現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。
現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。
FedEx Corp.、合併現金流量表（季度數據）
百萬美元
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截至 3 個月 |
2025年8月31日 |
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2025年5月31日 |
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2025年2月28日 |
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2024年11月30日 |
|
2024年8月31日 |
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2024年5月31日 |
|
2024年2月29日 |
|
2023年11月30日 |
|
2023年8月31日 |
|
2023年5月31日 |
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2023年2月28日 |
|
2022年11月30日 |
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2022年8月31日 |
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2022年5月31日 |
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2022年2月28日 |
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2021年11月30日 |
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2021年8月31日 |
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2021年5月31日 |
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2021年2月28日 |
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2020年11月30日 |
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2020年8月31日 |
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2020年5月31日 |
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2020年2月29日 |
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2019年11月30日 |
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2019年8月31日 |
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|
|
淨收入 |
824) | |
1,648) | |
909) | |
741) | |
794) | |
1,474) | |
879) | |
900) | |
1,078) | |
1,538) | |
771) | |
788) | |
875) | |
558) | |
1,112) | |
1,044) | |
1,112) | |
1,868) | |
892) | |
1,226) | |
1,245) | |
(334) | |
315) | |
560) | |
745) | |
|
|
折舊和攤銷 |
1,092) | |
1,057) | |
1,066) | |
1,063) | |
1,078) | |
1,104) | |
1,072) | |
1,040) | |
1,071) | |
1,075) | |
1,031) | |
1,046) | |
1,024) | |
1,018) | |
986) | |
995) | |
971) | |
975) | |
956) | |
936) | |
926) | |
927) | |
908) | |
901) | |
879) | |
|
|
資產減值準備 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
369) | |
—) | |
66) | |
—) | |
|
|
為無法收回的帳戶撥備 |
219) | |
139) | |
132) | |
121) | |
129) | |
98) | |
107) | |
113) | |
103) | |
160) | |
111) | |
180) | |
245) | |
76) | |
116) | |
94) | |
117) | |
149) | |
137) | |
148) | |
143) | |
147) | |
87) | |
103) | |
105) | |
|
|
其他非現金專案，包括租賃和遞延所得稅 |
718) | |
803) | |
764) | |
772) | |
817) | |
778) | |
714) | |
699) | |
728) | |
1,047) | |
836) | |
815) | |
774) | |
433) | |
785) | |
829) | |
884) | |
867) | |
538) | |
951) | |
531) | |
691) | |
594) | |
470) | |
694) | |
|
|
基於股票的薪酬 |
56) | |
38) | |
32) | |
36) | |
48) | |
33) | |
34) | |
40) | |
56) | |
40) | |
34) | |
40) | |
68) | |
39) | |
39) | |
43) | |
69) | |
39) | |
40) | |
46) | |
75) | |
31) | |
33) | |
37) | |
67) | |
|
|
分居和其他費用，扣除付款後 |
27) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
退休計劃按市值計價調整 |
—) | |
(515) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(561) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(650) | |
—) | |
—) | |
—) | |
1,318) | |
—) | |
260) | |
—) | |
(1,228) | |
—) | |
52) | |
—) | |
794) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
債務清償損失 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
393) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
商譽和其他資產減值準備 |
—) | |
21) | |
—) | |
—) | |
—) | |
157) | |
—) | |
—) | |
—) | |
117) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
業務優化成本（扣除付款） |
(110) | |
(71) | |
(11) | |
194) | |
(69) | |
76) | |
(22) | |
45) | |
(73) | |
3) | |
60) | |
(26) | |
(14) | |
(75) | |
73) | |
19) | |
36) | |
102) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
應收帳款 |
(336) | |
(1,088) | |
387) | |
(774) | |
(305) | |
(160) | |
577) | |
(561) | |
(126) | |
409) | |
885) | |
(771) | |
259) | |
(244) | |
453) | |
(1,245) | |
726) | |
(202) | |
(87) | |
(713) | |
(387) | |
(827) | |
180) | |
(417) | |
(267) | |
|
|
其他資產 |
(160) | |
158) | |
43) | |
112) | |
(223) | |
76) | |
(9) | |
21) | |
(131) | |
158) | |
104) | |
(44) | |
(170) | |
77) | |
1) | |
(65) | |
(171) | |
125) | |
(109) | |
(26) | |
(30) | |
90) | |
13) | |
(44) | |
(118) | |
|
|
應付賬款和其他負債 |
(571) | |
385) | |
(1,296) | |
(982) | |
(1,105) | |
(364) | |
(1,736) | |
(505) | |
(470) | |
(420) | |
(1,540) | |
(521) | |
(1,473) | |
334) | |
(1,310) | |
34) | |
(1,616) | |
(309) | |
(178) | |
43) | |
198) | |
(83) | |
(921) | |
(154) | |
(1,537) | |
|
|
其他，淨 |
(43) | |
(56) | |
(14) | |
35) | |
23) | |
(13) | |
(6) | |
(18) | |
(6) | |
(30) | |
(16) | |
11) | |
19) | |
(32) | |
(7) | |
(10) | |
(44) | |
(36) | |
(27) | |
(84) | |
(50) | |
14) | |
(5) | |
(13) | |
(3) | |
|
|
資產和負債變動 |
(1,110) |
|
(601) |
|
(880) |
|
(1,609) |
|
(1,610) |
|
(461) |
|
(1,174) |
|
(1,063) |
|
(733) |
|
117) |
|
(567) |
|
(1,325) |
|
(1,365) |
|
135) |
|
(863) |
|
(1,286) |
|
(1,105) |
|
(422) |
|
(401) |
|
(780) |
|
(269) |
|
(806) |
|
(733) |
|
(628) |
|
(1,925) |
|
|
|
為使凈收入與經營活動提供的現金進行調節而進行的調整 |
892) |
|
871) |
|
1,103) |
|
577) |
|
393) |
|
1,224) |
|
731) |
|
874) |
|
1,152) |
|
1,909) |
|
1,505) |
|
730) |
|
732) |
|
2,944) |
|
1,136) |
|
954) |
|
972) |
|
875) |
|
1,270) |
|
1,353) |
|
1,406) |
|
2,153) |
|
889) |
|
949) |
|
(180) |
|
|
|
經營活動提供的現金 |
1,716) |
|
2,519) |
|
2,012) |
|
1,318) |
|
1,187) |
|
2,698) |
|
1,610) |
|
1,774) |
|
2,230) |
|
3,447) |
|
2,276) |
|
1,518) |
|
1,607) |
|
3,502) |
|
2,248) |
|
1,998) |
|
2,084) |
|
2,743) |
|
2,162) |
|
2,579) |
|
2,651) |
|
1,819) |
|
1,204) |
|
1,509) |
|
565) |
|
|
|
資本支出 |
(623) | |
(1,473) | |
(997) | |
(818) | |
(767) | |
(1,202) | |
(1,379) | |
(1,305) | |
(1,290) | |
(1,754) | |
(1,278) | |
(1,858) | |
(1,284) | |
(2,384) | |
(1,236) | |
(1,573) | |
(1,570) | |
(1,682) | |
(1,376) | |
(1,402) | |
(1,424) | |
(1,163) | |
(1,439) | |
(1,848) | |
(1,418) | |
|
|
業務收購，扣除收購的現金 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(3) | |
(225) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
購買投資 |
(34) | |
(65) | |
(90) | |
(46) | |
(61) | |
(66) | |
(35) | |
(73) | |
(2) | |
(2) | |
(4) | |
(43) | |
(35) | |
(2) | |
(145) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
出售投資所得款項 |
30) | |
33) | |
25) | |
39) | |
13) | |
14) | |
24) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
資產處置及其他投資活動所得款項淨額 |
8) | |
73) | |
8) | |
21) | |
13) | |
20) | |
32) | |
50) | |
12) | |
12) | |
52) | |
10) | |
10) | |
23) | |
40) | |
11) | |
20) | |
14) | |
74) | |
8) | |
6) | |
7) | |
11) | |
5) | |
(1) | |
|
|
投資活動中使用的現金 |
(619) |
|
(1,432) |
|
(1,054) |
|
(804) |
|
(802) |
|
(1,234) |
|
(1,358) |
|
(1,328) |
|
(1,280) |
|
(1,744) |
|
(1,230) |
|
(1,891) |
|
(1,309) |
|
(2,363) |
|
(1,341) |
|
(1,562) |
|
(1,550) |
|
(1,671) |
|
(1,527) |
|
(1,394) |
|
(1,418) |
|
(1,156) |
|
(1,428) |
|
(1,843) |
|
(1,419) |
|
|
|
短期借款（本金支付）收益凈額 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(298) | |
148) | |
150) | |
—) | |
|
|
債券發行所得款項 |
997) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
3,242) | |
—) | |
11) | |
959) | |
4,463) | |
—) | |
—) | |
2,093) | |
|
|
償還債務本金 |
(625) | |
(68) | |
(42) | |
(13) | |
(34) | |
(4) | |
(49) | |
(28) | |
(66) | |
(29) | |
(91) | |
(3) | |
(29) | |
(48) | |
(41) | |
(8) | |
(64) | |
(6,213) | |
(30) | |
(30) | |
(45) | |
(1,503) | |
(24) | |
(36) | |
(985) | |
|
|
股票發行所得款項 |
18) | |
52) | |
32) | |
36) | |
404) | |
226) | |
54) | |
54) | |
157) | |
117) | |
25) | |
8) | |
81) | |
33) | |
40) | |
27) | |
84) | |
258) | |
51) | |
349) | |
82) | |
26) | |
12) | |
14) | |
12) | |
|
|
已支付的股息 |
(345) | |
(331) | |
(332) | |
(337) | |
(339) | |
(310) | |
(314) | |
(317) | |
(318) | |
(289) | |
(290) | |
(299) | |
(299) | |
(195) | |
(198) | |
(200) | |
(200) | |
(173) | |
(172) | |
(171) | |
(170) | |
(170) | |
(170) | |
(169) | |
(170) | |
|
|
購買普通股 |
(500) | |
(500) | |
(497) | |
(1,020) | |
(1,000) | |
(500) | |
(1,000) | |
(500) | |
(500) | |
—) | |
—) | |
(1,500) | |
—) | |
—) | |
(1,500) | |
(199) | |
(549) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(3) | |
|
|
其他 |
(5) | |
—) | |
(24) | |
(6) | |
—) | |
(4) | |
(7) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
1) | |
—) | |
(1) | |
—) | |
1) | |
(1) | |
(25) | |
(1) | |
(11) | |
(1) | |
(4) | |
—) | |
—) | |
(5) | |
|
|
籌資活動提供（用於）的現金 |
(460) |
|
(847) |
|
(863) |
|
(1,340) |
|
(969) |
|
(592) |
|
(1,316) |
|
(791) |
|
(727) |
|
(201) |
|
(356) |
|
(1,793) |
|
(247) |
|
(211) |
|
(1,699) |
|
(379) |
|
(730) |
|
(2,911) |
|
(152) |
|
148) |
|
825) |
|
2,514) |
|
(34) |
|
(41) |
|
942) |
|
|
|
匯率變動對現金的影響 |
27) | |
127) | |
11) | |
(88) | |
26) | |
(15) | |
(21) | |
19) | |
(24) | |
(19) | |
37) | |
(38) | |
(98) | |
(96) | |
24) | |
(77) | |
(38) | |
70) | |
34) | |
52) | |
15) | |
(62) | |
(7) | |
17) | |
(18) | |
|
|
現金及現金等價物淨增加（減少） |
664) |
|
367) |
|
106) |
|
(914) |
|
(558) |
|
857) |
|
(1,085) |
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(326) |
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199) |
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1,483) |
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727) |
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(2,204) |
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(47) |
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832) |
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(768) |
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(20) |
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(234) |
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(1,769) |
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517) |
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1,385) |
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2,073) |
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3,115) |
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(265) |
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(358) |
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70) |
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根據報告：
10-Q (報告日期： 2025-08-31), 10-K (報告日期： 2025-05-31), 10-Q (報告日期： 2025-02-28), 10-Q (報告日期： 2024-11-30), 10-Q (報告日期： 2024-08-31), 10-K (報告日期： 2024-05-31), 10-Q (報告日期： 2024-02-29), 10-Q (報告日期： 2023-11-30), 10-Q (報告日期： 2023-08-31), 10-K (報告日期： 2023-05-31), 10-Q (報告日期： 2023-02-28), 10-Q (報告日期： 2022-11-30), 10-Q (報告日期： 2022-08-31), 10-K (報告日期： 2022-05-31), 10-Q (報告日期： 2022-02-28), 10-Q (報告日期： 2021-11-30), 10-Q (報告日期： 2021-08-31), 10-K (報告日期： 2021-05-31), 10-Q (報告日期： 2021-02-28), 10-Q (報告日期： 2020-11-30), 10-Q (報告日期： 2020-08-31), 10-K (報告日期： 2020-05-31), 10-Q (報告日期： 2020-02-29), 10-Q (報告日期： 2019-11-30), 10-Q (報告日期： 2019-08-31).
根據資料顯示，FedEx Corp.在2019年至2025年期間，財務表現展現出一些明顯的趨勢與變化。淨收入在此期間經歷了較大的波動，特別是在2020年第二季度呈現重大虧損，而隨後又快速反彈，至2021年多個季度皆呈現較高的盈利水平。此種波動可能反映了經濟環境或公司經營策略的調整，尤其是2020年受到的衝擊與疫情相關影響明顯。
折舊與攤銷方面，數據呈現穩定上升的趨勢，映照出公司資產基礎逐步擴張或資產折舊加速。資產減值準備在部分季度出現，特別是在2022年，展現出公司在資產重估或減值方面的調整。為無法收回帳戶撥備亦呈現逐步上升，反映出公司面臨的應收帳款風險增加或信用狀況的變化。
營運活動現金流在2020年後普遍改善，顯示公司營運效率的提升或收款能力的增強。特別是在2020年第三、四季度，經營活動提供的現金顯著增加，可能與營運策略調整或市場需求回暖相關。但在2023年後，現金流有所波動，顯示經營環境的不確定性。
資本支出方面，整體呈逐年增加的趨勢，尤其在2022與2023年，資本投資顯著擴大，顯示公司持續投資於資產擴充或升級。投資活動中，購買投資及資產處置的現金流亦反映出公司在資產佈局上的調整。值得注意的是，投資活動用現金多於其收入，對公司現金流可能構成壓力，但也顯示公司積極進行長期布局。
籌資活動方面，債券發行與股票融資在不同季度均有出現，尤其在2020年與2021年，債務融資大量增加，反映出公司在此段時期可能為應付經營需求或資金不足而進行融資。償還負債亦逐步進行，顯示財務管理的平衡。此外，支付股息持續增加，體現公司股東回報的穩定性與成長承諾。這些籌資措施雖使負債水平上升，但也提供了資金支持其營運與投資計劃。
受匯率變動的影響在部分季度明顯，特別是在2022年第二季度，匯率變動對現金的負面影響較大，可能反映美元與其他貨幣匯率的波動，這對跨國運營可能帶來匯損風險。
總結而言，FedEx Corp.在觀察期中經歷了由疫情帶來的巨大衝擊後，經由策略調整，於2021年至2023年間展現出逐步復甦的跡象。公司在資產擴展、長期投資及財務結構方面持續調整，雖然面臨市場波動與匯率風險，但透過合理的融資策略及營運調整，有望維持其長期經營的穩健性與成長動能。
