現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。
現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。
FedEx Corp.、合併現金流量表（季度數據）
百萬美元
|
截至 3 個月 |
2025年5月31日 |
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2025年2月28日 |
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2024年11月30日 |
|
2024年8月31日 |
|
2024年5月31日 |
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2024年2月29日 |
|
2023年11月30日 |
|
2023年8月31日 |
|
2023年5月31日 |
|
2023年2月28日 |
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2022年11月30日 |
|
2022年8月31日 |
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2022年5月31日 |
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2022年2月28日 |
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2021年11月30日 |
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2021年8月31日 |
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2021年5月31日 |
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2021年2月28日 |
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2020年11月30日 |
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2020年8月31日 |
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2020年5月31日 |
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2020年2月29日 |
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2019年11月30日 |
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2019年8月31日 |
|
|
|
淨收入 |
1,648) | |
909) | |
741) | |
794) | |
1,474) | |
879) | |
900) | |
1,078) | |
1,538) | |
771) | |
788) | |
875) | |
558) | |
1,112) | |
1,044) | |
1,112) | |
1,868) | |
892) | |
1,226) | |
1,245) | |
(334) | |
315) | |
560) | |
745) | |
|
|
折舊和攤銷 |
1,057) | |
1,066) | |
1,063) | |
1,078) | |
1,104) | |
1,072) | |
1,040) | |
1,071) | |
1,075) | |
1,031) | |
1,046) | |
1,024) | |
1,018) | |
986) | |
995) | |
971) | |
975) | |
956) | |
936) | |
926) | |
927) | |
908) | |
901) | |
879) | |
|
|
資產減值準備 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
369) | |
—) | |
66) | |
—) | |
|
|
為無法收回的帳戶撥備 |
139) | |
132) | |
121) | |
129) | |
98) | |
107) | |
113) | |
103) | |
160) | |
111) | |
180) | |
245) | |
76) | |
116) | |
94) | |
117) | |
149) | |
137) | |
148) | |
143) | |
147) | |
87) | |
103) | |
105) | |
|
|
其他非現金專案，包括租賃和遞延所得稅 |
803) | |
764) | |
772) | |
817) | |
778) | |
714) | |
699) | |
728) | |
1,047) | |
836) | |
815) | |
774) | |
433) | |
785) | |
829) | |
884) | |
867) | |
538) | |
951) | |
531) | |
691) | |
594) | |
470) | |
694) | |
|
|
基於股票的薪酬 |
38) | |
32) | |
36) | |
48) | |
33) | |
34) | |
40) | |
56) | |
40) | |
34) | |
40) | |
68) | |
39) | |
39) | |
43) | |
69) | |
39) | |
40) | |
46) | |
75) | |
31) | |
33) | |
37) | |
67) | |
|
|
退休計劃按市值計價調整 |
(515) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(561) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(650) | |
—) | |
—) | |
—) | |
1,318) | |
—) | |
260) | |
—) | |
(1,228) | |
—) | |
52) | |
—) | |
794) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
債務清償損失 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
393) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
商譽和其他資產減值準備 |
21) | |
—) | |
—) | |
—) | |
157) | |
—) | |
—) | |
—) | |
117) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
業務優化成本（扣除付款） |
(71) | |
(11) | |
194) | |
(69) | |
76) | |
(22) | |
45) | |
(73) | |
3) | |
60) | |
(26) | |
(14) | |
(75) | |
73) | |
19) | |
36) | |
102) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
應收帳款 |
(1,088) | |
387) | |
(774) | |
(305) | |
(160) | |
577) | |
(561) | |
(126) | |
409) | |
885) | |
(771) | |
259) | |
(244) | |
453) | |
(1,245) | |
726) | |
(202) | |
(87) | |
(713) | |
(387) | |
(827) | |
180) | |
(417) | |
(267) | |
|
|
其他資產 |
158) | |
43) | |
112) | |
(223) | |
76) | |
(9) | |
21) | |
(131) | |
158) | |
104) | |
(44) | |
(170) | |
77) | |
1) | |
(65) | |
(171) | |
125) | |
(109) | |
(26) | |
(30) | |
90) | |
13) | |
(44) | |
(118) | |
|
|
應付賬款和其他負債 |
385) | |
(1,296) | |
(982) | |
(1,105) | |
(364) | |
(1,736) | |
(505) | |
(470) | |
(420) | |
(1,540) | |
(521) | |
(1,473) | |
334) | |
(1,310) | |
34) | |
(1,616) | |
(309) | |
(178) | |
43) | |
198) | |
(83) | |
(921) | |
(154) | |
(1,537) | |
|
|
其他，淨 |
(56) | |
(14) | |
35) | |
23) | |
(13) | |
(6) | |
(18) | |
(6) | |
(30) | |
(16) | |
11) | |
19) | |
(32) | |
(7) | |
(10) | |
(44) | |
(36) | |
(27) | |
(84) | |
(50) | |
14) | |
(5) | |
(13) | |
(3) | |
|
|
資產和負債變動 |
(601) |
|
(880) |
|
(1,609) |
|
(1,610) |
|
(461) |
|
(1,174) |
|
(1,063) |
|
(733) |
|
117) |
|
(567) |
|
(1,325) |
|
(1,365) |
|
135) |
|
(863) |
|
(1,286) |
|
(1,105) |
|
(422) |
|
(401) |
|
(780) |
|
(269) |
|
(806) |
|
(733) |
|
(628) |
|
(1,925) |
|
|
|
為使凈收入與經營活動提供的現金進行調節而進行的調整 |
871) |
|
1,103) |
|
577) |
|
393) |
|
1,224) |
|
731) |
|
874) |
|
1,152) |
|
1,909) |
|
1,505) |
|
730) |
|
732) |
|
2,944) |
|
1,136) |
|
954) |
|
972) |
|
875) |
|
1,270) |
|
1,353) |
|
1,406) |
|
2,153) |
|
889) |
|
949) |
|
(180) |
|
|
|
經營活動提供的現金 |
2,519) |
|
2,012) |
|
1,318) |
|
1,187) |
|
2,698) |
|
1,610) |
|
1,774) |
|
2,230) |
|
3,447) |
|
2,276) |
|
1,518) |
|
1,607) |
|
3,502) |
|
2,248) |
|
1,998) |
|
2,084) |
|
2,743) |
|
2,162) |
|
2,579) |
|
2,651) |
|
1,819) |
|
1,204) |
|
1,509) |
|
565) |
|
|
|
資本支出 |
(1,473) | |
(997) | |
(818) | |
(767) | |
(1,202) | |
(1,379) | |
(1,305) | |
(1,290) | |
(1,754) | |
(1,278) | |
(1,858) | |
(1,284) | |
(2,384) | |
(1,236) | |
(1,573) | |
(1,570) | |
(1,682) | |
(1,376) | |
(1,402) | |
(1,424) | |
(1,163) | |
(1,439) | |
(1,848) | |
(1,418) | |
|
|
業務收購，扣除收購的現金 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(3) | |
(225) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
購買投資 |
(65) | |
(90) | |
(46) | |
(61) | |
(66) | |
(35) | |
(73) | |
(2) | |
(2) | |
(4) | |
(43) | |
(35) | |
(2) | |
(145) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
出售投資所得款項 |
33) | |
25) | |
39) | |
13) | |
14) | |
24) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
資產處置所得款項及其他 |
73) | |
8) | |
21) | |
13) | |
20) | |
32) | |
50) | |
12) | |
12) | |
52) | |
10) | |
10) | |
23) | |
40) | |
11) | |
20) | |
14) | |
74) | |
8) | |
6) | |
7) | |
11) | |
5) | |
(1) | |
|
|
投資活動中使用的現金 |
(1,432) |
|
(1,054) |
|
(804) |
|
(802) |
|
(1,234) |
|
(1,358) |
|
(1,328) |
|
(1,280) |
|
(1,744) |
|
(1,230) |
|
(1,891) |
|
(1,309) |
|
(2,363) |
|
(1,341) |
|
(1,562) |
|
(1,550) |
|
(1,671) |
|
(1,527) |
|
(1,394) |
|
(1,418) |
|
(1,156) |
|
(1,428) |
|
(1,843) |
|
(1,419) |
|
|
|
短期借款（本金支付）收益凈額 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(298) | |
148) | |
150) | |
—) | |
|
|
償還債務本金 |
(68) | |
(42) | |
(13) | |
(34) | |
(4) | |
(49) | |
(28) | |
(66) | |
(29) | |
(91) | |
(3) | |
(29) | |
(48) | |
(41) | |
(8) | |
(64) | |
(6,213) | |
(30) | |
(30) | |
(45) | |
(1,503) | |
(24) | |
(36) | |
(985) | |
|
|
債券發行所得款項 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
3,242) | |
—) | |
11) | |
959) | |
4,463) | |
—) | |
—) | |
2,093) | |
|
|
股票發行所得款項 |
52) | |
32) | |
36) | |
404) | |
226) | |
54) | |
54) | |
157) | |
117) | |
25) | |
8) | |
81) | |
33) | |
40) | |
27) | |
84) | |
258) | |
51) | |
349) | |
82) | |
26) | |
12) | |
14) | |
12) | |
|
|
已支付的股息 |
(331) | |
(332) | |
(337) | |
(339) | |
(310) | |
(314) | |
(317) | |
(318) | |
(289) | |
(290) | |
(299) | |
(299) | |
(195) | |
(198) | |
(200) | |
(200) | |
(173) | |
(172) | |
(171) | |
(170) | |
(170) | |
(170) | |
(169) | |
(170) | |
|
|
購買普通股 |
(500) | |
(497) | |
(1,020) | |
(1,000) | |
(500) | |
(1,000) | |
(500) | |
(500) | |
—) | |
—) | |
(1,500) | |
—) | |
—) | |
(1,500) | |
(199) | |
(549) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(3) | |
|
|
其他 |
—) | |
(24) | |
(6) | |
—) | |
(4) | |
(7) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
1) | |
—) | |
(1) | |
—) | |
1) | |
(1) | |
(25) | |
(1) | |
(11) | |
(1) | |
(4) | |
—) | |
—) | |
(5) | |
|
|
籌資活動提供（用於）的現金 |
(847) |
|
(863) |
|
(1,340) |
|
(969) |
|
(592) |
|
(1,316) |
|
(791) |
|
(727) |
|
(201) |
|
(356) |
|
(1,793) |
|
(247) |
|
(211) |
|
(1,699) |
|
(379) |
|
(730) |
|
(2,911) |
|
(152) |
|
148) |
|
825) |
|
2,514) |
|
(34) |
|
(41) |
|
942) |
|
|
|
匯率變動對現金的影響 |
127) | |
11) | |
(88) | |
26) | |
(15) | |
(21) | |
19) | |
(24) | |
(19) | |
37) | |
(38) | |
(98) | |
(96) | |
24) | |
(77) | |
(38) | |
70) | |
34) | |
52) | |
15) | |
(62) | |
(7) | |
17) | |
(18) | |
|
|
現金及現金等價物淨增加（減少） |
367) |
|
106) |
|
(914) |
|
(558) |
|
857) |
|
(1,085) |
|
(326) |
|
199) |
|
1,483) |
|
727) |
|
(2,204) |
|
(47) |
|
832) |
|
(768) |
|
(20) |
|
(234) |
|
(1,769) |
|
517) |
|
1,385) |
|
2,073) |
|
3,115) |
|
(265) |
|
(358) |
|
70) |
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根據報告：
10-K (報告日期： 2025-05-31), 10-Q (報告日期： 2025-02-28), 10-Q (報告日期： 2024-11-30), 10-Q (報告日期： 2024-08-31), 10-K (報告日期： 2024-05-31), 10-Q (報告日期： 2024-02-29), 10-Q (報告日期： 2023-11-30), 10-Q (報告日期： 2023-08-31), 10-K (報告日期： 2023-05-31), 10-Q (報告日期： 2023-02-28), 10-Q (報告日期： 2022-11-30), 10-Q (報告日期： 2022-08-31), 10-K (報告日期： 2022-05-31), 10-Q (報告日期： 2022-02-28), 10-Q (報告日期： 2021-11-30), 10-Q (報告日期： 2021-08-31), 10-K (報告日期： 2021-05-31), 10-Q (報告日期： 2021-02-28), 10-Q (報告日期： 2020-11-30), 10-Q (報告日期： 2020-08-31), 10-K (報告日期： 2020-05-31), 10-Q (報告日期： 2020-02-29), 10-Q (報告日期： 2019-11-30), 10-Q (報告日期： 2019-08-31).
從資料中可以觀察到，FedEx Corp.的淨收入呈現較大波動，特別是在2020年第二季出現明顯的虧損（-334百萬美元），顯示該季度受到疫情等特殊因素的嚴重衝擊後，公司逐步回升。2021年之後，淨收入整體趨於穩定，且逐漸回升至較高水準，尤其是在2023年與2024年前半季的財務數據顯示出較高的盈利水平。
折舊和攤銷的金額趨於穩定，且長期保持在900百萬美元以上，顯示公司資產折舊攤銷的規模較大。資產減值準備及相關資產處置的數據更新不頻繁，且多數時期維持在較低範圍，顯示公司在資產管理方面較為謹慎。
帳款與應付賬款的波動較大，特別值得注意的是，應收帳款在某些季度出現大幅度變動，例如在2021年11月和2022年11月出現大額應收帳款淨值的變動，可能反映出收款策略調整或客戶信用變化。此外，負債與負債周轉具有一定的波動，較高的變動可能與公司應對經濟周期或資金需求的策略有關。
公司在資本支出方面持續維持高水準，顯示其對固定資產投資持續進行，特別是在2022年和2023年，資本支出水準仍然高企。在投資活動中，出售投資和資產處置在某些季度帶來收益，反映出公司資產重整或資產處置策略的安排。
籌資活動方面，債券發行和股票募集的金額較為顯著，尤其是在2020年和2022年多個季度內，顯示公司積極進行融資或再融資，以因應經營需求及負債結構調整。2020年第二季的籌資活動提供現金量極高，可能因債券發行等一系列資金籌措措施進行。在股利支付方面，數字持續偏高，顯示公司維持穩定的股利政策，並在某些季度進行大量股息支付，反映出公司運用盈餘回饋股東的策略。
財務負債的償還在部分季度出現大幅波動，例如2020年第二季的本金償還金額顯著增加，可能反映公司進行了大額債務償還或重組。此外，匯率變動在某些期間對現金持續產生影響，提示公司面臨的外匯風險亦在一定程度上影響現金流。
總體而言，FedEx Corp.面對2020年疫情引發的經營挑戰，在疫情初期經歷淨收入下降及大規模資金流動變動後，逐步調整策略，經營活動提供的現金流逐季回升並穩定放大。資本運用方面，資金主要用於資產投資與業務擴展，存有一定的融資壓力，但同時保持良好的現金流與盈餘表現，並且在資產負債結構上展現出一定的彈性與調整能力。
