019年末的0.81上升至2024年6月的1.04，反映公司在資產運用效率方面持續改善，較早期增強資產的營收產出效率。

股東權益回報率（ROE）在資料中僅於2019年底與2020年底期間有具體數值，分別達到66.3%與85.92%。雙雙反映出公司在提升股東回報方面取得明顯成效，其中2020年的ROE更突破百％大關，達到108.31%，並在之後期間廢止描述，可能暗示此指標存在較高波動或資料覆蓋範圍有限。

綜合來看，Fair Isaac Corp. 在此期間內展現出營收效率與獲利能力的提升，特別是在息稅前獲利率與資產周轉率方面的正面變化，可能反映公司經營策略的有效性及營運模式的優化。然而，負債負擔亦較為顯著，尤其是財務槓桿比率在某些期間明顯變化，值得注意其潛在的財務風險。未來需持續追蹤這些比率的走向，以確認公司財務結構的穩健性及長期的盈利潛力。

Fair Isaac Corp.、 ROA 分解（季度數據）


	ROA	=	淨獲利率	×	資產周轉率
2025年6月30日	33.98%	=	32.80%	×	1.04
2025年3月31日	31.44%	=	31.36%	×	1.00
2024年12月31日	31.89%	=	30.66%	×	1.04
2024年9月30日	29.85%	=	29.86%	×	1.00
2024年6月30日	28.00%	=	28.94%	×	0.97
2024年3月31日	28.25%	=	29.98%	×	0.94
2023年12月31日	28.41%	=	29.20%	×	0.97
2023年9月30日	27.26%	=	28.37%	×	0.96
2023年6月30日	26.42%	=	28.43%	×	0.93
2023年3月31日	25.52%	=	26.95%	×	0.95
2022年12月31日	26.48%	=	27.59%	×	0.96
2022年9月30日	25.90%	=	27.12%	×	0.96
2022年6月30日	25.30%	=	27.04%	×	0.94
2022年3月31日	28.68%	=	31.52%	×	0.91
2021年12月31日	26.69%	=	29.44%	×	0.91
2021年9月30日	25.01%	=	29.78%	×	0.84
2021年6月30日	23.00%	=	26.95%	×	0.85
2021年3月31日	17.62%	=	20.90%	×	0.84
2020年12月31日	16.99%	=	20.48%	×	0.83
2020年9月30日	14.72%	=	18.26%	×	0.81
2020年6月30日	14.82%	=	18.92%	×	0.78
2020年3月31日	14.94%	=	18.92%	×	0.79
2019年12月31日	13.40%	=	17.31%	×	0.77
2019年9月30日	13.40%	=	16.56%	×	0.81
2019年6月30日	—	=	—	×	—
2019年3月31日	—	=	—	×	—
2018年12月31日	—	=	—	×	—

從資料中可以觀察到，Fair Isaac Corp.在2019年至2025年間，財務表現展現出整體穩定且持續成長的趨勢。淨獲利率在2019年第四季度開始逐步攀升，並於2021年達到高點約29.78%，此後雖有些許波動，但仍維持在較高水準，顯示公司盈利能力逐步強化，獲利率維持在約27%至33%的區間。

資產周轉率的變化顯示公司資產運用效率逐步提升。2019年三季度起，該比率即呈現逐季上升的趨勢，並在2021年後才略趨於平穩，直至2025年持續在1.0以上，反映公司在資產運用和效率方面的改善與穩定增長。

資產回報率（ROA）則是三個指標中變化最為顯著的，顯示公司利用資產產生淨利潤的能力逐步提升。從2019年的約13.4%，逐步攀升至2025年的約33.98%，這一明顯成長反映公司整體盈利能力的提升與資產運用效率的同步改善。特別是在2020年以後，ROA的高點逐步上升，證明公司在營運效率與獲利實力方面都得到了很好的增強。

綜合來看，Fair Isaac Corp.在此期間顯示出盈利能力持續提升、資產使用效率改善的正面趨勢。公司在資產運用與獲利效率方面的同步進步，可能受到穩定的市場需求與較佳的經營策略支持。未來若能持續保持此成長性與效率的改善，預期公司將在財務表現上維持較高的競爭力。

Fair Isaac Corp.、 ROA 分解（季度數據）


	ROA	=	稅負比率	×	利息負擔比率	×	息稅前獲利率	×	資產周轉率
2025年6月30日	33.98%	=	0.82	×	0.86	×	46.34%	×	1.04
2025年3月31日	31.44%	=	0.82	×	0.86	×	44.45%	×	1.00
2024年12月31日	31.89%	=	0.82	×	0.86	×	43.51%	×	1.04
2024年9月30日	29.85%	=	0.80	×	0.86	×	43.53%	×	1.00
2024年6月30日	28.00%	=	0.78	×	0.86	×	43.09%	×	0.97
2024年3月31日	28.25%	=	0.80	×	0.86	×	43.68%	×	0.94
2023年12月31日	28.41%	=	0.80	×	0.85	×	42.77%	×	0.97
2023年9月30日	27.26%	=	0.78	×	0.85	×	42.89%	×	0.96
2023年6月30日	26.42%	=	0.80	×	0.85	×	41.99%	×	0.93
2023年3月31日	25.52%	=	0.78	×	0.85	×	40.46%	×	0.95
2022年12月31日	26.48%	=	0.80	×	0.86	×	40.29%	×	0.96
2022年9月30日	25.90%	=	0.79	×	0.87	×	39.23%	×	0.96
2022年6月30日	25.30%	=	0.79	×	0.89	×	38.32%	×	0.94
2022年3月31日	28.68%	=	0.80	×	0.91	×	42.93%	×	0.91
2021年12月31日	26.69%	=	0.80	×	0.92	×	40.15%	×	0.91
2021年9月30日	25.01%	=	0.83	×	0.92	×	38.98%	×	0.84
2021年6月30日	23.00%	=	0.82	×	0.92	×	35.66%	×	0.85
2021年3月31日	17.62%	=	0.84	×	0.89	×	28.02%	×	0.84
2020年12月31日	16.99%	=	0.88	×	0.88	×	26.38%	×	0.83
2020年9月30日	14.72%	=	0.92	×	0.86	×	23.11%	×	0.81
2020年6月30日	14.82%	=	0.96	×	0.85	×	23.15%	×	0.78
2020年3月31日	14.94%	=	0.95	×	0.86	×	23.20%	×	0.79
2019年12月31日	13.40%	=	0.94	×	0.85	×	21.79%	×	0.77
2019年9月30日	13.40%	=	0.89	×	0.84	×	22.05%	×	0.81
2019年6月30日	—	=	—	×	—	×	—	×	—
2019年3月31日	—	=	—	×	—	×	—	×	—
2018年12月31日	—	=	—	×	—	×	—	×	—

從資料中可以觀察到Fair Isaac Corp.的財務比率呈現出較為明顯的趨勢變化，反映公司在不同期間的財務狀況與營運效率的變動情況。

稅負比率: 稅負比率在2019年底之前保持較低水準，約0.89至0.96之間，表示公司稅務負擔相對較輕。其後由2020年起逐漸下降，至2023年持續維持在約0.78至0.82之間，顯示公司稅負比例逐步降低，可能受益於稅務策略調整或稅率變動等因素。此外，稅負比率的趨勢較為平緩，顯示稅務結構相對穩定。
利息負擔比率: 利息負擔比率在2019年底後逐步上升，從約0.84升高至2021年左右的0.92，並保持在較高水平，暗示公司在此期間承受較高的利息負擔。該比率未出現明顯波動，反映公司負債水準或借款成本的相對穩定，亦可能表示公司持續進行融資策略以支持業務擴展或資本支出。
息稅前獲利率（EBIT Margins）: 息稅前獲利率展現出顯著的成長趨勢，從2019年平均約22%逐步提升至2023年的約43%以上。此升幅揭示公司盈利能力明顯改善，可能由營收增長、成本控制或營運效率提升等因素共同促成。特別是2020年至2021年期間，利潤率提升明顯，反映公司在此段期間經營績效強化，收入質量提升。
資產周轉率: 資產周轉率在較長期間內呈現上升趨勢，從約0.81逐步增加至2024年約1左右。此趨勢表明公司資產運用效率持續改善，能更有效利用資產來產生營收。特別是在2021年後，資產周轉率的提升較為明顯，或受益於營運模式調整或資產管理優化。
資產回報率（ROA）: 資產回報率亦能體現公司整體盈利能力的成長，從2019年底約13%逐漸升高至2024年接近34%。在此期間，ROA的逐步提升同步反映息稅前獲利率和資產周轉率的改善，表示公司賺取資產使用效率得以穩健提升。2020年至2023年ROA持續向上，可能受益於營收成長與成本控制策略的有效執行，展現良好的整體財務績效。

綜合來看，Fair Isaac Corp.的財務數據展現出持續的盈利能力改善與經營效率提升的趨勢。公司在2020年後獲利能力明顯增強，資產運用效率也同步提升，但稅負比率的穩定變動及利息負擔的維持則顯示在財務負擔方面較為謹慎。整體而言，該公司財務表現呈現較為正向的成長態勢，顯示其經營策略有效，且有望在未來持續維持穩健的財務狀況。

Fair Isaac Corp.、凈獲利率分解（季度數據）


	淨獲利率	=	稅負比率	×	利息負擔比率	×	息稅前獲利率
2025年6月30日	32.80%	=	0.82	×	0.86	×	46.34%
2025年3月31日	31.36%	=	0.82	×	0.86	×	44.45%
2024年12月31日	30.66%	=	0.82	×	0.86	×	43.51%
2024年9月30日	29.86%	=	0.80	×	0.86	×	43.53%
2024年6月30日	28.94%	=	0.78	×	0.86	×	43.09%
2024年3月31日	29.98%	=	0.80	×	0.86	×	43.68%
2023年12月31日	29.20%	=	0.80	×	0.85	×	42.77%
2023年9月30日	28.37%	=	0.78	×	0.85	×	42.89%
2023年6月30日	28.43%	=	0.80	×	0.85	×	41.99%
2023年3月31日	26.95%	=	0.78	×	0.85	×	40.46%
2022年12月31日	27.59%	=	0.80	×	0.86	×	40.29%
2022年9月30日	27.12%	=	0.79	×	0.87	×	39.23%
2022年6月30日	27.04%	=	0.79	×	0.89	×	38.32%
2022年3月31日	31.52%	=	0.80	×	0.91	×	42.93%
2021年12月31日	29.44%	=	0.80	×	0.92	×	40.15%
2021年9月30日	29.78%	=	0.83	×	0.92	×	38.98%
2021年6月30日	26.95%	=	0.82	×	0.92	×	35.66%
2021年3月31日	20.90%	=	0.84	×	0.89	×	28.02%
2020年12月31日	20.48%	=	0.88	×	0.88	×	26.38%
2020年9月30日	18.26%	=	0.92	×	0.86	×	23.11%
2020年6月30日	18.92%	=	0.96	×	0.85	×	23.15%
2020年3月31日	18.92%	=	0.95	×	0.86	×	23.20%
2019年12月31日	17.31%	=	0.94	×	0.85	×	21.79%
2019年9月30日	16.56%	=	0.89	×	0.84	×	22.05%
2019年6月30日	—	=	—	×	—	×	—
2019年3月31日	—	=	—	×	—	×	—
2018年12月31日	—	=	—	×	—	×	—

自2018年底起，Fair Isaac Corp.的稅負比率呈現逐步上升的趨勢，特別是在2020年後明顯提升，從約0.89攀升至約0.82，甚至略微下降後保持較高水準。這反映公司在稅務負擔方面逐步增加，可能由於獲利增加或稅務策略調整所致。

利息負擔比率則展現較為穩定的變動，整體位於0.84至0.86之間，且無明顯長期趨勢。此數值暗示公司在利息支出方面的負擔相對穩定，可能因為債務水準或借款成本維持平衡，並沒有明顯的增加或減少趨勢存在。

在息稅前獲利率（EBIT率）方面，資料顯示良好的成長趨勢，從2018年底約22%逐步提升至2023年約44%以上。期間內，尤其在2020年至2023年間，EBIT率高點逐步攀升，顯示公司盈利能力顯著改善，盈利效率提升，使得稅前利潤率持續擴大，反映其營運績效的進步與效率提升。

淨獲利率亦同樣展現持續改善的趨勢，從2018年底約16.56%穩步增加，並於2021年達到約32%以上的高點。自2021年至2023年，淨利潤率保持在約28%至33%之間，顯示公司在營運盈利的效率上持續精進，獲利空間擴大，且在稅收與利息負擔相對穩定的背景下，淨利潤的提升反映了營運和管理效能的進步。

綜合來看，Fair Isaac Corp.在分析期間內展現出盈利能力的顯著提升，稅負及利息負擔的比率基本穩定，稅負比率的增加可能部分支持了盈利的擴大。此外，息稅前利潤率與淨利潤率的同步提高，彰顯公司營運效率及獲利實力的雙重增強，反映其在市場中的競爭優勢逐步鞏固。上述趨勢共同表明公司整體財務表現持續向好，但也應持續關注稅負比率的變動，以評估未來稅務策略可能帶來的影響。

Fair Isaac Corp. (NYSE:FICO)

杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據

將 ROE 分解為兩個組成部分

將 ROE 分解為 3 個組成部分

將 ROE 分解為5個組成部分

將 ROA 分解為兩個組成部分

將 ROA 分解為 4 個組成部分

淨獲利率分攤

Fair Isaac Corp. (NYSE:FICO)

杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解 季度數據

將 ROE 分解為兩個組成部分

將 ROE 分解為 3 個組成部分

將 ROE 分解為5個組成部分

將 ROA 分解為兩個組成部分

將 ROA 分解為 4 個組成部分

淨獲利率分攤

杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據