財務報告品質： 應計總額
收益可以分解為現金和權責發生制。研究發現，權責發生制成分（合計應計）的持久性低於現金成分，因此：（1）在其他條件相同的情況下，權責發生制成分較高的收益比權責發生制成分較小的收益的持久性較差;（2）收益的現金部分在評估公司業績時應獲得更高的權重。
基於資產負債表的權責發生率
GE Aerospace、資產負債表計算應計總額
百萬美元
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 經營性資產 | ||||||
| 總資產 | 130,169) | 123,140) | 163,045) | 187,788) | 198,874) | |
| 少： 現金、現金等價物和限制性現金 | 12,392) | 13,619) | 16,967) | 17,262) | 15,770) | |
| 少： 投資證券 | —) | 982) | 5,706) | 7,609) | 12,297) | |
| 經營性資產 | 117,777) | 108,539) | 140,372) | 162,917) | 170,807) | |
| 經營負債 | ||||||
| 總負債 | 111,271) | 103,576) | 134,466) | 150,206) | 157,262) | |
| 少： 短期借款 | 1,686) | 2,039) | 1,253) | 3,757) | 4,361) | |
| 少： 長期借款 | 18,808) | 17,234) | 19,711) | 28,593) | 30,824) | |
| 經營負債 | 90,777) | 84,303) | 113,502) | 117,856) | 122,077) | |
| 淨營業資產1 | 27,000) | 24,236) | 26,870) | 45,061) | 48,730) | |
| 基於資產負債表的應計項目合計2 | 2,764) | (2,634) | (18,191) | (3,669) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率3 | 10.79% | -10.31% | -50.58% | -7.82% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率競爭 對手4 | ||||||
| Boeing Co. | 24.10% | 21.29% | -22.39% | -12.09% | — | |
| Caterpillar Inc. | 6.92% | 1.20% | 9.40% | 1.82% | — | |
| Eaton Corp. plc | 10.93% | -0.49% | 2.18% | 2.87% | — | |
| Honeywell International Inc. | -6.91% | 30.89% | 7.21% | -1.99% | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 0.74% | 5.40% | 2.60% | 15.67% | — | |
| RTX Corp. | -0.03% | -1.06% | -1.23% | 1.57% | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 4.58% | 4.71% | -5.90% | -0.33% | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率工業 | ||||||
| 工業 | 5.68% | 4.36% | -0.84% | 0.67% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
淨營業資產 = 經營性資產 – 經營負債
= 117,777 – 90,777 = 27,000
2 2025 計算
基於資產負債表的應計項目合計 = 淨營業資產2025 – 淨營業資產2024
= 27,000 – 24,236 = 2,764
3 2025 計算
基於資產負債表的權責發生率 = 100 × 基於資產負債表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 2,764 ÷ [(27,000 + 24,236) ÷ 2] = 10.79%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在報告期間呈現波動趨勢。2022年12月31日的數值為45061百萬美元，隨後在2023年12月31日大幅下降至26870百萬美元。2024年12月31日進一步下降至24236百萬美元，但在2025年12月31日略有回升至27000百萬美元。整體而言，儘管2025年出現回升，但淨營業資產在報告期內呈現下降趨勢，並在2024年達到最低點。
- 基於資產負債表的應計合計專案
- 基於資產負債表的應計合計專案的數值在報告期間經歷了顯著變化。2022年12月31日的數值為-3669百萬美元，2023年12月31日大幅下降至-18191百萬美元。2024年12月31日繼續下降至-2634百萬美元，並在2025年12月31日轉為正值，達到2764百萬美元。這表明應計專案的性質和規模在報告期內發生了顯著轉變，從負數大幅轉正。
- 資產負債表應計比率
- 資產負債表應計比率的變化與基於資產負債表的應計合計專案的變化相呼應。2022年12月31日的比率為-7.82%，2023年12月31日大幅下降至-50.58%。2024年12月31日略有改善至-10.31%，並在2025年12月31日轉為正值，達到10.79%。比率的轉正與應計合計專案的轉正一致，表明資產負債表上的應計項目對整體財務狀況的影響在報告期內發生了顯著變化。
總體而言，資料顯示在報告期內，淨營業資產呈現下降趨勢，而應計項目則經歷了從負數到正數的顯著轉變。這些變化可能反映了公司經營策略、市場環境或會計政策的調整。
基於現金流量表的應計比率
GE Aerospace、應計專案總額的現金流量表計算
百萬美元
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 歸屬於公司的凈收入（虧損） | 8,704) | 6,556) | 9,481) | 225) | (6,520) | |
| 少： 經營活動產生的現金 | 8,543) | 5,817) | 5,570) | 5,864) | 888) | |
| 少： 投資活動產生的現金（用於） | (776) | (556) | 6,938) | 1,825) | 23,705) | |
| 基於現金流量表的應計項目合計 | 937) | 1,295) | (3,027) | (7,464) | (31,113) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率1 | 3.66% | 5.07% | -8.42% | -15.92% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | 2.49% | 57.20% | -26.69% | -50.32% | — | |
| Caterpillar Inc. | 3.50% | 2.39% | 6.90% | 3.26% | — | |
| Eaton Corp. plc | 2.64% | -1.02% | 8.52% | 4.55% | — | |
| Honeywell International Inc. | 2.88% | 28.68% | 5.80% | -0.79% | — | |
| Lockheed Martin Corp. | -6.46% | 0.66% | 3.08% | -1.36% | — | |
| RTX Corp. | -2.63% | -0.87% | -1.66% | 0.87% | — | |
| 基於現金流量表的應計比率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 0.39% | 8.44% | -0.94% | -5.98% | — | |
| 基於現金流量表的應計比率工業 | ||||||
| 工業 | 2.24% | 5.28% | 1.66% | -2.30% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
基於現金流量表的應計比率 = 100 × 基於現金流量表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 937 ÷ [(27,000 + 24,236) ÷ 2] = 3.66%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在報告期間呈現波動趨勢。2022年12月31日的數值為45061百萬美元，隨後在2023年12月31日大幅下降至26870百萬美元。2024年12月31日進一步下降至24236百萬美元，但在2025年12月31日略有回升至27000百萬美元。整體而言，儘管2025年出現回升，但淨營業資產在報告期內呈現下降趨勢，並在2024年達到最低點。
- 基於現金流量表的應計項目合計專案
- 基於現金流量表的應計項目合計專案的數值在報告期間經歷了顯著變化。2022年12月31日的數值為-7464百萬美元，2023年12月31日減少至-3027百萬美元。2024年12月31日則轉為正值，達到1295百萬美元，並在2025年12月31日進一步增加至937百萬美元。這表明應計項目的影響從負面轉為正面，且影響程度逐漸增加。
- 基於現金流量表的應計比率
- 基於現金流量表的應計比率與應計項目合計專案的趨勢一致。2022年12月31日的比率為-15.92%，2023年12月31日上升至-8.42%。2024年12月31日大幅上升至5.07%，並在2025年12月31日略微下降至3.66%。比率的變化反映了應計項目對整體財務狀況影響的程度，從負面影響轉為正面影響，且影響程度逐漸減弱。
綜上所述，資料顯示淨營業資產在報告期內整體下降，但2025年出現回升。同時，應計項目合計專案和應計比率均呈現從負面到正面的轉變，表明現金流量表上的應計項目對財務狀況的影響正在改善。