盈利能力分析
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
盈利能力比率（摘要）
United Parcel Service Inc.、獲利率
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
根據所提供的財務比率資料，United Parcel Service Inc.在過去五個年度期間內展現出以下幾個主要趨勢：
- 營業獲利率
- 從2020年的9.08%逐步上升至2021年的13.17%，顯示公司營運的獲利能力在此期間有顯著提升。隨後在2022年略微下降至13.05%，但仍維持較高水平。進入2023年及2024年，營業獲利率進一步下滑至10.05%和9.3%，反映獲利能力有所緊縮，可能與市場競爭、成本壓力或營運環境變化有關。
- 淨獲利率
- 2020年為1.59%，在2021年大幅上升至13.25%，顯示公司淨利率獲得顯著改善，可能受益於營運效率提升或其他非營運性收益。此後在2022年略微下降至11.51%，並在2023年及2024年進一步下滑至7.37%和6.35%，顯示淨利率的趨勢與營業獲利率一致，呈現逐漸壓縮的狀況，反映成本控制或其他盈利因素變動的影響。
- 股東權益回報率（ROE）
- 2020年高達204.41%，顯示公司在該年度為股東提供了極高的回報，但隨後逐年下降至90.44%、58.36%、38.76%、34.59%。此一趨勢表明公司雖然仍能創造較高股東回報，但其回報相較於前一年有明顯的回落，可能是受益於資本結構變化或盈利能力下降所致。
- 資產回報率（ROA）
- 2020年為2.15%，2021年激增至18.57%，反映公司資產運用效率在此期間顯著提升。隨後2022年略降至16.24%，但仍保持較高水準。在2023年和2024年，ROA進一步下滑至9.47%和8.25%，暗示公司資產的盈利能力正在逐步退坡，可能受到盈利能力下降或資產結構變動的影響。
整體而言，該公司在2021年經歷了一段顯著的盈利突破，但自2022年起多項比率均顯示出一定的回落趨勢，特別是ROE、ROA及淨利率的逐步下降，反映出盈利效率或市場環境的挑戰。營運獲利率的下降亦可能預示公司在成本控制或營運效率方面面臨壓力。這些趨勢值得關注，尤其是在全球經濟變動和行業競爭格局變化的背景下，持續改善盈利能力與資本效率將是公司未來的重要策略方向。
銷售回報率
投資回報率
營業獲利率
United Parcel Service Inc.、營業獲利率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 營業利潤 | 8,468) | 9,141) | 13,094) | 12,810) | 7,684) | |
| 收入 | 91,070) | 90,958) | 100,338) | 97,287) | 84,628) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 營業獲利率1 | 9.30% | 10.05% | 13.05% | 13.17% | 9.08% | |
| 基準 | ||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | ||||||
| FedEx Corp. | 6.34% | 5.45% | 6.68% | 6.98% | 3.49% | |
| Uber Technologies Inc. | 6.36% | 2.98% | -5.75% | -21.97% | -43.66% | |
| Union Pacific Corp. | 40.05% | 37.65% | 39.87% | 42.83% | 40.11% | |
| United Airlines Holdings Inc. | 8.93% | 7.84% | 5.20% | -4.15% | -41.41% | |
| 營業獲利率扇形 | ||||||
| Transportation | 10.40% | 9.61% | 10.07% | 9.44% | 3.36% | |
| 營業獲利率工業 | ||||||
| Industrials | 9.94% | 9.90% | 9.06% | 9.24% | 3.13% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
營業獲利率 = 100 × 營業利潤 ÷ 收入
= 100 × 8,468 ÷ 91,070 = 9.30%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所分析的數據，United Parcel Service Inc. 在2020年至2024年間的財務表現展現了以下幾個趨勢與特點：
- 營業利潤變化
- 從2020年到2022年，營業利潤持續上升，分別達到7,684百萬美元、12,810百萬美元及13,094百萬美元，顯示公司在此期間的營運績效有所提升。然而，在2023年營業利潤減少至9,141百萬美元，反映出公司當年的盈利能力有所下滑；進入2024年，又略微下降至8,468百萬美元，顯示營業利潤在此兩年逐漸回落，可能受到市場競爭、成本變動或其他經營因素的影響。
- 營收趨勢
- 公司營收自2020年的84,628百萬美元逐步增加至2022年的100,338百萬美元，展現穩健的成長趨勢，反映出公司業務規模的擴大。然而，2023年營收有所下降，至90,958百萬美元，並在2024年保持大致穩定（91,070百萬美元）。
- 營業獲利率
- 營業獲利率在2020年為9.08%，到2021年提升至13.17%，並在2022年略微降低至13.05%，表明公司在此期間的獲利能力提升。然而，到了2023年，獲利率下降至10.05%，2024年進一步降低至9.3%。
- 整體而言，儘管營收持續擴大，但營業獲利率呈現波動，且在2023年至2024年明顯下降，可能暗示成本上升或利潤率壓縮的趨勢。
綜合觀察，此公司在2020至2022年間展現出營收與營業利潤的增長，反映出經營策略的成功。然而，自2022年起，營業利潤與獲利率的下降或持平，顯示出營運效率可能受到一定挑戰。未來的關鍵仍在於控制成本與保持收入成長的平衡，以維持穩定的獲利能力。
淨獲利率
United Parcel Service Inc.、凈獲利率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收入 | 5,782) | 6,708) | 11,548) | 12,890) | 1,343) | |
| 收入 | 91,070) | 90,958) | 100,338) | 97,287) | 84,628) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 淨獲利率1 | 6.35% | 7.37% | 11.51% | 13.25% | 1.59% | |
| 基準 | ||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | ||||||
| FedEx Corp. | 4.94% | 4.41% | 4.09% | 6.23% | 1.86% | |
| Uber Technologies Inc. | 22.41% | 5.06% | -28.68% | -2.84% | -60.76% | |
| Union Pacific Corp. | 27.82% | 26.45% | 28.13% | 29.92% | 27.38% | |
| United Airlines Holdings Inc. | 5.52% | 4.87% | 1.64% | -7.97% | -46.04% | |
| 淨獲利率扇形 | ||||||
| Transportation | 9.82% | 7.28% | 4.73% | 9.05% | -2.93% | |
| 淨獲利率工業 | ||||||
| Industrials | 8.06% | 8.32% | 5.04% | 5.85% | 0.09% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
淨獲利率 = 100 × 淨收入 ÷ 收入
= 100 × 5,782 ÷ 91,070 = 6.35%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 總體收入趨勢
- 在五個財務年度中，United Parcel Service Inc.的收入總額呈現出較為穩定的變化。2020年收入為84,628百萬美元，於2021年增加至97,287百萬美元，顯示出顯著的成長趨勢。2022年收入進一步升至100,338百萬美元，達到年度高點，但在2023年度回落至90,958百萬美元，略低於前一年度。2024年收入則微幅回升至91,070百萬美元，維持大致穩定的水平。
- 淨收入的變化
- 淨收入經歷較大波動。2020年淨收入為1,343百萬美元，隨後在2021年大幅提升至12,890百萬美元，顯示快速增長，可能與整體營收的增加相符。此後，淨收入在2022年略降至11,548百萬美元，距最高值仍有一定差距。2023年，淨收入下降至6,708百萬美元，並在2024年進一步減少至5,782百萬美元，顯示盈利能力在此期間受到一定的壓力或成本壓縮的影響。
- 淨獲利率的變動
- 淨獲利率在五年內經歷顯著波動。2020年僅為1.59%，反映當年盈利較低；至2021年明顯上升至13.25%，為最高值，顯示當年公司獲利效率明顯提高。然而，2022年淨獲利率下降至11.51%，仍維持較高水平。2023年和2024年，淨獲利率進一步下降，分別為7.37%和6.35%，顯示盈利效率逐步下降，可能與營收增長和淨利潤縮減的共同因素有關。
- 整體分析與趨勢
- 公司在2021年展現出顯著的營收和淨利潤成長，表明該年度的經營表現較佳，盈利能力強化。然而，此後的數據顯示出盈利能力的衰退，尤其在2023年與2024年，淨收入和淨獲利率均呈現下滑趨勢。這種變化可能反映市場環境、經營成本變動或其他外部因素的影響。收入雖然呈現一定的波動，但大致保持在較高水平，表示公司營運規模基本穩定，但盈利效率有所下降需進一步調查原因。
股東權益回報率 （ROE）
United Parcel Service Inc.、 ROE計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收入 | 5,782) | 6,708) | 11,548) | 12,890) | 1,343) | |
| 控股權益的股權 | 16,718) | 17,306) | 19,786) | 14,253) | 657) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROE1 | 34.59% | 38.76% | 58.36% | 90.44% | 204.41% | |
| 基準 | ||||||
| ROE競爭 對手2 | ||||||
| FedEx Corp. | 15.70% | 15.23% | 15.34% | 21.64% | 7.03% | |
| Uber Technologies Inc. | 45.72% | 16.77% | -124.54% | -3.43% | -55.18% | |
| Union Pacific Corp. | 39.95% | 43.14% | 57.54% | 46.06% | 31.54% | |
| United Airlines Holdings Inc. | 24.84% | 28.08% | 10.69% | -39.05% | -118.61% | |
| ROE扇形 | ||||||
| Transportation | 31.30% | 27.38% | 19.64% | 30.78% | -10.82% | |
| ROE工業 | ||||||
| Industrials | 23.51% | 27.70% | 15.38% | 15.38% | 0.24% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
ROE = 100 × 淨收入 ÷ 控股權益的股權
= 100 × 5,782 ÷ 16,718 = 34.59%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，聯合包裹服務公司（United Parcel Service Inc.）的淨收入展現出明顯的波動趨勢。2020年淨收入為約13.43億美元，但在2021年大幅成長至約128.9億美元，顯示公司在該年內可能經歷了營運策略調整或市場擴張帶來的顯著成效。隨後，淨收入在2022年達到約115.48億美元，較2021年略有下降，但仍高於2020年的水平。進入2023年，淨收入顯著下降至約67.08億美元，反映出可能存在的營運壓力或市場變動。2024年則進一步下降至約57.82億美元，持續表現較低，呈現逐年收縮的趨勢。
控股權益的股權數值在2020年較低（約6.57億美元），但在2021年經歷大幅提升，至約142.53億美元，顯示公司在該年可能進行了重要資本運作或資產重估。此後，控股權益在2022年進一步攀升至約197.86億美元，但在2023年略微回落至約173.06億美元，2024年則略降至約167.18億美元，整體呈現出較高但略有波動的水準。這些見解可能反映公司持續的資產價值調整或股東權益變動。
關於股東權益的淨資產產生收益（ROE），從2020年的高點（204.41%）開始，隨後在2021年迅速下降至90.44%，2022年進一步降低至58.36%。此後，ROE逐年下降，2023年為38.76%，2024年進一步下滑至34.59%，呈現持續的收斂趨勢。此趨勢可能表示，雖然公司在資產規模擴張期間具有較高的盈利能力，但隨著時間推移，盈利效率可能受到一定影響，或公司資產回報率逐步下降，反映出經營效益的逐步調整。
整體而言，資料顯示公司經歷了2021年的營收大幅成長，之後隨著時間進入調整期，伴隨著淨收入和ROE的持續下滑。控股權益在此期間雖有波動，但維持在較高水準，反映出公司資產結構仍具支撐力。分析結果建議關注公司未來是否能在淨收入與ROE指標上穩定並回升，以改善過去幾年的下行趨勢，並因此形成公司經營策略的思考依據。
資產回報率 （ROA）
United Parcel Service Inc.、 ROA計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收入 | 5,782) | 6,708) | 11,548) | 12,890) | 1,343) | |
| 總資產 | 70,070) | 70,857) | 71,124) | 69,405) | 62,408) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROA1 | 8.25% | 9.47% | 16.24% | 18.57% | 2.15% | |
| 基準 | ||||||
| ROA競爭 對手2 | ||||||
| FedEx Corp. | 4.98% | 4.56% | 4.45% | 6.32% | 1.75% | |
| Uber Technologies Inc. | 19.23% | 4.88% | -28.47% | -1.28% | -20.35% | |
| Union Pacific Corp. | 9.96% | 9.50% | 10.69% | 10.27% | 8.57% | |
| United Airlines Holdings Inc. | 4.25% | 3.68% | 1.09% | -2.88% | -11.87% | |
| ROA扇形 | ||||||
| Transportation | 8.53% | 6.44% | 4.34% | 6.88% | -2.01% | |
| ROA工業 | ||||||
| Industrials | 5.24% | 5.61% | 3.31% | 3.40% | 0.04% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
ROA = 100 × 淨收入 ÷ 總資產
= 100 × 5,782 ÷ 70,070 = 8.25%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 淨收入變動趨勢
- 從2020年到2021年，淨收入大幅上升，年度淨收入由1,343百萬美元顯著增加至12,890百萬美元，反映出公司在此期間實現了強勁的營收成長。2022年，淨收入再度上升，達到11,548百萬美元，較前年略有下降但仍保持高水準。至2023年，淨收入大幅下降至6,708百萬美元，而2024年則持續下降至5,782百萬美元。整體來看，雖有短期的波動，但2020至2024年間，淨收入呈現出較大的波動性，尤其在2022年後持續下滑，顯示公司在近期面臨營收成長的放緩或壓力。
- 總資產變動趨勢
- 2020年至2024年間，總資產穩步增加，由62,408百萬美元增至70,070百萬美元，累積增長約12.2%。2021年度達到最高水平69,405百萬美元，較2020年增加約11%。此趨勢顯示公司持續擴張資產規模，可能反映在投資或資本支出方面的增加，亦可能用於支持業務的擴展及經營活動。儘管2022年至2024年間資產略有微幅下降，但仍維持在較高水平，顯示公司資產規模基本穩定。
- ROA（資產報酬率）分析
- ROA在2020年為2.15%，隨後顯著提升至2021年的18.57%，反映公司在該年度獲利能力大幅提升，可能由於營收高增或成本控制改善所致。2022年ROA仍保持較高水準，達到16.24%，表明在該年度，公司的資產運用效率較佳。進入2023年後，ROA下降至9.47%，2024年進一步放緩至8.25%。雖然ROA較2021年仍有大幅下降，但在2023年至2024年間仍保持一定的盈利能力水平。整體來看，ROA的變動反映公司在2021年度的經濟效能最為榮耀，其後的逐步下滑顯示盈利效率有所降低，但仍保持正向。