Stock Analysis on Net
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Fair Isaac Corp. (NYSE:FICO) 

杜邦分析： ROE、ROA和凈獲利率的分解
季度數據

Microsoft Excel

分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為組成部分比率的乘積。

將 ROE 分解為兩個部分

Fair Isaac Corp.、 ROE 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務槓桿率
2025年3月31日 — = 31.44% × —
2024年12月31日 — = 31.89% × —
2024年9月30日 — = 29.85% × —
2024年6月30日 — = 28.00% × —
2024年3月31日 — = 28.25% × —
2023年12月31日 — = 28.41% × —
2023年9月30日 — = 27.26% × —
2023年6月30日 — = 26.42% × —
2023年3月31日 — = 25.52% × —
2022年12月31日 — = 26.48% × —
2022年9月30日 — = 25.90% × —
2022年6月30日 — = 25.30% × —
2022年3月31日 — = 28.68% × —
2021年12月31日 — = 26.69% × —
2021年9月30日 — = 25.01% × —
2021年6月30日 292.77% = 23.00% × 12.73
2021年3月31日 124.66% = 17.62% × 7.07
2020年12月31日 82.68% = 16.99% × 4.87
2020年9月30日 71.41% = 14.72% × 4.85
2020年6月30日 93.77% = 14.82% × 6.33
2020年3月31日 108.31% = 14.94% × 7.25
2019年12月31日 85.92% = 13.40% × 6.41
2019年9月30日 66.30% = 13.40% × 4.95
2019年6月30日 — = — × 5.12
2019年3月31日 — = — × 5.37
2018年12月31日 — = — × 5.73

根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-Q (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31).

將 ROE 分解為三個組成部分

Fair Isaac Corp.、 ROE 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROE = 淨利率比率 × 資產周轉率 × 財務槓桿率
2025年3月31日 — = 31.36% × 1.00 × —
2024年12月31日 — = 30.66% × 1.04 × —
2024年9月30日 — = 29.86% × 1.00 × —
2024年6月30日 — = 28.94% × 0.97 × —
2024年3月31日 — = 29.98% × 0.94 × —
2023年12月31日 — = 29.20% × 0.97 × —
2023年9月30日 — = 28.37% × 0.96 × —
2023年6月30日 — = 28.43% × 0.93 × —
2023年3月31日 — = 26.95% × 0.95 × —
2022年12月31日 — = 27.59% × 0.96 × —
2022年9月30日 — = 27.12% × 0.96 × —
2022年6月30日 — = 27.04% × 0.94 × —
2022年3月31日 — = 31.52% × 0.91 × —
2021年12月31日 — = 29.44% × 0.91 × —
2021年9月30日 — = 29.78% × 0.84 × —
2021年6月30日 292.77% = 26.95% × 0.85 × 12.73
2021年3月31日 124.66% = 20.90% × 0.84 × 7.07
2020年12月31日 82.68% = 20.48% × 0.83 × 4.87
2020年9月30日 71.41% = 18.26% × 0.81 × 4.85
2020年6月30日 93.77% = 18.92% × 0.78 × 6.33
2020年3月31日 108.31% = 18.92% × 0.79 × 7.25
2019年12月31日 85.92% = 17.31% × 0.77 × 6.41
2019年9月30日 66.30% = 16.56% × 0.81 × 4.95
2019年6月30日 — = — × — × 5.12
2019年3月31日 — = — × — × 5.37
2018年12月31日 — = — × — × 5.73

根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-Q (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31).

將 ROE 分解為五個組成部分

Fair Isaac Corp.、 ROE 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROE = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率 × 資產周轉率 × 財務槓桿率
2025年3月31日 — = 0.82 × 0.86 × 44.45% × 1.00 × —
2024年12月31日 — = 0.82 × 0.86 × 43.51% × 1.04 × —
2024年9月30日 — = 0.80 × 0.86 × 43.53% × 1.00 × —
2024年6月30日 — = 0.78 × 0.86 × 43.09% × 0.97 × —
2024年3月31日 — = 0.80 × 0.86 × 43.68% × 0.94 × —
2023年12月31日 — = 0.80 × 0.85 × 42.77% × 0.97 × —
2023年9月30日 — = 0.78 × 0.85 × 42.89% × 0.96 × —
2023年6月30日 — = 0.80 × 0.85 × 41.99% × 0.93 × —
2023年3月31日 — = 0.78 × 0.85 × 40.46% × 0.95 × —
2022年12月31日 — = 0.80 × 0.86 × 40.29% × 0.96 × —
2022年9月30日 — = 0.79 × 0.87 × 39.23% × 0.96 × —
2022年6月30日 — = 0.79 × 0.89 × 38.32% × 0.94 × —
2022年3月31日 — = 0.80 × 0.91 × 42.93% × 0.91 × —
2021年12月31日 — = 0.80 × 0.92 × 40.15% × 0.91 × —
2021年9月30日 — = 0.83 × 0.92 × 38.98% × 0.84 × —
2021年6月30日 292.77% = 0.82 × 0.92 × 35.66% × 0.85 × 12.73
2021年3月31日 124.66% = 0.84 × 0.89 × 28.02% × 0.84 × 7.07
2020年12月31日 82.68% = 0.88 × 0.88 × 26.38% × 0.83 × 4.87
2020年9月30日 71.41% = 0.92 × 0.86 × 23.11% × 0.81 × 4.85
2020年6月30日 93.77% = 0.96 × 0.85 × 23.15% × 0.78 × 6.33
2020年3月31日 108.31% = 0.95 × 0.86 × 23.20% × 0.79 × 7.25
2019年12月31日 85.92% = 0.94 × 0.85 × 21.79% × 0.77 × 6.41
2019年9月30日 66.30% = 0.89 × 0.84 × 22.05% × 0.81 × 4.95
2019年6月30日 — = — × — × — × — × 5.12
2019年3月31日 — = — × — × — × — × 5.37
2018年12月31日 — = — × — × — × — × 5.73

根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-Q (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31).

將 ROA 分解為兩個部分

Fair Isaac Corp.、 ROA 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROA = 淨利率比率 × 資產周轉率
2025年3月31日 31.44% = 31.36% × 1.00
2024年12月31日 31.89% = 30.66% × 1.04
2024年9月30日 29.85% = 29.86% × 1.00
2024年6月30日 28.00% = 28.94% × 0.97
2024年3月31日 28.25% = 29.98% × 0.94
2023年12月31日 28.41% = 29.20% × 0.97
2023年9月30日 27.26% = 28.37% × 0.96
2023年6月30日 26.42% = 28.43% × 0.93
2023年3月31日 25.52% = 26.95% × 0.95
2022年12月31日 26.48% = 27.59% × 0.96
2022年9月30日 25.90% = 27.12% × 0.96
2022年6月30日 25.30% = 27.04% × 0.94
2022年3月31日 28.68% = 31.52% × 0.91
2021年12月31日 26.69% = 29.44% × 0.91
2021年9月30日 25.01% = 29.78% × 0.84
2021年6月30日 23.00% = 26.95% × 0.85
2021年3月31日 17.62% = 20.90% × 0.84
2020年12月31日 16.99% = 20.48% × 0.83
2020年9月30日 14.72% = 18.26% × 0.81
2020年6月30日 14.82% = 18.92% × 0.78
2020年3月31日 14.94% = 18.92% × 0.79
2019年12月31日 13.40% = 17.31% × 0.77
2019年9月30日 13.40% = 16.56% × 0.81
2019年6月30日 — = — × —
2019年3月31日 — = — × —
2018年12月31日 — = — × —

根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-Q (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31).

2025 年第二 季度資產回報率 （ROA） 下降的主要原因是資產周轉率下降。

將 ROA 分解為四個組成部分

Fair Isaac Corp.、 ROA 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROA = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率 × 資產周轉率
2025年3月31日 31.44% = 0.82 × 0.86 × 44.45% × 1.00
2024年12月31日 31.89% = 0.82 × 0.86 × 43.51% × 1.04
2024年9月30日 29.85% = 0.80 × 0.86 × 43.53% × 1.00
2024年6月30日 28.00% = 0.78 × 0.86 × 43.09% × 0.97
2024年3月31日 28.25% = 0.80 × 0.86 × 43.68% × 0.94
2023年12月31日 28.41% = 0.80 × 0.85 × 42.77% × 0.97
2023年9月30日 27.26% = 0.78 × 0.85 × 42.89% × 0.96
2023年6月30日 26.42% = 0.80 × 0.85 × 41.99% × 0.93
2023年3月31日 25.52% = 0.78 × 0.85 × 40.46% × 0.95
2022年12月31日 26.48% = 0.80 × 0.86 × 40.29% × 0.96
2022年9月30日 25.90% = 0.79 × 0.87 × 39.23% × 0.96
2022年6月30日 25.30% = 0.79 × 0.89 × 38.32% × 0.94
2022年3月31日 28.68% = 0.80 × 0.91 × 42.93% × 0.91
2021年12月31日 26.69% = 0.80 × 0.92 × 40.15% × 0.91
2021年9月30日 25.01% = 0.83 × 0.92 × 38.98% × 0.84
2021年6月30日 23.00% = 0.82 × 0.92 × 35.66% × 0.85
2021年3月31日 17.62% = 0.84 × 0.89 × 28.02% × 0.84
2020年12月31日 16.99% = 0.88 × 0.88 × 26.38% × 0.83
2020年9月30日 14.72% = 0.92 × 0.86 × 23.11% × 0.81
2020年6月30日 14.82% = 0.96 × 0.85 × 23.15% × 0.78
2020年3月31日 14.94% = 0.95 × 0.86 × 23.20% × 0.79
2019年12月31日 13.40% = 0.94 × 0.85 × 21.79% × 0.77
2019年9月30日 13.40% = 0.89 × 0.84 × 22.05% × 0.81
2019年6月30日 — = — × — × — × —
2019年3月31日 — = — × — × — × —
2018年12月31日 — = — × — × — × —

根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-Q (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31).

與 2025 年第二 季度相比，資產回報率 （ROA） 下降的主要原因是以資產周轉率衡量的效率下降。

淨利率比率分列

Fair Isaac Corp.、淨利率率分解（季度數據）

Microsoft Excel
淨利率比率 = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率
2025年3月31日 31.36% = 0.82 × 0.86 × 44.45%
2024年12月31日 30.66% = 0.82 × 0.86 × 43.51%
2024年9月30日 29.86% = 0.80 × 0.86 × 43.53%
2024年6月30日 28.94% = 0.78 × 0.86 × 43.09%
2024年3月31日 29.98% = 0.80 × 0.86 × 43.68%
2023年12月31日 29.20% = 0.80 × 0.85 × 42.77%
2023年9月30日 28.37% = 0.78 × 0.85 × 42.89%
2023年6月30日 28.43% = 0.80 × 0.85 × 41.99%
2023年3月31日 26.95% = 0.78 × 0.85 × 40.46%
2022年12月31日 27.59% = 0.80 × 0.86 × 40.29%
2022年9月30日 27.12% = 0.79 × 0.87 × 39.23%
2022年6月30日 27.04% = 0.79 × 0.89 × 38.32%
2022年3月31日 31.52% = 0.80 × 0.91 × 42.93%
2021年12月31日 29.44% = 0.80 × 0.92 × 40.15%
2021年9月30日 29.78% = 0.83 × 0.92 × 38.98%
2021年6月30日 26.95% = 0.82 × 0.92 × 35.66%
2021年3月31日 20.90% = 0.84 × 0.89 × 28.02%
2020年12月31日 20.48% = 0.88 × 0.88 × 26.38%
2020年9月30日 18.26% = 0.92 × 0.86 × 23.11%
2020年6月30日 18.92% = 0.96 × 0.85 × 23.15%
2020年3月31日 18.92% = 0.95 × 0.86 × 23.20%
2019年12月31日 17.31% = 0.94 × 0.85 × 21.79%
2019年9月30日 16.56% = 0.89 × 0.84 × 22.05%
2019年6月30日 — = — × — × —
2019年3月31日 — = — × — × —
2018年12月31日 — = — × — × —

根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-Q (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31).

2025 年第二 季度凈獲利率上升的主要原因是以息稅前獲利率衡量的經營獲利率增加。