盈利能力分析
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
盈利能力比率（摘要）
United Airlines Holdings Inc.、獲利率
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下為對年度財務資料的分析摘要。
- 營業獲利率
- 營業獲利率在分析期間呈現顯著改善趨勢。從2021年的負值-4.15%開始，逐步提升至2023年的7.84%，並在2024年達到8.93%的峰值。然而，在2025年略有回落至7.98%，但仍維持在正值且處於相對較高水平。此趨勢顯示營運效率和盈利能力的提升。
- 淨獲利率
- 淨獲利率的變化與營業獲利率相似，亦呈現改善趨勢。2021年為負值-7.97%，隨後在2022年轉正為1.64%，並持續增長至2025年的5.68%。雖然增長速度相較於營業獲利率較為緩慢，但整體而言，淨獲利率的提升表明公司在控制成本和提高整體盈利能力方面取得了進展。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）的波動幅度較大。2021年為-39.05%的負值，隨後在2022年大幅提升至10.69%，並在2023年達到28.08%的高峰。2024年和2025年則分別為24.84%和21.94%，雖然有所下降，但仍維持在較高的水平。此變化反映了股東權益對公司盈利能力的影響，以及公司利用股東權益創造回報的能力。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）呈現穩定的上升趨勢。從2021年的負值-2.88%開始，逐年提升至2025年的4.39%。此趨勢表明公司在有效利用其資產來產生利潤，資產運用效率不斷提高。
總體而言，資料顯示公司在分析期間的財務表現持續改善，盈利能力和資產運用效率均有所提升。儘管部分指標在最後一年出現小幅回落，但整體趨勢仍然積極。
銷售回報率
投資回報率
營業獲利率
United Airlines Holdings Inc.、營業獲利率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 營業利潤 （虧損） | 4,713) | 5,096) | 4,211) | 2,337) | (1,022) | |
| 營業收入 | 59,070) | 57,063) | 53,717) | 44,955) | 24,634) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 營業獲利率1 | 7.98% | 8.93% | 7.84% | 5.20% | -4.15% | |
| 基準 | ||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | ||||||
| FedEx Corp. | 5.93% | 6.34% | 5.45% | 6.68% | 6.98% | |
| Uber Technologies Inc. | 10.70% | 6.36% | 2.98% | -5.75% | -21.97% | |
| Union Pacific Corp. | 40.17% | 40.05% | 37.65% | 39.87% | 42.83% | |
| United Parcel Service Inc. | 8.87% | 9.30% | 10.05% | 13.05% | 13.17% | |
| 營業獲利率扇形 | ||||||
| 運輸 | 10.64% | 10.40% | 9.61% | 10.07% | 9.44% | |
| 營業獲利率工業 | ||||||
| 工業 | 11.88% | 9.94% | 9.90% | 9.06% | 9.24% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
營業獲利率 = 100 × 營業利潤 （虧損） ÷ 營業收入
= 100 × 4,713 ÷ 59,070 = 7.98%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 營業利潤（虧損）
- 從資料顯示，營業利潤（虧損）呈現顯著的改善趨勢。在首年為負值，隨後幾年逐年增長，並在第三年達到高峰。第四年略有增長，但第五年則呈現小幅下降。整體而言，從虧損轉為盈利，且盈利能力持續增強，但增長趨勢在最後一年趨緩。
- 營業收入
- 營業收入呈現持續增長的趨勢。從首年到第五年，營業收入均有顯著提升。增長幅度在不同期間有所差異，但整體而言，呈現穩定的上升軌跡。這表明公司在銷售和營收方面表現良好。
- 營業獲利率
- 營業獲利率隨著營業利潤的改善而顯著提升。首年為負值，反映了當時的虧損狀況。隨後幾年，營業獲利率逐步提高，並在第四年達到最高點。第五年略有下降，但仍維持在相對較高的水平。營業獲利率的提升表明公司在控制成本和提高盈利能力方面取得了成效。營業獲利率的增長速度相對於營業收入的增長速度較慢，可能意味著成本的增長速度也較快。
綜上所述，資料顯示公司在過去五年中經歷了顯著的轉變，從虧損轉為盈利，並持續提升盈利能力。營業收入的增長是主要的驅動力，而營業獲利率的提升則表明公司在成本控制和效率方面有所改善。然而，最後一年的增長趨勢略有放緩，需要進一步觀察以確定是否為一時性現象。
淨獲利率
United Airlines Holdings Inc.、凈獲利率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收入（虧損） | 3,353) | 3,149) | 2,618) | 737) | (1,964) | |
| 營業收入 | 59,070) | 57,063) | 53,717) | 44,955) | 24,634) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 淨獲利率1 | 5.68% | 5.52% | 4.87% | 1.64% | -7.97% | |
| 基準 | ||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | ||||||
| FedEx Corp. | 4.65% | 4.94% | 4.41% | 4.09% | 6.23% | |
| Uber Technologies Inc. | 19.33% | 22.41% | 5.06% | -28.68% | -2.84% | |
| Union Pacific Corp. | 29.12% | 27.82% | 26.45% | 28.13% | 29.92% | |
| United Parcel Service Inc. | 6.28% | 6.35% | 7.37% | 11.51% | 13.25% | |
| 淨獲利率扇形 | ||||||
| 運輸 | 9.68% | 9.82% | 7.28% | 4.73% | 9.05% | |
| 淨獲利率工業 | ||||||
| 工業 | 9.59% | 8.06% | 8.32% | 5.04% | 5.85% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
淨獲利率 = 100 × 淨收入（虧損） ÷ 營業收入
= 100 × 3,353 ÷ 59,070 = 5.68%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 淨收入（虧損）
- 從資料顯示，淨收入在觀察期間呈現顯著的改善趨勢。2021年出現大幅虧損，其後在2022年轉虧為盈，並於2023年至2025年持續增長。增長幅度雖逐年遞減，但整體而言，淨收入呈現穩定的上升軌跡。從負數到正數的轉變，以及後續的持續增長，表明盈利能力的顯著提升。
- 營業收入
- 營業收入在觀察期間亦呈現持續增長趨勢。從2021年的24,634百萬美元增長至2025年的59,070百萬美元，顯示業務規模的擴大。增長幅度在2022年和2023年較為顯著，之後趨於平緩，但仍保持正向增長。營業收入的增長與淨收入的改善趨勢相符，可能反映了營運效率的提升或市場需求的增加。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在觀察期間呈現逐步改善的趨勢。2021年為負數，表明當時的營運狀況不佳。2022年轉為正數，且在2023年至2025年持續上升，儘管增長幅度逐漸減緩。淨獲利率的提升表明公司在將營業收入轉化為淨收入方面的能力不斷增強，成本控制或定價策略可能有所改善。從負數到接近6%的淨獲利率，顯示盈利能力的顯著提升。
綜上所述，資料顯示在觀察期間，公司在盈利能力和業務規模方面均取得了顯著的改善。淨收入從虧損轉為盈利並持續增長，營業收入亦保持穩定增長，淨獲利率亦逐步提升。這些趨勢表明公司營運狀況良好，並具有持續增長的潛力。
股東權益回報率 （ROE）
United Airlines Holdings Inc.、 ROE計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收入（虧損） | 3,353) | 3,149) | 2,618) | 737) | (1,964) | |
| 股東權益 | 15,282) | 12,675) | 9,324) | 6,896) | 5,029) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROE1 | 21.94% | 24.84% | 28.08% | 10.69% | -39.05% | |
| 基準 | ||||||
| ROE競爭 對手2 | ||||||
| FedEx Corp. | 14.58% | 15.70% | 15.23% | 15.34% | 21.64% | |
| Uber Technologies Inc. | 37.18% | 45.72% | 16.77% | -124.54% | -3.43% | |
| Union Pacific Corp. | 38.65% | 39.95% | 43.14% | 57.54% | 46.06% | |
| United Parcel Service Inc. | 34.34% | 34.59% | 38.76% | 58.36% | 90.44% | |
| ROE扇形 | ||||||
| 運輸 | 28.74% | 31.30% | 27.38% | 19.64% | 30.78% | |
| ROE工業 | ||||||
| 工業 | 27.59% | 23.51% | 27.70% | 15.38% | 15.38% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
ROE = 100 × 淨收入（虧損） ÷ 股東權益
= 100 × 3,353 ÷ 15,282 = 21.94%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 淨收入（虧損）
- 從資料中可觀察到，淨收入（虧損）呈現顯著的改善趨勢。在首年錄得大幅虧損後，次年轉虧為盈，並在後續各年持續增長。增長幅度雖有趨緩，但整體而言，淨收入呈現穩定的上升軌跡。從最初的負值到後續數年的正值，顯示公司營運狀況的顯著改善。
- 股東權益
- 股東權益在各年均呈現增長趨勢。增長幅度在初期較為顯著，隨後趨於穩定。股東權益的持續增加，反映了公司財務基礎的逐步強化，以及盈利能力對股東權益的貢獻。
- 股東權益報酬率 (ROE)
- 股東權益報酬率 (ROE) 呈現波動上升的趨勢。首年為負值，反映了淨收入（虧損）的負面影響。隨後幾年，ROE 快速提升，並在後續年份維持在較高的水平，但增長速度有所放緩。儘管如此，ROE 的整體水平表明公司在利用股東權益創造利潤方面具有較強的能力。ROE的下降趨勢可能需要進一步分析，以確定其背後的原因。
綜上所述，資料顯示公司在財務表現上經歷了顯著的轉變，從最初的虧損狀態轉為盈利增長，並伴隨著股東權益和股東權益報酬率的提升。然而，ROE的增長速度放緩值得關注，可能需要進一步的分析以評估其潛在影響。
資產回報率 （ROA）
United Airlines Holdings Inc.、 ROA計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收入（虧損） | 3,353) | 3,149) | 2,618) | 737) | (1,964) | |
| 總資產 | 76,448) | 74,083) | 71,104) | 67,358) | 68,175) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROA1 | 4.39% | 4.25% | 3.68% | 1.09% | -2.88% | |
| 基準 | ||||||
| ROA競爭 對手2 | ||||||
| FedEx Corp. | 4.67% | 4.98% | 4.56% | 4.45% | 6.32% | |
| Uber Technologies Inc. | 16.27% | 19.23% | 4.88% | -28.47% | -1.28% | |
| Union Pacific Corp. | 10.24% | 9.96% | 9.50% | 10.69% | 10.27% | |
| United Parcel Service Inc. | 7.62% | 8.25% | 9.47% | 16.24% | 18.57% | |
| ROA扇形 | ||||||
| 運輸 | 8.19% | 8.53% | 6.44% | 4.34% | 6.88% | |
| ROA工業 | ||||||
| 工業 | 6.35% | 5.24% | 5.61% | 3.31% | 3.40% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
ROA = 100 × 淨收入（虧損） ÷ 總資產
= 100 × 3,353 ÷ 76,448 = 4.39%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 淨收入（虧損）
- 從資料顯示，淨收入在觀察期間呈現顯著的改善趨勢。2021年出現大幅虧損，其後在2022年轉為盈利，並在2023年和2024年持續增長。2025年的淨收入增長幅度相較於前兩年略為放緩，但仍維持正向趨勢。整體而言，淨收入從負轉正，並呈現穩定的增長態勢。
- 總資產
- 總資產在觀察期間呈現緩慢且穩定的增長趨勢。雖然增長幅度不如淨收入顯著，但每年均有小幅增加。從2021年的68175百萬美元增長至2025年的76448百萬美元，顯示資產規模持續擴大。
- ROA (資產報酬率)
- ROA的數據與淨收入的趨勢相符。2021年呈現負值，反映了當年的虧損。隨後，ROA在2022年轉為正值，並在2023年和2024年顯著提升。2025年ROA的增長幅度略微減緩，但仍維持在相對較高的水平。ROA的持續改善表明資產的使用效率不斷提高，並能為股東創造更高的回報。
綜上所述，資料顯示公司在觀察期間經歷了從虧損到盈利的轉變，並在盈利能力和資產效率方面均有所提升。總資產的穩定增長為盈利能力的改善提供了支撐。雖然2025年的增長速度略有放緩，但整體趨勢仍然積極。