財務報告品質： 應計總額
收益可以分解為現金和權責發生制。研究發現，權責發生制成分（合計應計）的持久性低於現金成分，因此：（1）在其他條件相同的情況下，權責發生制成分較高的收益比權責發生制成分較小的收益的持久性較差;（2）收益的現金部分在評估公司業績時應獲得更高的權重。
基於資產負債表的權責發生率
GE Aerospace、資產負債表計算應計總額
百萬美元
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 經營性資產 | ||||||
| 總資產 | 123,140) | 163,045) | 187,788) | 198,874) | 253,452) | |
| 少： 現金、現金等價物和限制性現金 | 13,619) | 16,967) | 17,262) | 15,770) | 36,630) | |
| 少： 投資證券 | 982) | 5,706) | 7,609) | 12,297) | 7,319) | |
| 經營性資產 | 108,539) | 140,372) | 162,917) | 170,807) | 209,503) | |
| 經營負債 | ||||||
| 總負債 | 103,576) | 134,466) | 150,206) | 157,262) | 216,378) | |
| 少： 短期借款 | 2,039) | 1,253) | 3,757) | 4,361) | 4,778) | |
| 少： 長期借款 | 17,234) | 19,711) | 28,593) | 30,824) | 70,288) | |
| 經營負債 | 84,303) | 113,502) | 117,856) | 122,077) | 141,312) | |
| 淨營業資產1 | 24,236) | 26,870) | 45,061) | 48,730) | 68,191) | |
| 基於資產負債表的應計項目合計2 | (2,634) | (18,191) | (3,669) | (19,461) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率3 | -10.31% | -50.58% | -7.82% | -33.29% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率競爭 對手4 | ||||||
| Boeing Co. | 21.29% | -22.39% | -12.09% | 30.23% | — | |
| Caterpillar Inc. | 1.20% | 9.40% | 1.82% | 4.22% | — | |
| Eaton Corp. plc | -0.49% | 2.18% | 2.87% | 10.92% | — | |
| Honeywell International Inc. | 30.89% | 7.21% | -1.99% | 9.04% | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 5.40% | 2.60% | 15.67% | 23.38% | — | |
| RTX Corp. | -1.06% | -1.23% | 1.57% | 1.48% | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 4.71% | -5.90% | -0.33% | -0.06% | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率工業 | ||||||
| 工業 | 4.97% | -1.04% | 0.29% | 3.43% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
淨營業資產 = 經營性資產 – 經營負債
= 108,539 – 84,303 = 24,236
2 2024 計算
基於資產負債表的應計項目合計 = 淨營業資產2024 – 淨營業資產2023
= 24,236 – 26,870 = -2,634
3 2024 計算
基於資產負債表的權責發生率 = 100 × 基於資產負債表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × -2,634 ÷ [(24,236 + 26,870) ÷ 2] = -10.31%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 從資料顯示，淨營業資產在報告期間呈現持續下降的趨勢。從2021年的48730百萬美元，下降至2024年的24236百萬美元。這意味著公司可供運營使用的資產總額正在減少，可能需要進一步分析以確定下降的原因，例如資產處置、折舊或減值等。
- 基於資產負債表的應計合計專案
- 基於資產負債表的應計合計專案的數值在各期間波動較大。2021年為-19461百萬美元，2022年大幅減少至-3669百萬美元，隨後在2023年大幅下降至-18191百萬美元，並在2024年進一步下降至-2634百萬美元。數值的負號表示該專案為負債或遞延收入。這種波動可能與公司會計政策的變化、業務模式的調整或特定項目的影響有關。
- 資產負債表應計比率
- 資產負債表應計比率在報告期間也呈現波動。2021年為-33.29%，2022年大幅改善至-7.82%，但2023年大幅惡化至-50.58%，並在2024年回升至-10.31%。該比率衡量應計專案相對於淨營業資產的比例。負比率表示應計專案為負債。2023年的大幅下降表明負債相對於資產的比例顯著增加，可能需要關注其對財務穩健性的影響。2024年的回升則顯示情況有所改善。
總體而言，資料顯示公司淨營業資產持續下降，而應計專案和應計比率則呈現較大的波動性。這些趨勢可能需要更深入的分析，以了解其背後的根本原因以及對公司未來財務表現的潛在影響。
基於現金流量表的應計比率
GE Aerospace、應計專案總額的現金流量表計算
百萬美元
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 歸屬於本公司的凈收益（虧損） | 6,556) | 9,481) | 225) | (6,520) | 5,704) | |
| 少： 經營活動產生的現金 | 5,817) | 5,570) | 5,864) | 888) | 3,597) | |
| 少： 投資活動產生的現金（用於） | (556) | 6,938) | 1,825) | 23,705) | 16,778) | |
| 基於現金流量表的應計項目合計 | 1,295) | (3,027) | (7,464) | (31,113) | (14,671) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率1 | 5.07% | -8.42% | -15.92% | -53.22% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | 57.20% | -26.69% | -50.32% | -43.09% | — | |
| Caterpillar Inc. | 2.39% | 6.90% | 3.26% | 5.38% | — | |
| Eaton Corp. plc | -1.02% | 8.52% | 4.55% | 7.52% | — | |
| Honeywell International Inc. | 28.68% | 5.80% | -0.79% | 2.16% | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 0.66% | 3.08% | -1.36% | -10.24% | — | |
| RTX Corp. | -0.87% | -1.66% | 0.87% | -1.96% | — | |
| 基於現金流量表的應計比率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 8.44% | -0.94% | -5.98% | -13.86% | — | |
| 基於現金流量表的應計比率工業 | ||||||
| 工業 | 5.29% | 1.67% | -2.31% | -8.91% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
基於現金流量表的應計比率 = 100 × 基於現金流量表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 1,295 ÷ [(24,236 + 26,870) ÷ 2] = 5.07%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在報告期間呈現持續下降的趨勢。從2021年的48730百萬美元，逐年下降至2024年的24236百萬美元。這表示企業的資產規模在縮小，可能源於資產處置、減值或其他影響資產總額的因素。需要進一步分析具體原因。
- 基於現金流量表的應計項目合計專案
- 基於現金流量表的應計項目合計專案的數值在報告期間經歷了顯著變化。2021年為-31113百萬美元，2022年大幅改善至-7464百萬美元，2023年進一步改善至-3027百萬美元，並在2024年轉為正值，達到1295百萬美元。這表明企業的應計項目管理能力有所提升，從最初的負面影響轉變為正向貢獻。
- 基於現金流量表的應計比率
- 基於現金流量表的應計比率與應計項目合計專案的趨勢一致。2021年為-53.22%，2022年大幅改善至-15.92%，2023年進一步改善至-8.42%，並在2024年轉為正值，達到5.07%。這表示企業的現金流量與應計項目的關係正在改善，現金流量的質量也在提升。負比率表示應計項目對現金流量產生負面影響，而正比率則表示正向影響。
總體而言，資料顯示企業的淨營業資產在縮減，但其應計項目管理能力顯著提升，並最終對現金流量產生了正向影響。需要結合其他財務資料和業務資訊，才能更全面地評估企業的財務狀況和經營績效。