債務分析
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債務總額 （帳面值）
General Motors Co.、資產負債表：負債
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下為對相關財務資料的分析報告。
- 總體債務趨勢
- 從資料顯示，在分析期間內，總債務呈現逐年增加的趨勢。從2021年的1093.79億美元，增長至2025年的1302.77億美元。雖然增長幅度並非線性，但整體而言，債務規模持續擴大。
- 短期與長期債務結構
- 短期債務和長期債務的流動部分在2021年至2023年間相對穩定，約在380億美元至390億美元之間。然而，在2025年，該部分債務顯著下降至356.68億美元。長期債務（不包括流動部分）則呈現持續增長趨勢，從2021年的756.59億美元增長至2025年的946.09億美元。這表明公司可能更傾向於長期融資，或將短期債務轉為長期債務。
- 債務結構變化
- 觀察各項債務的變化，可以發現長期債務的增長速度快於短期債務。這可能反映了公司對未來現金流的信心，以及對長期投資的規劃。2025年的數據顯示，短期債務的減少，與長期債務的持續增長，可能意味著公司正在優化其債務結構，降低短期償債壓力。
- 增長率分析
- 從2021年到2025年，總債務增長約19.1%。其中，2022年和2023年的增長幅度較小，而2024年和2025年的增長幅度則相對較大。這可能與特定的投資活動、市場環境或融資策略有關。需要進一步分析其他財務數據，才能更準確地判斷這些增長背後的原因。
債務總額 （公允價值）
| 2025年12月31日 | |
|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 汽車債務 | |
| 通用汽車金融債務 | |
| 債務總額 （公允價值） | |
| 財務比率 | |
| 債務、公允價值與賬面金額比率 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31).
債務加權平均利率
未償債務加權平均利率:
| 利率 | 債務金額1 | 利率 × 債務金額 | 加權平均利率2 |
|---|---|---|---|
| 總價值 | |||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31).
1 百萬美元
2 加權平均利率 = 100 × ÷ =
產生的利息成本
General Motors Co.、產生的利息成本
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 汽車利息支出
- 汽車利息支出在報告期間呈現下降趨勢。從2021年的950百萬美元開始，於2022年略微增加至987百萬美元，隨後在2023年下降至911百萬美元，並持續下降至2024年的846百萬美元，最終在2025年降至727百萬美元。此趨勢可能反映了債務結構的調整、再融資活動或整體負債水平的降低。
- 利息資本化
- 利息資本化在報告初期未提供數據，但在2023年開始出現，金額為215百萬美元，並在2024年增加至316百萬美元。利息資本化代表將利息成本計入資產成本，通常與重大投資或建設項目相關。其增加可能表明公司正在進行需要長期資金投入的項目。
- 產生的利息成本
- 產生的利息成本在報告期間整體呈現上升趨勢。從2021年的950百萬美元開始，於2022年增加至987百萬美元，2023年略微下降至911百萬美元，但在2024年大幅增加至1061百萬美元，並在2025年進一步增加至1043百萬美元。雖然2023年出現小幅下降，但整體趨勢顯示利息成本的增加。這可能與整體利率環境、債務水平或債務組合的變化有關。需要注意的是，2024年的大幅增加可能受到利息資本化金額的影響，但仍需進一步分析以確認具體原因。
總體而言，數據顯示汽車利息支出呈現下降趨勢，而產生的利息成本則呈現上升趨勢。利息資本化的引入和增加，可能與公司正在進行的長期投資項目有關。這些趨勢的相互作用需要進一步分析，以全面了解公司的財務狀況和未來發展。
利息覆蓋率 （調整后）
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於股東的凈利潤 | ||||||
| 更多： 歸屬於非控制性權益的凈利潤 | ||||||
| 更多： 所得稅費用 | ||||||
| 更多： 汽車利息支出 | ||||||
| 息稅前盈利 （EBIT） | ||||||
| 產生的利息成本 | ||||||
| 有資本化利息和無資本化利息的財務比率 | ||||||
| 利息覆蓋率（不含資本化利息）1 | ||||||
| 利息覆蓋率（調整后）（含資本化利息）2 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
2025 計算
1 利息覆蓋率（不含資本化利息） = EBIT ÷ 汽車利息支出
= ÷ =
2 利息覆蓋率（調整后）（含資本化利息） = EBIT ÷ 產生的利息成本
= ÷ =
以下為針對所提供財務資料的分析報告。
- 利息覆蓋率（不含資本化利息）
- 從2021年至2023年，該比率呈現小幅下降趨勢，由14.39逐步降至12.42。2024年降幅加大，降至11.07。至2025年，該比率顯著下降至5.29，顯示償還利息的能力大幅降低。整體而言，該比率呈現持續且加速的下降趨勢。
- 利息覆蓋率（調整后）（含資本化利息）
- 與不含資本化利息的比率相似，調整后的利息覆蓋率也呈現下降趨勢。2021年至2023年期間，該比率從14.39降至12.42。2024年降幅較大，降至8.83。2025年降幅進一步擴大，降至3.69。調整后的比率下降幅度略大於未調整的比率，表明資本化利息的影響正在增加，進一步削弱了償還利息的能力。
- 整體趨勢
- 兩項利息覆蓋率均顯示出一致的負面趨勢。從2021年到2025年，償還利息的能力顯著下降。這種下降趨勢可能源於多種因素，例如營收下降、利息支出增加或兩者兼而有之。2025年的數據表明，利息覆蓋率已降至較低水平，可能需要進一步分析以評估潛在的財務風險。