GE Aerospace (NYSE:GE)

以下為財務資料的分析報告。

稅後營業淨利潤（NOPAT）

從資料顯示，稅後營業淨利潤在觀察期間內呈現顯著的波動。2021年為負值，表明該年度出現虧損。2022年迅速轉為正值，並在2023年達到峰值。隨後，2024年略有下降，但在2025年再次回升，接近2023年的水準。整體而言，稅後營業淨利潤呈現從虧損到強勁增長，再經歷小幅調整，最後再次增長的趨勢。

資本成本

資本成本在觀察期間內持續上升。從2021年的16.22%逐步增加至2025年的21.16%。這表明在整個期間內，獲得資金的成本不斷提高。這種上升趨勢可能受到多種因素影響，例如利率變化或風險評估的調整。

投資資本

投資資本在觀察期間內呈現先下降後略微回升的趨勢。從2021年的72026百萬美元下降至2024年的37678百萬美元，顯示投資規模有所縮減。然而，在2025年，投資資本略有回升至38668百萬美元。這種變化可能反映了公司對投資機會的評估和資源配置的調整。

經濟效益

經濟效益的變化與稅後營業淨利潤的變化模式相似，但幅度更大。2021年和2022年為負值，表明經濟效益未達到資本成本的要求。2023年轉為正值，但2024年再次轉為負值，2025年則恢復正值。經濟效益的波動性表明公司創造價值的能力受到多種因素的影響，包括利潤率、資本成本和投資規模。

綜上所述，資料顯示公司在利潤和經濟效益方面經歷了顯著的轉變。雖然資本成本持續上升，但公司在某些年份成功地創造了正面的經濟效益。投資資本的變化反映了公司對投資機會的策略性調整。

以下為財務資料的分析報告。

歸屬於公司的淨收入（虧損）

在觀察期間，歸屬於公司的淨收入（虧損）呈現顯著的改善趨勢。2021年出現大幅虧損，其後在2022年轉為盈利，並於2023年和2024年持續增長。2025年的盈利水平略有下降，但仍遠高於2021年的虧損狀況。整體而言，淨收入呈現強勁的復甦和增長軌跡。

稅後營業淨利潤（NOPAT）

稅後營業淨利潤（NOPAT）的變化趨勢與淨收入相似。2021年呈現虧損，隨後在2022年轉為盈利，並在2023年大幅增長。2024年和2025年，NOPAT的增長速度放緩，但仍保持在正向水平。NOPAT的增長表明公司經營活動的盈利能力逐步提升。

整體觀察

從數據來看，公司在2021年經歷了挑戰，但隨後在2022年至2024年間實現了顯著的財務改善。淨收入和NOPAT的同步增長，顯示公司不僅在整體盈利能力上有所提升，其核心業務的盈利能力也得到了改善。2025年的數據顯示，增長趨勢可能正在放緩，但公司仍維持盈利狀態。需要進一步分析其他財務指標，以更全面地評估公司的財務狀況和未來發展潛力。

以下為對所提供財務資料的分析報告。

所得稅準備金（福利）

在分析期間，所得稅準備金（福利）呈現顯著的波動。2021年為負值，為-286百萬美元，表示可能存在先前年度的超額預繳或稅務抵免。2022年轉為正值，並大幅增加至476百萬美元，顯示稅務負債的增加。2023年則出現顯著增長，達到1162百萬美元，表明稅務負債持續累積。此趨勢在2024年延續，進一步增長至962百萬美元，並在2025年達到1405百萬美元的高點。整體而言，所得稅準備金（福利）從負值轉為持續增長的正值，反映了稅務狀況的顯著變化。

現金營業稅

現金營業稅在分析期間呈現增長趨勢，但增長幅度不均勻。2021年為141百萬美元，2022年大幅增長至1464百萬美元，增長幅度顯著。2023年略有下降，為793百萬美元，但仍維持較高的水平。2024年再次大幅增長，達到999百萬美元，顯示營業活動產生的現金流有所改善。2025年繼續增長，達到1496百萬美元，為分析期間的最高值。總體而言，現金營業稅呈現上升趨勢，表明營業活動的現金產生能力有所增強，但增長過程並非線性。

綜上所述，所得稅準備金（福利）的變化趨勢與現金營業稅的增長趨勢並未直接相關，需要結合其他財務數據才能更全面地評估其影響。所得稅準備金（福利）的持續增加可能需要進一步分析其背後的原因，例如稅法變動、稅務規劃策略或應稅收入的變化。現金營業稅的增長則表明營業活動的現金流狀況良好，但需要關注其增長的可持續性。

以下為對所提供財務資料的分析報告。

總體趨勢

從資料中可觀察到，報告的債務和租賃總額、股東權益以及投資資本在2021年至2025年間均呈現下降趨勢。然而，在2025年，投資資本出現小幅上升，與前一年的下降趨勢有所不同。

債務和租賃總額

報告的債務和租賃總額從2021年的38033百萬美元大幅下降至2023年的22937百萬美元，降幅顯著。2024年降幅趨緩，降至20378百萬美元。值得注意的是，2025年該數值略有回升至21557百萬美元，顯示債務水平可能趨於穩定。

股東權益

股東權益的下降幅度與債務和租賃總額相似，從2021年的40310百萬美元下降至2025年的18677百萬美元。這表明公司在報告期間內股東權益的規模持續縮小。

投資資本

投資資本的下降趨勢在2021年至2024年間持續，從72026百萬美元降至37678百萬美元。然而，2025年投資資本略有增加，達到38668百萬美元。此變化可能表示公司在該期間內重新評估了其投資策略，或進行了新的資本投入。

資本結構變化

觀察到債務和股東權益均在下降，而投資資本的下降幅度相對較小，尤其是在2025年出現回升。這可能意味著公司正在調整其資本結構，例如，減少債務和股東權益的規模，同時維持或略微增加投資資本。

總而言之，資料顯示公司在報告期間內經歷了財務規模的縮減，尤其是在債務和股東權益方面。2025年的數據顯示，部分財務指標的下降趨勢可能正在放緩或出現反轉，值得持續關注。

以下為對年度財務資料的分析報告。

經濟效益

在觀察期間，經濟效益呈現顯著的波動。從2021年的負值-13503百萬美元開始，在2022年有所改善至-9250百萬美元，但仍處於虧損狀態。2023年則轉為正值，達到548百萬美元，顯示業務狀況明顯好轉。然而，2024年再次出現負值，為-278百萬美元，可能反映了短期因素的影響。至2025年，經濟效益進一步增長至1215百萬美元，顯示出持續復甦的趨勢。

投資資本

投資資本在觀察期間呈現持續下降的趨勢。從2021年的72026百萬美元開始，逐年下降至2024年的37678百萬美元。然而，在2025年，投資資本略有回升至38668百萬美元，但仍低於2021年的水平。這可能表示公司正在調整其資本結構，或進行資產處置。

經濟傳播率

經濟傳播率的變化與經濟效益的趨勢密切相關。2021年和2022年，經濟傳播率分別為-18.75%和-13.84%，反映了當時的虧損狀況。2023年，隨著經濟效益轉正，經濟傳播率也轉為正值，達到1.09%。2024年，經濟傳播率再次下降至-0.74%，與經濟效益的負值相符。至2025年，經濟傳播率顯著提升至3.14%，表明投資資本的運用效率有所提高。

總體而言，資料顯示在觀察期間，業務狀況經歷了從虧損到盈利的轉變，並伴隨著投資資本的調整。經濟傳播率的變化反映了公司在利用投資資本創造效益方面的表現。2025年的數據顯示，公司可能正在改善其盈利能力和資本效率。

以下為財務資料的分析報告。

經濟效益

在觀察期間，經濟效益呈現顯著的波動。2021年和2022年均為負值，分別為-13503百萬美元和-9250百萬美元，顯示該期間的虧損狀況。2023年轉為正值，達到548百萬美元，代表盈利能力有所改善。然而，2024年再次轉為負值，為-278百萬美元，顯示盈利能力再次下降。至2025年，經濟效益回升至1215百萬美元，呈現正向趨勢。

調整後設備及服務銷售額

調整後設備及服務銷售額在2021年至2023年間呈現下降趨勢，從71356百萬美元下降至64504百萬美元。2024年則大幅下降至35098百萬美元，顯示銷售額出現顯著的萎縮。然而，2025年銷售額有所回升，達到42332百萬美元，但仍未恢復至2021年的水平。

經濟獲利率

經濟獲利率的變化與經濟效益的趨勢相符。2021年和2022年的獲利率分別為-18.92%和-12.55%，反映了虧損狀況。2023年獲利率轉為正值，為0.85%，顯示盈利能力開始改善。2024年獲利率再次下降至-0.79%，與經濟效益的負值相呼應。至2025年，獲利率進一步提升至2.87%，顯示盈利能力持續改善。

總體而言，觀察期間的財務表現呈現波動性。儘管銷售額在後期有所回升，但整體趨勢顯示盈利能力在2023年和2024年之間經歷了起伏。2025年的數據顯示，經濟效益和獲利率均有所改善，但銷售額仍未完全恢復至早期水平。需要進一步分析以確定這些變動的根本原因，並評估其對長期財務狀況的影響。