盈利能力分析
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
盈利能力比率（摘要）
FedEx Corp.、獲利率
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-05-31), 10-K (報告日期： 2024-05-31), 10-K (報告日期： 2023-05-31), 10-K (報告日期： 2022-05-31), 10-K (報告日期： 2021-05-31), 10-K (報告日期： 2020-05-31).
根據提供的資料，FedEx Corp. 在過去幾年呈現出多方面的財務表現變化。整體趨勢顯示公司盈利能力在某些指標上經歷了波動，但部分指標展現出較為穩定或逐步改善的趨勢。
- 營業獲利率
- 自2020年以來，營業獲利率經歷了一度的下降與回升。2021年達到最高點6.98%，較2020年的3.49%顯著提升，反映當年營收成本控制或營運效率較佳。然而，其後在2022年略有下降，至5.45%，之後2023年再度提升至6.34%，並在2024年稍降至5.93%。綜觀整體，營業獲利率維持在較高水準，顯示公司在營運獲利方面仍具一定的穩定性。
- 淨獲利率
- 2021年淨獲利率的顯著升高（6.23%）標誌著凈利潤大幅改善，而2020年僅為1.86%。此後雖有波動，2022年降至4.09%，但2023年略有上升至4.41%，2024年進一步提升至4.94%。2025年略微回落至4.65%。整體而言，淨利率經歷顯著提升後較為平穩，彰顯公司在淨利潤轉化方面的改善效果。
- 股東權益回報率（ROE）
- 此指標於2020年為7.03%，展現較低的盈利回報。2021年迅速提升至21.64%，反映公司在該年度內提供更高的股東回報，可能由於盈利改善或資本結構調整。其後，ROE逐步回落，至2022年15.34%，再到2023年的15.23%，之後略微上升至2024年的15.7%，但在2025年下降至14.58%。整體呈現升高後逐步趨於穩定，顯示公司在資本運用效率方面經歷效率提升與調整的過渡期。
- 資產回報率（ROA）
- 2020年的ROA為1.75%，顯示資產運用效率較低。於2021年顯著上升至6.32%，同期公司整體盈利能力明顯改善。2022年略降至4.45%，之後2023年略升至4.56%，並在2024年進一步改善，達到4.98%，但在2025年回落至4.67%。這反映公司資產運用效率在2021年大幅提升後，一直保持在較高水平，並略有波動，但趨勢仍偏向於穩定。
綜合來看，FedEx Corp. 的財務表現呈現出從2020年低點起逐步改善的跡象，尤其是在2021年獲利能力和資產運用效率方面有明顯的提升。雖然部分指標如ROE有所波動，但公司整體經營效率與獲利能力於此期間有著較為穩定的進展。未來若能持續調整營運策略，有望進一步增強獲利能力和資產運用效率，更好地回應市場變化。
銷售回報率
投資回報率
營業獲利率
FedEx Corp.、營業獲利率計算、與基準測試的比較
| 2025年5月31日 | 2024年5月31日 | 2023年5月31日 | 2022年5月31日 | 2021年5月31日 | 2020年5月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 營業利潤 | 5,217) | 5,559) | 4,912) | 6,245) | 5,857) | 2,417) | |
| 收入 | 87,926) | 87,693) | 90,155) | 93,512) | 83,959) | 69,217) | |
| 盈利能力比率 | |||||||
| 營業獲利率1 | 5.93% | 6.34% | 5.45% | 6.68% | 6.98% | 3.49% | |
| 基準 | |||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | |||||||
| Uber Technologies Inc. | — | 6.36% | 2.98% | -5.75% | -21.97% | -43.66% | |
| Union Pacific Corp. | — | 40.05% | 37.65% | 39.87% | 42.83% | 40.11% | |
| United Airlines Holdings Inc. | — | 8.93% | 7.84% | 5.20% | -4.15% | -41.41% | |
| United Parcel Service Inc. | — | 9.30% | 10.05% | 13.05% | 13.17% | 9.08% | |
| 營業獲利率扇形 | |||||||
| 運輸 | — | 10.40% | 9.61% | 10.07% | 9.44% | 3.36% | |
| 營業獲利率工業 | |||||||
| 工業 | — | 9.94% | 9.90% | 9.06% | 9.24% | 3.13% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-05-31), 10-K (報告日期： 2024-05-31), 10-K (報告日期： 2023-05-31), 10-K (報告日期： 2022-05-31), 10-K (報告日期： 2021-05-31), 10-K (報告日期： 2020-05-31).
1 2025 計算
營業獲利率 = 100 × 營業利潤 ÷ 收入
= 100 × 5,217 ÷ 87,926 = 5.93%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 營業利潤
- 從2020年至2025年的資料顯示，FedEx的營業利潤經歷了較為波動的變動趨勢。2020年營業利潤為2,417百萬美元，隨後在2021年大幅上升至5,857百萬美元，達到年度高點，之後略微下降至2022年的6,245百萬美元，隨後的年度則呈現波動但整體維持在較高水準，2023年為4,912百萬美元，2024年回升至5,559百萬美元，至2025年又微幅下降至5,217百萬美元。總體來看，營業利潤呈現先升後降的波動狀況，但仍維持在相對較高的水準，反映企業在營運績效方面經歷了調整與變化。
- 收入
- 在收入方面，FedEx的營收由2020年的69,217百萬美元持續增加至2022年的93,512百萬美元，顯示出營收的穩定成長。2023年略微下降至90,155百萬美元，2024年再次略增至87,693百萬美元，2025年則微增至87,926百萬美元。整體來看，營收呈現上升趨勢後略有回落，可能受到市場狀況或公司策略調整的影響。儘管如此，收入整體規模仍處於較高的水平，反映公司在市場上的持續競爭力。
- 營業獲利率
- 營業獲利率方面，資料顯示2020年的3.49%明顯較低，但在2021年迅速提升至6.98%，達到近幾年來的高點。2022年略微下降至6.68%，此後2023年降低至5.45%，2024年微升至6.34%，2025年再度微降至5.93%。整體而言，營業獲利率經歷了明顯的提升，特別是在2021年，顯示公司在當年可能進行了成本控制或營運效率改善措施，提高了獲利能力。隨後的數據顯示，獲利率有所波動，但仍維持在約5%至7%的區間，代表公司營運效率較為穩定，但亦反映出某些盈利波動的因素。
淨獲利率
FedEx Corp.、凈獲利率計算、與基準測試的比較
| 2025年5月31日 | 2024年5月31日 | 2023年5月31日 | 2022年5月31日 | 2021年5月31日 | 2020年5月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 淨收入 | 4,092) | 4,331) | 3,972) | 3,826) | 5,231) | 1,286) | |
| 收入 | 87,926) | 87,693) | 90,155) | 93,512) | 83,959) | 69,217) | |
| 盈利能力比率 | |||||||
| 淨獲利率1 | 4.65% | 4.94% | 4.41% | 4.09% | 6.23% | 1.86% | |
| 基準 | |||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | |||||||
| Uber Technologies Inc. | — | 22.41% | 5.06% | -28.68% | -2.84% | -60.76% | |
| Union Pacific Corp. | — | 27.82% | 26.45% | 28.13% | 29.92% | 27.38% | |
| United Airlines Holdings Inc. | — | 5.52% | 4.87% | 1.64% | -7.97% | -46.04% | |
| United Parcel Service Inc. | — | 6.35% | 7.37% | 11.51% | 13.25% | 1.59% | |
| 淨獲利率扇形 | |||||||
| 運輸 | — | 9.82% | 7.28% | 4.73% | 9.05% | -2.93% | |
| 淨獲利率工業 | |||||||
| 工業 | — | 8.06% | 8.32% | 5.04% | 5.85% | 0.09% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-05-31), 10-K (報告日期： 2024-05-31), 10-K (報告日期： 2023-05-31), 10-K (報告日期： 2022-05-31), 10-K (報告日期： 2021-05-31), 10-K (報告日期： 2020-05-31).
1 2025 計算
淨獲利率 = 100 × 淨收入 ÷ 收入
= 100 × 4,092 ÷ 87,926 = 4.65%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的財務資料，FedEx Corp. 在2019年至2024年的財務表現展現出一定的波動性與持續調整的趨勢。
- 收入趨勢
- 公司收入從2020年的約69,217百萬美元逐步攀升至2022年的約93,512百萬美元，顯示在此期間內整體延續成長。然而，2023年收入有所下降，回落至約90,155百萬美元，並於2024年略微回升至87,693百萬美元，顯示收入受供應鏈、經濟環境等因素的影響，波動較為明顯，但仍維持在較高水準。
- 淨收入變化
- 淨收入在2020年為1,286百萬美元，於2021年大幅增長至5,231百萬美元，反映出當年度較佳的盈利能力。2022年略降至3,826百萬美元，隨後在2023年小幅回升至3,972百萬美元，2024年再次進一步擴增至4,331百萬美元，顯示公司盈利水平整體呈現出逐步改善的趨勢，儘管期間有一定的波動，但淨收入仍顯示出積極的成長態勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率自2020年的1.86%逐步提升至2021年的6.23%，表現出盈利效率的改善。隨後在2022年降至4.09%，並於2023年小幅上升至4.41%，2024年進一步攀升至4.94%，隨後在2025年微幅回落至4.65%。整體而言，淨獲利率在過去幾年展現出周期性波動，但仍呈現出向上的趨勢，彰顯公司在成本管理與盈利效率方面的持續改善。
綜合來看，FedEx Corp. 在2020年至2024年間，收入波動略帶起伏，淨收入的增長則較為明顯且顯示出改善跡象。淨獲利率的提升進一步支持公司具有較強的盈利能力，但也存在一定的短期波動。未來觀察公司是否能持續穩定收入成長和盈利能力的提升，將是評估其長期競爭力的重要指標。
股東權益回報率 （ROE）
FedEx Corp.、 ROE計算、與基準測試的比較
| 2025年5月31日 | 2024年5月31日 | 2023年5月31日 | 2022年5月31日 | 2021年5月31日 | 2020年5月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 淨收入 | 4,092) | 4,331) | 3,972) | 3,826) | 5,231) | 1,286) | |
| 普通股股東投資 | 28,074) | 27,582) | 26,088) | 24,939) | 24,168) | 18,295) | |
| 盈利能力比率 | |||||||
| ROE1 | 14.58% | 15.70% | 15.23% | 15.34% | 21.64% | 7.03% | |
| 基準 | |||||||
| ROE競爭 對手2 | |||||||
| Uber Technologies Inc. | — | 45.72% | 16.77% | -124.54% | -3.43% | -55.18% | |
| Union Pacific Corp. | — | 39.95% | 43.14% | 57.54% | 46.06% | 31.54% | |
| United Airlines Holdings Inc. | — | 24.84% | 28.08% | 10.69% | -39.05% | -118.61% | |
| United Parcel Service Inc. | — | 34.59% | 38.76% | 58.36% | 90.44% | 204.41% | |
| ROE扇形 | |||||||
| 運輸 | — | 31.30% | 27.38% | 19.64% | 30.78% | -10.82% | |
| ROE工業 | |||||||
| 工業 | — | 23.51% | 27.70% | 15.38% | 15.38% | 0.24% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-05-31), 10-K (報告日期： 2024-05-31), 10-K (報告日期： 2023-05-31), 10-K (報告日期： 2022-05-31), 10-K (報告日期： 2021-05-31), 10-K (報告日期： 2020-05-31).
1 2025 計算
ROE = 100 × 淨收入 ÷ 普通股股東投資
= 100 × 4,092 ÷ 28,074 = 14.58%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的資料分析，FedEx Corp.在過去三年內的財務表現展現出一些值得關注的趨勢。首先，淨收入經歷了從2020年至2024年的顯著波動。2020年為1286百萬美元，呈現較低的水平，然而在2021年大幅增加至5231百萬美元，顯示公司在該年可能受益於營運效率提升或市場需求增加，但之後轉為逐年波動，2022年略有下降至3826百萬美元，2023年微幅回升至3972百萬美元，但至2024年又再次上升至4331百萬美元，顯示公司在盈餘方面具有一定的彈性與成長潛力。值得注意的是，2025年的淨收入預估為4092百萬美元，較2024年有所下降，略顯疲態的跡象，但整體仍維持較高水準。
在股東投資方面，資料顯示股東權益持續增加，從2020年的18295百萬美元提升至2025年的28074百萬美元。此趨勢反映公司在這段期間內持續積累股東價值，並可能透過留存盈餘或其他資本運作方式支援資產擴展或償還負債。
就股東權益回報率（ROE）來看，也呈現相對穩定的表現。2020年ROE為7.03%，明顯低於後續年份的高峰，2021年大幅提升至21.64%，表明在該年度公司獲利能力較佳，之後逐步調整至2022年的15.34%和2023年的15.23%。儘管2024年的ROE略微提升至15.7%，但預計2025年ROE將回落至14.58%。
綜合觀察，FedEx在2021年經歷了一個較為明顯的成長階段，尤其在淨收入與ROE方面都顯示出強勁的表現。然而，隨著時間推移，淨收入雖有波動但仍保持一定水準，股東投資持續攀升，顯示公司在資本積累方面呈現正向趨勢。ROE的波動則反映公司盈利能力受到市場與經營環境變數的影響，但整體仍保持較為穩定的水準。未來若公司能持續提升營運效率並穩定盈利，則可望進一步鞏固其財務健康狀況。
資產回報率 （ROA）
FedEx Corp.、 ROA計算、與基準測試的比較
| 2025年5月31日 | 2024年5月31日 | 2023年5月31日 | 2022年5月31日 | 2021年5月31日 | 2020年5月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 淨收入 | 4,092) | 4,331) | 3,972) | 3,826) | 5,231) | 1,286) | |
| 總資產 | 87,627) | 87,007) | 87,143) | 85,994) | 82,777) | 73,537) | |
| 盈利能力比率 | |||||||
| ROA1 | 4.67% | 4.98% | 4.56% | 4.45% | 6.32% | 1.75% | |
| 基準 | |||||||
| ROA競爭 對手2 | |||||||
| Uber Technologies Inc. | — | 19.23% | 4.88% | -28.47% | -1.28% | -20.35% | |
| Union Pacific Corp. | — | 9.96% | 9.50% | 10.69% | 10.27% | 8.57% | |
| United Airlines Holdings Inc. | — | 4.25% | 3.68% | 1.09% | -2.88% | -11.87% | |
| United Parcel Service Inc. | — | 8.25% | 9.47% | 16.24% | 18.57% | 2.15% | |
| ROA扇形 | |||||||
| 運輸 | — | 8.53% | 6.44% | 4.34% | 6.88% | -2.01% | |
| ROA工業 | |||||||
| 工業 | — | 5.24% | 5.61% | 3.31% | 3.40% | 0.04% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-05-31), 10-K (報告日期： 2024-05-31), 10-K (報告日期： 2023-05-31), 10-K (報告日期： 2022-05-31), 10-K (報告日期： 2021-05-31), 10-K (報告日期： 2020-05-31).
1 2025 計算
ROA = 100 × 淨收入 ÷ 總資產
= 100 × 4,092 ÷ 87,627 = 4.67%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 淨收入趨勢分析
- 在2020年至2025年間，FedEx的淨收入經歷了較為顯著的波動。2020年淨收入為12.86億美元，受到全球疫情的影響，似乎較為低迷。隨後在2021年達到高點，達到52.31億美元，呈現大幅成長，可能反映出疫情後的復甦與業務調整的成果。然而，2022年淨收入回落至38.26億美元，顯示復甦趨勢有所放緩或遇到其他挑戰。在2023年略微回升至39.72億美元，並在2024年再次增加至43.31億美元，2025年則輕微下降至40.92億美元。这表明公司在這段期間內的盈利能力雖然波動，但整體呈現較高的水平，並显示出一定的韌性與恢復能力。
- 總資產變動趨勢
- 從總資產角度來看，資料期間內數值呈現逐步增加的趨勢。2020年為73,537億美元，經過三年期間累積到87,143億美元（2023年），再到2024年微幅増加至87,007億美元，並在2025年略微上升至87,627億美元。這表明公司在資產規模上持續擴張，資產結構穩定，並可能反映資產投資策略的長期調整與擴大營運規模。而資產的持續增長亦暗示公司在營運規模、投資以及資金運用上保持一定的穩定性。
- ROA（資產回報率）趨勢分析
- ROA從2020年的1.75%逐步上升至2021年的6.32%，顯示公司在該年度資產運用的報酬率顯著改善。此後，ROA略有波動，2022年微降至4.45%，2023年略升至4.56%，2024年進一步增加到4.98%，2025年略微下降至4.67%。整體而言，ROA在2021年達到高點後，呈現平穩略升的趨勢，表示儘管淨收入有所起伏，但公司在資產運用效率方面持續展現出一定的穩定表現。尤其2024年ROA接近5%，符合公司資產利用效率的提升，可能與經營策略改善或成本控制措施相關聯。
- 綜合觀點
- 在綜合分析中，FedEx的淨收入波動反映出其業務受到宏觀經濟和行業特定因素的影響較大，但資產規模的穩定增長則顯示其持續擴張的策略。在盈利能力方面，2021年的收益大幅提升，似乎為公司帶來短期的盈利高峰，但此後的變動則表明公司尚未達到持續穩定的獲利水平。ROA的趨勢則透露出公司在資產運用效率方面的逐步改善，尤其是在2024年達到較高水平。整體而言，公司的資產規模持續擴張，盈利能力經歷波動，但資產回報率的逐步提升展現出經營策略逐步優化的跡象。